项目6-资产管理业务

项目六：证券公司资产管理业务任务一:理解资产管理业务内涵34任务二:熟悉资产管理业务运作规则任务三:防范资产管理业务风险教学目标技能目标:1.能明确证券公司开展资产管理业务的资格条件;

2.能为客户提供资产管理业务方面的咨询;3.会分析证券资产管理业务的风险;知识目标:1.掌握资产管理业务的含义及种类；2.掌握证券公司资产管理业务操作规范；

3.熟悉资产管理业务的风险及控制措施；

授课学时:6学时任务6.1资产管理业务的涵义、种类及业务资格工作步骤一：理解证券资产管理业务的内涵工作步骤二：证券公司开展资产管理业务的资质

案例导入银河证券集合资产管理产品—木星1号思考: 1.什么是资产管理业务? 2.什么样的证券公司可以开展资产管理业务? 3.资产管理业务的风险是什么?一、证券资产管理业务的含义

1.资产管理业务，是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律法规及《试行办法》的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。 2.集合资产管理计划的管理形式类似于基金，但属于私募性质的一种理财方式。

二、证券资产管理业务分类三、证券公司开展资产管理业务的资质要求 1.经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围。

2.净资本不低于2亿元人民币，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定。

3.资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为记录，其中，具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人。

4.具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。

5.最近1年未受到过行政处罚或者刑事处罚。

6.中国证监会规定的其他条件。设立限定性集合资产管理计划的净资本不低于3亿元人民币，设立非限定性集合资产管理计划的净资本不低于5亿元人民币

练一练1.资产管理业务的主要类型有（）。

A.为单一客户办理定向资产管理业务

B.为多个客户办理集合资产管理业务

C.为多个客户办理定向资产管理业务

D.为客户特定目的办理专项资产管理业务2.以下属于集合资产管理业务特点的有（）。

A.证券公司与客户是“一对一”的

B.投资范围有限定性和非限定性之分

C.客户资产必须进行托管

D.较严格的信息披露3.限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的（），并应当遵循分散投资风险的原则。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%任务6.2:熟悉资产管理业务运作规则一、资产管理业务管理的基本原则 1.守法合规 2.公平公正 3.资格管理 4.约定运作 5.集中管理 6.风险控制二、定向资产管理业务的运作基本规范（一）客户准入及委托标准证券公司不得接受本公司董事、监事、从业人员及其配偶成为定向资产管理业务客户。

（二）尽职调查及风险揭示（三）客户委托资产及来源 1.客户委托资产可以是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产

2.自然人不得用筹集的他人资金参与定向资产管理业务。（四）客户资产托管（五）客户资产独立核算与分账管理

证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破产或者清算时，客户委托资产不属于其破产财产或者清算财产。（六）客户资产管理账户

同一客户只能办理一个上海证券交易所专用证券账户和一个深圳证券交易所专用证券账户

（七）定向资产管理业务的投资范围

定向资产管理业务的投资范围包括股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会认可的其他投资品种（八）投资管理情况报告与查询（九）业务档案管理

保存期限不得少于20年定向资产管理合同范本定向资产管理业务中客户所持有证券的权利与义务 1.权利

证券公司开展定向资产管理业务，由客户自行行使其所持证券的权利，履行相应的义务，客户书面委托证券公司行使权利的除外。

2.义务

客户通过专用证券账户持有上市公司股份，或者通过专用证券账户和其他证券账户合并持有上市公司股份，发生应当履行公告、报告、要约收购等法律、行政法规和中国证监会规定义务的情形时，应当由客户履行相应义务。

三、集合资产管理业务的运作基本规范（一）内控制度

1.对集合资产管理业务实行集中统一管理，建立严格的业务隔离制度。银河证券资产管理总部组织架构图 2.建立集合资产管理计划投资主办人员制度，即应当制定专门人员具体负责每一个集合资产管理计划的投资管理事宜。集合资产管理计划存续期间，其投资主办人员不得管理其他定向资产管理计划。 3.严格执行相关会计制度的要求，为集合资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度。（二）推广安排证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托证券公司的客户资金存管银行代理推广集合资产管理计划，并签订书面代理推广协议。严禁通过报刊、电视、广播及其他公共媒体推广集合资产管理计划（三）登记、托管与结算

