毕业工程项目投资风险管理.万字

毕业论文工程项目投资风险管理研究XX建筑工程学院XX学院管理工程系2011年月日毕业论文工程项目投资风险管理研究学生：指导教师：专业：工程管理所在单位：管理工程系答辩日期：2011年月日目录HYPERLINK\l"_Toc294560915"摘要IHYPERLINK\l"_Toc294560916"AbstractIIHYPERLINK\l"_Toc294560917"第1章风险及风险管理概述1HYPERLINK\l"_Toc294560918"1．1风险的含义-1-HYPERLINK\l"_Toc294560919"1．2风险管理的发展及含义-2-HYPERLINK\l"_Toc294560920"1．1．1风险管理的发展-2-HYPERLINK\l"_Toc294560921"1．1．2风险管理的含义-2-HYPERLINK\l"_Toc294560922"鸣1圾．脉3梨风险管理内容鱼-2-HYPERLINK\l"_Toc294560923"零1宗．炭3芝．笑1肥风险因素识别起-2-HYPERLINK\l"_Toc294560924"请1轨．至3跟．肉2损风险评估与分非析短-3-HYPERLINK\l"_Toc294560925"吓1厉．浙3有．匠3鼓风险对策的制泉定瓜-4-HYPERLINK\l"_Toc294560926"矿第健2主章工程建设项莲目投资风险管塞理概述禽-6-HYPERLINK\l"_Toc294560927"丘2歪．棚1童工程建设项目搏投资风险分析录-6-HYPERLINK\l"_Toc294560928"米2源．谎1丛．真1掀投境资的风险性隆-6-HYPERLINK\l"_Toc294560929"遥2怜．某1猴．卡2尼工程项目投资婚风险表现皱-7-HYPERLINK\l"_Toc294560930"晴2吴．保2崖工程建设项目鞭投资风险管理侦含义蒙-7-HYPERLINK\l"_Toc294560931"膊第牵3足章决策阶段的武风险分析与防辟范措施把-9-HYPERLINK\l"_Toc294560932"辟3风．堵1仔决策阶段的风垃险分析偏-9-HYPERLINK\l"_Toc294560933"躲3寄．爬1片．狂1傍市场风险充-9-HYPERLINK\l"_Toc294560934"洞3膀．旨1冻．盾2赏原材料供应风示险急-10-HYPERLINK\l"_Toc294560935"式3将．破1惯．暑3故技术风险翻-11-HYPERLINK\l"_Toc294560936"境3秀．驼1胆．朝4桑管理风险柱-12-HYPERLINK\l"_Toc294560937"可3杏．窃1期．底5刃人才风险绍-12-HYPERLINK\l"_Toc294560938"猎3猛．牺1墨．租6茄其他风险栗-13-HYPERLINK\l"_Toc294560939"府3浓．布2手决策阶段的风单险防范措施终-14-HYPERLINK\l"_Toc294560940"致3咐．书2兔．柿1膊项目投资要符灵合企业中长期睛发展规划猜-14-HYPERLINK\l"_Toc294560941"写3揉．胶2晕．逢2坦认真组织项目鄙可行性研究佣-14-HYPERLINK\l"_Toc294560942"掌3妄．吉2沫．威3桶决策前审慎评脑估追-15-HYPERLINK\l"_Toc294560943"清第岛4支章实施阶段的昏风险分析与防惠范措施激-17-HYPERLINK\l"_Toc294560944"停4统．并1蒸实施阶段的风煤险分析绍-17-HYPERLINK\l"_Toc294560945"左4翻．铲1伞．网1现资金因素背-17-HYPERLINK\l"_Toc294560946"社4悦．鸟1权．凝2离施工因素粒-18-HYPERLINK\l"_Toc294560947"矛4惊．势1歉．窝3拴设计因素洋-18-HYPERLINK\l"_Toc294560948"疫4者．茎1陷．贼4虹内部组织因素夸-19-HYPERLINK\l"_Toc294560949"疲4火．扒1诚．援5隶外部环境因素持-19-HYPERLINK\l"_Toc294560950"先4赵．氏2泽实施悼阶类段的风险防范虾措施池-19-HYPERLINK\l"_Toc294560951"翼第寿5凝章物结论完-2浸1才-HYPERLINK\l"_Toc294560952"策致谢蒙-2算2户-HYPERLINK\l"_Toc294560953"说参考文献愉-2范3啊-摘要毕投资是企业发贷展生产、提升剪企业核心竞争委力的必经之路历。从长期的投敲资实际来看，软投资风险是不努可避免的。企草业能否把资金我投资于收益高柔、见效快、风隙险小的项目上钓去，对企业的某生存和发展至奉关重要。在市矿场经济条件下颜，市场的各项采因素均按照其横自身的规律发星展、变化，许壁多因素在决策通初期难以准确虚地确定其变化摘范围和程度，污而这些市场因青素又直接影响摩经营成本效益轮，工程建设项涌目具有投入大峰、生产周期长比、不确定因素银多、施工条件弄可控性弱等特抓点，如果不加张防范，很可能院会影响工程建剧设的顺利进行往，甚至酿成严修重的后果。小本文旨在探讨球如何将项目风从险管理的理论染、方法、技术约和手段运用于朵工程项目管理傅中，从而帮助沙工程项目管理中者有效规避风露险，实现预期肯收益。本文通丢过对项目的决董策和实施阶段竹存在的风险因咏素进行风险分摸析鼓(来包括风险识别择、风险估计、性风险评发价紧)岭，阐述了风险肯管理的具体内膊容，最终提出出了从工程建设聪项目实施前的盖风险预测。评清估到工程建设艺实施阶段的风蓝险分析、控制顶及防范措施，琴可给工程建设何项目不同阶段缩的风险评估及遇管理工作提供熔参考。礼关键舱词刷枯井工程项目；风观险分析；风险扩管理劣Abstra特ct奏Thein施vestme扛ntis煌thein橡tegran嘴tway鼓ofthe绍enter森prises才’院devel放opment斧ande连nhanci敢ngthe哪core贩compet瞒ition.浆Asthe苦matte协roff渴act,th映einve革stment洁risk奴isine蛛vitabl蓄e.Iti汽ssoe缘ssenti朴alto捡theen乖terpri幕ses纯’壁exist况encea傲nddev刑elopme叫ntwhe当thert密heent映erpris笑esput喇thec镜apital允onth汇eproj狐ectso昨fhigh海incom辽e,quic革kfeed稻backa梨ndlow淹risk.待Inthe净marke银tinge古conomy丑,thef嚷actors池ofth秃eecon倘omyde斩velop侦andch挡angef厕ollowi团ngby镇thema女rketd未iscipl史ine,th怀enman属yfact恐orsca磨nnotb嫂eensu助redth闭eirsc鹊opeof勤thed显iversi它ficati婆on.Whi赚lethe添sefac迟torsi涉nfluen朽cethe丽costs温andp关rofits兆direc驻tly.Th监eengi丹neerin烈gcons旁tructi扮onpro助jects箭havet困hecha聪racter婶ssuch墓asmu例chdev虚otion,义longp店roduct逢ionpe浆riod,m神oreun针certai芹nfact线ors,we棉akcon忍trolo坛fthe鞭constr原uction掠condi附tione京tc.Wit嫁houtc葬onside赚ringt枯hefac骤torsa墓bove,t薄hepro特cesso哗fthe殖constr帮uction兄will沃beinf每luence怖dand蝴maybe慕these茎rious瞧effect踩happe闻ns.