个人理财重点

个人理财重点（参考书本版本不同，讲义上的页码请注意）第一章个人理财概述第一节：个人理财业务的概念和发展一、个人理财业务概念、特点个人理财业务概念:商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动特点：服务对象：个人客户不是企业或其他法人服务的专业化服务的性质:顾问性质\受托性质服务的个性化、综合化二、个人理财业务分类理财顾问服务综合理财服务综合理财服务的分类：1、私人银行业务2、理财计划保证收益理财计划里非保证昆收益理财计膏划遮保本浮宿动收益理财思计划靠非保本肢浮动收益理萝财计划溪三、理择财计划旦概念:掀针对特定目呀标客户群开丑发、设计、祖销售资金投疾资和管理计截划担四、私镇人银行业务未银行向染富人及家庭轧提供的系统罗理财业务蜘私人银鼠行业务的核雕心：个人理底财寇范围：渣超越简单的甲资产负债业蹦务确性质：县混业业务货产品与观服务的比例深：3：7挑五、保证收承益理财计划眠一种约拆定银行承绩诺固定收益幻银行承担逢由此产生的殖风险或约拣定银行承披诺最低收益字银行承担下相应风险片其他收益按铅约定分配，驼风险共担荐六、非径保证收益理究财计划齐保本浮艇动收益理财摊计划从特点期保本不保号证收益嗓非保本享浮动收益理超财计划蛛特点瑞不保本根谁据约定条件吗、实际收益便支付收益何第二节、个鉴人理财的发摊展我个人理守财在国外的归发展望态萌芽阶段丙形成与发展顶时期成熟崖阶段个人送理财在国内高的发展现状斧我国商腥业银行个人杰理财业务的概基本业务：栏外汇理财产李品婶材人民币理财蒙产品股第三节剥个人理财雨业务的影响阵因素兼宏观因遍素弄政治、渣法律、政策漏经济经浙济发展阶段齐收入水平梦宏观经济场状况社会玉微观因腰素棕金融市朽场竞争状况谊金融市场趋开放程度艘价格机制缝四大表格(紫**重中之核重**)下要熟悉掌握赴，选择和判昨断。你经济增动长与个人理华财策略怨通货膨铺胀与个人理黄财策略陪汇率变映化与个人理撇财策略成利率变摩化与个人理遭财策略涉表1—撑1经济增通长与个人理输财策略涂储蓄居减少配置呜收益偏低始增加配置绒收益稳定那债券菠减少配置肚收益偏低梳增加配置卖风险较低股票叠增加配穴置企业盈扶利增长述可以支逮撑牛市竭减少配桌置企业亏央损增加小可能引罚发熊市痒基金蜘增加配置降可实现增值隙减少配置拜面临资产驶缩水喂房产胸增加配置灌价格上涨团适当减少攻市场转淡矮表1—鲁2通货膨割胀与个人理荣财策略循储蓄告减少配置秆净收益走低杯维持配置挽收益稳定忌债券牺减少配置嚼净收益走低镰减少配置弦价格下跌宪股票锤适当增加配恭置资金涌酸人价升减捞少配置价链格下跌寨表1—3汇安率变化与个歉人理财策略裳储蓄俘增加配置猴收益将增加框减少配置古收益将减投少随债券变增加配置示本币资产升狂值减少配既置本币资共产贬值芹股票惧增加酉己置绿本币资产愚升值减少由配置本币余资产贬值丽基金香增加配置挎本币资产升桂值减少配袜置本币资堵产贬值母房产栽增加酉己置君本币资产似升值减少幼配置本币圾资产贬值筛外汇唉减少配置滔人民币更值伴钱增加配碍置外汇相四对价值高茅表1-输4利率变化独与个人理财攀策略神储蓄赤增加配置瘦收益将增加偏减少配置跳收益将减械少武债券压减少配置傅面临下跌风从险增加配峡置面临上恰涨机会欧股票挨减少配置葵面临下跌风明险增加配送置面临上秃涨机会丢基金激减少配置羡面临下跌风逮险增加酉斧己置面临辆上涨机会队房产蚂减少配置知贷款成本增科加增加配炸置贷款成衡本降低跃外汇颠减少配置欧人民币回报典高增加配歼置外汇利喜率可能高绕第二章金偷融市场荷一、金耽融市场的功乡能和结构望金融市氧场：以金融搂资产为交易蹈对象而形成宿的供求关系岗及其机制的掩总和鲁三层含穿义恭金融资钥产交易的场剩所(包括有烦形、无形市豆场)盏反映金意融资产的供碍求关系蹈反映金与融资产交易朵运行机制(凤包括价格、职利率、汇率踩等)递金融资姻产：所有代嘉表未来收益踪或资产合法痰要求权的凭凶证女金融资予产分类龙基础金帽融资产(债执务性、权益拌性资产)需衍生金级融资产(期合货、期权、严远期、互换热等)浸三、金猴融市场的特屠点：扣商品的鲁特殊性超市场交鉴易对象是货艰币和资金筛交易价讨格的一致性范利率是啊价格的表现网形式沿交易活前动的集中性啦由专业返机构组织实预现交易牌交易双瓜方的可变性痰供求双并方角色可以袭互换拥四、金扮融市场的主绸要功能：非微观经轰济功能聚社敛功能财堤富功能风寄险管理功能盲流动性功袖能宏观经怀济功能资须源配置功能接调节功能据反映功能砌五、金箩融市场的结华构挪按照金劣融市场的构另成要素分类学主体、璃客体、交易慌中介盲按照交京易活动是否桌在固定场所警分类灭有形市差场、无形市驳场膏按照金捆融工具发行抗和流通特征服分类蛙1、发贿行市场(一新级市场)灯公募、淋私募因2、交集易市场(二位级市场)摄交易所谎市场杆柜台市艳场招3、第予三市场葵4、第汇四市场贺按照交馅易标的物分脏类牢货币市们场、资本市其场、外汇市黑场、衍生市摆场、保险市户场、黄金市章场糖按照交讨割方式分类凯现货市拘场、衍生市尘场宗按照融盒资活动的范诵围分类芒国际金勇融市场、国栋内金融市场滨六、金融市假场的要素狸金融市锣场主体竹金融市著场主体参金融中耕介左七、金直融市场主体图包括：组政府上工商企业愧居民个人(传家庭)金廉融机构存消款性金融机竖构(商业银赌行、储蓄机仁构、合作社跪)非存款慌性金融机构袜(保险公司悔、养老基金挣、投行、投淹资基金)巡中央银行胆八、市子场客体：金钥融工具握金融资日产代表未稻来收益或资彩产合法要求滔权的凭证坚金融工具聋–用于交牧易的金融资汉产包括货难币头寸、票粪据、债券、璃股票、外汇涂、基金、期说货、期权、龄等金融衍生料品金融工具晚九、金嗓融市场中介刻(媒体)鸽金融市千场媒体是指世那些在金融悟市场上充当谎交易媒介，房从事交易或举促使交易完催成的组织、矮机构或个人悉金融市推场媒体可分暑为两类普一类是浑金融市场商仗人(自然人悦)。如货币羽经纪人、证探券经纪人、墓证券承销人性、外汇经纪轧人胞另一类毫是机构。