2023年豪华车行业现状分析与前景研究报告

汇报人：2023年豪华车行业现状分析与前景研究报告目录行业背景研究行业现状分析行业痛点及发展建议行业格局及前景趋势0行业背景研究豪华车行业定义目前，豪华车的定义尚未有统一的标准，通常，豪华车指D级车，轴距在3,000mm以上，发动机排量大于0升，较为常见的豪华车有宝马7系、奔驰S级等。中国豪华车可大致分为三种类型:（1）传统豪华车品牌旗下车型:奔驰、奥迪、捷豹、宝马等豪华车品牌旗下车型，均属于豪华车范畴；（2）新生代豪华车品牌旗下车型，以领克、蔚来、特斯拉为代表的品牌旗下车型，这类汽车企业以打造豪华车，抢占高端用户市场，以创新的理念进入豪华车市场，注重汽车品质与创新。领克、WEY等品牌旗下汽车是自主品牌高端化的重要车型，以科技和技术创新为亮点，这是豪华车的特点之一；（3）普通品牌旗舰车型，如大众辉昂、途锐等，售价普遍在80万-100万之间。Q1Q2Q3Q4萌芽期（1990年-1999年）1990年代，进口车进军中国市场，其中，豪华车如奔驰S级、宝马5系、奥迪、凌志进入中国市场，奥迪以政府采购的拉动方式扩大市场，美式豪华车凯迪拉克、林肯在中国市场销售。在日本品牌方面，日产（7代公爵（cedric））在1992年大批量进入中国。1996年，本田推出6代思域，取得了巨大成功，很快成为了最畅销的进口紧凑型车之一。探索期（2000-2009年）相较于全球豪华车市场萎靡的情况，中国豪华车销量呈现高速增长态势，众多国际汽车品牌进军中国市场，使豪华车行业的竞争愈加激烈。2004，通用将顶级品牌凯迪拉克引入中国市场。日产汽车将愈来愈多的高档品牌引入中国市场，如2004年进入中国的西玛和2005年进入中国市场的英菲尼迪。欧美系豪华车、德系豪华车与日系豪华车竞争激烈，豪华车品牌以完善的经销网络、健全的售后服务、提高的车型配置的手段争夺市场份额。发展期（2010-2015年）2012年，IT等信息技术的快速发展，投资市场火爆，居民投资方式多元化，中国汽车行业处于红利期，豪华车销量突破100万辆。同年，豪华车掀起本土化浪潮，众多国际豪华车制造商在中国建厂，进行本地开发、采购和市场调研。2012年，宝马在沈阳的铁西工厂建成投产。随后，奥迪、沃尔沃、凯迪拉克、路虎捷豹在中国建立工厂并发布产能计划。2012年，特斯拉旗下ModelS车型正式向中国消费者交付，促使纯电动豪华车车成为中国汽车行业的热点。快速发展期（2016年至今）2016年开始，以蔚来为代表的新一批车企先后进入市场，推动中国豪华车行业迅速扩张。同年，中国豪华车销量突破200万辆，凯迪拉克、捷豹路虎、雷克萨斯等品牌销量突破10万辆。2018年，中国新造车势力行业进入交付元年，蔚来、威马等行业内领先企业于5月先后完成交付，带动豪华车技术进步与优化，推动行业进入快速发展阶段。同年，特斯拉宣布在中国上海建立工厂，开启国产化进程。尽管2018年和2019年，汽车销量低迷，但豪华车销量呈现增长趋势，未来发展向好。政策分析《智能汽车创新发展战略》《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》《新能源汽车产业发展规划《2021-2035年》》该标准规定了燃用汽油或柴油燃料、最大设计总质量不超过35ookg的1类车辆今后一个时期的燃料消耗量限值要求，是我国汽车节能管理的重要支撑标准之一，对推动汽车产品节能减排、促进产业健康可持续发展、支撑实现我国碳达峰和碳中和战略目标具有重要意义该标准规定了燃用汽油或柴油燃料、最大设计总质量不超过3500kg的M1类车辆今后一个时期的燃料消耗量限值要求，是我国汽车节能管理的重要支撑标准之一，对推动汽车产品节能减排、促进产业健康可持续发展、支撑实现我国碳达峰和碳中和战略目标具有重要意义。到2030年，实现智能汽车跨行业融合，利用5G通信技术等新技术，构建支持L3及以上智能驾驶汽车的技术体系明确智能汽车是全球汽车产业发展的方向，发展智能汽车对中国的战略意义，加速汽车产业转型升级，加快制造强国、科技强国、网络强国、交通强国建设《乘用车燃料消耗量限值》政策分析指出要规范汽车市场主体的投资行为，对社会资本加以引导，防范无序发展和盲目建设，科学规划新能源汽车行业格局，鼓励现有自主车企加大对新能源汽车的投入，调整产品结构，发展新能源指出通过十年的努力，进入世界汽车强国行列，重点任务是完善创新体系、攻关核心技术、推进行业支撑平台建设，加快发展新能源汽车、智能网联汽车、节能汽车等关键领域，引领产业转型升级对智能网联汽车发展需要的核心技术和发展路径做出规划，明确智能网联汽车的分级，到2025年实现高度及完全自动驾驶《智能网联汽车发展技术路线图》《汽车产业中长期发展规划》《汽车产业投资管理规定（征求意见稿）》工信部工信部、发改委、科技部国务院行业社会环境豪华车销量与地区经济发展水平呈现正相关关系。