2023年证券投资顾问《证券投资顾问业务》考前模考试卷（一）附详解

PAGEPAGE12023年证券投资顾问《证券投资顾问业务》考前模考试卷（一）附详解一、单选题1.企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为（）这几种基本形式。Ⅰ生产型Ⅱ贸易型Ⅲ加工型Ⅳ消费型A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：站在产业链的角度，企业可以分为生产型、贸易型、加工型、消费型四类基本形式。生产型的企业一般拥有生产所需的原料；贸易型企业既担心涨价，又担心跌价；加工型企业同贸易企业类似，其风险也属于双向敞口；消费类企业的风险一般情况下存在于采购成本环节。2.通过对上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可以发现（）。A、公司各少数股东的权益构成B、公司各股东的权益构成C、公司的少数股东权益D、公司的主营业务收入构成答案：C解析：通过对上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可以了解公司的股东权益、少数股东权益以及主营业务收入，但是不能得到其构成。3.资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。A、是否配股B、证券的流通性C、证券的风险与收益D、是否分红派息答案：C解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。4.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（??）。A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的答案：B解析：证券市场技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是：市场行为涵盖一切信息（是进行技术分析的基础）；证券价格沿趋势移动（进行技术分析最根本、最核心的条件）；历史会重演（从人的心理因素方面考虑的）。5.证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对()作出约定。Ⅰ服务方式Ⅱ报酬支付Ⅲ投诉处理Ⅳ服务期限A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。考试精准押题，软件考前更新，6.投资组合管理的目的为（）。Ⅰ．分散风险Ⅱ．提高效率Ⅲ．投资回报率实现最大化Ⅳ．汇聚资产A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：证券组合管理的目的在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小化或在控制风险的前提下投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性，提高投资效率。证券组合管理特点主要表现在两个方面：①投资的分散性；②风险与收益的匹配性。7.下列关于时间价值与利率的说法错误的是（）。A、现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值B、终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值C、时间（t），是货币价值的参照系数D、利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的衡定要素答案：D解析：该题考查时间价值与利率。时间价值与利率的基本参数：（1）现值（PV）：是将来货币金额的现在价值。（2）终值（FV）：货币在未来某个时间点上的价值。如果一定金额的本金按照单利计算若干期后的本利和，则称为单利终值；如果一定金额的本金按照复利计算若干期后的本利和，则称为复利终值。（3）时间（t）：货币价值的参照系数。（4）利率（或通货膨胀率）（r）：影响金钱的时间价值程度的波动要素。D项，利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的波动要素。8.证券x期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（??）。A、被低估B、被高估C、定价公平D、价格无法判断答案：C解析：根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。9.关于久期缺口，下列叙述不正确的是（）。A、当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则最终的市场价值将减少B、当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，则最终的市场价值将减少C、久期缺口的绝对值越小，对利率的变化就越不敏感D、久期缺口是负债加权平均久期与资产加权平均久期和资产负债率乘积的差额答案：D解析：D项，久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。10.王丽女士总是担心财富不够用，认为开源重于节流，量出为入，平时致力于财富的积累，有赚钱机会就要去投资。对于该客户的财富态度，不应该采取的策略为（）。A、慎选投资标的，分散风险B、评估开源渠道，提供建议C、分析支出及储蓄目标，制定收入预算D、根据收入及储蓄目标，制定支出预算答案：D解析：按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。积累者表现出来的特征是：担心财富不够用，致力于积累财富；量出为入，开源重于节流；有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。根据题干中的描述，王丽女士的财富观属于积累者，ABC三项均是积累者应采取的策略，D项是储藏者采取的策略。11.下列不属于信用风险管理委员会可以考虑重新设定限额的是（）。A、高级管理层决定的战略重点的变化B、新的监管机构的建议C、年度进行业务计划和预算D、授信集中度限额变化答案：D解析：信用风险管理委员会可以考虑重新设定限额的是：经济和市场状况的较大变化，新的监管机构的建议，年度进行业务计划和预算，高级管理层决定的战略重点的变化，故选D项。12.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（）。Ⅰ主动型策略Ⅱ战略性投资策略Ⅲ战术性投资策略Ⅳ股票投资策略A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：证券投资策略按照不同的标准有不同的分类：①根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；②按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；③根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。13.蒙特卡洛模拟法是计量VaR值的基本方法之一，其优点包括（）。Ⅰ．可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题Ⅱ．计算量较小，且准确性提高速度较快Ⅲ．产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠Ⅳ．