2022年电力行业加快清洁绿色低碳转型上游降价电站运营商受益

行情回顾：3年1月电力及公用事业指数表现弱于沪深02023年1力公事业总值权)上涨2.4中一级30行排第6；期深30指数涨.73，力公用业现于场从子业看月燃板（773居前水板（-.41跌居个来1涨居个股上洗霸同保ST龙净大海洋中创保幅后股有中务协鑫能、电力金股份德环。2.41%7.73%16.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%图：2.41%7.73%16.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%Wn，00.00...%.0000.0%00.00...%.0000.0%1...%.2...-.-......90%80%70%60%50%40%30%20%10%00%-.0Wn， Wn，1月2月3月4月5月61月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2022年12月社用量下电消情看222年12月全用量7,84亿千时受情响同比降.55202全年积量8.4千瓦比3.60。10,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.002022年2021年2020年30.0020.0010.000.00-10.00-20.002022年2021年2020年图：-2年全社会当月用电量（亿千瓦时）图10,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.002022年2021年2020年30.0020.0010.000.00-10.00-20.002022年2021年2020年Wn， Wn，从电供情至022年12月国径发装量256瓦同长7.我电行加快色碳中非石源电机量127千同比长3.8占装比重至496比高2.6个分从型发装变情况，电量133亿千，比长.7水电.14亿瓦同长5.核电5,553万瓦同增长.3风电3.65亿瓦同比长1.2；阳能.93千，比长281。图：我国各类型发电装机容量变化（万千瓦）发电装机容量发电装机容量:风电:累计值 发电装机容量:火电:累计值 发电装机容量:核电:累计发电装机容量:水电:累计值 装机容量:太阳能发电:累计值2000.02000.01000.01000.05,0.00000Wn，2022年12月全规以上业业量7,8.50亿瓦，比长3。222年全年全规以工企业量8.9亿时比长.2。产量发电量当月值（亿千瓦时）产量发电量当月同比%)900.02.800.产量发电量当月值（亿千瓦时）产量发电量当月同比%)900.02.800.01.700.0600.01.500.0500400.0300.0000200.0-.00100.0000-0.000 -0.-.002,0.001,0.000003,0.005004,0.001.6,0.005,0.001.7,0.002.2.9,0.008,0.00产量发电量累计同比%)产量发电量累计值（亿千瓦时）Wn， Wn，22-0322-0522-22-0322-0522-0722-0922-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1122-0222-0522-0822-1122-0222-0522-0822-1122-0222-0522-0822-11火电上游原材料价下力价023年2月15日渤动Q550K）价格为72元/环比持变较01年0份高格88吨跌1.68。主要口炭平库2023年2月20日据CCTD主港煤库计6,09.0万吨较周加.4万其北港煤存,593.0万吨南港炭存281590万吨沿港煤存5,46780万，河库存42.0吨。22-0-02 22-0-02 22-0-02 22-22-0-02 22-0-02 22-0-02 22-0-02552.00732.00848.00900080007000600050004000300020001000000 煤炭库存D主流港口南方港口 煤炭库存D主流港口北方港煤炭库存D主流港口沿海港口 煤炭库存D主流港口内河港 煤炭库存D主流港口合计1,0.00800.0600.0400.0200.0000Wn， Wn，光伏上游价格下降下装机成本降低料223年1月国硅市场为70元/克月比降15元/克降幅38.8较202年9高价格07元千降44.63。