随着中国经济的高速发展，中国居民可支配收入的提高，中国高端人群数量不断增加，可投资资产大于600万元人民币的家庭数量呈上升趋势，中国高净值家庭数量的增速在2015年至2020年领先全球，高达14%，到2020年，中国高净值家庭数量为388万户。据《经济学人》，到2020年，中国的的中产阶级人口将超过7亿，中产阶级及富裕阶层消费将占中国整体消费的81%。中国豪华车销量相对于整个乘用车市场的比例较低。中国汽车行业的快速发展为自主品牌的高端化提供了基础。2009年至今，中国汽车销量居世界第一，为自主品牌的高端化创造良好的机遇，自主品牌汽车企业借助汽车市场的较快增长实现自主高端化的快速发展，在消费升级的背景下，高品质和高档次的消费趋势创造了市场需求。+传统豪华车行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为豪华车行业的消费主力。行业社会环境+中国汽车行业协会和国家统计局数据显示，人均可支配收入和豪华车的渗透率呈现正相关。中国经济正经历由投资拉动向消费驱动转型，2019年，中国最终消费支出对经济增长的贡献率为57.8%，对GDP的拉动为5%。豪华车市场受益于消费升级，销量增速跑赢乘用车。豪华车市场仍旧保持高速增长行业经济环境02豪华车行业现状分析豪华车行业下游主要涉及销售渠道与终端消费者。豪华车的销售渠道主要为特许经营专卖店（又称4S店）、汽车交易市场、汽车超市、网络营销等多种模式。特许经营专卖店通过“四位一体”的经营模式，建立完善的营销服务体系，贯穿售前、售中和售后的全过程。特许经营专卖店由于成本较低且发展时间长，成为目前主流的销售渠道，这种方式有助于树立品牌形象，培养客户的忠诚度，满足客户的各项需求。中国新车销售渠道形成以4S门店为主，汽车市场、网络营销并行的多元化模式。2005年出台的《汽车品牌销售管理实施办法》要求销售汽车必须获得品牌授权并实行备案管理，确立了4S店作为新车销售的主要平台。2017年商务部公布了《汽车销售管理办法》，新办法允许授权销售和非授权销售两种模式并行，销售汽车不再必需品牌商授权，市场销售渠道将进一步多元化。以特斯拉为例，其采取了体验店与网上预定或直销结合的销售模式，减少了经销商的中间环节，从而为企业创造了较高的盈利空间。产业链下游豪华车产业链下游概述行业现状2015年至今，得益于中国宏观经济的发展和消费升级的趋势，豪华车行业逆势而上，在乘用车销量2018年和2019年不及预期的情况下，豪华车的销量仍保持上升趋势。豪华车行业市场规模（按销售收入计）由2015年的9,565.0亿元人民币增长至2019年的15,150.0亿元人民币，年均复合增长率为12%。2020年，在疫情的影响下，汽车生产厂一季度面临停产，汽车零部件进口受到影响，，在政策的进一步刺激下，将保持稳定增长。未来，智能驾驶的快速发展以及豪华车供给端的改革将会进一步刺激豪华车行业。此外，中国自主汽车品牌为提高汽车产品利润，持续加码豪华车领域，豪华车行业竞争激烈的同时，其销量将迎来上涨。未来五年中国豪华车行业市场规模将呈现增长态势，到2024年有望突破24,354亿元人民币，年均复合增长率达到10.0%。行业驱动因素1行业政策支持、豪华车消费群体不断扩容、居民收入增长和消费升级、豪华车本土化加速等是行业主要驱动因素中国汽车行业协会和国家统计局数据显示，人均可支配收入和豪华车的渗透率呈现正相关。中国经济正经历由投资拉动向消费驱动转型，2019年，中国最终消费支出对经济增长的贡献率为57.8%，对GDP的拉动为在汽车工业的快速发展的背景下，汽车工业成为中国国民经济的重要支柱，中国豪华车行业是汽车工业的重要组成部分。中国政府发布一系列利好政策，促进汽车行业健康、快速发展，进而带动中国豪华汽车发展。政策从长期发展规划、技术发展路线、投资管理规定、汽车产业未来发展方向、智能汽车创新发展战略等方面为中国豪华车企业的发展指明方向，推动中国豪华车企业向智能网联汽车和新能源汽车方向发展。行业政策支持豪华车消费群体不断扩容行业驱动因素2行业政策支持、豪华车消费群体不断扩容、居民收入增长和消费升级、豪华车本土化加速等是行业主要驱动因素居民收入增长和消费升级助力豪华车行业中国汽车行业协会和国家统计局数据显示，人均可支配收入和豪华车的渗透率呈现正相关。中国经济正经历由投资拉动向消费驱动转型，2019年，中国最终消费支出对经济增长的贡献率为57.8%，对GDP的拉动为为针对中国市场和中国消费者的需求，奥迪、奔驰、宝马、捷豹路虎、凯迪拉克、讴歌、特斯拉发布国产计划，建立中国研发中心，从设计和研发方面做出产品调整，使豪华车更适应中国消费者的使用情况。豪华车本土化生产具有多种优势，有利于企业降低生产成本，利用中国劳动力成本低廉优势和交通区位优势。此外，豪华车在中国建厂，进行本土生产，减少进口税费。本土化生产的豪华车可快速投放市场，大幅提高品牌市场灵敏度。豪华车本土化有助于产品销量提升，国产化成为豪华车企布局中国的重要举措。