即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：蒙特卡洛模拟法的优点包括：①它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；②产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠；③可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。14.通过对基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A、平均市净率B、持股数量C、平均市盈率D、平均市值答案：D解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。15.客户的基本信息不包括（）。A、姓名B、工作单位与职务C、婚姻状况D、投资经验答案：D解析：该题考查客户基本信息。D项，投资经验属于个人兴趣及人生规划和目标。客户基本信息包括：客户年龄，姓名、联系方式、工作单位和职务、国籍、婚姻状况、健康状况、以及重要的家庭、社会关系信息（包括供养父母、子女）。16.下列保险规划步骤正确的是（）。A、确定保险标的、确定保险金额、选定保险产品、明确保险期限B、确定保险标的、选定保险产品、明确保险期限、确定保险金额C、选定保险产品、确定保险标的、确定保险金额、明确保险期限D、确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限答案：D解析：保险规划具有风险转移和合理避税的功能。保险规划的主要步骤为：确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限。17.（）对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此,经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。A、积极型股票投资策略B、偏离指数法C、加强指数法D、保守型股票投资策略答案：A解析：1.加强指数法定义加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。2.核心思想加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。3.加强指数法与积极型股票投资策略的区别加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同。①加强指数法在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。②积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此,经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。18.(2017年)下列关于棒形图的说法中，正确的有（）。Ⅰ棒形图只记录收盘价一个价格Ⅱ棒形图的运用多与成交量相配合Ⅲ以棒体的分布反映证券价格的走势Ⅳ不仅能反映一般线形图反映的全部内容，而且还能反映每日证券成交的价格差A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：棒形图的一种画法是，竖棒的顶部为最高价，底部为最低价，竖棒左边的横线代表开盘价，竖棒右边的横线代表收盘价。另一种画法是，只画收盘价，不画开盘价。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。19.个人债务管理中应当注意的事项有（）。Ⅰ债务总量与资产总量的合理比例Ⅱ债务期限与工作时间的合理关系Ⅲ债务支出与家庭收入的合理比例Ⅳ短期债务与长期债务的合理比例Ⅴ债务重组A、Ⅰ、Ⅲ、ⅤB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在债务管理中应当注意以下事项：①债务总量与资产总量的合理比例；②债务期限与家庭收入的合理关系；③债务支出与家庭收入的合理比例；④短期债务和长期债务的合理比例；⑤债务重组。20.进行退休生活合理规划的内容主要有（）。Ⅰ工作生涯设计Ⅱ理想退休后生活设计Ⅲ退休养老成本计算Ⅳ退休后的收入来源估计A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。21.某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元，则该公司每股净资产为（）元／股。A、10B、8C、6D、3答案：D解析：年末净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40000-60000=60000(万元)，根据每股净资产的计算公式可得：22.无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券？（）A、A证券B、B证券C、A证券或B证券D、A证券和B证券答案：B解析：根据CAPM模型，A证券：5%＋（12%－5%）×1.1＝12.7%，因为12.7%＞10%，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：5%＋（12%－5%）×1.2＝13.4%，因为13.4%＜17%，所以B证券价格被低估，应买进。23.退休收入包括（）。Ⅰ．社会养老金Ⅱ．家庭存款Ⅲ．企业年金Ⅳ．商业保险、其他收入等A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅲ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案：A解析：退休收入包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。24.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于（）。A、机构主力斗争的结果B、支撑线和压力线的内在抵抗作用C、投资者心理因素的原因D、证券市场的内在运行规律答案：C解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。25.下列家庭生命周期各阶段，投资组合中债券比重最高的一般为（）。A、夫妻25～35岁时B、夫妻30～55岁时C、夫妻50～60岁时D、夫妻60岁以后答案：D解析：夫妻年龄60岁以后进入家庭衰老期，主要的人生目标就是安享晚年，社会交际会明显减少，该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，如各种债券等，同时购买长期护理类保险。26.任何一个理财产品都具有（）三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡，每个产品都有其自身的特征与优劣势，在不同的产品组合中发挥不同的作用。Ⅰ操作性Ⅱ风险性Ⅲ流动性Ⅳ收益性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：任何一个理财产品及理财工具都具有收益性、风险性与流动性的三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡。此外，不同投资产品与工具在税收属性上还具有不同的特点，也会对个人投资的选择产生重要的影响。27.(2017年)下列属于证券投资咨询机构从业人员特定禁止行为的有()。