周蕾-英国PPP经验教训

CompanyLogo什么是PPP目录1英国为何要推广PPP/PFI？2施工企业有什么好处？3PFI项目案例分析4中国施工企业如何迎接PPP时代？5第一页，共36页。CompanyLogo什么是PPP？PublicPrivatePartnership(公私合营）PrivateFinanceInitiative(私人主动融资）一种创新型的政府采购模式，解决公共项目长期存在的问题：项目超支，工期延长，效率低下，后期管理混乱等现象第二页，共36页。PPP与私有化完全私有PFIBOT外包消极的民间投资消极的政府投资PPP融资模式不仅能够使更多的民营资本参与项目建设，而且在一定程度上能够保证民营资本的投资回报，减轻政府初期建设投资负担和风险，形成政府、企业和私人企业“多赢”的合作形式第三页，共36页。PPP/PFI全球范围运用PPP现在覆盖全球欧亚非拉美五大洲项目模式包括各种基础设施项目和社会服务类项目世界银行、欧洲投资银行、亚洲开发银行、美洲开发银行、非洲发展银行，联合国等国际组织都鼓励推行PPP2010-2020年十年期间，亚洲地区需要投8万亿美元的基础设施，主要通过PPP融资第四页，共36页。PPP项目的优势与劣势优势长期合作模式全寿命价值管理风险转移明确的项目目标与产出清单项目设计建造运营一体化可持续发展高回报率劣势项目投入大，不适合小型项目企业需要投入的前期成本较高项目采购周期长，合同复杂，弹性小操作难度大，合作时间长第五页，共36页。全球五大PPP投资市场英国加拿大美国法国比荷卢经济联盟后起之秀：印度和拉丁美洲2011年预言：发展PPP项目将中国建筑行业的方向，是产业升级最重要的一步！第六页，共36页。PPP/PFI全球市场上升了35%第七页，共36页。PPP国际市场成熟度市场复杂度市场活跃度印度俄罗斯越南马来西亚低高比利时克罗地亚匈牙利捷克墨西哥芬兰巴西比利时南非尼日利亚第二阶段中国意大利希腊新西兰德国葡萄牙法国荷兰美国日本德国第三阶段爱尔兰澳大利亚英国西班牙加拿大低高第八页，共36页。PPP项目的风险转移风险从政府部门转移到私营单位第九页，共36页。英国PFI制度私人主动融资始于1992年，发源于英国PFI是PPP的原型关键在于私营机构的主动性和积极性设计，建造，融资，运营（DBFO）合同年限20-35年第十页，共36页。英国PFI模式发展简史第一阶段：孵化期（1992-1996）保守党执政，实行私有化改革，尝试使用PFI模式第二阶段：大发展期（1997-2008）工党时期，英国前首相托尼布莱尔实行第三条道路，大力推广PFI模式第三阶段：成熟期(2009–2011)金融危机到来，国家投资政策紧缩，减少使用PFI第四个阶段：迭代期（2012-2015）后PFI时代到来，第二代模式PF2使用与推广第十一页，共36页。英国PFI市场英国PFI市场到总投资量为600亿英镑（6000亿元），投资额为政府总投资额的十分之一2.项目主要集中在医疗，国防，教育和交通四大部门，其中医疗部门最大3.政府的偿还债务每年高达100亿英镑4.英国市场从繁荣走向衰退第十二页，共36页。PFI对英国经济的影响（资料来源：英国国家审计署，2015）第十三页，共36页。PFI项目流程图第十四页，共36页。PFI公私合作模式政府（业主）运营融资政府采购部门和服务的使用单位SPV特许经营公司承包商投资公司运维企业投资公司第三方股权投资者债务投资机构施工单位物业公司提供服务获得年度费用支付单位费用按照合同施工运营维护股权投资或次级债券投资债务投资第十五页，共36页。PFI项目赢利模式项目运营收益–平均利润13%股权盈利20-70%项目再融资回报率30-70%第十六页，共36页。施工企业为什么喜欢PPP模式？英国建筑承包商在2003到2009年之间的平均利润值：1.5%！！！英国国家建筑市场较小，市场成熟度高，大型项目量较小，前期投入成本高PFI对承包商的风险多为可控风险长期稳定的高额回报第十七页，共36页。PPP/PFI

项目股权交易(1998-2010)