2015年至2018年，中国豪华车销量由193万辆增长至288万辆，中国豪华车销量占比由10.1%增长至17%。豪华车本土化加速03行业痛点及发展建议行业制约因素中国豪华车行业竞争愈加激烈，中国自主品牌汽车企业和新势力造车企业进入豪华车领域并开始布局。国际巨头新造车势力特斯拉针对中国市场建立工厂，从而减少运输、关税等费用，激烈的市场竞争使豪华车企业面临被市场淘汰的风险豪华车行业上游涉及原材料和零配件众多，半导体元器件、汽车电子上涨会对其采购造成较大冲击。此外，零配件中部分高精度、高性能的组件大部分依赖国外进口，发生变化，进口价格波动进口税收政策的变化，关税的降低和增加对进口豪华车的价格变化影响较大，未来，进口政策的变化给豪华车销售带来潜在风险采购价格变化市场竞争风险进口关税政策复合型人才稀缺豪华车行业深陷人才困境。行业发展缺乏人才支撑，团队模式的培育机制弊端明显导致豪华车行业企业专业人才留存难度加大，制约豪华车行业企业扩张。豪华车行业对从业人员的业务素质要求高，主要表现在以下三方面从业人员需要具备行业基础知识和法律知识，为企业客户提供全面、可靠、专业、多样的解决方案。从业人员需要懂行业的专业知识，包括：豪华车行业产品得用途与优缺点，行业特征、市场环境和产业战略规划等。从业人员需要具有优秀的营销谈判能力、风控反控能力及报告沟通能力。目前该行业在人才招聘时能够匹配上述要求的人才寥寥无几，限制行业发展。由于复合型人才稀缺，豪华车行业企业通常采用团队培育的方式进行专业能力建设，而该模式亦存在一定的弊端，企业的中高端人才若大量流失，初级员工的业务技能培训将面临能力传承的断层，导致企业人才培养难度加大，制约豪华车行业企业发展。质量提升在资本的加持下，豪华车的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。豪华车行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。豪华车行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍豪华车行业发展进步。未来，提升豪华车行业产品质量是发展豪华车行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范豪华车行业生产流程，并成立相关部门，对科研用豪华车行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证豪华车行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：豪华车行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土豪华车行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，豪华车行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入

拓展技术服务领域豪华车行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着豪华车的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家豪华车企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：豪华车行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力提升技术服务能力豪华车行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位提高产品定制服务能力供科研咨询服务服务技术人才

竞争趋势需求随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，豪华车行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来豪华车行业竞争的核心点之一。客户是上帝，满足客户的需求是豪华车行业企业的价值实现，豪华车行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的豪华车行业产品需求。豪华车行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是豪华车行业竞争的重要焦点与未来趋势。