硅片格203年1单晶(56m×16mm一线商市价为4.45元/，比降1.5元片幅25.83较202年9位格7.4元片为40.98。3000200020001000 170.00100073.0053000200020001000 170.00100073.005.000307.0030004.457.548007006005004003.12300200100000Wn， Wn，22-22-0122-0322-0522-0722-0922-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1122-0122-0122-0322-0522-0722-0922-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1122-01行业动态和要闻表1：行业要闻回顾时间来源主要内容202.1.30国家能源局2023年全国能源工作会议在北京召开。国家能源局发布2022年能源工作“成绩单”：全力推动油气增储上产，原油产量重回2亿吨，天然气产量超过270亿立方米；加快推进一批保供应、调结构稳增长的重大工程预计全年全国重点能源项目完成投资2万亿元左右；第一批大型风电光伏基地705万千瓦已全部开工，第二批、第三批基地项目陆续推进全年风电光伏发电新增装机预计.2亿千瓦以上预计全年电煤中长期合同实际兑现量约20亿吨稳住电煤供应的基本盘煤炭总产量约45亿吨同比增长8在该次会议上国家能源局发布了03年能源工作八大重点任务深入学习宣传贯彻党的二十大精神全力提升能源生产供应保证能力发辉煤炭兜底保障作用夯实电力供应保障基础推进跨省区输电通道规划建设推动尤其增产增供加强电网运行安全风险管控着力调整优化能源结构加强风电太阳能发电建设统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电，加强民生用能工程建设；着力加快科技自立自强；着力深化重点领域改革加快全国统一电力市场体系建设加强能源法制建设着力加强能源监管着力加强能源国际合作着力以高质量党建引领能源高质量发展并制定目标：023年风电装机规模达.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达.9亿千瓦左右两者累计装机达.2亿千瓦其中新增装机将达16亿千瓦同比增长超332023年水电装机规模达4.3亿千瓦，新增核电装机89万千瓦，在运规模达586万千瓦。202.1.31中国电力报中国电力报发布新时代十年我国能源发展成就十年来能源行业致力绿色发展勠力转型变革积极推动能源消费革命油气管网总里程翻倍建成投产大气污染防治行动计划，12条重点输电通道；西电东送能力提升到3亿千瓦；清洁能源在能源消费增量中的占比超过0以年均不到3的能源消费增长支撑了年均超过6的国民经济增长十年来能源行业坚持稳字当头保持稳中求进积极推动能源供给革命组织实施释放煤炭先进产能、大力提升油气勘探开发力度、建设新型电力系统等一系列战略举措；建成投产白鹤滩水电“华龙一号”核电等一批全球领先的世纪工程非化石能源发展领跑全球安全生产水平持续提升多轮驱动的能源供应体系进一步巩固完善能源自主保障能力超过8十年来能源行业勇立时代潮头、矢志自立自强积极推动能源技术革命：建立80多个国家能源研发创新平台，扎实开展补短板技术装备攻关，积极推进新型储能氢能等新兴产业发展启动两批能源领域首台套重大技术装备示范应用，创造了先进核电、新能源技术、百万千瓦水电、0万吨/年煤炭间接液化、“深海一号”油气平台柔性直流输电特厚煤层智能综采等一批重大科技创新成果十年来能源行业勇于解放思敢于开拓进取积极推动能源体制革命推动放管服改革、新一轮电力体制改革、油气体制改革取消下放2的行政审批事项加快构建全国统一电力市场体系市场化交易电量占比超过60“获得电力”指标名列前茅国家天然气一张网等一批重大改革成果举世瞩目，改革红利广泛惠及市场主体和广大消费者十年来能源行业敞开发展大门拓展开放空间积极推动能源国际合作务实推进重点能源资源国合作；推动建立中俄能源商务论坛、“一带一路”能源部长会议、国际能源变革论坛等合作交流平台打造出核电特高压输电水电新能源等一批重大出口成果；油气进口战略通道和国际油气合作区进一步巩固完善。