第十八页，共36页。英国国际承包商PPP项目营业额比较第十九页，共36页。施工企业案例：瑞典SKANSKA斯堪斯卡集团成立与1887年，全球第二大国际承包商2014年总收入大约为1050.73亿元全球员工47000人，81%的收入来自国际项目由于该公司组建为15个业务单位，每年同时经管的工程项目总和高达15,000个四大业务板块：施工，住宅，商业地产和基础设施项目第二十页，共36页。SKANSKA商业模型建造通过项目施工收益项目投资开发：住宅，商业地产和基础设施建设内部项目承包创造投资机会承包业务投入项目开发中项目收益目标3.5-4%投资回报率目标10-15%股权收益目标18-20%股票分红政策：利润的40-70%第二十一页，共36页。PPP国际化战略2005年成立了专门设立了BOTAB基础设施部（开发投资公司）全球有65.7亿美元产值的PPP项目共有15个项目，57%高速公路项目，42%社会基础设施项目（医院，学校，路灯等）62%项目在英国2011-2015年预计每年的收益率为10-15%PPP项目占企业总收入的28%第二十二页，共36页。斯堪斯卡公司进入英国PFI市场最早进入英国PFI市场英国伊丽莎白二世大桥在英国超过30亿英镑的PFI项目最著名的是伦敦市圣巴特和皇家伦敦医院12亿英镑，PPP在英国，瑞典，欧洲，美国，加拿大和智利等国家“利润最大化”战略（profitability）：不做最大的企业，要做最赚钱的企业！

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JohanKarlströmSKANSKA主席兼总裁第二十三页，共36页。斯堪斯卡青睐PFI的七大原因大宗的切实可行的投资项目承揽更多的施工项目增加新的利润渠道－项目运营收益长期稳定的资金流长期的稳定的大顾客通过股权交易和长期运行模式减免了很多营业税款和增值税股票增值空间扩大，股民满意第二十四页，共36页。PPP项目选择的九大标准选择自己熟悉的项目类别和规模了解项目取费的模式（固定收费，政府支付或者收费站收费）项目的可复制性项目的效果评估标准市场价值与潜力风险分担机制特许经营期限和退出机制法律框架行业政策法规和政府的扶持力度第二十五页，共36页。PPP项目价值创造四部曲项目定义项目入围投标与谈判合同获取施工建造运营稳固期项目稳定期开发阶段2-3年施工建造阶段1-2年运营稳固期3年资产管理期3-30年第二十六页，共36页。施工企业角色的转变五大要素固定价格，固定时间，PPP项目不再通过索赔获利不再是施工单位，而是投资人承包商转变为综合服务商或者方案解决者，必须了解客户的真实需求和目标完全为项目的成本，质量和工期负全责，一旦出现问题就会受到惩罚PPP项目要兼顾所有环节，施工只是其中的一环，必须有全寿命周期思维的能力第二十七页，共36页。PPP的核心：关系管理学伙伴关系政府部门关系合同管理服务质量银行与律师经济与财务通过处理各类复杂的人际关系，合同关系和财务关系以达到将风险降到最低，最终实现利润最大化。第二十八页，共36页。案例分析：圣巴斯和伦敦医院项目英国最大医疗项目，改造和新建混合项目项目价值11亿英镑特许经营期:2006-2048顾客:BartsandTheLondonNHSTrust联合体:Skanska,InnisfreeandDutchInfrastructureFund第二十九页，共36页。圣巴斯医院和伦敦医院CompanyLogo圣巴斯医院，英国最古老的医院，建于1123年皇家伦敦医院第三十页，共36页。圣巴斯和伦敦医院项目流程时间表CompanyLogo第三十一页，共36页。医院项目成功的原因和影响企业进入市场早企业实力雄厚，组建专业团队目标明确，专注医院项目具有自己专门的物业管理公司大量的前期投入，坚持和专注获得财团的强有力支持完全打开英国医疗市场，拿下多个同类项目复制到瑞典，收获最大的医疗PPP项目2014年帮助美国分公司获得史上最大的PPP项目：I-4高速公路项目第三十二页，共36页。中国发展PPP项目的现状与挑战缺乏完善的政治和金融体制法律系统不健全，全国没有一部PPP法政府部门各自为政，缺乏协调与合作缺乏有效导入机制民间资本在国有经济中地位低下项目监管不到位，腐败现象严重第三十三页，共36页。中国施工企业进入PPP市场的挑战企业战略决策：是否已经意识到PPP市场的重要性？企业业务能力：后期运营和维护，物业和设施管理等融资能力，是否找到长期的金融合作伙伴？企业抗风险能力：政治风险，金融风险，合作风险，收益风险等等需要懂‘全寿命周期成本’全面综合考虑