随着科技不断发展，豪华车企业对豪华车行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范豪华车行业生产流程，并成立相关部门，对科研用豪华车行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证豪华车行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：豪华车行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土豪华车行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，豪华车行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务发展建议1发展建议2单一的资金提供方角色仅能为豪华车行业企业提供“净利差”的盈利模式，豪华车行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的豪华车行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土豪华车行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位发展建议3多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。豪华车行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业格局及前景趋势行业发展趋势豪华车价格下探，迎合消费升级汽车行业整体下滑趋势的出现形成普遍的市场压力，促销力度加大，各品牌竞争激烈，为竭尽全力抢占市场份额，不惜透支营销资源、品牌资源和企业实力，压低产品价格，使终端销售出现历年罕见的大幅优惠。宝马、奔驰、奥迪、沃尔沃市场优惠幅度纷纷加大。豪华车平民化时代已经来临豪华车平民化趋势，将使豪华车品牌陷入价格竞争和成本竞争的被动局面。产品品质掌控艰难，营销行为多元化，行销手段难以统一，管理难度加大。豪华车降价成瘾难自拔，惯性太大难刹车，将使企业不自觉地陷入利润焦虑。即使目前部分车型加价提车的雷克萨斯，也难逃压低价格抢占市场份额的窠臼，否则，就将在产品市场份额最大化之前，错过换车高峰。市场日趋饱和，获得高销量和更高市场份额就会变得艰难。行业发展趋势“新四化”是豪华车主要发展方向“新四化”指的是智能化、电动化、共享化和网联化。随着5G技术的大规模应用，为汽车智能化和网联化奠定基础，北斗卫星导航技术为汽车提供高精度的时空服务，为智能汽车发展提供有力保障。共享经济的兴起也为汽车共享化提供基础。而我国环保政策趋严，对于清洁能源利用是未来能源行业发展方向，这为汽车的电动化指明方向。因此，未来我国豪华汽车行业将向“新四化”的方向不断创新、不断发展，形成自身发展优势。自主品牌加速高端化进程中国自主汽车品牌在过去一直以物美价廉的形象出现，但是随着大量合资以及独资品牌在低端市场的竞争，冲击了以性价比为竞争手段的自主品牌的市场份额。大部分集中在中低端市场的自主品牌汽车企业的利润率低。因此为了提升利润，实现单车利润最大化，自主品牌走向高端化是自主品牌唯一的出路。中国汽车行业的快速发展以及中国爱国情绪的高涨，也为自主品牌的高端化提供基础。总得来说，自主品牌为了提高好吃脑利润，提升品牌附加值，拓宽产品路线，高端化成为自主品牌未来发展的必然趋势。+同质化竞争激烈豪华车行业受经济周期影响较弱，于豪华车企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国豪华车行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国豪华车行业行业发展的主要原因。中国豪华车行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国豪华车行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分豪华车行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：豪华车行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，豪华车行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。行业竞争格局2018年至今，伴随着中国乘用车销量不及预期，豪华车逆势而上，中国豪华车行业市场竞争愈加激烈。自1990年代至2015年，中国豪华车行业长期由外资和合资豪华车企业主导，2016年，豪华车行业竞争格局出现变化。一方面，中国自主汽车品牌积极寻求高端化，以吉利汽车、长城汽车、奇瑞汽车为代表的企业成立高端品牌，加入到豪华车竞争的阵营中；另一方面，新势力造车企业以制造豪华车为目标，如发展迅速的蔚来汽车于2016年推出量产豪华车型ES6，且销量表现良好。行业竞争格局现阶段，