202.1.31四川省人民政府四川省人民政府引发《碳达峰实施方案》，提出到205年，全省非化石能源消费比重达到1.左右，水电、风电、太阳能发电总装机容量达到.38亿千瓦以上，单位地区生产总值能源消耗下降1以上单位地区生产总值二氧化碳排放确保完成国家下达指标，为实现碳达峰奠定坚实基础。202.15山西省人民政府山西省人民政府印发《山西省碳达峰实施方案》，提出到205年，非化石能源消费比重达到1，新能源和清洁能源装机占比达到0、发电量占比达到3，单位地区产总值能源消耗和二氧化碳排放下降确保完成国家下达目标为实现碳达峰奠定坚实基础完善与可再生能源规模化发展相适应的价格机制全面放开竞争性环节电价完善分时电价阶梯电价等绿色电价政策加大峰谷电价差全面落实战略性新兴产业电价机制积极参与全国碳排放权交易市场建设国家碳排放权用能权等市场交易深化电力市场化改革推进电力现货交易试点明确新型储能独立市场主体地位加快推动储能进入电力市场参与独立调峰加快建立可再生能源绿色电力证书交易制度鼓励可再生能源发电企业通过绿电、绿证交易等获得合理收益补偿。202.16国家能源局国家能源局发布关于公开征《新型电力系统发展蓝皮（征求意见稿意见的通知，主要内容有：（）明确新型电力系统建设“三步走”发展路径，即加速转型期（当前至2030年，全国统一电力市场体系基本形成）、总体形成期（230年至245年，广泛形成绿色生产生活方式，碳排放由峰值水平平稳降低，用电需求在245年前后达到饱和）巩固完善期（05年至200年新型电力系统进入成熟期具有全新形态的电力系统全面建成（系统形态“源网荷三要素“源网荷储四要素转变，电网多种新型技术形态并存（推动新能源逐步成为发电量增量主体到200年新能源装机占比超过40，发电量占比超过0。202.116国家能源局、中电联国家能源局、中电联发布222年全社会用电量、装机容量、发电量等数据。022年，全社会用电量.4万亿千瓦时同比增长3.6截至222年2月底全国累计发电装机容量约256亿千瓦同比增长7802年全国规模以上工业企业发电量8.39万亿千瓦时、同比增长.，其中，规模以上工业企业火电、水电、核电发电量同比分别增长09、10和.。02年全口径并网风电太阳能发电量同比分别增16.和308。202.128广东省委、省政府广东省委、省政府在广州召开全省高质量发展大会。南方电网公司表示，203年加快推进电网建设、抽水蓄能电站等在粤项目建设，预计项目总投资额超200亿元，年内计划投资约80亿元积极融入和服务广东经济社会高质量发展南方电网公司还表示，将加快推进电网建设抽水蓄能电站新型储能新能源等重点项目建设着力保障广东电力供应和电网安全。公开新闻整理，公司要闻表2：公司要闻回顾领域公司简称时间公告内容水电长江电力1.312022年年度业绩快报22年公司实现利润总额23.80亿元同比减少6029亿元下降1.6归属于上市公司股东的净利润139亿元同比减少4874亿元，下降8.5；基本每股收益0.410元，同比减少02143元，下降1855。以上标变动主要受222年长江年度来水严重偏枯的因素影响，公司发电量较上年减少所致。长江电力2.9关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之发行股份购买资产发行结果暨股本变动公告公司本次合计发行9.2亿股发行对象分比为三峡集团、云能投和川能投，发行价格为1746元股。本次发行股份购买资产的新增股份已于2023年2月3日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成登记手续。华能水电1.42022年发电量完成情况公告。截至2022年12月1日，公司2022年完成发电量1,06.9亿千瓦时，同比增加659，上网电量9889亿千瓦时，同比增加.6发电量增加的主要原因：一是虽然202年澜沧江流域来水总体同比偏枯近1成，其中乌弄龙小湾糯扎渡断面年累计来水同比分别偏枯12..9和1.但通过梯级水库群优化调度释放梯级蓄能使得222年发电量同比增加二是022年云南省内用电需求大幅增长，公司充分发挥流域调节优势保供应，发电量同比增加。