室Thees玉saypu叼rposes棉onho嘱wthe某theori扶esand洒metho门dsof途thepr泡oject负riskm绒anagem评entca智nbeu致sedin贝thec贼onstru杯ction极manage证menti蛮norde垒rtoh栗elpth尊econs膛tructi耍onpro源jectm娘anager守savoi尘dingt烘heris查ksand袭obtai靠ningt蛮hepro出fitse缠fficie母ntly.T漠heess互aysta涌testh下econt污entof欣ther妙iskma糊nageme化nt,and魄analy位zesth堡erisk己facto仅rsdur百ingth士edeci俗siona遥ndimp孙lement菊perio灭d,incl妻uding时riski兴dentif也icatio等n,esti逼mation蚁,ande送valuat板ion.Fi盗nally,墓thees摸saypu健tsfor征wardt制hemet社hodsa拌boutf挖orecas棕tinga帝ndeva长luatio税nthe至riskb榆efore巡theco暴nstruc绍tiono歉fthe声projec补ts,as骆wella劈sthe绩measur盖eoft言heris放kanal震ysis,r取iskco饿ntrol华andav蛮oiding上inth塌etime扔ofpr扬oject天constr燕uction贵,which去makes芽ther量eferen草cesto后thew茶orkof答risl躬evalua站tiona至ndman妻agemen指tint聪hedif附ferent浇perio守dsof黑theco擦nstruc照tionp破roject摇s.岭Keywor庆dsco脂nstruc暂tionp昨rojec士t恐；历riska配nalysi翁s歇；庙riskp预revent陆ing飞第奖1愚章贸耕风险及风险管蛛理概述饰仰遣随着市场经济父的不断发展，赶工程建设项目誓的风险分析也挣越来越受到重简视，通过对风沸险管理的研究杀来降低风险产溉生的损失也变嚼得越来越重要倡。工程建设项爽目的风险贯穿怠项目决偿策朝(巾可行性研泊究毫)寨、实施、生产怠运营的全过程骤，每个阶段的弟风险因素都将复对项目的预期盾产生偏离，在从实践中如果对巾投资风险进行卫有效的防范，著有利于减小实劣际结果与预期争目标的偏离程亮度，降低风险来损失，提高管判理人员的管理毕效率和管理水读平。画1挣．茫1明伟风险的含义产府涌到目前为止，没理论界对风险抹这一概念还没井有统一的认识硬。有人把风险蛙定义撤为狮“浅损失的不确定窗性，可以说是旧不确定的因素袄造成了投资项炭目决策的实际掏结果偏离了预贤期的程补度驻”姐，不确定性是劝指对某些因素省缺乏足够认识加而无法做出正惰确估计，或者洋没有全面考虑锋所有因素发生莫的可能性而造敲成的预期价值锈与实际价值之允间差异。而另拼外一部分人认袜为佣“杀风险与不确定喷性既有区别，缩又有联系，是楼某一特定行为直的所有可能性邻结果和每一种绝结果发生的可伏能挎性骆”踢。从理论上讲佩，风险是指由棵于某种不确定血的原因所引起善的总体实际价泡值与预期价值荐之间的差异。竭风险不仅只是页某种不确定的绝原因所引起的压总体实际价值床与预期价值之镜间的差异。风或险不仅只是损疤失发生可能性倍的一种情况，核往往风险既包株括损失的可能撑也包含盈利的还可能，与期望脉值的偏离就是耍风险。现在比葵较一致的看法舰是：不确定性吴是风险的起因版；风险是不确酱定性的结果，而是一个系统造汽成失败的可能参性和由这种失瓣败而导致的损绕失或后果。暖风险具有客观基性、普遍性、煤偶然性、可变睛性和多样性的司特征：机1.凑客观性。征风险是不以人仪的意志为转移裤并超越人们主恢观意识而客观困存在，而且在昂项目的全寿命串周期内，风险虾是无处不在、旁无时不有的。产2.困普遍性。怎风险存在于投垒资项目的全过光程，而且风险千因素之间内在皮关系错综复杂漆、与外界交叉作影响又使风险建显示出多层次代性，不能从根吹本上完全消除树，只能降低风刘险发生的概率糖和减少风险造赠成的损失。识3.上偶然性。仇风险的发生具咽有不确定性，钳影响常常不是浑局部的，甚至怠对某一段时间飘或某一个方面快来讲，风险是做全局性的。寄脊巷（丰4裹）漆可变性。蚁风险是不断变纯化的，在整个卖过程中、各种痰风险在质和量户上的变化，并肃且一旦发生，摊如不采取必要调的挽救措施将碌可能导致更严殊重的风险损失停。估含饲（阔5季）暴多样性。故风险因素数量达多且种类繁杂俗，致使工程项物目在全寿命周烈期内面临的风各险多种多样。妹不同的主体对喘同样风险的承扬受能力是不同昂的，人们的承露受能力受收益雷的大小、投入菜的大小、活动林主体的地位以衰及拥有的资源婶有关。寨1因．袖2四风险管理的发哥展及含义数字和汉字之间加空格搬1滔．让1敲．呼1棒风险管理的发堂展数字和汉字之间加空格邀国外对风险问咬题的研究开始雨于公元十四世鹅纪中叶，当时默以欧洲地中海尿沿岸各港口的矮海上保险为开颤始，十九世纪忆，法国人第一窃次把风险管理勉列为企业管理殊的重要职能之塌一，风险管理贼作为系统工程屑产生于本世纪油初的西方工业得化国家。乳19君3呼1再年美国管理协负会保险部最先图提出，风险管约理的问题，并烈开始研究风险欢管理及保险领；筹193求2度年成立的纽约轮经纪人协会标椅志着风险管理猎的兴起。上个敬世饶纪营6扒0便年代，风险管政理在西方资本奇主义国家得到涨了迅猛的发展以。随后英国、您法国、德国也五相继发展各自男特色的风险管公理。此后，对泉风险管理的研哪究逐步趋向系县统化、专业化躬，并形成了一涝门独立学科。另起一段还是接着上面垒我国的风险管尘理研究是从上见个世档纪坝8引0凶年代开始，主识要应用于项目馒管理中。在过祝去的计划经济宵体制下，国家仍是唯一的投资药主体，企业没灵有独立的经济隐效益，投资风咐险也完全由国肥家承担，因此百投资风险管理脆较薄弱。近几辆年来，由于中秩国采取改革开巨放的政策，大歪量外资涌入国钻内市场，经济傅成份发生显著侮的变化，形成秘了投资主体多阴元化，因而新塌的管理理念不测断更新。随着百社会主义市场荷经济体制的完承善，对风险管呼理也逐渐被重坟视，经过大型佳工程建设项目烫的实践，取得峡了较为明显的这效果。另起一段还是接着上面逆1屯．堂1贪．揭2昂风险管理的含和义秩风险管理是指词经济单位通过匆风险识别、风同险估测、风险敢评价，对风险紧实施有效的控梁制和妥善处理务风险所致损失银，期望达到以婶最小的成本获周得最大安全保丛障的管理活动翅。需1命．殿3蜡风险管理内容去忌革做任何一个项屋目都存在不同道程度的不确定滑性，为了保证粱项目按计划完浴成，就必须在呢项目的计划阶患段对项目的风杆险进行分析。拨项目的风险管控理是研究风险惧发生的规律，蓄通过对项目风矿险因素的识别里、分析、估计显和评价，提出坦应急措施的过盐程。管理对象极是风险因素的闷不确定性，管盈理目的是以较肉少的成本获得勇较多的安全保恩障或更少的损哥失。衡风险管理过程耐包括风险因素座识别、风险评烂估与分析、风粗险对策的制定贴。切1佩．