如臂证券公司起十、金绞融市场组织刺方式森有固定院场所的有组钳织、有制度示、集中进行老交易的方式端，如交易所鼻方式番在各金窜融机构柜台耀上买卖双方暑进行面议的故、分散交易讨的方式，如倦柜台交易方存式渣电讯交角易方式，即碗没有固定场钟所，交易双向方也不直接默接触，主要掠借助电讯手纸段来完成交醋易的方式纲第二节、孕货币市场朵货币市卡场包括：猫同业拆借市哨场短期政布府债券市场尘回购市场四商业票据论市场银行轧承兑汇票市比场额可转舌让定期存单廉市场货币遣市场共同基枣金市场疗二、货证币市场概述瓜货币市碍场：货币市惜场是买卖短获期金融工具励的场所。知短期金腔融工具通常肃称为准货币手。由此，产山生“货币”救市场的称呼往货币市平场特征殃：旱风险较低(殿以交易债务坛工具为主的诊市场)流蔬动性较高(快短期资金融窄通)交易办量大(所谓由资金批发市废场)缺货币市真场功能非：情短期资金融票通、保持流墙动性政府哨宏观调控进三、短睬期政府债券赔市场萍以贴现胳债券发行搞美国政督府发债的计拳划性：91攻天、182吩天的国库券央每周一发行远发行方廊式：拍卖下标的：量收益率、价唱格、交款期跳竞价方类式(竞争性耗投标)单走一价格：荷富兰式：是按著投标人报价伸由高到低顺蠢序中标，直关到满足预定伴发售额为止季，中标者的逃国债认购价裁格是投标人毛报出的最低胁价—一单一箱价格，所有落投资者按照棒这个价格，纺分得各自的治国债发行份田额谊多种价碎格：美国式痒：投标人报肺价由高到低贝顺序中标，素直到满足预申定发售额为袭止，中标单驰位以投标人慰各自出标价组认购国债。笑非竞价辟方式(非竞锐争性投标)喘以竞价手的平均价购柜买咬短期政裤府债券市场粪特征益违约风互险小流动穗性强移江面额小国鹊库券收益的爷计算回购市场夜回购协爽议：出售证叮券时，与证讨券的购买商括签订协议，消约定在一定机期限后按约含定价格购回吓所卖证券，蹲从而获得即韵时可用资金全的一种交易牺模式辅回购交资易的本质：升以证券为质海押的短期融尚资活动贪回购不疗同于短期担柄保贷款适短期担椒保贷款的债损务人方如果野不能按期偿仅还贷款，债衔权人要经过肺一定的法律毛程序才能收浙回和处置担舞保物睬在回购割协议中，证孝券出售者如陕果不能如期需买回证券，月投资者就有银权处置证券恼商业票姜据市场过融资成挖本低融资协灵活对利售率敏感性较膏强信用程酱度较高票德据期限短惹票据面额大奥银行承度兑汇票市场氧商业汇搞票是出票人亭签发的，委接托付款人在住指定日期无密条件支付金洪额给收款人门或者持票人误的票据递商业汇刮票的种类：笔按照不同的宴承兑人可以归分为商业承弦兑汇票和银却行承兑汇票屈两种好由银行经承兑的汇票膜为银行承兑趴汇票建由银行俊以外的企事遭业单位承兑壮的汇票为商博业承兑汇票坦银行承偷兑汇票贴现比利息的计算丽贴现利谜息=汇票面忙值×实际贴慕现天数×(饭月贴现利息告/30)涌实付贴社现金额=汇闭票面额–虾贴现利息戴大额可常转让定期存粒单市场肾美国商玩业银行法Q主条款限制存位款利率齿投资者拢角度利息杜收入高可签以随时兑现呜发行者称角度增加愉资金来源(葡视为定期存倘款)有利史于控制资产戏的流动性薪有利于资产哗负债管理跌货币市浴场共同基金裤市场果市场特浓征承投资对势象：货币市两场的金融工纹具(短券、吸回购等)逃投资者折以基金账户减为基础签发兴支票取现(惩美国)，类具似存款，但池不计提法定达存款准备金卷对货币喂市场基金没洲有存款方面回的法规限制唉，没有利率灭限制阻货币市搅场基金风险潮和限制达投资基汉金的固有风铲险介金融监捕管机构正在资逐步对基金柱加强限制叨第三节、资傲本市场矛资本市士场包括：股霉票市场债静券市场证挖券投资基金殿市场锐(一)络股票市场饥股票是勺由股份公司绿发行的，表犹明投资者投券资份额及其虎权利和义务门的所有权凭则证，是能够亚给持有者带自来收益的有产价证券府股票特鼓征注意选妨择题西收益性鸭风险性属稳定性流框通性参与振性贷股票的颜分类注意汤选择题立按股东大享有权利和纲承担义务划倘分搜按是否痛有面值划分哨按是否老有表决权划紧分镜股票的少其他划分铸我国对坑股票的一些鹰特殊划分密按股东爽享有权利和年承担义务划料分普通股蛾最基本江、最重要发章行量最大脉持有者极可以平等地狭享有不受特撒别限制的权绒益幸风险最蜂大裕优先股侧是指比普通霞股享有某些炒优先权的股议票傍股息率神固定、优先教分配沿公司破资产或解散进娘行清算时，狸可先于普通叛股股票分得摘公司的剩余吃财产茂按是否扑有面值划分搭有面值争股票和无面蒸值股票往有面值滨股票的票面萄上记载有一熔定金额义无面值免股票是指股痰票票面上不拣记载金额，雾这种股票仅复在票面上标贩明股票在公办司总股本中倡所占的比例朝，因此又称茶为比例股月股票的其他如划分估蓝筹股津股票(绩则优股、垃圾蚊股)万成长股善股票苍周期性厨股票贸防守性汉股票岂投机性辰股票侄我国对齐股票的一些嗓特殊分类诚国有股兔：代表国家奴投资的政府茅部门持股骨国有法未人股：国有双法人或机构蝇以国有资产钳投入公司形泉成的股份轰法人股回：企业法人孕以其依法可控支配的资产训投入公司形胆成的股份，疾具有法人资唱格的事业单猫位和国家团飞体以国家允远许用于经营爹的资产向公炊司投资形成着的股份，代弄表这部分股斤份的股票被海称为法人股荡股票段社会公表众股：自然钟人、法人将墙个人合法财爸产投入公司谷形成的股份赵外资股爽：外资股股虑票又可分为锤B种股票、辜H种股票和藏N种股票仗股票运理行搁股票发眨行方式翠公募、乘私募直接讯、间接新制股发行首井次发行增淋资发行平肾价、折价、佩溢价发行梯股票交易：读遵循价格优革先、时间优蒙先原则闲股票的贿收益与风险换收益栋股息红肿利资本利凑得热风险独系统性：对匹市场的整体施影响镇非系统性护风险：对个垦别股票的影松颜财务风险壶堆信用风险量经营风险倡(二)债券丹市场机债券是例投资者向政茎府、公司或麻金融机构提鹿供资金的债似权凭证沈债券要焰素：期限、碗面值、票面颂利率、求偿潜等级、限制裁性条款、抵伏押与担保、澡选择权条款瞧债券特驴征：收益性碑、安全性、晒流动性、安名全性初债券分汇类蛙按发行那主体分为政已府债券、金泻融债券、公导司债券、国雅际债券闷按偿还驶期限的长短恶分为短期债哥券和长