华能水电1.192022年年度业绩预告。02年年度实现归属于上市公司股东的净利润预计为6463亿元到7.83亿元，与上年同期相比预计增加625亿元到1.45亿元，同比增加10.1到2818。本期业绩预增的主要原因：022年云南省内用电需求大幅增长，公司通过梯级水库群优化调度释放梯级蓄能充分发挥流域调节优势保供应发电量同比增加659。南网储能1.20202年年度业绩预告。公司因022年完成重大资产重组，主营业务发生重大变化，以及置入资产中梅蓄、阳蓄电站全面投产等因素影响，预计公司202年度实现归属于母公司所有者的净利润约16.2亿元较上年同期调整（法定披露数据增加约16.6亿元，同比增长约288；较上年同期调整后增加约49亿元，同比增长约35。公司预计222年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约4.18亿元较上年同期调整（法定披露数据增加约3.37亿元同比增长约较上年同期调整后增加约337亿元，同比增长约41。本期业绩预增的主要原因：一是022年公司重大资产重组完成后，公司主营业务发生重大变化；二是重大资产重组的置入资产中，梅蓄、阳蓄电站202年全面投产，西部调峰电厂（天二电站、鲁布革电站）来水情况较好，发电量同比增长约33；三是公司强化内部管理，加强成本管控，提升管理效益。国投电力1.12202年四季度主要经营数据公告。222年1-2月，公司境内控股企业累计完成发电量38.35亿千瓦时，上网电量7144亿千瓦时，与去年同期相比分别减少182和1.5。222年-12月，公司境内控股企业累计完成发电量155.00亿千瓦时，上网电量12518亿千瓦时与去年同期相比分别增加1.8和2.502年1012月公司境内控股企业平均上网电价.36元/千瓦时与去年同期相比增加0.9。202年112月公司境内控股企业平均上网电价0.51元千瓦时与去年同期相比增加1.1。国投电力1.14202年年度业绩预增公告。预计202年度实现归属于母公司所有者的净利润6.50亿元到4350亿元，与上年同期追溯调整前（01年法定披露数据）相比，将增加12.3亿元到9.3亿元同比增加4.7到7.5与上年同期追溯调整后数据相比，将增加1.94亿元到8.94亿元，同比增加486到7.1。本期经营业绩较上年同期有较大增长，主要系本年上网电量及上网电价同比上涨带来的收入增长所致。川投能源1.12202年年度业绩快报公告。公司预计022年年度实现归属于母公司所有者的净利润为7,00.0万元到5,00.0万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加24,0412万元到3950.2万元同比增加5386到86.3与上年同（追溯整数据相比将增加344.12万元到1,44.2万元同比增加5.3到7.5公司本次业绩预增主要原因是公司新增风电项目光伏项目投产发电公司所属水电项目发电量较上年同期增加，业绩有所增长。桂冠电力1.10关于投资开发新能源发电项目的公告公司计划投资建设广西柳州市柳城古砦光伏发电项（以下简称“古砦项目”建始县高坪（一期50W农光互补光伏发电项（以下简称“建始项目”共2个光伏项目合计项目总投资额约.28亿元金来源为资本金30，银行贷款0。古砦项目由公司全资子公司大唐桂冠柳城新能源有限公司投资建设建始项目由公司全资子公司大唐桂（建始新能源有限公司投资建设古砦项目建始项目建设期约6个月电站建成后自持营运所发电量由项目所在省区电网全额消纳，经测算,各项目运行期相应的项目全投资财务内部收益（税前超过.5具有较好的盈利能力古砦项目建始项目已取得投资项目备案证明已分别取得广西壮族自治区和湖北省项目建设指标本次投资建设古砦项目、建始项目工程将进一步扩大公司新能源装机规模增加新的利润增长点风能太阳能是一种可再生的清洁能源其环境效益和社会效益均十分显著有关项目的建设，不仅是对当地能源供应的有效补充而且作为绿色电能有利于缓解所在省区电力工业的环境保护压力促进地区经济的持续快速发展和低碳经济的发展对我国的新能源发电事业发展有着积极的推动作用。桂冠电力1.132022年年度业绩预增公告。预计022年实现归属于上市公司股东的净利润约30.0-1.0亿元与上年同（法定披露数据相比将增加约16981798亿元，同比增长约12.5-329。