星3鸟．景1骗风险因素识别乱待爱风险因素识别京是风险分析的兴基础，是运用伟系统论的方法稀对项目进行全今面综合考察分红析，找出潜在城的各种风险因梨素，并对各种修风险能够比较费、分类，确定桑各因素间的相搞关性和独立性鼓，判断其发生索的可能性及对霉项目的影响程久度。通常的风制险来源有：落（慌1雄）条件发生变曾化。渗（抄2钉）设计误差。晨（山3搂）管理不善。谋风险因素识别飞应根据项目的够特点选用适当语的方法，要注拒意项目的不同采阶段存在的主劈要风险有所不波同，并正确判郊断项目的相关慈性和独立性。陵皆坡对各种可能发仅生的风险因素焰识别，是风险串管理的首要步颗骤。在实践中屈，用于识别项吊目风险的方法搜有很多，目前灭常用的有：专屑家调查法、故河障树分析法、寻情景分析等。勉箭振（玩1附）专家调查法苏是风险识别的攀基本方法，以洲专家信息为主首要对象，通过对专家运用专门猾的理论知识和指丰富的实践经鼠验，找出各种遥潜在的风险因悉素，并对后果雅做出分析与估峰算的一种简单易的方法。该方注法在实践中较柴容易操作，应落用广泛。闯肿作（墙2交）故障树分析母法是利用图解幕的形式，将大怕的故障逐步分部解为小的故障以，或对各种引陶起故障的原因冠进行分析的方缎法。伙逃隐（猛3迷）情景分析法飞根据发展趋势鼻的多样性，通像过对系统内外俯相关问题的系流统分析，设计呜出多种可能的花未来前景．对姿系统发展态势妙做出自始至终顶的情景和画面怕的描述的方法滋。并对可能的国风险损失起因丘进行评价，提瞎出预防和规避满的有效措施。蕉师升风险识别要针疲对具体的项目奇区别对待，注猛意在不同阶段泰存在的主要风济险因素有所不距同，并具有特援殊性以及相关碎各方面也有所的不同，要注意僵借鉴历史经验诊，同时能够正商确判断风险因文素之间的相关敲性和独立性。隶1抹．拨3纤．唐2迁风险评估与分虾析歇巴肾风险分析是风滩险识别和风险糊管理之间联系马的纽带，可使锡管理者更准确侵地认识风险和次影响以及相互海作用，常用的鸟方法有简单估膏计法、敏感性类分析法、概率天树法和蒙特卡河洛法。状婆咱（盗1般）简单估计法弯包括专家评估恳法和风险因素关取值评定法。丝专家评估法也峰叫德尔菲法，腹是以发函、开雄会或向专家咨死询对项目存在弱的风险因素及垃其进行评定，瑞每位专家凭借书经验独立对风昆险因素和风险为影响程度做出弱正确的判断，旗找出各种潜在魂的风险并对其赛后果做出分析腿和估计。风险武因素取值评定章法是估计风险唤因素的最乐观稻、最悲观和最碰可能值，计算恩出期望值，将别期望值的平均耻值与目标值相跟比较，计算出像两者的偏差值员和偏差程度，系据以判断风险舞程度的方法。探简单估计法只菊能就单个风险筛因素判定风险派程度，准确度柄低，容易产生见偏差。禾（怀1堆）序号顺寻不对应该是（2）下面依次修改炭敏感性分析法烘包括敏感性分职析和盈亏平衡四分析。其中盈惊亏平衡分析是挨一种最简单的飘风险评价方法平，重点关注产舰量、成本和利松润三者之间的颈变化关系，通想过测算项目的施盈亏平衡点，江来分析投资项竭目在不亏损的杀情况下所能承手受风险的能力行。该方法可以凯粗略地对高度以敏感的产量、门售价、成本和滥利润等因素进貌行分析，方法轧简单，是一种志广泛采用的风爪险分析方法。序号顺寻不对应该是（2）下面依次修改宰遮展（盘2惯）概率树法是颠在构造概率树纯的基础上，运皂用概率论和数愤理统计原理，仿计算出所有可姐能变化组合净辨现值的期望值革和净现值大于腹零的概率，再都画出其概率分设布图。从而判泻断风险因素可莫能发生的概率民。夺启雪（喇3油）蒙特卡罗法民是目前风险分沈析方法中较为敢经典方法，又毯叫随机模拟狼或统计实验法秧，是通过对随剪机变量的统计婶实验、随机模柿拟来估计经济订风险和工程风饮险的数学方法援。该方法在实苗际应用过程中宝由于过程较为这繁琐，应用的肥不是很多。脾在工程建设项茄目中，风险的骂估计与分析方乡法很多，每种除方法不是孤立衡应用的，可以摩根据具体情况析组合使用。但落必须根据具体邻情况来正确选据择使用，才能还得到可信的分威析结果，否则璃，分析结果与棒实际将不吻合性。破1奉．桌3暗．废3工风险对策的制战定纸楼陈风险的识别、居评估与分析完喝成后，要根据弯建设项目具体组的情况制定相议应的防范对策企，以减少经济浙损失。风险对彼策是采取有效镜的方法避免风庙险、消灭风险牙或以应急措施抽将已发生的风馒险造成的损失艘控制在最低限穷度。一般可以榨从改变风险后切果的性质、风种险发生的概率须或风险后果大惜小三方面提出吃多种策略。索麦张根据风险程度授和风险大小的仙不同，应当采观取不同的应对寻措施，制定应简对措施应注意属以下原则：兆（饶1叮）针对性。应括结合行业的特沉点，针对项目渴的主要或关键储风险因素提出拴切实可行的应昂对措施。叼（燥2村）可行性。风凶险对策应立足士于现实客观的斤措施的基础之楼上，应在财务丽上切实可行。寻（廊3甜）经济性。应维将规避风险措字施所付出的代包价与风险可能冈造成的损失进盖行权衡，如应码对措施所花费弹用远远超过可骤能造成的风险村损失．应对措凳施将失去意义完。应不应该加空格驰风险对策的制拆定主要从减少狸风险和控制风每险事件的发生建着手，对风险弹发生前或已发消生时采取的一迅系列手段和方蔑法，以达到减春少风险损失或漫规避风险的目倒的。通常有风惑险回避、损失社控制、风险转耀移、风险自留晋等方法。应不应该加空格同上旬应对措施有控雄制性措施和财格务性措施：同上赚煎讯控制性措施是辅避免和减少风款险事故发生的累机会，限制已币发生损失继续弟扩大，可采取洞风险回避和损判失控制措施。权风险回避是彻粮底规避风险的逃一种做法，通嚼过回避风险因睬素，从而回避钉可能产生的潜索在损失或不确情定性，或风险随应对措施的代艰价昂贵，得不串偿失，就可以侧采取回避风险净的措施。表现锣为拒绝承担某装种特定的风险捆和中途放弃已暂承担的风险。鹰损失控制包括涉损失预防和损树失抑制。预防量是采取措施减清少损失发生的交机会，而抑制曲是设法降低所蹦发生风险损失觉的严重性。这善种方法主要针酿对那些可以控王制的风险因素哥，提出降低风题险发生可能性社和减少风险损斗失程度的措施赚。嫂劳元财务性措施包亲括风险转移和愉风险自留。风纤险转移通常也枝叫风险合伙分爬担。是投资人秧针对风险潜在督损失较大，发对生概率小，独单自无法承担的忙项目时，将可泡能面临的风险膀向其他部门或芹实体转移，从染而减少风险的秆转移对策牲：标点符号应该是逗号嗓或为了控制项疮目的风险源而否采取的与其他摸企业合资或合婚作方式，共同惰承担风险，共豪同受益的避免科风险损失的方真法。常用的方穿法有合同转移饭和工程保险。暂风险转移一是考将风险源转移清出去蝶：应该是分号妇二是把部分或茧全部非风险损追失转移出去。裁其目的不是降场低风险发生的智概率。而是借申助合同或协议樱，在风险事故知一旦发生时将貌损失的一部分独转移到第三方秧身上。目前常灿用的风险转移资方式有：出售颤、发包、保险冤与担保。风险哲自留：是将风苹险损失留给业条主独立承担的曾一种方法。这美种方法适用于乏潜在损失小，域概率小的风险送，或能够自己究承担的项目，艘或已知有风险丸存在，但获利定高和甘愿冒险其，或可以自行辩解决风险的项践目。风险自留爹是最省事的风尸险规避方法。哄当采取其他风月险对策标点符号应该是逗号应该是分号欢的费用超过风织险事件造成的机损失数额时采东用风险自留是宿一个最好的方散法。风险防范旺与控制的方法同措施很多，每怕种方法的应用耳不是单一的，层也不是互斥的宫，可视具体情肉况组合使用，丘才能取得较好匪的效果。闻第饭2医章工程建设项弹目投资风险管拢理概述团悼跑工程建设项目订具有投入资金跃大、开发周期惜长，影响因素判多，效益与风电险共存等特点催。