证券公司应当负责集合资产管理计划资产净值估值等会计核算业务，并由托管机构进行复核。（四）席位

集合资产管理计划资产中的债券，不得用于回购。（六）投资流程与投资组合

1.证券公司应当在集合资产管理计划开始投资运作之日起6个月内，使集合资产管理计划的投资组合比例符合集合资产管理合同的约定。 2.投资流程（参见银河证券投资流程图）（六）流动性要求

1.证券公司应当根据集合资产管理计划的情况，保持适当比例的现金、到期日在1年以内的政府债券或者其他高流动性短期金融工具，以备支付客户的分红或退出款项。

2.对巨额退出和连续巨额退出的相关事宜作出明确约定。

3.证券公司及其代理推广机构不得为客户办理集合资产管理份额的转让事宜，但法律、行政法规另有规定的除外。（七）信息披露与报告

集合资产管理计划开始投资运作后，证券公司、托管机构应当至少每3个月向客户提供一次集合资产管理计划的管理报告和托管报告，并报中国证监会及注册地中国证监会派出机构备案。集合资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务

（一）客户的权利

1.除合同另有规定外，按投入资金占集合资产计划资产净值的比例分享投资收益。

2.根据集合资产管理合同的约定，参与和退出集合资产管理计划。

3.知情的权利。

证券公司、托管机构应当至少每3个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告、资产托管报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动情况等做出详细说明；证券公司发生集合资产管理合同约定的、可能影响客户利益的重大事项时，应当及时告知客户。同时，证券公司、托管机构应当保证客户能够按照集合资产管理合同约定的时间和方式，至少每周披露一次集合计划份额净值。

资料来源:银河证券-资产管理报告案例（二）客户的义务

1.按合同约定承担投资风险。

2.保证委托资产来源及用途的合法性。

3.不得非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。

4.不得转让有关集合资产管理合同或所持集合资产管理计划的份额。

5.按照合同的约定支付管理费、托管费及其他费用。集合资产管理计划范本

任务6.3防范资产管理业务风险一、证券公司开展资产管理业务所禁止的行为

1.挪用客户资产。

2.利用客户委托资产进行内幕交易、操纵证券价格。

3.未经客户允许，将定向资产管理客户委托资产用于融资或者担保，将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途。

4.将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。

5.对客户投资收益或者赔偿投资损失做出承诺。

6.以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间，或者不同资产管理账户之间进行买卖，损害客户利益。

7.自营业务抢先于定向资产管理业务进行交易，损害客户利益。

8.利用虚假或者误导信息、商业贿赂或者不正当竞争行为等误导、诱导客户。

9.通过报刊、电视、广播、互联网和其他公共媒体公开推介具体的定向资产管理业务方案和集合资产管理计划。

10.以获取佣金或者其他利益为目的，用客户委托资产进行不必要的交易。

11.将证券资产管理业务与证券公司其他业务混合操作。

12.接受单一客户委托资产净值低于规定的最低限额。

13.接受来源不当的资产从事洗钱活动。

14.以自有资金参与本公司开展的定向资产管理业务。

15.同一高级管理人员同时分管证券资产管理和证券自营业务。

16.以签订补充协议等方式，掩盖非法目的或者规避监管要求。

17.法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为二、资产管理业务的风险及其控制

（一）资产管理业务的风险

1.合规风险。

2.市场风险。

3.经营风险。

4.管理风险。管理风险主要是指证券公司在资产管理业务中由于管理不善、违规操作而导致管理的客户资产损失、违约或与客户发生纠纷等，可能承担赔偿责任而使证券公司受到损失。

。（二）风险的控制 1.在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险。 2.

按照经核准计划约定推广集合计划，指定专人披露业务资格，全面准确地操作方法，充分揭示市场风险、法律风险，以及其他投资风险。 3.在签订资产管理合同之前，证券公司应当了解客户身份、财产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况；客户应当如实提供相关信息。

4.客户应当对客户资产来源及用途的合法性做出承诺