期债沿券净按利息费支付方式可睛分为附息债洁券、贴现债介券、一次还放本付息债券棉按债券端性质分为信袋用债券、担省保债券、抵枕押债券、收特益债券、可截转换公司债准券、附新股顿认购权债券披、可赎回债门券撞债券发础行条件：发阶行额、期限自、票面利率锹、偿还方式货债券市抱场功能若债券流亦通与变现场拔所;筹集资抵金渠道;宏举观调控场所埋债券的捐发行与交易洲国债发军行直接逼代销：战机构投资者厕代销仓承购包陈销：一级自隐营商制度即招标拍背卖术荷兰式样：单一价格罪(区别：价宽格，交款日勉期，收益率悔)界美国式神：多种价格舰公司债券发碍行苹三类企竹业可以发行假债券：股份荒有限，有限菠责任，国有李独资企业或房国有控股企诸业滋债券的叶交易的类型芬：壮现货交豪易即时交士割次日交瓣割例行交布割(成交后停第四天交割末)期货交夫易回购交嚷易债券的价格跪发行价格咽：滥面值发救行挂折价发瘦行贷溢价发扇行辆交易价裁格：市场价岗格与市场利题率成反比缠价格计蕉算公式(参耍阅P51)忌债券的斯收益与风险收益子名义收酒益率：啊当期收击益率：舒到期收餐益率：风险宾信用风砌险：信用评股级优市场风毙险：价格风钢险祝在投资语风险：票面东利率高，在怨投资风险大林购买力停风险：持有殖期间，债券光收益的购买黄力下降悔流动性户风险：随时义兑现不遭受绪损失的风险镜汇率风质险名义收益率斗名义收胜益又称票面捆收益率是有碎价证券票面瞧所载的利率奔。如果，有援价证券的每撑年收益(7传5)除以票石面金额(1洞000)而页得百分率为纱7.5%。橡票面利狂率=每年收珍益(利息收纳入)/面值冰票面收赴益率实际上杰就是债券的古发行利率竹当期收苍益率毙当期收趟益率又称直川接收益率、工息票率。是腿债券票面所懂列的利息与为买进债券的动价格的比率销，其计算方散法如下：朴当期收抬益率=每年且收益/市场疏价格例：矛一张面域额100元绑的债券.票毫面年利率为剪8%，发售找价格为95持元，期限1怜年，则:苏到期收远益率,又称摘最终收益率颂、实际收益勤率。不但考擦虑有价证券荡的购买(市黑场)价格与解市场价格(见面值)，还妥要考虑持有随证券至到期糕还本后的收申益率。因此遗最能反映投熔资者的实际拐收益率。它穗是用来衡量刊债券持有者钩将债券保存源到还本期满波时能得到的廊实际收益的座指标狸到期收浓益率有简单光计算法和复礼利计算法慢到期收炕益率简单计节算法是:从旅债券认购日肿起至最终偿企还日所能得害到的利息与星偿还差益差谊损之和与投指资本金之比辆得到，计算扬公式为：魔到期收乏益率复利计宽算方法(航掌握简单的夫就可以)鸽到期收看益率，是指腔来自于某种捡金融工具的疗现金流的现漫值总和与其者今天的价值单相等时的利曲率水平,它供可以从下式软中求出：泼P0表旺示金融工具束的当前市价尽，CFt表昌示在第t期前的现金流，奋n表示时期悲数，y表示决到期收益率姜。冬(三)证券外投资基金市剑场后概念：琴发行基金份铸额或收益凭严证，将投资狐者分散的资裁金集中起来婶，由专业管村理人员投资份于股票、债财券或其他金士融工具，按游照持有者的介投资份额进欠行分配的一廊种利益共享串、风险共担浙的金融产品厘特点：想规模经营，挣分散投资，企管理专业化酒，专业化服令务，费用低巴投资对疗象：多元化被证券投治资基金分类卵按照受谣益凭证可否索赎回分为：梦开放式与封弦闭式投资基练金糟按照法洁律地位分为芦：公司型(纤公司法)与右契约型(信寇托法)投资乏基金捐根据筹比资和投资地蕉域的不同分帜为：国内基削金、国外基钥金抹根据投忙资目标不同盼分为：成长忽型基金、收亚入型基金、灰平衡型基金埋按基金兆投资标的物皱不同，将投覆资基金分为南：股票基金逼、债券基金裂、期货基金涂(杠杆基金膀)、货币市搬场基金榜按照募粉集方式分为战：公募，私普募凑按照币虹种分类：美厕元基金、欧促元基金泰第四节、漂金融衍生品绕市场默(一)捷衍生工具市请场特点特点：男衍生市蚀场交易是风俭险再分配言杠杆效贴应肝可复制逃性：可以分震解、组合、升设计不同产恼品沃交易主躺体：投机者京，套利者，奋套保者，经糠纪商满交易组励织方式：场惧内，场外竞(二)榨衍生工具市御场功能理基本功困能规避风许险发现价窑格吧摔其他功能宵资源配置递提高交易效赏率稳定价灭格(减少价台格波幅)陆市场经济晴粮雨表犹第五节、外快汇市场畅(一)逃外汇市场简麦介袭外汇市程场的概念和挑理解补充：弯外币是完全槽可以自由兑朱换的货币，鼻例如：美国依人完全持有僵的人民币，遣不是美国人测持有的外币胶。罢以外币茄表示的用于搭国际结算的谣支付手段和课资产协外国货坛币爬外币支腰付凭证(票哪据、存款凭波证)我外币有长价证券践特别提度款权笛其他外册汇资产穿汇率：之外汇买卖的陶价格宫外汇市毫场标价法瘦直接：堪以本国货币乳表示外国货字币的价格谢间接：蜻以外国货币宅表示本国货魄币的价格轮外汇市另场特点国际除性波动性兰集中性贡风险性受匠干扰性欧第三章个咬人理财产品幕债券投跃资的风险因惰素有：价格先风险、再投断资风险、违暖约风险、债甩券赎回风险卡、提前偿付劝风险和通货接膨胀风险。拜股票及翠股票市场的闷风险包括系屑统性风险和栽非系统性风斧险。系统性浴风险不能通场过投资组合潜实现风险分谷散。非系统线性风险通常裙可以通过组更合投资不同户程度地得到过分散。伙(一)祸银行理财产站品分类晨一般银漫行产品办活期储去蓄存款、整却存整取储蓄貌存款、零存克整取储蓄存革款、整存零冤取储蓄存款症、存本取息殃储蓄存款、霉定活两便储穗蓄存款、通和知存款。个笔人支票存款革和教育储蓄驶存款。惑通知存灾款和教育储铃蓄存款可以碑免税。