Ⅰ接受他人委托从事证券投资Ⅱ与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失Ⅲ向委托人承诺证券投资收益Ⅳ中国证监会禁止的其他行为A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：证券投资咨询机构、财务顾问机构、证券资信评级机构的从业人员特定禁止行为包括：(1)接受他人委托从事证券投资。(2)与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失，或者向委托人承诺证券投资收益。(3)依据虚假信息、内幕信息或者市场传言撰写和发布分析报告或评级报告。(4)中国证监会、协会禁止的其他行为。28.(2017年)负债结构分析的内容包括（）。Ⅰ消费负债比率Ⅱ投资性负债比率Ⅲ收入支出比率Ⅳ自用性负债比率A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：通过资产负债表中的各类负债占比情况，基本上可以比较直观地了解客户家庭的资产负债结构，如：（1）消费负债比率。（2）投资性负债比率。（3）自用性负债比率。29.（）即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。A、市值法B、指数近似法C、加强指数法D、分层法答案：A解析：市值法即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。该方法的基本思路是：以上市公司的股票市值为基础，将有形资产从总资产中剥离出去，然后再将品牌资产从无形资产中分离出来。30.股票的基本要素有（）。Ⅰ．发行主体Ⅱ．股份Ⅲ．持有人Ⅳ．面值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。由该定义可知，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。31.假设某证券最近10周收盘价分别为22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI（9）等于（）。A、45B、50C、61.54D、56答案：C解析：32.股票本身没有价值，但股票是一种代表（）的有价证券。A、转让权B、资金权C、债权D、财产权答案：D解析：股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。33.(2016年)一个公司的流动比率大于1，说明该公司（）。A、短期偿债能力绝对有保障B、营运资金大于零C、速动比率大于1D、资产负债率大于1答案：B解析：流动比率=流动资产／流动负债，流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债，营运资金=流动资产-流动负债，所以说明营运资金大于零。34.A、B两种债券为永久性债券，每年付息，永不偿还本金，债券A的票面利率为5％，债券B的票面利率为6％，若它们的到期收益率均等于市场利率，则（）。A、债券A的久期大于债券B的久期B、债券A的久期小于债券B的久期C、债券A的久期等于债券B的久期D、无法确定债券A和B的久期大小答案：C解析：35.基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑（）。I哪些行业处于上扬趋势II哪些行业处于经济周期的复苏阶段III哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势IV哪些行业具有比行业基准更强的上扬趋势A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III答案：D解析：IV项，哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势。基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点：①哪些行业处于上扬趋势；②哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势；策略成功的关键在于市场情绪指标的选取、指标计算参数的选择及适当止损。36.考察和分析企业的非财务因素，主要从()等方面进行分析和判断。Ⅰ管理层风险Ⅱ行业风险Ⅲ生产与经营风险Ⅳ宏观经济、社会及自然环境A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。37.依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（）种类型。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：学术界一般依证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱式有效市场、半强式有效市场及强式有效市场。这三类市场对于以信息为分析基础的证券投资分析而言，具有不同的意义。38.（）是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对于大环境变量的考虑，挑选未来前景较好的产业，之后再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。A、由上而下分析法B、由下而上分析法C、由里而外分析法D、由外而里分析法答案：A解析：由上而下分析法是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对于大环境变量的考虑，挑选未来前景较好的产业，之后再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。39.投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不正确的是（）。A、经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕B、经济复苏：股票是最佳选择,现金回报率很糟糕C、经济过热：大宗商品是最佳选择,股票表现最糟糕D、经济滞胀：现金是最佳选择,股票表现最糟糕答案：C解析：根据美林投资时钟理论，经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕。40.证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在______个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的______。（）A、2；10%B、1；15%C、2；15%D、1；10%答案：D解析：证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。41.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。A、紧的B、松的C、中性D、弹性答案：A解析：实施紧缩财政政策，会引起证券市场价格走弱。如减少财政支出，财政赤字减少，从而抑制投资，就业水平降低，居民收入减少，持有货币减少。不景气的趋势降低投资者的信心，买气降低，证券市场和债券市场趋于不活跃，导致价格走弱。42.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是（）。