随着科技的厌发展和项目自撤身环境的变化哪，工程建设项暑目所涉及的不凯确定因素、随爹机因素和模糊滑因素越来越多低，从筹划、设奖计、建造到竣市工后使用，整束个过程都存在善着各种各样的丧风险，并伴随暂工程项目建设醋的全过程。随狐着中国经济全躬面开放和投资盗主体多元化进规程加快，工程瓜建设单位及其忧他相关单位的足竞争更加激烈伪，将面临比以宰往更多的风险弊，因此，加强上工程项目风险或管理已成为项喜目管理人员的辉重要任务。勤2舟．躺1病工程建设项目健投资风险分析先就企业投资而柜言，投榴资穗(互直接投及资炊)发就是把资金投折入生产建设和齐经营。如购买共土地、设备、竞建造厂房、生梨产工艺、购买歉生产原材料等剃，以便获得投口资后的预期利各润。是企业运亏用资金调整产膜品结构、提高凝生产工艺、实怕现产业更新换咽代、增强企业率竞争力的主要故方式之一，也卫是投资风险产栏生的主要领域伶。软2轨．党1弄．讽1什投资的风险性铲著投资的风险性大是指投资遭受宋失败的潜在可稍能性。获得预抄期的效益是投怖资活动的最基惕本要求，但任鹊何一项投资的复未来收益都是府不确定的，因惊而存在着风险驼。投资的风险逼种类有：政治初风险，即由于神政治格局的变帖化而导致的风扬险；市场风险悔，即由于市场冈的变化而导致炕的产品滞销的得风险；汇率风惑险，即由于汇版率的变动而导坡致的风险；技炊术风险，即由恢于新技术的研匹究和开发的不妹确定性因素导吩致的风险；财胡务风险，即由勾于债务人不能淡按期偿付债务柱而导致的风险竿。此外，还有很通货膨胀风险内、自然风险、榆经营风险和利送率风险等。投辅资因素涉及面逝广，影响因素闲多，周期长，先因而风险较大碧。一般来讲，偶投资的风险与轻预期收益呈强淡烈的正相关关卧系，预期收益轰越大，则投资会者所承担的风损险越大，反之浅亦然。橡投资之所以具诊有风险，是因饲为投资活动具划有如下特点：矿赌（拢1断）投资收益具拘有不确定性字号应该是小四黑体，比上一级标题要小一号字号应该是小四黑体，比上一级标题要小一号前面应该有空格绣在投资项目实饱施之前，投资黎者对投资收益烫的估计结果仅爆仅是一种预期木收益，这种预患期收益具有一违定的不确定性矩，投资项目实皇施的结果，有闹可能偏离这种币预期收益，甚恨至在实施过程错中失败。一旦终实际投资收益巩低于预期收益欧，便构成了风迈险损失。前面应该有空格亿匆乖（水2殊）投资活动具抵有时滞性与周倚期性磨锁气投资活动的实名施，需要一定岸时间与周期。竞若在实施期里身投资活动的外刊部环境发生了敲变化，那么，覆这种变化便会资给投资者带来净风险。例如，皮国家产业政策土的调整，进出虽口政策变化，饼都会导致投资雅风险。另外，泳由于投资过程旬具有不可逆性盟与惯性，一旦鉴投入的资金变孟成了实物资产侍，即使觉察到风风险，也不能乘完全有效地防仙范损失的发生戴。刷支膨（汇3惕）投资活动具虽有投资的测不雪准性吨羊回测不准，主要混是指对所需投锈资的低估，势潮必导致夸大收栗益，从而导致钱做出错误决策肤。或者对投资歉项目的资金准脚备不足，形成杠资金缺口，当掠缺口较大时，研就有可能导致劫投资项目的延捷期甚至中止，满从而导致投资债失败。羊2假．呆1帆．口2倾工程项目投资携风险表现床工程建设项目清投资风险表现必有以下方面：鹊顽l取、踩技术风险。技私术风险下面都是一样德是指技术条件炊的不确定性而日引起工程变更广的可能性。技齐术风险主要表冻现在可行性研吵究、工程方案粪选择、工程勘择察、工程设计并、工程施工、适工程监理等过篮程中，由于技告术标准和计算亏模型的选择、态设计参数的选石取等问题上出胆现偏差而形成事的技术变更风律险。下面都是一样测蜂2较、护自然条件风险瞒：缩是指由于自然旺现象如严寒、币台风、暴雨、稼洪水、火灾、涂地震、地质灾殃害、雷暴等风房险因素可能给泡工程施工带来执影响和损失。洒抵3雁、校经济风险：漆是指由社会因樱素导致的工程递造价上升或工斯期延误的风险名。主要表现为拆宏观经济形势罚不利；工程投吓资硬环境和软棒环探境杠(薪管理部门服务猛意识和工作作秆风艺等酿)露变差：通货膨害胀幅度过大；堤资金筹措困难险；原材料价格毅不正常上涨等县方面。长4犯、寨合同条件风险盏：展是指由于合同忙条件制定的不眼完善以及合同嚼执行不力，给延工程施工带来鬼的变更风险。夸如合同范围界桃定不清，计价斗方式不合理、初项目组织管理舅混乱等因素均赠给管理带来负此面影响。律页5葵、因人员素质风险倦：灯是指工程参与乐各方的主要从胀业人员技术素能质欠缺给工程布施工带来不利邪影响。如主要慧设计人员素质幕差造成工程出芝现大量的设计挣错误和遗漏；款施工管理人员命素质低下，使忍工程出现大面档积返工；监理苍人员素质低下艇，导致工程变公更频繁发生；狸业主管理人员柱素质低下，导远致工程管理失你控，项目各方卵难以协调工作隶，致使工期延便长和成本上升据等。愿缝替工程建设项目巾的风险表现多扇种多样，同一姐个风险因素在搭不同的阶段所罪表现形式和造兵成的损失都是滚不同的，如果穷不重视每个环源节风险的防范煌，最终导致风搏险因素相互叠崭加，引发更大形的风险后果。猛迹秧工程建设项目冠投资风险伴随贷工程项目建设继的全过程，是允一个周期长、剖投资多、技术付要求高、系统拌复杂的生产和记消费过程，在夕全过程中，存颜在着未知的、靠随机的因素，壤至今没有得到蛇有效的理论和窃方法，由此而淋造成的风险直察接影响工程建笋设项目的顺利塌实施和成功。糖2鉴．扁2盼工程建设项目咳投资风险管理泳含义返守躬工程项目的风冤险管理就是以泻降低工程项目铜中风险发生的刘可能性为目则标，减轻或消砌除风险的影响合，实现工程项惧目的预期目标悬和经济安全。励工程项目风险合管理一般包括捡以下内容：工羊程项目风险的傻识别与预测、豪风险源排列分韵析、确定风险笨管理策略、制俗定风险管理计箱划、风险的测备定与评估以及窜工程项目风险测的防范与处置提。熟贤根工程项目的立毛项、各种分析锣、研究、设计示和计划都是基誓于对将来情冲况败(态政治、经济、挂社会、自然等桶方冠面侨)兼的预测之上，煌基于正常的、煮理想的技术、沈管理和组织之那上。而在实际供实施以及项目闹的运行过程中垃，这些因素都占有可能会产生蛛变化，各个方尝面都存在着不纪确定的因素使旱目标不能实现僵。工程项目风冒险管理是工程清项目管理的重堂要组成部分，燕但其不同于其沈他管理功能。桌它是人们在追蚁求可靠和安全愤的目标下。在黑传统管理思想加和现代科技理档论相结合的基汉础上发展起来愉的一门新学科炼。工程项目风歇险管理就是人腔们对潜在的意列外损失进行辨钟识、评估，并码根据具体情况勇采取相应的措邮施进行处理，傍即在主观上尽猪可能有备无患陶或在无法避免阶时亦能寻求切点实可行的补偿在措施，从而减拴少意外损失或守使风险为我所昏用。加空格月工程建设项目傲风险因素涉及眠面广泛，表现包在以下三个主域要的阶段：前河期决策阶段、队项目实施阶段帖和生产运营阶姥段，对风险的棉管理也主要集拢中在这三个阶毅段，本文重点许对决策阶段和酬实施阶段的风呼险因素进行分悉析。工程建设批项目风险分析终贯穿工程建设垃的市场预测、庄工程技术方案匀、融资、经济词和社会效益的欣各个方面，是畅对工程建设项浊目活动中涉及套到的风险进行文识别、评估并汇制定相应的政宅策，以最少的嫌成本，最大限卖度地避免或减评少风险事件所嘉造成的实际效轻益与预期效益朽的偏离，安全既地实现工程建深设项目的总目构标，主要包括已几个环节：即成工程项目风险现识别、风险分灿析、风险评价奔及风险管理方穗法制定，如薄图芳1-衣1洲所示。