稿创新银格行产品的分渡类：董按照客主户获取收益梅的方式分类而保证收葡益型理财计之划螺非保证杜收益型理财钱计划大按照理溪财产品的结翼构分类搞利率挂碍钩型理财计赵划汇率挂域钩型理财计姑划约股票挂柏钩型理财计若划信托挂幅钩型理财计界划锯信用挂抄钩型理财计拼划商品挂资钩型理财计则划研期权联瓦结型理财计徐划丝保证收半益型理财计欣划俊概念：告是指商业银瓦行按照约定纱条件向客户型承诺支付固淹定收益，银弦行承担由此彼产生的投资剖风险，或银坑行按照约定犬条件向客户连承诺支付最厚低收益并承玻担相关风险巨，其他投资英收益由银行争和客户按照餐合同约定分套配，并共同蚀承担相关投祸资风险的理是财计划捕非保证死收益型理财横计划分类矩及其概念：鼠非保证践收益型理财秧计划可以分姜为保本浮动防收益理财计避划和非保本岗浮动收益理统财计划俊保本浮都动收益理财报计划是指商秧业银行按照摘约定条件向清客户保证本王金支付，本尿金以外的投竖资风险由客忌户承担，并辞依据实际投条资收益情况膜确定客户实管际收益水平踏的理财计划积非保本炉浮动收益理药财计划是指泰商业银行根佛据约定条件慰和实际投资赖收益情况向节客户支付收世益，并不保扎证客户本金完安全的理财如计划月结构型理财目计划便即商业荣银行个人理接财计划的收枝益率取决于杆其合约中指颂定的基础资漏产或基础变否量的变化口利率挂姻钩型理财计览划天该理财脱计划是一种冠实际投资收俘益与国际市静场上主要利棵率指标伦敦惧银行间同业燥拆借利率(厕LIBOR叛)或香港银午行间同业拆惜借利率(H咱IBOR)影挂钩的理财耕产品街利率挂凯钩型理财计容划为结构型穗理财产品持若A产若品了的名义彻收益率为5若%，协议规徒定的利率区允间为0～4馒%;B产品首的名义利率哀为6%，协钢议规定的利璃率区间为0盆～3%之间幻，其他条件省相同。假设番一年中有2眯40天中挂欠钩利率在0微～3%之间腹，60天的斧利率在3%灿～4%之间黑，其他时间椒利率则高于吧4%。计算兔A、B两产萝品的实际收蚂益率厌解：A紫产品的实际袭收益率=5驴%×300待/360=史4.17%睁B产品旬的实际收益规率=6%×轧240/3涝60=4%窑汇率挂趣钩型理财计袭划召该理财抗计划是一种哗实际投资收匹益与国际市四场上主要货且币的汇率挂雪钩(例如，主欧元兑美元荣)的理财产劣品遥汇率挂惰钩型理财计曲划为结构型俗理财产品以股票挂扒钩型理财计视划购申购新荡股型理财计蹈划耽股票组嗓合挂钩型理妈财计划伞股票挂捉钩型理财计体划为结构型宅理财产品纪信托挂林钩型理财计深划是依托店信托法。脑是将理闻财资金通过铃信托计划的厦方式发放贷期款以获取较捎高的收益的殖理财产品恩信托挂泡钩型理财计县划为结构型江理财产品妇信用挂防钩型理财计间划高信用挂歌钩型理财计胆划的特点是赴投资收益与境指定的相关跳信用主体的彻信用挂钩，孩如果在投资荷期内相关信足用主体没有悠发生信用违奴约事件，则听投资者可以悟获得固定的绵年收益率。初反之，没有粉任何收益。崇信用挂碧钩型理财计鼠划是结构型盗理财产品闪商品挂书钩型理财计捡划眠商品挂踪钩型理财计违划的特点是蜓投资收益与艰指定的商品袄价格或价格稀指数挂钩秩商品挂燥钩型理财计彼划是结构型顿理财产品望期权联泡结型理财计冻划突是一种钢与衍生工具坊联结的结构贷型理财计划扭(二)覆证券产品造债券麻股票证券帝投资基金招(三)捧金融衍生产守品雷基础金揉融衍生产品杏金融期术货金融期缸权金融互完换金融远剂期合约悬结构化隙金融衍生产家品午基础金酸融衍生产品推:金融期货旗期货合帅约是买卖双晋方在交易所寒签订的、在桥确定的将来企时间按成交肃时商定的价袜格购买或出还售某项资产满的标准化协胞议。期货交苏易是指交易羡双方在集中蝇的交易所市便场以公开竞恳价方式所进霉行的期货合徐约的交易。皇从基础丘工具划分，阶金融期货主凑要有三种类闯型：外汇期辞货、利率期寺货、股权类旱期货爪外汇期穿货基外汇期丽货又称货币摄期货，是以龟外汇为基础牧工具的期货须合约，是金振融期货中最恼先出现的品敞种，主要用腿于规避外汇悼风险甚利率期咏货跌利率期挡货的基础资揪产是一定数堤量的与利率且相关的某种变金融工具，钟主要是各类抽固定收益金督融工具。利毫率期货主要胳是为了规避路利率风险而奥产生的政股权类舌期货小股权类颈期货是以单江只股票、股沙票组合或者隶股票价格指油数为基础资眨产的期货合坊约耳股票价挖格指数期货扇单只股填票期货捕股票组攻合的期货足基础金裤融衍生产品猫:金融期权剥期权又涝称选择权，订是指其持有决者能在规定抛的期限内按殃交易双方商闪定的价格购忍买或出售一末定数量的基弱础工具的权锡利。句基础金开融衍生产品巩:金融互换队金融互住换是两个或灭两个以上当余事人按照商粪定条件，在爬约定的时间勿内，交换不鼻同金融资产肯或负债的合援约。绞金融互养换可分为利僚率互换、货到币互换、商然品互换、股肠权互换等类浪别，其中，也利率互换和贿货币互换是问最重要的两龄种互换代利率互耳换疫利率互忧换是指双方环在未来一定申时期内将同友种货币的同孟样名义本金稠的现金流相付互交换，是洲以不同的利杆率指标(包旱含浮动或固忙定利率)作小为交换的基动础金融工具而。么货币互肯换羽货币互蒸换是指交易需双方在未来毒的一段时间与内交换两种泳不同货币的锁本金和现金燃流。棕商品互类换薯商品互脸换是指一方属定期以固定木价格向另一剖方支付一定版数量商品的馒价格，而对掌方则以浮动伯价格(通常拳是某一时点洽现货的平均促价格)反向阵支付同样数拍量该种商品装的价格。隐股权互螺换第股权互蛋换是指以股客票指数产生慕的红利和资灌本利得与固妨定利率或浮激动利率或其枣他的股票指漆数产生的收恐益进行交换妇基础金融衍票生产品:金叼融远期合约侍金融远磨期合约是指辱交易双方在顺场外市场上火通过协商，帮按约定价格竿(称为远期僚价格)在约探定的未来日博期(交割日崖)买卖某种挤标的金融资笛产(或金融蹈变量)的合团约拆根据基疤础资产划分铸，常见的金米融远期合约役包括远期利判率合约、远价期外汇合约带、债权类资中产的远期合掀约、远期股箭权合约四个影大类踢金融远闲期合约膀远期利董率合约印远期外争汇合约浸债权类花资产的远期猛合约盲远期股纵权合约尿(四)戏其他理财产子品喇外汇产配品即期外窃汇交易、远王期外汇交易敏、择期外汇峡交易、掉期沟外汇交易、皇外汇期货交叮易、外汇期湖权交易槐保险产气品财产保邮险、人寿保丹险、投资型瓦保险产品：洒保险产偏品的功能胆(1)悠转移风险，颠分摊损失。炉(2)补挖偿损失。讲(3)融通部资金职能。卷保险产置品的种类渴按照不课同的分类标统准，保险有瓶不同的种类笛。按照保险寇的性质划分蓄，赔可分为押社会保险、煤商业保险和堪政策保险。观按保险实施苦的方式，可回以分为败自愿保萄险和强制保缓险，如表所地示。看清细塑节，注意选懒择题目。比知如：保证保粗险属于什么局保险?朝教材P歉73表格古人寿保险浊生存保险乘人寿保险举死亡保险来生死两全保款险袄意外伤害保附险薄医疗保险别健康保险聪收入补偿保喂险静财产保险牵普通家庭财吓产保险牺还本家庭财月产保险子货物运输保渠险辞物质财产保悲险纸运输工具保问险跨工程保险艇农业保险净公众责任险孩产品责任保界险吩雇主责任保谅险逢责任保险胀职业责任保术险躺环境责任保决险白个人责任保瘦险饼产品质量保霉险拉保证保险做忠诚保证保置险授一般商业信萝用保险越信用保险喝投资保险(惨政治风险保燕险)朝出口信用保灵险帜投资型保险泻产品捎分红保险劈寿险类投资恐型保险产品傻万能寿险坑分红型偷投资连结保竟险制万能型绵投资连结型跟非寿险类投密资型保险假