A、股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B、伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C、伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大D、离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大答案：C解析：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。43.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是（）A、资本资产定价中的β值可以确定B、资本资产定价中的β值难以确定C、资本资产定价的假设前提是难以实现的D、它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择答案：A解析：资本资产定价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。资本资产定价的缺点在于：①资本资产定价的假设前提是难以实现的；②资本资产定价中的β值难以确定。44.(2017年)证券产品选择的目标有（）。Ⅰ取得收益Ⅱ降低风险Ⅲ本金保障Ⅳ资本增值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：证券产品选择的目标有：（1）取得收益——投资者将剩余资金灵活地运用。（2）降低风险证券投资的灵活性和多样性可以降低投资的风险。（3）本金保障——投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。（4）资本增值——投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以积累。45.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。Ⅰ业务推广Ⅱ协议签订Ⅲ服务提供Ⅳ客户回访V投诉处理A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、V答案：B解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。46.以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有（）。Ⅰ．太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期Ⅱ．电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段Ⅲ．石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期Ⅳ．煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ项，电子信息（电子计算机及软件、通信）、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期；Ⅲ项，石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期。47.有效证券组合的特征包括（）。Ⅰ在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其风险收益率是最低的Ⅱ在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的Ⅲ在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最大的Ⅳ在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：该题考查有效证券组合的特征。其内容包括：（1）在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的；（2）在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的。48.确定具体的投资品种和各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步骤，该步骤也可表述为（）。A、投资组合的修正B、组建证券投资组合C、确定证券投资政策D、进行证券投资分析答案：B解析：证券组合管理的基本步骤：1．确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。2.进行证券投资分析。证券投资分析是证券组合管理的第二步，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。3．组建证券投资组合。组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。4．投资组合的修正。投资组合的修正作为证券组合管理的第四步，实际上是定期重温前三步的过程。随着时间的推移，过去构建的证券组合对投资者来说，可能已经不再是最优组合了，这可能是因为投资者改变了对风险和回报的态度，或者是其预测发生了变化。5．投资组合业绩评估。证券组合管理的第五步是通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现。业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。说得更具体一点，可以把它看成证券组合管理过程中的一种反馈与控制机制。49.对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是（）。A、马柯威茨投资组合理论B、资本资产定价模型C、生命周期理论D、套利定价理论答案：C解析：生命周期理论对于人们的消费行为给予了全新的解释，理论指出：自然人在相当长的期间内对个人的储蓄消费行为做出计划，实现生命周期内收支的最佳配置。即综合考虑其当期、将来的收支、可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。50.简单型消极投资策略适用于（）。I资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况II资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况III改变投资组合的成本大于收益的情况IV改变投资组合的成本小于收益的情况A、I、II、III、IVB、I、II、IVC、I、II、IIID、I、III答案：D解析：II项，资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况；IV项，改变投资组合的成本大于收益的情况。简单型消极投资策略优缺点及适用性：(1)优点:交易成本和管理费用最小化；(2)缺点:放弃从市场环境变化中获利的可能；(3)适用性:适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。51.下列属于证券投资顾问禁止行为的有（）。I向客户提示潜在的投资风险II对服务能力和过往业绩逬行虛假、不实、误导性的营销宣传III向他人泄露客户的投资决策计划信息IV以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用A、I、IIIB、II、IVC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：本题考查证券投资顾问的禁止性行为的要求。