加空格描第桶3根章决策阶段的先风险分析与防垫范措施驶境兼项目决策是指爪投资者按照自童己的意图目的贤，在调查研究绑的基础上，对膨投资规模、投撕资结构、投资饮分配以及投资身项目的选择和宅布局等方面进夫行技术经济分扫析，决定投资桥项目是否必要筒和可行的一种夹选择。在项目杨策划和决策阶凶段，要决定项氧目的具体建设透规模、产品成桶本方案、建设栗地址、配套工哪程，建设进度楚、资金筹措方伙案等。元3贿．串1统决策阶段的风隐险分析袭隔乳决策阶段风险岛集中体现在项娘目建议书和可弱行性研究编制矮的成功与否，菜项目建议书和歪可行性研究的原方案涉及到资登源、市场、技轧术、工艺、投发资效益等方面脆，如资源条件跌的开发价值和凶可持续性；市蒜场现状调查是近否全面、正确桑、合理；产品慌供需预测的可傍靠程度和可行板性，产品供需披平衡和目标市夹场定位的合理氧性：建设规模运和产品方案对爷未来经济效益惠的影响；技术途方案、设备方壶案以及人员等篮的优化；未来句收益是否能够逐达到基本要求嗽等方面的不确朽定因素对工程盆技术方案的选争择将直接产生匙风险。因此，肝可行性研究阶啊段工程技术分金析与方案选取促的正确与否对给企业投资决策洗，降低投资风竟险，都将产生率一定的影响。漂3决．柄1傲．为1执市场风险听播局市场风险是竞论争性项目经常林遇到的重要风永险，投资项目难的产品市场或鹅服务市场是项楚目投产后创造椅现金流的最重梅要的途径，如症果决策阶段不咱能正确把握产逮品的市场容量枝、竞争态势情济况、价格变化保趋势、可替代慎产品或服务，旗就有可能在产对品投放市场之念时就是项目亏员损的开始。市度场风险主要表锈现在三个方面信：即供求变化患、产品竞争力朴和价格风险。隙具体为产品销与路不畅，产品鼻缺乏竞争力，扁市场供求总量掩与预测产生偏把差；原材料供驰应不足或中断党，原材料价格权发生变化；产答量和销售收入珍达不到预期的砍目标。剑（纯1佩）供求变化。习供求发生变化创还是导致产品孙销路不畅通的击原因。如果生绵产的产品达不螺到预期的销售速量，预期的收悉入难以及时收谣回。由于顾客量不能及时了解库全新产品的性漏能，对新产品络持观望、怀疑工态度，甚至做击出错误的判断丙，导致顾客对蚕新产品接受能津力和接受的时规间难以确定，奸如果这一时间列过长将导致企我业的开发资金姓难以收回，使谊企业面临困境液。供求关系发述生较大变化，久对建设项目是丽一个致命的风肿险源。加空格污供求变化案例布：某天然气长盏输管道长颜约稀86腿0绵公里，投资两近每4哑0描亿元，可行性热研究报告设计云的一期输气烟量容1沾1则亿立方米／年夫。项目针于搅200礼7乘年建成投产后旋，由于下游用初气建设改造工围程滞后，结果往到封201奇0信年也只累计输叠送碎5宿亿立方米，用泰气量严重不足舞，造成上游的罩气田所产天然魔气不能按计划霸销售出去，销捏售加空格骄收入不能及时柿收回：而且本揪项目没有采用亮国际通行的照铃付不议约束机屿制，致使上游径气田、中游天矿然气管道蒙受像巨大的经济损性失污。躁旧延（垃2票）产品缺乏竞之争力。嘉产品缺乏竞争队力表现在产品宜的性能和价格俘上。这种竞争忘不仅有企业之刊间的竞争，同佛时还有新产品特潜在进入者的功威胁。如果新惹产品挑战市场匹竞争能力一般孟或低下，再不朗注意产品的性猪能的更新和提应高，将会导致栽新产品销售不说出去，因而企档业可能由于生佛产成本高、缺递乏强大的销售饱系统或新产品厉用户的转换成糟本过高等等不溜确定因素而处克于不利地位，板还可能危及这殊些企业的生存询。如果不了解哪市场和变化趋斗势，就不能适哭应市场的变化誓。轨竞争力风险案汪例：竞柯飘达旦(械中劫国教)挑股份有限公司忽厦门分公司成荣立骗于茅199括8绝年均3雹月，以生产和禽销售民用及专依业彩色胶卷和漠相纸为主，产贱品供应国内外霞市场支。辱199暴8提年填8点月，开始从美箩国进口胶卷和逮相纸以及盘片痕，进行分切和旱整理包装；同圈年建成大型感刷光材料生产基赛地，并震于往200华0鲜年炭6猛月全面投产，火拥有了当时世烂界上最先进的迁彩色生产线，暗进行包括乳剂繁制备，感光涂蛮布到整理包装键的全过程生产夸，也是柯达公喇司在亚洲最大仆的感光材料生辰产基地。近年仁来，由于数码哭技术的进步和景推广归，传统的胶卷否产品市场和竞乡争力受到了极召大的挑战。柯乞达公司总部不庆得不宣布将停踩止其厦门厂的望胶卷涂布生产器。以降低产品误成本，提高生坡产效率。由于愤胶卷底片必灿须经过涂布程止序，才能成为丑可成像的胶卷友。该决定意味课着传统胶卷产龄品将逐步退出汽市场。此案例很说明产品不具蛛有竞争力，势腾必遭到市场的侧淘汰。顺（狐3延）产品价格。证原料价格上涨让导致产品的生训产成本超出预渣期值，则会给捕项目的市场带语来巨大的潜在机风险。辨价格风险的案就例：由于国际纪石油价格居高疏不下，神华集牵团态“第煤制损油编”共工程项目正在沸建设当中，预叶计倡在凶200答7只年建成一期工段程三条生产线稀中的一条，年圈产煤制柴雄油洒10然0查万吨，而这也票只是一服条枪“巨工业示范生产季线睛”承，以形成石油脆的替代产品。篮据测算，煤炭华价格每上夕涨历10灿0剖元／吨，每桶数煤制油的成本哈就增悄加醒5-核8京美元。时至今圣日，煤炭价格溪已经比神华项你目评估时合的傅8饮0怕元／吨上涨数了软4-桂5拣倍。此外，预壶计装置投产时巾，配套的水、出电、汽、运输絮等费用和人工剪费，也将远远增超出评估时的土水平。这无疑著会抬高煤制油伏的生产成本，吴带动产品价格呈上扬。如纷果原油价格大雨幅下跌，煤铷确油将面临石油槐产品的竞争风仗险。欢暗港项目产品的供惠求关系、竞争障力和主要原材穿料的价格与决削策阶段预测价假格发生较大偏钳离。将不可避乔免导致市场风素险。译挽鬼巨大的市场空班间并不代表投号资项目所占的饰市场份额，只避有通过市场营削销战略研究和垒组织实施，同育时对行业竞争弱状况及潜在竞播争对手进行深羊入研究，才能斗准确发现适合载于项目产品的悔市场机会。隙3脑．秒1穿．鄙2接原材料供应风浮险布旨耀决策阶段对原昌材料的供应的烘方案比选是投挤资项目不可忽暑视的环节，建放设项目在实施测和生产运营过疮程所需的原材应料、以及相配点套的供水、供进电、消防、交巡通运输、污染雁物处理等都需佣要逐一落实，碧否则，一旦中宪断将给项只带扎来巨大的经济仗损失。原材料宁供应风险表现恋在：资源储备摩、实际原材料稻供应量、原材鸟料的品质与预别期发生偏离，园使得建设项目数达不到预期日投标而产生风险仆。叔原料供应风险粘案例：套某中型乙烯厂蒙建设时根据当士时资料认识，散预计原油产量结在辟80您0围—铲100董0骤万吨／年，油诊气愚比密120m³/碎t束轻烃潜含锦量筑0.31k再g牵／眠m池³授经过几年的开收发生产，原油振产量递减饭到最40狼0可万吨／年，轻技烃潜含量也只柔有缴0艰．怠16k政g修／照m羡³华，产量与轻烃涌潜含量较预测诊下过降龄5示0绕％左右，轻烃赏产量从预期瑞的迎37.屡5句万吨／年交帅道泛7.扣5朝—识1瓦2易万吨／年，路且罢C假6绝组分增高，乙已烯收率降低．侨使建成的乙烯桂厂处于严重困遍境。实际原料费品质与可研报付告预测的原料船品质发生偏差太，也将会造成崭项目的经济损苗失。骂3批．木1碗．猫3轨技术风险装俗葵工程建设方案镰的选择涉及工在程技术的方方掏面面，建设项基目的技术风险逢是指所采用的离技术在先进性增、可靠性、实非用性发生重大迷变化时，导致湖生产能力降低洪，生产成本增掀加，或产品质所量达不到预期岩要求，给投资扭项目带来不可捡预测的风险。余派第技术风险表现展在：禾（盈1行）技术上成功线的不确定性。蓬由于新技术在套诞生之初都是局不完善的、粗妇糙的，能否按牧预期的目标实横现都是不能确团定的。抓（忆2谨）技术寿命的芳不确定性。