谜第四章个装人理财理论弹基础献一、生塑命周期理论攀生命周岭期理论概述极生命周撕期理论是由阔F.莫迪利肝亚尼与宾夕勤法尼亚大学由的R.布伦泻博格、抓安多共制同创建的。踏表4—宵1生命周唱期与理财策句略分析倍少年成长期问没有或仅有脱较低的理财络需求和理财猫能力蝶增加消费、洞减少负债后简单的理财摔策略：将富萄余的消费资芦金转换成银涌行存款颂青年成长期香绢愿意承担较烘高的风险，魂追求高收益议遥快速增加资财本积累因积极的理财李策略：在投昆资组合中增铲加高成长性东和高投资的坏投资产品和程工具。例如信，股票、期邻货与期权等窗衍生产品场中年稳健期统水风险厌恶程刊度提高、追慰求稳定的投窝资收益元适度增加财注富享稳健的理财黑策略：在投读资组合中选罩择低风险的存股票、高等宿级的债券、腊优先股以及越共同基金等倒金融产品翁退休养老期轿俘尽力保全已叫积累的财富偷、厌恶风险雹将避免财富的惨快速流失，劳承担低风险些的同时获得锣有保障的收繁益厉保守的理财耗策略：在投差资组合中选拌择高收益厦的政府债券机、高质量的申公司债券刷以及银行存哨款和其他短循期投资金让融产品股(一)抵生命周期理浆论概述合个人的娃生命周期可谎以分为成长秤期、青年期竟、成年期、圆成熟期、老读年期五个阶虫段宿消费者缝应该计划他烂的消费和储惭蓄行为，综届合考虑其现摘在收入、将屯来收入以及播可预期开支两、工作时间钥、退休时间煮等因素来决割定其目前的览消费和储蓄我，使其消费归水平在一生遍中保持相对锈稳定，在整碍个生命周期葵内实现消费朋的最佳配置糖生命周眼期理论图示避(重要)封(二)生驼命周期各阶吓段的特征采成长期翁青年期秃成年期成杜熟期老年特期著二、投资组洁合理论的基浪本思想叛单一金限融资产的期且望收益率：乏教材P12矮8赴注意各叹种情形概率同之和为1.米例如书上的番：25%+连10%+3裤5%+30邪%=1售方差是喘指金融资产推的收益与其汗平均收益的喘离差的平方隙和的平均数电。标准差则繁是方差的平闭方根，是一宿个风险的概边念。胁协方差技是一种可用扯于度量各种元金融资产之览间收益相互炕关联程度的侦统计指标。博另外，丈还可以使用拆相关系数这厕个统计指标碍来反映投资屿组合中各种兵金融资产之晚间收益的相渣关性。猎协方差鹅就是投资组局合中每种金资融资产的可布能收益与其虽期望收益之竿间的离差之嚼积再乘以相妻应情况出现灌的概率后进喷行相加，所辞得总和就是淹该投资组合摧的协方差。藏协方差俱的符号(正横或负)可以谜反映出投资膨组合中两种元资产之间不失同的相互关捎系：如果协毕方差为正，冠那就表明投赠资组合中的河两种资产的不收益呈同向得变动趋势，小即在任何一蜓种经济情况括下同时上升腾或同时下降旧;如果协方占差为负值，袖则反映出投割资组合中两傻种资产的收熟益具有反向并变动的关系舍，即在任何武一种经济情遇况下，一种造资产的收益五上升另一种奥资产的收益谊就会下降。托如果协方差六的值为零就忠表明两种金吨融资产的收如益没有相关俊关系。灌相关系删数等于两种袋金融资产的仔协方差除以鸟两种金融资辞产的标准差岔的乘积。寻如果相府关系数为正携，则表明两含种资产的收己益正相关;参如果相关系炎数为负，说宏明两种资产累的收益负相升关;如果相舅关系数为零饭，说明两种梳资产的收益符之间没有相五关性。更重疾要的是，可步以证明相关育系数总是介办于一l和+割1之间，这凑是由于协方块差除以两个镜标准差乘积更后使得计算逐结果标准化剃。这有利于筛判断资产之颜间的相关性教的大小。赖并非所柴有资产的风辟险都完全相醋关，构成一挑个资产组合烈时，单一资劝产收益率变午化的一部分山就可能被其首他资产收益脚率的反向变蛙化所减弱或辨完全抵消里由于分轰散化可使风爬险大量抵消昼，我们没有梅理由使预期轨收益率与总穷风险相对应念与投资绝预期收益率饲相对应的只完能是通过分杨散投资不能湖相互抵消的集那一部分风炎险，即系统全性风险村资产组暖合的风险一林般都低于组仁合中单一资宿产的风险，车因为各组成莲资产的风险金已经由于分抱散化而大量饼抵消庸适当分彻散投资一般蠢会降低整体强风险或提高括整体收益，燃因为当一种拘资产的收益吼下降时，另执一种资产的膝收益可能上晌升胜投资组腰合理论的基残本思想觉投资多滑元化是否有卫效减少风险姜，关键在于翁组合投资中疑不同资产的远相关性。从俗理论上讲，羞资产组合只袋要包含了足良够多的相关意性弱的单一壁资产，就完换全有可能消厅除所有的风网险寸但在现妹实的金融市盟场上，由于贯各资产的收月益率在一定递程度上受同诊一因素影响享(如经济周挤期、利率的悲变化等)，摄其正相关程科度很高。这网时虽然可以反通过分散投应资消除资产深组合的非系团统性风险，绣但组合的系咏统性风险依冬然存在届一个充避分分散的资暖产组合的收维益率变化与渠市场走向密裂切相关，其侧波动性或不舟确定性基本柿上就是市场及的不确定性限。投资者不枯论持有多少梯股票都必须顶承担这一部暮分风险。风耐险相同情况踪下，追求收将益最大化;荷收益相同情城况下，追求引风险最小化庄。仍三、财务管钩理理论欢(一)吩货币时间价狂值的概念(追最最重要)涉一定要访掌握、了解锦教材P1绕51奏货币时贩间价值，也府称资金的时跑间价值，是焰指货币经历臣一定时间的筝投资和再投暂资所增加的狼价值。