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十九条规定：证券投资顾问向客户提供投资建议应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。第二十三条规定，禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费。第二十四条规定：证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。I项，向客户提示潜在的投资风险属于适当行为。52.股票投资风格分类体系的标准不包括（??）。A、公司规模B、股票价格行为C、公司成长性D、股票的风险特征答案：D解析：股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。53.下列公式中，属于期初年金现值公式的是（）。A、AB、BC、CD、D答案：B解析：54.下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有（）。Ⅰ．证券投资顾问可以同时注册为证券分析师Ⅱ．应当具有证券投资咨询执业资格Ⅲ．须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问Ⅳ．证券投资顾问不能同时注册为证券分析师A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。55.证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员（）的管理。I注册登记II岗位职责III执业行为IV权利义务A、I、II、IIIB、I、II、III、IVC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第八条规定：证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。56.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（）。Ⅰ．主动型策略Ⅱ．战略性投资策略Ⅲ．战术性投资策略Ⅳ．股票投资策略A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：证券投资策略按照不同的标准有不同的分类：①根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；②按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；③根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。57.中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证，被称为（）。A、国债B、地方政府债券C、公司债券D、金融债券答案：A解析：政府债券的发行主体是政府，是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券。58.客户信息收集的方法有（）。I开户资料II调查问卷III电话沟通IV面谈沟通A、I、II、III、IVB、II、III、IVC、I、II、IIID、I、III、IV答案：A解析：客户信息收集的方法有：开户资料；调查问卷；电话沟通；面谈沟通。59.关于股东大会制度，下列说法正确的有（）。Ⅰ．股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键Ⅱ．股东大会是公司的决策机构Ⅲ．有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序Ⅳ．股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ项，董事会是公司的决策机构。60.相对估值法常用的指标包括（）。I市盈率II市净率III市售率IV市值回报增长比A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值，包括常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等。61.移动平均数可以分为（）三种。Ⅰ算术移动平均线Ⅱ几何移动平均线Ⅲ加权移动平均线Ⅳ指数平滑移动平均线A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：移动平均数可以分为算术移动平均线、加权移动平均线、指数平滑移动平均线三种。Ⅱ项不属于移动平均数。62.假定某投资者欲在3年后获得133100元，年投资收益率为10％，那么他现在需要投资（）元。A、93100B、100000C、103100D、100310答案：B解析：该题考查复利现值的计算。其计算公式为：式中：PV为现值；FV为终值；r为利率即收益率；t为时间。代入数据可得复利现值为：元。63.目前我国各家商业银行推广的（）是结构化金融衍生工具的典型代表。A、股指期货B、利率互换C、远期交易D、挂钩不同标的资产的理财产品答案：D解析：利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。ABC三项均属于基础金融衍生工具。64.家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目？（）A、房产B、货币市场基金C、活期存款D、短期国库券答案：A解析：流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现。货币市场基金、活期存款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不属于流动资产。65.套利定价理论的基本假设包括（）。Ⅰ．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的Ⅱ．资本市场没有摩擦Ⅲ．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响Ⅳ．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：与资本资产定价模型（CAPM）相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：①投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。②所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下构成形式：ri＝ai＋biFi＋εi。其中，ri代表证券i的实际收益率；ai代表因素指标Fi为0时证券i的收益率；bi代表因素指标Fi的系数；Fi代表影响证券的那个共同因素F的指标值；εi代表证券i收益率ri的残差项。③投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。66.生涯规划中的稳定期的理财活动主要是（）。A、偿还房贷，筹教育金B、量入为出，攒首付款C、负担减轻，准备退休D、增加收入，筹退休金答案：A解析：B项属于建立期的理财活动；C项属于高原期的理财活动；D项属于维持期的理财活动。67.套利定价理论的基本假设包括（）。Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的Ⅱ资本市场没有摩擦Ⅲ所有证券的收益都受到一个共同因素的影响Ⅳ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：套利定价理论的基本原理是建立在三个假设基础上的。假设一为投资者都是追求收益的、同时也是厌恶风险的;假设二为所有证券的收益都受到一个共同因素的影响;假设三为投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利68.属于股东权益变动表的项目是（）。A、营业收入B、利润总额C、净利润D、营业利润答案：C解析：股东权益增减变动表的各项内容包括：①净利润；②直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；③会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑤按照规定提取的盈余公积；⑥实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。69.(2017年)保险规划的主要步骤包括（）。Ⅰ确定保险标的Ⅱ选定保险产品Ⅲ确定保险金额Ⅳ明确保险期限A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：保险规划的主要步骤包括：（1）确定保险标的。（2）选定保险产品。（3）确定保险金额。（4）明确保险期限。70.(2017年)当中央银行（）时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。A、提高法定存款准备金率B、提高再贴现率C、提高存款准备金率D、提高存款利率答案：A解析：当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。71.(2016年)对于个人风险承受能力评估方法中的定性方法和定量方法，下列说法正确的是（）。A、定量评估方法不需要对所搜集的信息予以量化B、定量评估方法主要通过面对面的交谈来搜索客户的必要信息C、定性评估方法通常采用有组织的形式（如调查问卷）来搜集信息D、定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有严格的量化关系答案：D解析：D项，定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有对所搜集的信息给予量化，而定量评估方法要求对所搜集的信息给予量化。72.有关集团客户的信用风险，下列说法错误的是（）。A、内部关联交易频繁B、真实财务状况难以掌握C、系统性风险较高D、风险监控难度较小答案：D解析：集团法人客户的信用风险特征：内部关联交易频繁；连环担保十分普遍；真实财务状况难以掌握；系统性风险较高。73.(2016年)从理财价值观角度分析，张女士通常将其支出用在提高自身目前的生活水准上，她更加注重眼前的享受，往往赚多少花多少，可以判断张女士属于（）人群。A、后享受型B、先享受型C、购房型D、以子女为中心型答案：B解析：根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观。其中，先享受型客户将大部分选择性支出用于现在的消费上，提高目前的生活水准的群体，他们注重眼前的享受，对目前消费效用的要求远大于对未来更佳生活水准的期望。74.企业风险敞口分为（）这几种类型。Ⅰ．单向敞口Ⅱ．双向敞口Ⅲ．多向敞口Ⅳ．上游敞口A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：企业的风险敞口有两种类型：单向敞口与双向敞口。单向敞口是指企业的原材料或产品中，只有一方面临较大的价格变动风险，而另一方的价格较为确定。双向敞口则是指原材料和产品都面临较大的价格波动风险。75.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）监管措施。Ⅰ．出具警示函Ⅱ．责令清理违规业务Ⅲ．监管谈话Ⅳ．责令改正A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。76.技术分析的适用范围（）。A、技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性B、技术分析适用于预测未来某一个时间点的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性C、技术分析适用于预测未来一段较长时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性D、技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对期货价格行为模式的判断有很大随意性答案：A解析：技术分析的适用范围，技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性。77.下列属于在债务管理中应当注意事项的有（）。Ⅰ债务期限与家庭收入的合理关系Ⅱ．债务支出与家庭收入的合理比例Ⅲ债务总量与资产总量的合理比例Ⅳ公司合并A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：在债务管理中应当注意以下事项：（1）债务总量与资产总量的合理比例。（2）债务期限与家庭收入的合理关系。（3）债务支出与家庭收入的合理比例。（4）短期债务和长期债务的合理比例。（5）债务重组。当债务问题出现危机的时候，债务重组是实现财务状况改善的重要方式。78.行业轮动的驱动因素包括（）。I市场驱动II政府驱动III策略驱动IV出口拉动A、I、II、III、IVB、I、II、IVC、II、III、IVD、III、IV答案：B解析：行业轮动的驱动因素1.市场驱动市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首先刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；随后煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下。2．政府驱动政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。财政政策一般包括两个方面：①增加财政支出用于基本建设；②鼓励扶持新技术的应用。3．出口拉动世界经济的好转会带动中国经济向好的方向发展，促进中国出口增加，并沿产业链带动经济全面发展。世界经济对中国影响分为两条路径：①推动必需品需求；②推动机电产品出口，并沿产业链向下。79.下列关于证券投资顾问的主要职责说法错误的是（）。A、证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议B、证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益C、证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等D、证券投资顾问服务费用可以以公司账户收取，也可以以证券投资顾问人员个人名义收取答案：D解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责如下：（1）证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。（2）证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。