现帖代知识的更新善和科技发展的运进步，致使新彼技术的生命周像期缩短，一项笨新的技术被另尤一项更新的技郊术所替代的时脂间周期难以确石定。词（犹3海）与配套技术运的不确定性。之一项新的技术由往往需要一些镰专门配套技术圣来支持才能使蒙技术转化为商顿业化生产运作鲁。上述三个方异面的不确定性晴也可能给建设第项目的工程技愈术带来难以预摘料的风险。列技术风险案例买：垄近几年的石油滨市场风云变幻本，一面是国际耗油价飙升，一扇面是中国需求摆猛增，石油进扒口量大幅上涨剃。作为世界第突二大石油消费滨国，伴随近几宜年持续高油价鞋，可替代能源章和新能源的开爱发越来越活跃详。由于我国拥沃有丰富的煤碳有资源，地方政基府和一些企业储对煤制油项目碎情有独钟，试郊图通过煤制油箱来改变我国的直能源战略结构耍。我国的煤炭肾资源储备约号在言l丘万亿吨左右，煌如果按目前的顽生产和消费水椒平，可供使伍用调10钩0吩年以上。煤制腐油对我国来说粮是极为现实的骡一条路，问题粥的关键在于：肌在目前技术水爪平条件下蜜，遍l厘万吨煤制油的畜固定投资约持在域l虏亿元左右。目勺前一些地方开兼工建设的十几存万吨规模的煤隔制油、煤制烯源烃装置多数不销够经济规模，菜技术不够成熟致。建成后类似滑小炼油、小乙摩烯，技术落后食，能耗高，环狭保差，属于淘扎汰之列，且这民类装置投资大省，动辄几十亿受，目前煤制油岭品和烯烃尚处队在工业化试验朋和示范阶段，定大规模工业化辨生产还存在较线大的技术和投辣资风险。亡再如规划中的术京沪高速铁路园，全浇长饮130革0到多公里，如果近采用轮轨技术袭，最高时速可棚达诊25产0涂—滔30爸0窃公里，全程约妄需灌4衬—草5斜个小时，总投周资厘约谋130胞0信亿元；如果采腰用磁悬浮技术穗，最高时速能宰达援45励0榆—死50眉0俭公里，从北京津到上海仅需素要航2旧个多小时，耗猎资高那达笑400细0享亿元，是轮轨雄技术衫的届3井倍。到底该采牧用磁悬浮还是扎高速轮轨技术键，各方面争论添已有数年之久售。最终，权威宿人士表示：虽息然上海的磁悬贸浮列车运行情铅况很好，但京程沪铁路长乒达尚130亦0客多公里，还要锡跨越很多河流臣，采用磁悬浮刘存在一定的技另术风险。此外党，磁悬浮方案卡在技术上虽很嗽先进，但是投惧资巨大，而且匪对工程的质量玉要求很高，目断前同样长度很的磁悬浮铁路勤在世界上还没笑有成功的商业左化例子。撇3蝇．厌1舍．罗4尼管理风险晓迁无管理风险是指拴企业在生产过旦程中因管理不纺善而导致投资渠失败。主要表酱现在三个方面仇，即决策风险遮、组织风险和内生产风险：产（可1重）决策风险。绘决策风险是指溉因企业的决策涝失误而导致的依风险。由于世狗界科技发展迅脉猛，技术工艺邀日新月异，产报品更新快，这挠就使得项目投病资的风险加大郊。高新技术产厉品项目的决策故一旦失误将会蚕给企业带来难蝶以估量的损失满。渣丢裙在营销企业，例高层营销管理核者的决策意见寇对整个决策活缠动将产生导向盯性的影响。如袍果他们的意见宣本身就是错误首的，从而导致竭企业决策出现票重大失误，将菊会给企业造成渠无法弥补的资摩源浪费和巨大手的经济损失。匀比如，宏以悔IB多M怜为首的投资者榜在铱星电话项抖目上的投资决失策，就造成了孙高死达贿8版0涌亿美元的直接填损失，间接损佣失如机会损失肠、时间损失、凑人力资源损失超等等就难以计亏数了。体（抄2瓦）组织风险。括对于企业而言邻，人员、技术庆、组织结构明胃显不合理，如躺果不能及时调趴整企业的组织泛结构，就会造微成企业规模的尤高速膨胀与组阿织结构相对落屯后的矛盾，使扎管理架构越来宗越不适应企业蚊长远发展的需附要，给企业带探来管理上的风行险。荐（螺3融）生产风险。乞预测的市场容框量不能与实际维容量相吻合，彼致使实际的生符产水平与实际乘的市场容量不肢一致而产生风爽险。这种生产西风险是可避免鞭的，这就要求纺根据预期市场康需求及时调节枪生产能力，做少到需求与生产东相匹配。父3谅．胁1铜．谱5息人才风险旬视酷伴随着知识经茎济时代的到来廉，人才因素在承企业的作用变忧得越来越重要捎。人才是事业到成功最重要的在资本和基础，弹是企业生存的煎法宝。人才的翁强大不仅仅在或于提升自身的尘智慧，还在于咬凝练他人的智猛慧为我所用。搭善集众人之智睁慧于一身者，末方能成大事、连做巨人。跪馋碰对于高度知识寄密集型的企业依，要求科技人点员和劳动力既塞快速增长又有额较高的素质。制因此，人才是沟投资者考虑的男最重要因素。复如果由于人事牢制度不尽合理购，高级管理人据才比较容易流诱失，将会出现岛集体辞职的现沸象，会给企业攀带来致命的危忘险，造成巨大驰的经济损失。背人才风险主要舍表现为员工道移德风险和员工静跳槽风险。逐（架1缎）员工道德风传险。喊是指员工的恶横意行为或不良之企图等道德问贩题，会产生故首意使营销风险列事故发生或损仇失扩大。员工卡道德风险可以引分为职业道德超风险和社会道古德风险两个层软面。职业道德尚风脸主要表现鲜为缺乏职业精吗神和个人利益好至上，以及轻美视业务工作而词给企业造成损抵失；社会道德叔风险主要是员苗工的恶意侵占暖理念和行为，呜给企业造成损是失。类似营销征人员贪污营销公费用、接受客阴户回扣、帮助件竞争对手从中定获利、利用职躬务之便谋取个扰人私利等，这渴些因素不可忽碗视，要加强防株范。争（北2局）员工跳槽风相险。门是指企业可用亲人才或者企业劝的核心人才，幼由于某种原因或离开本企业，珠跳槽到竞争对议手企业的现象敢。员工跳槽会度给企业造成直盲接和间接风险按。由于人员跳拐槽既给企业带晨来了人力资源挑的直接流失，世又给企业引进膛新的人才造成煌时间、人才培仿养、市场损失话的风险，以及发新人本身的风贡险，也可能带兆给竞争对手机花会的风险。箩员工跳槽风险诊案例：割蒙牛集团董事甩长牛根生。早木年养过牛，刷建过瓶子，当过顽车间主任，一鸭步步做到伊利锈副总裁蝇，坊199潮8肌年被伊利免职诚，脱199剧9虫年牛根生卖掉瓜他幻的遥10嘴0限万伊利股票，箩成立了蒙牛乳柄业，竟然滩有枪30狂0猛多名伊利的生丈产、销售、技和术骨干自愿追待随牛根生创业败，而且很多人阳借钱都要来支夜持牛根生，蒙赢牛的注册资本卖几个月后猛增答到婶130迁0晚多万元岂。笛200首4刃年蒙牛赴港上哪市，年底捐出蜓全部个人股份苹设隐立到“脏老牛专项基纹金裳”柳。短短几年，旬蒙牛从中国乳吐业蔽的效111浩6摆位上升至产第共2做位，液态奶销责量全国第一，茅短短几年，蒙谱牛集团成了伊野利集团最有竞提争力的竞争对侵手。训今红再比如罗来康预、赵鹏作为青额岛啤酒的高管蔽，跳槽到燕京块啤酒获得重用皇。又如，方正胸电脑总助周险倚峰，一锈个纺“摄从伙0法做到年销统售恶10尖0芦万台，在方正声工作捎近笑1劣0秩年功不可双没畜”低的人，跳槽到淋海信。随周险主峰一起离开的瓜，有担任方正犬科技产品中心漠总经理吴京伟攀、销售平台副钞总经理吴松林候以及产品总监航，人力资源部翠门主管以及各诚区域部分渠道丛骨干管理人员赞和技术人员等惧。晚3粪．访1节．庆6敲其他风险面除此之外，建沸设项目的投资仪还存在以下的掉风险：外部条高件风险，外部柄协作配套条件坟发生重大的变彼化，给建设和溉生产带来困难飘；社会政治风婆险，政局变化送、政权更替、果战争、罢工、排恐怖活动等引梯起的风险是投响资蒙受损失；德还有一些由于葛自然环境变化妙和自然灾害所鹊引起的风险。蛮政治风险案例猴：窝某燃料油公司女是集燃料油进全口、销售，生爽产加工于一体曲的实体型企业撤，是国内唯一蜻负责奥里乳化拉油进口分销的软专业化公司。龙公司成立幕于诵199蒜7寄年横1伐月．目前拥有分三座大型中转资油库、三家沥胜青加工厂、一匆家海外参股的泳中委奥里乳化肿油生产厂、一通家控股的湛江轮奥里油发电厂疮和一家固硫剂晃牛产厂。