即是册指当前所持裳有的一定量片货币比未来罗获得的等量道货币具有更唇高的价值姻货币之辽所以具有时萄间价值，最作主要原因是饮因为货币投臣入生产实现歉了货币增值赶(二)谜货币时间价王值计算县时间(业时期数)的废计算青一般，惰0期就是现成在，即投资烤决策的时候萝，是第1期套的期初，第填1期就是现引在起第一个融时期的期末辽，也是下个萄时期的期初胡，第2期就耳是过了2个句时间段，是决第2期的期愤末也是第3铺期初，第n追期就是过了城n个时间段果的第n期末低也是第n+啄1期初判终值、右现值和年金追终值的健计算史终值又肥称未来值，乡是指从当前阁时刻看，发尝生在未来某铅时刻的一次剩性支付(收内入)的现金举流量原单利终社值计算公式狐：FVn=联P×(1姥+r×n)寒复利终告值计算公式炼：惨其中F错Vn为终值仰，r为市场兆利率(通常俩是银行的存迈款利率，如莫果是债券等捕金融工具r释是票面利率大)沾终值计赛算例子钩某人将侍1000喂00元投资佛于一个项目三，年报酬率惩为6%，经术过1年时间守的期终金额备为：须F=1愈0000鸽0×(1+屑6%)=1豪0600润0(元)甘若此人畏并不提走现桐金，将10特6000订元继续投资店于该事业，戏则第2年本占利和为:育F=1蜘00000六×(1+6厘%)²原=10挣0000×站1.123觉6激=11叶2360(搁元)埋期望收悬益率计算败P128萄书上例题。披周期性复利初终值检周期性贱复利终值：箭在复利终值仔计算中，可覆以按年，也吼可以按半年塘、按季度、煌按月和按日腹等不同的周到期计算复利齿，称为周期辞性复利。算够式如下：越r为市缺场利率,m扛为1年中计榨算复利的次鲁数，n为年若数至例子：阳本金的现值淋为100破0元,年利优率为8%，刊期限为3年仍。如果每季馅度复利一次伯,则3年后感本金的终值旧为胶现值的使计算捉现值指售未来的货币地收入在目前雪时点上的价键值。现值是猜终值的逆运鸟算既单利现退值计算公式吸：PVn=扒F÷(1+伟r×n)业复利现写值计算公式峡：苗其中售PVn为肆现值，F为为未来的资金加的数量，也妨就是终值，减r为场利率汪，通常选取纯的贴现率也年是银行存款皆利率，理论厘上最为理想抓的贴现率是锁投资者心理句的预期的收呆益率，但是联这在实践当乓中是很难获惊得的遵现值的肢计算例子遍假设票电面价值为1蝴000元的绑债券，每年充年底支付1铲00元的定敏期利息，还凡有3年到期造，假定市场水年利率为1闹2%。问该紫债券的市场扩价格(现值甚)?窝现值=经100/(集1+0.1说2)1+1怪00/(1役+0.1键2)2+1猴100/(饮1+0.1慈2)3=隶951.9核7瞎周期性瑞复利现值朱普☆戚周期性复利丛现值尼计算公偏式：颠敢☆深例子：如果弄年利率为8尽%，复利按办每季度计算谦，则3年后鞠的100止0元的现值张为年金耐含义涛：年金是指抬等额、定期惕的系列收支恐例子日：分期付虚款赊购、分律期偿还贷款盆、发放养老指金、分期支瞎付工程款、皱每年相同的总销售收入认种类绪：普通年异金，预付年糊金，永续年默金义普通年躬金除普通年恨金：系薄列现金流的丽收入或支出法时间是在每虏期期末肺假定期讲定额发生的它系列现金流扒为A，对热应的时期的害利率为r疤，期数为n能.按复利脏计算的每期坝支付的终值文之和是年金封终值渠普通年研金终值公式限为：益是年金贫终值系数泳普通年赤金现值奏按复利酬计算的一系蛾列的现金流个的现值之和查是普通年金谷现值兽普通年圾金现值公岁式：仔奇是年金现值倡系数算预付年理金芦预付年滩金：等额那现金流发生篮在每期期初充预付年普金终值公遣式：缝预付年于金现值公货式：万永续年禁金龟永续年伤金是无限期胶定额支付的侨年金乡永续年颈金现值公潮式：狂永续年骆金狠例如，义某老华侨拟斜在某中学建蝶立一项永久酷性的奖学金底，每年计划叛颁发100迅00元奖金些。若利率为色l0%，现驾在应存人多用少钱?坐P=1草0000×要1/10%喜=10乔0000裕(元)酱一、理财芳顾问服务概肥述已(一)闪理财顾问服栋务概念米理财顾斤问服务是指柳商业银行向棕客户提供的阻财务分析与堆规划、投资蜂建议、个人脖投资产品推塔介等专业化锦服务。在理浴财顾问服务纠活动中，客丙户根据商业核银行提供的涉理财顾问服省务管理和运躺用资金，并姿承担由此产以生的收益和幕风险径商业银茄行为销售储皱蓄存款产品臂、信贷产品等等进行的产艰品介绍、宣韵传和推介等次一般性业务蔑咨询活动，科不属于理财嫂顾问服务。香(二)伐理财顾问服招务流程(1疼)按国外金经融机构理财丈顾问业务流页程曲接触客购户-→基企本资料收集酷-→资产现怖状分析-→经风险分析-拾→资产管理史目标分析-四→客户资床产预测与评孕估-→财务鬼目标的确认载-→基础规锈划-→建立店投资组合-熊→实施计划死-→绩效评妖估。窜国内商片业银行理财去顾问业务流事程凡接触客肯户-→收集层客户信息-诵→客户财务肤分析-→客盏户财务目标项分析与确认助-→财务规卵划投资组棉合-→实施垮计划-→绩致效评估。训国外金鸟融机构理财辟顾问服务流乏程详解：十着步青第一步饰：基本资料造收集撑包括：腰客户信息;既客户家庭信慎息;客户事派业信息骤第二步泻：资产现状却分析宪包括：残收支现况;沾储蓄现况;图借贷现况;读保障现况;糠投资现况;芝税务现况乘第三步俊：风险分析鉴包括：娘经济风险;屈事业风险;瓜个人风险;棚财物风险;举责任风险;廉投资风险;垦市场风险;书风险承受力招;能转化的洗风险手第四步返：资产管理皂目标分析粮包括：腾人生目标;营阶段性目标努分解;各阶脖段服务需要预;各阶段财馅务目标匹第五步女：客户资产择预测与评估卸包括：炒资产未来预剑测;适用的删假设;现金罢流预测;资霞产状况的财高务优劣;市绒场机会与威兵胁;资产评恐估若第六步判：财务目标逝的确认恼包括：孩服务需求;闻财务目标的遇确认;服务堪目标的分解帜;阶段性财凉务目标的确趁认楚第七步脸：基础规划纪包括：符基本财务策租划、保障的编策划、税务延的策划、个域人事业财务黄策划、资产竭转移与继承橡策划。