预计202年每股收益约0370.9元/股，与上年同（法定披露数据相比将增加约0210.3元股同比增长约13.2-437本报告期归属于上市公司股东的净利润较上年同期有所增长主要受以下因素综合影响：1受来水量影响，公司022年水电电量同比增加；2由于新投风机陆续投产，公司202年风电电量同比增加；.公司上网电价同比增加；.公司压降财务费用。桂冠电力1.13202年年度发电量完成情况公告。截至222年12月1日，广西桂冠电力股份有限公司直属及控股公司电厂022年年度累计完成发电量45.6亿千瓦时，同比增长19.3。其中：水电600亿千瓦时，同比增长239；火电3.60亿千瓦时，同比减少8.9电8.1亿千瓦时同比增长4.4伏.05亿千瓦时同增长2,7778。02年公司发电量同比增加的主要原因：一是公司的广西、贵州、云南水电所在流域上半年来水好使全年来水总体增长发电量同比增长二是风电来风情况较往年好电量有所增长三是年内陆续有光伏项目并网发电产能有一定增加。甘肃能源1.10关于非公开发行股票导致股东权益变动的提示性公告。经中国证券监督管理委员会《关于核准甘肃电投能源发展股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔22241号核准公司非公开发行人民币普通股股票24,93,55股目前已在中国登记结算有限责任公司深圳分公司完成了新增股份登记，并将于03年1月12日在深圳证券交易所上市。本次发行后公司总股本由135,56,80股增加至1,60,4055股。公司控股股东甘肃省电力投资集团有限责任公司（以下简称“电投集团”未参与认购本次非公开发行股票发行完成后电投集团持有公司的股份数量不变，为84,25,1股，持股比例由2.4被动稀释至2.7。长江电力购本次非公开发行股票23895582股发行完成后长江电力持有公司的股份数量为23,9552股持股比例由0增加至3.9长江电力一致行动人长电投资管理有限责任公（以下简称“长电投资”未参与认购本次非公开发行股票发行完成后长电投资持有公司的股份数量不变为1,22,6股持股比例由1.7被动释至.0。本次发行前，长江电力及其一致行动人长电投资合计持有公司股17,12486股持股比例为127本次发行后持有公司股票24,18,68股股比例增加至5.7。甘肃能源1.12202年度业绩预告。归属于上市公司股东的净利润28,00万元～3100万元，比上年同期增长：75～1907，主要是公司结算电价上涨，发电收入增加。本报期公司所属电站发电量7.6亿千瓦时上年同期发电量7.1亿千瓦时同比减少5.85亿千瓦时。甘肃能源2.17关于变更公司证券简称的公告鉴于公司简称与控股股东甘肃省电力投资集团有限责任公司简称相似为避免市场信息混淆公司证券简称由“甘肃电投”变更为“甘能源”公司中文全称英文全称英文简称和证券代码不变新证券简称启用日期为223年2月17日上述事宜已经公司第八届董事会第四次会议审议通过无需提交股东大会审议目前公司从事的主要业务包括水力发电风力发电和光伏发电本次证券简称变更不影响公司主营业务构成经营情况和发展战略变更后的证券简与公司主营业务匹配。黔源电力1.20202年度业绩预告。预计202年度归属于上市公司股东的净利润3890.2万元-4643.79万元同比增长5585公司222年度发电量为5811.2万千瓦时，上年同期发电量为78,1440万千瓦时发电量增加72,9083万千瓦时使发电收入及发电利润增加报告期内普定水电站发电量为28,1950万千瓦时引子渡水电站发电量为6,72.1万千瓦时鱼塘水电站发电量为2095.4万千瓦时清溪水电站发电量为5,961万千瓦时牛都水电站发电量为,05.4万千瓦时光照水电站发电量为23,7870万千瓦时董箐水电站发电量为0310.16万千瓦时，马马崖水电站发电量为4,70.7万千瓦时，善泥坡水电站发电量为6,391万千瓦时光照光伏电（岗坪光伏电站发电量为2,54.5万千瓦时马马崖光伏电（永新光伏电站发电量为2972.3万千瓦时董箐光伏电（镇良光伏电站）发电量为1,78.1万千瓦时。核电中国广核1.10关于202年第四季度运营情况的公告222年1月至12月份本公司及其子公（以下简称“本集团”）运营管理的核电机组总发电量约为2,1314亿千瓦时，较去年同期下降118总上网电量约为,93.5亿千瓦时较去年同期下降1.8截2022年12月1日，子公司及联营企业装机容量合计2,380兆瓦。