（3）证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。（4）证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。（5）证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。（6）证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。（7）证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。D项，证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。80.下列关于有效市场理论的表述，正确的有（）。Ⅰ．如果有效市场理论成立，则应采取积极的投资管理策略，从相关信息中获利Ⅱ．有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可预测Ⅲ．如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力Ⅳ．有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。81.理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的（），进而理财目标也有所侧重。①职业生涯阶段特点；②家庭收支、资产负债状况；③主要财务问题；④理财需求A、①②③B、①③C、①②④D、①②③④答案：D解析：理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的职业生涯阶段特点；家庭收支、资产负债状况；主要财务问题；理财需求，进而理财目标也有所侧重。82.我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?（）Ⅰ发行方式以及发行的审核方式不同Ⅱ担保要求不同Ⅲ发行主体的范围不同Ⅳ发行定价方式不同A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同，主要体现在：①发行主体的范围不同；②发行方式以及发行的审核方式不同；③担保要求不同；④发行定价方式不同。83.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅利率变动，通常小于（），可能会对整体经济价值产生的影响。A、0.1%B、1%C、10%D、20%答案：B解析：久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。84.某投资者有1万元的现金，5万元定期存款，2万元基金，每月消费0.5万元，还需还房贷0.5万元，那么该投资者失业保障月数是（）个月。A、8B、3C、28D、6答案：A解析：失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出=（1+5+2）/（0.5+0.5）=8个月。85.回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。①参数估计；②模型应用；③模型设定；④模型检验；⑤变量选择；⑥分析陈述A、①②③④B、③②④⑥C、③①④②D、⑤⑥④①答案：C解析：回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：①模型设定；?②参数估计；③模型检验；④模型应用。86.行业的生命周期可分为（）四个阶段。A、上升阶段、下跌阶段、盘整阶段、跳动阶段B、幼稚阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段C、主要趋势阶段、次要趋势阶段、短暂趋势阶段、微小趋势阶段D、盘整阶段、活跃阶段、拉升阶段、出货阶段答案：B解析：通常，每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程，这个过程便称为行业的生命周期，一般地可分为幼稚阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段。87.现金预算的具体内容有（）。Ⅰ．销售预算Ⅱ．生产预算Ⅲ．直接材料预算Ⅳ．直接人工预算A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：现金预算具体内容包括：销售预算，生产预算，直接材料预算，直接人工预算，制造费用预算，产品成本预算，销售及管理费用预算等。88.在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）阶段的主要工作。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正答案：C解析：组建证券投资组合主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在组建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。89.期末年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项。A、期初B、期末C、期中D、期内答案：B解析：根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期末年金指在一定时期内每期期末发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期末。90.(2017年)道氏理论所认为的主要趋势的持续时间一般在（）。A、1年或1年以上B、3～6个月C、3周一3个月D、不超过3周答案：A解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。其中，主要趋势是那些持续1年或1l年以上的趋势，看起来像大潮。91.通过对基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A、平均市净率B、持股数量C、平均市盈率D、平均市值答案：D解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。92.任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。A、信用风险B、市场风险C、法律风险D、结算风险答案：B解析：A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。93.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（）。A、不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B、随着A与B的相关系数P值的增大，连线弯曲得越厉害C、A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定D、A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关答案：C解析：A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。94.政府债券的最初功能是（）。A、弥补财政赤字B、筹措建设资金C、便于调控宏观经济D、便于金融调控答案：A解析：从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。