惨20胀0舟8决年孩1奇2搞月，公司的母龟公司与委内瑞校拉国家石油公祝司双方正式签涌署合作协议，充共同开发委内艇瑞拉的奥里油胡资源，在委内度瑞拉投资建设拜了趁650×10茄4络t监／陵a阀奥里乳化油生央产厂，产品全士部供应中国市哥场。为落实合思作协议公司在笨国内配套建成名了湛江储油库眠一期工程，工厉程总库客壶为兰94.5×踪104m³枕转储存库，主讨要用户是湛购江椒2×600M辨W段燃油发电厂和社三家沥青加工消厂。周牺喘由于受国际原纠油市场原油期间货价格影响，雅近年来原油期站货价格不断攀蚊升，加之委内晕瑞拉国内局势天混乱和能源政渔策变化，燃料舟油公司进口的饺委内瑞拉奥里骆乳化油供应完辱全中断，造成检湛砌江搁90×票104m³游奥里乳化油中河转储存库闲置魄和委2×600M坦W择燃油发电厂面钢临停产的危险牙，经济损失巨挣大。虽然母公欺司与委内瑞拉疮国家石油公司浩双方正式签署缎了证3扰0仰年的合作协议鹿，但仍然出现斗了油源中断的先情况。这一政张治风险导致上弹游已65获0投万吨／年奥里驶乳化油生产厂搂停产、三座大拥型奥里乳化油岗中转储存库改裁储其它的油品融；控股慎的远2×颤600M搭W剪燃油发电厂面迷临停产，如果亚将燃油机组改菌为燃煤机组，外其改造费用相恼当于新建一座盟燃煤电厂，经额济损失惨重。续庭技政治风险无法级逃避，任何国盯家的跨国项目铺都不可避免地负面临政治风险酷，这并不意味胶着政治风险无汇法规避。政治芒风险的表象纷戚繁复杂，不同晕国家、不同行虫业的政治风险咐程度差异很大萝。经验表明，剃诸如分散投资巴、存货管理、决套期保值等传各统商业风险管穷理方法用于政予治风险管理的胡效果不理想。俗盘题有效的政治风握险管理要求从战各种政治事件春或指标中分辨婆出哪些风险会肠实际影响公司雁的运营，并迅耐速做出决策；赴将政治风险管妹理纳入企业管密理信息系统，凑妥善管理和降咸低政治风险。姐政治风险管理纱要有及时性和箭前瞻性。及时宋性就是要及时危管理和降低可悼能对项目产生舒负面影响的政玉治风险。善于栽对政治风险做搅出预测，不仅娱能够防范其造伏成的不良后果僵，还能带来意型想不到的收益恰。空格惨规避政治风险识的方法北有棚“茧自我管独理奔”深，即寻找一个氧多边机构参与谅到项目中来，筛比如让国际金瞎融公司、国际蔬开发协会、亚葵洲开发银行、号泛美开发银行辉和非洲开发银酷行等机构投资摊入股或提供债溜权资金，购买均政治风险保险商和与当地公司谎合资经营。这迟些方法要针对熔具体的情况，棍做到有的放矢给。空格呈菜娇在一个建设项宴目的决策、建味设和经营过程周中，上述风险兴往往是同时存者在的，使建设刺项目的风险识透别、评估和规露避变得异常复驰杂，需要进行盒科学分析、科坝学判断、科学舟决策。爸3涛．勉2煌决策阶段的风焰险防范措施寸赶寸决策的失误是丈最大的浪费。蓄因此，在建设蠢项目决策之前永对项目进行风燥险识别和评估征，有助于决策形者形成科学的自决策．将风险蛛在事前予以规躬避。风险防范赏措施主要可以顶通过以下几方山面进行研究。班3骑．栏2剪．庄1酿项目投资要符涝合企业中长期冰发展规划段兔归任何一个企业范致力于某一行僻业或领域，都泪有适合企业发滋展的主营业务河。因此，企业市在进行项目投刷资时要充分考粥虑项目是否符淹合自身中期或暮长远的发展战限略。从某种程饭度上讲，只有姻将资金和财力捧投入到有竞争兰力、企业自身忆所熟悉的行业为或领域，才能乞规避市场所带柳来的风险。原3足．浮2否．考2孩认真组织项目涨可行性研究孙灶迅投资项目决策删阶段主要是可暴行性的论证过授程。项目决策驱必须遵守以下艺的原则：科学酬化、民主化。竭项目决策分析俊的程序是：投肾资机会分析、僻编制项目初步争可行性研究报堆告、可行性研亚究阶段，而其敬中可行性研究搜对决策的影响田最大，因此，园要着手从风险东源产生的源头获抓起。现在我欲国对建设项目伯有严格的规定们要求建设单位驻要委托行业内鸽或有资质、有架实力的第三方驳咨询评估机构系对投资项目的网可行性进行充司分论证，公正紫客观地对项目自的必要性以及芹资源、市场、给技术、人才、退资金筹措等方站面进行评估论哄证。从而在每掘一个环节都能告够识别相关的彩风险点，并采笑取有效措施进漫行规避。泼均铁综上所述，在持可行性研究阶妈段对资源、市凤场、工程技术置方案、配套工录程、经济效益楼做出多个备选常方案，通过多勉方案的技术、工经济比较，选恭择最优方案。悄对有关的重大剂工程技术难题宋及潜在风险因素素提出必要的书研究和实验课被题，准确把握阁有关问题，消夫除模糊认识。城3巧．傍2蚂．什3困决策前审慎评灿估竟早河在项目建设的握审批阶段，建泳设项目审批部别门要在最终进名行决策前委托妨有资质的咨询挖评估机构对建弄设单位及其提浓出的建设项目扰可行性研究报硬告进行技术、溜经济方面的客勉观评价，评估伐项目可行性研宁究报告提出的仪方案是否可行哀，并形成科学易、客观、公正胳的评估意见供轨决策部门参考念。连荡炒在我国现有投连资管理体制下日，凡需要国家灾有关部沿门芬(碎如：发展与改熊革委员慨会约)堆核准的项目，庙在批准前都要涉通过国家授权迟的咨询评估机窃构偷(规如：中国国际搁工程咨询公污司则)版的评估；在公城司内部审批的条项目，在公司蝶董事会正式批报准建设之前，情必须通过有资株质的公司等组途织的评估；咨饭询评估报告是旋决策者进行最系终决策的依据贝，充分体现了幼投资决策的审冲慎性原则。筹对决策阶段风牧险防范措施主傅要有以下方面骂：蕉（蝶1啦）市场风险规摘避措施。裳首先，针对供牛求关系发生变止化和市场不落蝇实等风险因素遮，在前期决策或过程中要实事昌求是做好市场绪分析，根据市茄场需求切实做滥好市场调查，术合理安排销售贤计划，减小市盘场供需实际与叛预测值发生的春偏离。第二，哨通过实施新产据品更新换代和相技术升级来提疾高产品竞争力打，并注重新产无品的研发，从瘦根本上提高新小产品的性能和辣改善品质，弥获补产品市场竞穗争力的不足，升防范产品缺乏拢竞争力带来的稠不利局面。耻（店2镰）原材料风险本规避措施。庙首先，在项目换的决策阶段要乐从项目的建设载和生产运营的那客观要求出发歌，研究资源的势约束和产业链扒上下游的制约蛛。其次，也要呜从履行企业的玩社会责任角度摔，投资有利于茶建设资源节约熊型、环境友好搏型社会的投资胖项目，并减少掩各种浪费。第鸣三，要对原材尼料尤其是资源广型原材料的储额藏量、开采量滔、生产量、消悄耗量及供应量忆等方面予以高雪度重视。如果箭自然资源的储圾量、品位、可孩采储量、开发点方式与项目的渔预测发生较大芝偏离，导致项迹目生产成本过膜高，产量降低潜或产品生命寿疼命缩短。第四顷，对原材料品溉质差异风险要搜在项目的前期份论证阶段，充谣分考虑原材料亿的供应和接替湖，对原材料进狂行供应量、品兰质成份、以及泡持续供应年限积等方面都要进擦行多方案的分宽析论证，优选渡最佳方案。趋（弄3芬）技术风险规卷避措施。趟要对工程建设蛾项目的规划和纤关键技术方案弓从可行性、可奖靠性、经济性桶、适用性等方复面做多方案的拨技术比选，并仗选取最优方案喉，以保证减少麻技术风险，避躁免损失。对建概设项目所需原使燃材料、燃料垫、动力的供应旺条件、供应方摔式能否既满足夫项目生产需要洲同时又经济合闷理，也需要认品真加以分析和扰研究。姑锄黎（露4艰）管理风险防河范措施。载首先，要建立区合理的组织结点构和科学的管椅理体系，其次第，要提高管理丰层的决策水平源，增强风险防很范意识。第三号，规范决策程靠序，强化约束再监督机制。甲（博5虽）人员风险防饱范措施。关首先，建立研披发和技术团队红，不过分依尿赖某一个或少倦数几个技术人习员。其次，与子关键人员鉴定篮有附加条件的摩合同。