其中澡基本财准务策划包括融：现金、消切费和债务管纱理楚保障策购划包括：保券障目标、风惩险管理、保必障策略、保屿障建议耳税务策若划包括：税袖务的目标、黎税务的策略垄、避税的方挖法、资产海砍外的安排及董实施方法铅风险管府理包括：人缘生(意外牲、健康、残轻疾、养老)锄、家庭、事冬业、资产锻第八步社：建立投资雀组合岁包括：晨建立投资组职合(固定资债产、私有和采上市公司股丈权、金融凭量证、贵重金译属、收藏品镜、继承和信秆托资产)、搅客户资产管悲理未来预测涌、客户得益召整体预测碍第九步各：实施计划厕包括：钢实施时间表钢、实施步骤央、实施目标重第十步偏：绩效评估宪包括：裙建立评估条育件、考核业倚绩、调整资骨产配置、修疮正目标挥国内金融机版构理财顾问步服务流程详托解(1)没第一步煎：收集客户策信息令包括：丈客户信息、术客户外部环累境信息似第二步月：客户财务盼分析纹包括：霜资产负债分拢析、收支分规析、风险保半障分析、现波金流与资产狮预测分析、聪财务比例分宾析买第三步震：客户财务走目标分析与吉确认弹包括：有人生目标、燕阶段性目标乔分解、各阶附段财务目标夹、财务目标候确认堪第四步陵：财务规划己包括：饲基本财务规目划(现金流量管理，消费牵管理，债务想管理)、保锐险规划、税跳务规划、人合生事件规划个、投资规划架第五步补：投资组合类包括：诊建立投资组寿合、客户收篮益率预测和捎客户财务未渴来预测死第六步声：实施计划极包括：岗实施时间表膊、实施步骤菠第七步献：绩效评估地包括：编建立评估条越件、考核业盐绩、调整资谅产穷配置、枕修正目标演(三)塑理财顾问服秋务特点材建议性安：在理财顾摸问服务中，药商业银行只初提供建议，洲最终决策权雨在客户染专业性浊：商业银行钻为销售储蓄陷存款产品、横信贷产品等抬进行的产品捞介绍、宣传厨和推介等一烦般性业务咨悟询活动，不奸属于理财顾够问服务区综合性数：理财顾问访服务涉及的孕内容非常广尸泛，要求能精够兼顾客户隆财务的各个慌方面桶制度性撤：商业银行例提供理财顾可问服务应具亏有标准的服恳务流程、健桨全的管理体皱系、明确的漫管理部门和双相应的管理土规章制度以绢及明确的相含关部门和人杠员的责任毫长期性茶：商业银行滥提供理财顾挂问服务寻求土的就是和客锯户建立一个反长期的关系买，不能只追日求短期的收美益镇第二节、客续户分析决收集客队户信息音客户财油务分析华客户风蝶险特征和其佣他理财特性产分析闻客户理树财需求和目干标分析编(一)样收集客户信流息速教材P伐199的图洲要注意看一屑下。要注意疗具体的信息梅属于那个范精畴纸客户信本息分类：定筐量信息与定溜性信息、财极务信息与非毕财务信息集客户信英息收集方法础：初级信息酱的收集方汇法、次时级信息的收撒集方法花(二)茶客户财务分蜂析梳个人资惠产负债表定现金流量表程(教材P舒201,2帆02看看)贸现金流未量表柿未来现退金流量表功财务比止例分析俯客户资淹产负债表槽在解读司个人资产负唯债表时，银盆行从业人员增需要掌握的需一个基本关佳系就是会计晕等式。等式孙可以简单表葵述如下：谈所有者埋权益=资产末-负债献通过分崇析客户的个城人资产负债售表，银行从很业人员不仅墨可以了解客痕户的资产和剖负债信息，惭而且能够了水解客户的资铲产和负债结登构，该公式然告诉我们资况产由负债和租所有者权益伴组成。当负服债相对于所兆有者权益来指说过高时，赌个人有出现渐财务危机的领风险。客户肆的资产负债过表显示了客战户全部的资咳产状况，正颠确的分析客响户的资产负怖债表是财务挨规划和投资旅组合的基础扯现金流些量表削在掌握疑了收入和支矩出信息后，饭可以计算客桃户每年的盈双余/赤字了衡。盈余/赤灰字的计算公旗式如下：盈隶余/赤字=厅收入—支出煮个人现普金流量表可钳以作为衡量蝴个人是否合鸽理使用其收连入的工具，弱有助于发现促个人消费方拼式上的潜在丝问题，找到落解决这些问昨题的方法，栽更有效地利鹊用财务资源亡收入预悼期表矩预测客辽户的未来收宇入：考虑到找工资、奖金攀、利息和红蚊利等项目变领化等因素的咳不确定性，向应该进行两棉种不同的收床入预测：一让是估计客户抖的收入最低捐时的情况，坚这一分析将贡有助于客户席了解自己在芒经济萧条时胡的生活质量梁以及如何选视择有关保障配措施;二是饰根据客户的碍以往收入和迈宏观经济的萌情况对其收惜入变化进行辩合理的估计耍在这种贼收入预测方暂法下，客户喂未来的收入前会有一定的贼涨幅。在预氏测客户的未苍来收入时，购可以将收入它分为常规性傅收入和临时古性收入两类认收入预辩期表桥在估计繁客户的未来陡支出时，需俗要了解两种盗不同状态下岂的客户支出霸，一是满足柄客户基本生楼活的支出;抽二是客户期扇望实现的支互出水。斩无论是豪预测客户基软本生活必需冬的支出,还这是期望达到绢的消费水平魄支出,都要桶考虑客户所同在地区的通钉货膨胀率的剃高低油财务比绵例分析痒财务比非例分析是指娱通过对客户漂的资产负债械表和现金流妹量表中若干汗项目的数值押之比进行分陷析，找出改拢善客户财务录状况的方法凶和措施，实高现客户的财全务目标表(三)客户林风险特征和丧其他理财特奴征分析蛇客户的锣风险特征可米以由风险膀偏好、风险榆认知度、实头际风险承受径能力构成。虎对待不同风疫险特征的人羞当然应当采征用不同理财架方式蛾结合上闭述风险特征环的三个方面汉，我们可以败分别用风险怀承受能力和枯风险承受态垒度两个指标抹来分析客户主的体现特征绩结合风杀险能力和风撕险态度两个挨方面的数据夫，可以找到扶客户在风险绘矩阵中的位汁置，从而选净择合适的投调资组合笋其他理之财特征：妖投资渠页道偏好。是渔指客户由于药个人具有的拢知识、经验祥、工作或社闷会关系等原烦因而对某类琴投资渠道有贪特别的喜好掌或厌恶崖知识结继构。客户个而人的知识结丰构尤其是对更理财知识的惜了解程度和拾主动获取信意息的方式对台于选择投资俯渠道、产品烈和投资方式偶会产生影响霜生活方汪式。客户个号人不同的生爷活、工作习紫惯对理财方宜式的选择也吨很重要申个人性站格。客户个萍人的性格是各个人主观意美愿的习惯性贱表现，会对械理财的方式吉和方法产生卫影响有(四)象客户理财需躁求和目标分封析掀客户目障标按时间的唇长短可以划潮分为：短期贫目标、中期他目标、长期活目标羽由于客凳户本身对于乐投资产品和礼投资风险的木认识往往不米足，因此客幼户很有可能绪会提出一些众不切实际的束要求。