中国核电 1.20 2022年度业绩预增公告预计222年年度实现归属于上市公司股东的净利润85000万元～2000万元，与上年同期（追溯重述前）相比，增加91192万元～11,92万元，同比增加1.3～1.46；与上年同期（追溯重述后）相比，增加7339万元～9839万元，同比增加.9～1197。预计22年年度实现归属于上市公股东的扣除非经常性损益后的净利润89,00～91,00万元，与上年同期（追溯重述相比增加10,66万元～35466万元同比增加1410～7.9与上同（追溯重述后相比增加9,623万元～11,63万元同比增加1.5～146。本期业绩预增的主要原因主营业务影响本期上网电量较上年同期增加市场电价较上年同期提高，综合以上因素，业绩增长幅度较大；会计处理的影响，022年1月1日起公司执行《企业会计准则15号解释》，本期福清6号机组调试运行相关的收入和成本分别计入当期损益，同时追溯重述201年同期数据。新能发电

三峡能源2.82022年度业绩快报公告。022年-12月，公司实现营业总收入3770亿元，较上年同（调整后增长4.5归属于上市公司股东的净利润0.9亿元较上年期（调整后）增长1052。截至本报告期末，公司资产总额为2,1448亿元，较初（调整后）增长1946；归属于上市公司股东的所有者权益为6795亿元，较初（调整后）增长943；资产负债率为6619，较期初（调整后）上升1.6个分点主要指标增减变动的主要原因主营业务影响本报告期内公司新增项目并网发电总装机容量较上年同期有所增加发电量较上年同期增长4.2上网电量和营业收入较上年同期相应有所增加非经常性损益影响报告期内公司非经常性损益较上年同期（调整后）大幅下降，主要原因为221年公司出售所持有的金风科技股票,28.972万股，处置收益计入非经常性损益；会计政策变更影响，报告期内公司按照财政部《关于印发<企业会计准则解释第5号的通知》（财会〔20〕35号）中对于试运行销售收入的规定，对上年同期和期初数据进行了追溯调整。太阳能1.102022年度业绩预告。预计022年度归属于上市公司股东的净利润12,00万元–14250万元，比上年同期增长：2.1-0.8，基本每股收益0.97元股0.412元股公司022年全年业绩较上年同期增加的主要原因一是公司装机规模增加二是公司加强资金管理降本增效成果显著财务费用下降三是制造板块销量增加，盈利能力增强。浙江新能1.212022年发电量完成情况公告公司主营业务涉及水电风电及光伏发电业务根据公司初步统计现将202年度发电量完成情况披露如下截至02年12月1日司已投产控股装机容量为47.81万千瓦同比增加1.9其中水电1322万千瓦同比增加0；光伏15.97万千瓦，同比增加0.9，风电18.62万千瓦，同比加5.5。22年度公司直属及控股发电企业累计完成发电量4.1亿千瓦时，同比增加7842。其中水电完成发电量2.6亿千瓦时，同比增长7.4；光伏完成发电量6.4亿千瓦时同比增长5.2风电完成发电量2831亿千瓦时同比增长25.0。广宇发展1.192022年度业绩预告公司222年度预计实现归属于上市公司股东的净利润6018.9万元-6,34.7万元比上年同期调整后增长29.031068扣除非经常性损益后的净利润9,4577万元6609.2万元，比上年同期调整后增长14339-17.3。公司于2022年1月14日完成重组标的资产的过户。其中，置入资产为鲁能新能源10股权，置出资产为公司所持全部23家房地产子公司股权，报告期内公司完成重大资产重组项目的资产过户及工商变更登记纳入公司合并范围的单位数量资产规模发生了较大变化归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期实现增长主要原因一是数据口径不一致按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益相关要求上年同期置入资产净利润为非经常性损益调整后归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润仅为公司本部及置出资产的净利润本期财务数据仅为公司本部及置入资产的净利润二是上年