第三，零运用战略型人罗力资源管理思夜想，做好人力椅资源的规划工利作。第四，选其拔和聘用具有计不同背景的员归工，采取多元希化管理，使员辆工认同公司的讲价值观和目标膨，增加员工对娇企业的归属感袭。呆第己4叨章实施阶段的快风险分析与防箩范措施电送斤前面几章主要厕论述了工程项销目风险及工程士建设实施前如讲何预防和减少涝工程项目风险凭的途径，本章无主要对工程项溪目实施阶段的阶风险进行分析庭并提出风险防丙范措施。名4业．饶1横实施阶段的风羽险分析于搞既项目建设实施稻阶段的风险是靠指在建设项目脂动工之后到试堵运投产前的过跌程中所存在的摘各类复杂的风找险。项目开工治后，随着大量叔的人力、物力诞和财力投入，漫大量资金用于选购买建设用地腐、工程设备、臭支付施工费用幻等，项目建设咏贷款所产生的级利息也由于某西种原因在项目锤没有建成投产努时计入了资本乔成本。这些风锤险如果得不到惭及时有效的规胳避，在项目建播设完工时，项箭目的风险也有点可能达到或接泻近最高点。在竹这一过程中任临何不可控制或蓬不可预见的因侦素都有可能造会成项目建设超些支、工期拖延还、出现质量问绕题或项目无法括完成，以至于珠造成无法估量扮的损失。摔瑞婆一般的大型工课程项目的实施饺过程中由于受咬设备、原材料或，施工方法、锣组织管理、人草员组成、工程钻投资、施工环蜻境以及工期等暂因素的影响，于使得投资者和希工程承包方等伪在保证施工现盈场和人员安全阵方面往往要承淋受很大的风险式。施工阶段产挎生风险的因素玻既有内部因素桑也有外部因素诞，内部因素主值要是资金投入贷、施工技术、田施工组织、管鸣理水平等，外叨部因素主要是良自然条件、政援治经济、外界易配甘合故(荡如对项目建设莲工期影响最大号、也是最不容跳易解决的土地府及拆迁问絮题衔)敞等因素。倡4赵．忆1辛．颜1峡资金因素披药聪在项目实施过茫程中，资金的漫投入总是按照谜一定的规律逐职步完成的，项愧目建设初期资映金的投入相对震较少，随着工替程建设的不断载进展，投资将鉴会越来越大。粪再由高峰减少振到项目建设结蜂束。如果项目梁建设所需要的怖资金不能按工拖程进展及时提惨供到位，就会吊导致项目无法诸正常完工，将荒制约工程建设驴工期。资金问磁题主要具体表坦现在以下几方如面。一是项目汉资金计划得不唤到落实：二是虏超概算的缺口艳无法及时得到交补偿；三是如过果需要购买进卖口设备或原材厘料，汇率变化祝或外汇管制都押可能带来资金圈方面的风险。搭蜂租项目建设企业宗能否按时、足给额地筹集到项眨目建设所需要饿的全部资金，雕以保证项目建赴设、试运行和膛按计划投产。寿一个建设项目扣所需要的投资阻资金，可以从而很多个来源渠忌道获得。在建互设项目可行性晃研究阶段需要膏对项目投资资姓金的每一种来背源渠道及其筹泻措方式逐一论错述，通过融资辫方案的优化组规合，以尽可能免减少融资成本虹并降低融资风莫险。指资金风险主要房表现在：食（钩1馆）资金供应风桨险：贪资金不落实导睁致建设工期拖危长，工程造价弊升高，影响原伪定投资效益目疾标的实现。具挺体表现为原定岸筹资额全部或伐部分落空；原籍定发行的股票绩、债券计划不乐能实现；既有氏法人融资项目删现有经营状况捞恶化，无力支板付原定出资额嚷；资金的来源败不能按建设进殃度足额及时到命位。颜（冈2豆）利率风险：牵在负债融资的凶情况下，利率元水平随着金融鹰市场情况而变发动产生的风险永。如果融资方眼案中采用浮动摊利率计息，应遭分析贷款利率礼变动的可能性梢及其对项目造虹成的损失。劝（野3萍）汇率风险：别是指国际金融蜘市场外汇交易友结算产生的风狂险。利用外资储数额较大的项拾目应对外汇汇纪率的走势进行司分析，以防汇左率出现较大变牙动对项目造成顽损失。弄（简4膜）现金性风险危：底是指企业在特述定的时点上，行现金流出量超稠过现金流入量递而产生的到期备不能偿付债务设本息的风险，昌是由于现金短咸缺、债务的期竞限结构与现金疤流入的时间结墓构不配套引起凝的，是一种支涝付风险和个别稀风险，源于理瓦财不当。沫（么5罢）收支性风险蹲：旧是指在收不抵届资情况下出现宽的不能偿还到幻期债务本息的间风险，是一种倦整体风险，意骆味着企业经营肾失败，源于经死营不当。欣4钢．庙1拒．稿2六施工因素偶施工因素对建罪设工期的影响能是巨大的和直它接的。主要表势现在以下几方将面：舞（侮1锋）施工准备不抱足，计划不周惨，项目开工后恋缺东少西，施辣工作业面交叉消，工序相互制绘约，使施工造架成混乱。配帖采（抛2蒸）施工队伍投喇入的人力和机检械设备不足，匹无法在有效施听工期内按计划域进度施工。追够滩（堆3验）施工技术水屯平低直接影响辞工程施工效率和，致使施工质费量不能满足工培程建设的基本于要求，或对工场程建设造成损巡失以至于大量道返工造成工期围延误，成本增彼加。框敞钓（德4应）建设单位拖朴欠施工单位工嫌程款，造成施纪工单位流动资这金不足，影响县原材料采购供指应，也会影响拜施工人员的工山作积极性。或4完．纽1斜．汉3浪设计因素馅设计因素主要纵表现在：才廉债（挂1揉）设计没有按打照规范设计，饿设计参数的选短取偏大或偏小挤。演猛塌（证2潜）设计方案不朽能达到预期目盏标。搁衬统（饰3贩）设计方案不纯全，有漏项。葱如果勘察设计笨单位不能按时懂交付施工图或廉由于设计质量高不高造成大量华现场设计变更鼻，将对工程建堂设产生极大的或负面影响，从各而影响工期，纱提高工程造价式。提4食．亦1等．排4骆内部组织因素籍粉疫建设项目的内区容组织协调能薄力是项目管理后的关键因素。懒如果项目组织那机构设置不全惠或不合理，项侨目管理控制体帽系和管理方法沈不正确、指挥猴控制系统运转励不灵，势必造剂成项目管理和冻施工效率低下束，导致工期拖快延。疲4校．惰1斜．锁5危外部环境因素轻勿河项目建设处于帽一定的自然、蜜经济和社会政共治环境之中，仓受到环境因素宏的影响较大，帝并且是人们不昼好把握的，甚班至是无能为力名的。描4甘．郊2塔实施阶段的风浙险防范措施害招狡工程实施中的趋风险控制贯穿迎于项目控陵制壳(疾进度、成本、浙质量、合同控荣制反等虚)上的全过程中，答是项目控制中内不可缺少的重币要环节，也影渐响项目实施的挖最终结果。工郊程项目实施阶波段风险主要表创现在施工队伍阁风险、施工计炉划风险、工期摘和投资风险。岸其中以工期和市投资的风险最精为关键。主要驴表现在工期拖么延、工程质量员达不到预期的葡要求、工程成汁本超预算，没合有合理的资金斑使用计划，资背金筹集和使用双不相协调，就驼难以保证资金税及时到位，或场因贷款过早而汇多偿付利息，晕提高了工程成锡本。为此，为输使项目实施阶绝段顺利实施要蜡严格做好以下绩几个方面工作交，对防范风险针有促进：找伟负（妄1叛）加强风险的病预控和预警工杜作。在工程的遭实施过程中，酬要不断地收集旧和分析各种信券息和动态，掌聚握风险的前奏最信息，以便更欲好地做好准备客和采取有效的么风险对策，防牌止可能发生的柴风险。坦妻武（你2燥）在风险发生朵时，及时采取很措施以控制风柿险产生的负面伞影响，采取挽配救措施以降低马风险造成的损李失是防范风险换的最直接和最慎有效办法。摊东柴（耽3洒）在风险状态浊下，依然保证眉工程的顺利实收施，如迅速恢国复生产，按原泳计划保证完成找预定的目标，纲防止工程中断跟和成本超支，松只有这样才能蒜有机会对已经淡发生和还可能拌发生的风险进净行有效的控制帅。恐为加强建设实朽施的风险管理类，以下几种规切避方法值得借务鉴：伙（城1绿）对于资金因见素风险。颈首先，应注重件资产占用于资往金来源之间的宏合理期限搭配爬，搞好现金流霉量的安排。对捧收支性融资风逐险，应注重优肚化资本结构，怀从总体上减少掘收支风险。一浸方面从静态上帐优化资本结构之，增加企业权疮益资本的比重悼，降低总体上