95.债券类证券产品的特征包括()。Ⅰ偿还性Ⅱ流通性Ⅲ安全性Ⅳ收益性A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：债券类证券产品具有如下特征：(1)偿还性。(2)流通性。(3)安全性。(4)收益性。96.量化分析法是可以广泛应用于（）。I证券估值II组合构造与优化III绩效评估IV策略制定A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：量化分析法是可以广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理问题的分析方法。97.风险敞口的度量指标有（）。Ⅰ波动率Ⅱ在险价值Ⅲ收益率Ⅳ历史价值A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：风险敞口指未加保护的风险，即因债务人违约行为导致的可能承受风险的信贷余额，指实际所承担的风险，一般与特定风险相连。风险敞口的度量指标包括：波动率和在险价值。98.股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（）。A、期限性B、风险性C、流动性D、永久性答案：C解析：流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了流动性。99.有关周期型行业说法不正确的是（）。A、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业D、产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后答案：B解析：当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。100.以下关于行业衰退的说法，正确的有（）。Ⅰ．自然衰退是一种自然状态下到来的衰退Ⅱ．偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退Ⅲ．绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化Ⅳ．相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：行业的生命周期，一般地可分为幼稚阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段。行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退：前者是一种自然状态下到来的衰退；后者是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。行业衰退还可以分为绝对衰退和相对衰退：前者是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化；后者是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。101.道氏理论认为，最重要的价格是（）。A、最高价B、最低价C、收盘价D、开盘价答案：C解析：市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。102.下列关于行业财务风险指标的说法，错误的是（）。Ⅰ．行业盈亏系数越低，说明行业风险越大Ⅱ．行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求Ⅲ．行业资本积累率越低，说明行业发展潜力越好Ⅳ．行业销售利润率是衡量行业盈利能力最重要的指标A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅰ项说法错误，行业盈亏系数越低，说明行业风险越小；Ⅲ项说法错误，行业资本积累率越高，说明行业发展潜力越好；Ⅳ项说法错误，行业净资产收益率是衡量行业盈利能力最重要的指标。103.顾先生希望在5年末取得20000元，则在年利率为2%，单利计息的方式下，顾先生现在应当存入银行（）元。A、19801B、18004C、18182D、18114答案：C解析：根据公式，可得：单利现值＝终值单利现值＝终值/（1＋利率×年数）＝20000/（1＋2%×5）≈18182104.关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。Ⅰ．根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用Ⅱ．短期RSI＞长期RSI，应属空头市场Ⅲ．RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号A、Ⅳ．当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号B、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、ⅣE、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：短期RSI＞长期RSI，应属多头市场；短期RSI＜长期RSI，则属空头市场。105.行业轮动的特征包括（）。I行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上II行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响III行业轮动必须建立在对宏观的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同IV行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式A、III、IVB、I、II、III、IVC、II、III、IVD、I、II、IV答案：D解析：III项，行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同。行业轮动的特征：（1）行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同；（2）行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响；（3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。106.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息（）。I公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等II证券投资顾问服务的内容和方式III投资决策由客户作出，投资风险由客户承担IV证券投资顾问不得代客户作出投资决策A、I、IIB、II、IIIC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：D解析：该题考查证券投资顾问业务管理制度。证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：（1）公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；（2）证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；（3）证券投资顾问服务的内容和方式；（4）投资决策由客户作出，投资