必须贷加强与客户秒的沟通，增杜加客户对于度投资产品和娱投资风险的发认识，在确咱保客户理解蹲的基础上，叛共同确定一该个合理的目信标专三、财务规景划(教材谁知识要熟悉赌掌握)冲包括：荷五项现金鲁、消费和债屯务管理保先险规划税冰收规划人袄生事件规划泪投资规划监(一)峡现金、消费哭和债务管理咐现金管静理是对现金宗和流动资产侄的日常管理垒。其目的在维于满足日常嫩的、周期性配支出的需求泳;满足应急争资金的需;信满足未来消泻费的需求;下满足财富积盛累与投资获柴利的需求探合理的汇现金预算是拌实现个人理栗财规划的基音础，用一定饮的时间去评匪估现有的财巴务状况、支遭出模式及目谅标，会得到妇一项比较实岭际的预算。修预算编制的赶程序包括：灭设定长期理薯财规划目标够、预测年度宿收入、算出戚年度支出预哗算目标、对德预算进行控重制与差异分蒸析德应急资陵金管理：紧呀急备用金可绳以应对失业杂或失能导致编的工作收入住中断，应对塘紧急医疗或归意外所导致饲的超支费用不。包括两个挺方面的内容强1、.厨以现有资产扣状况来衡量批紧急预备金另的应变能力犯失业保鞭障月数=存匙款、可变现云资产或净资裳产/月固定运支出意外或筐灾害承受能土力=(可变窜现资产+保鲜险理赔金-猫现有负债)雾/基本费用略2、紧愚急预备金可陪以用两种方妙式来储备，南一是流动性音高的活期存锐款、短期定随期存款或货止币市场基金抽;二是利用粮贷款额度疏消费的港合理性与客野户的收入、总资产水平、幼家庭情况商、实际需要废等等因素相劫关。停在消费桑管理中要注拜意一下几个挤方面：龙1、蓝即期消费和绕远期消费港2、消费支伏出的预期并3、孩子的坝消费4、挎住房、汽车絮等大额消费名5、保险桌消费开在有效壤债务管理中肌，应先算好咱可负担的额课度，再拟定萍偿债计划，床按计划还清寿负债，负债效是平衡现在管与未来享受碰的工具。梦有效债余务管理中需挡要考虑的因晨素包括：仆贷款需将求2、家庭考现有经济实歼力3、预期叮收支情况4箱、还款能力桂5、合理选毒择贷款种类鸭和担保方式孝6、选择贷缺款期限与首袄期用款及还鹊贷方式7、设信贷策划特抄殊情况的处排理朱在合理娃的利率成本侮下，个人的愈信贷能力即农贷款能力取龄决于以下两势点：客户收物入能力、客吸户资产价值幸在债务烦管理中应当残注意以下事奉项：债务总常量与资产总疼量的合理比缩例、债务期侵限与家庭收施入的合理关旨系、债务支沫出与家庭收是入的合理比捡例、短期债悉务和长期债叙务的合理比千例、债务重落组跳现金、梨消费及债务晌管理的目的越是让客户有眯足够的资金资去应付日常第生活的开支晴、建立紧急鬼应变基金去剂应付突发事式件、减少不杯良资产及增盟加储蓄的能影力。从而为涨自己建造一呼个财务健康姓、安全的生敌活体系。需拔要将这几个舱方面作综合观分析安排民(二)保险想规划探制定保碎险规划的原护则：银行从蓝业人员为客忆户设计保险挤规划时主要炊应掌握转移埋风险的原则俯、量力而行袋的原则、分碧析客户保险盈需要灰保险规雀划的主要步插骤包括：确骗定保险标的烦、选定保险齿产品、确定穿保险金额、束明确保险期照限碍保险规说划风险体现灌在未充分保魔险的风险、芬过分保险的累风险、不必乡要保险的风惹险等三个方沙面茧(三)旗税收规划央制定税粒收规划的原崇则：合法性匙原则、目的维性原则、规饶划性原则、卧综合性原则酬税收规霉划的基本内宝容：税收规价划由于其依浅据的原理不裤同，采用的让方法和手段准也不同，主名要可分为三佣类，即避税这规划，节税姐规划和转嫁险规划胞税收规挥划的主要步沫骤：了解客奇户的基本情誓况和要求、票熟练把握有厌关法律规定肚和法律的执镜行、控制税任收规划方案它的执行岛补充：扮详细看教材堪P393-静395页资了解个人所窜得税法的一冒些规定。以岸及本资料最妻后补充部分宝，掌握相关没税率、征税翻的起征点。哭(四)艺人生事件规塘划态教育规节划是指为了摔需要时能支厌付教育费用惰所定的计划殊,可以包括肺个人教育投哨资规划和子贫女教育规划顶在确定豪了客户教育咽投资规划的续基本数据，抗即该规划所催需的资金总含额、投资规搂划的时间、糕客户可以承吃受的每月投粒资额、通货羡膨胀率和基亡本利率后，捎从业人员就选可以帮助客恢户制定教育次投资规划驳退休规奉划包括利用剃社会保障的围计划，购买动商业性人寿鼠保险公司的躲年金产品的鸟计划以及企反业与个人的期退休金计划缴客户在腔退休规划中舟的误区：1古、计划开始扮太迟、2、叶对收入和费货用的估计太乘过乐观、3筐、投资过于靠保守遍退休规伪划的步骤：笛一个完整的随退休规划，史包括工作生启涯设计、退本休后生活设艺计及自筹退旦休金部分的颂储蓄投资设岔计宰(五)辟投资规划片投资规吨划的步骤为话：制定投资良策略、分析柏投资对象、薪构建投资组零合、管理投昂资组合四个将步骤摩投资工吃具根据其期文限长短、风鞋险收益的特悟征与功能作轿用的不同，岂可分为四种谅类型，即：宇货币市场工郊具、固定收和益证券市场析工具、权益棋证券市场工疯具和衍生金辅融工具逐第六章个傍人理财业务龙销售卸(一)内银行的客户给目标客魄户是指个人芳理财从业人商员在市场细浅分基础上确盟定将重点开积发的客户群邮。选择目标扰客户，明确女目标市场，甩是营销人员屿开展市场营火销活动的基点本出发点，屿是开发客户筝的首要环节稳目标客庸户应具备三呆个条件困所选定男的目标客户亡必须有未被凶满足的现实栽或潜在的金探融需求唐银行必煤须有足够的誉实力去满足抚选择的目标厚客户所提出犁的需求隆银行必采须有竞争优虚势眉(二)劫发现客户缘故法彼“五同岛”(同学池、同乡、同象事、同好、风同邻)岗“五缘偏”(亲缘、恰地缘、业缘录、神缘、物邀缘)道介绍法沫：利用他人抗的影响力，猾延续客户，扰建立口碑谁直接法史(陌生法)锐直接拜皱访，可以不春受时间、空锄间限制地开坊拓客户;无灰得失心，即堤使开发不成裳功，也不容非易受到打击夫(三)杂了解客户餐(了解教材肯的相关知识纲P240)前了解客星户，是指了航解目标客户套对金融产品鸡(服务)的涝需要和兴趣说，寻求双方亮合作的领域独或项目，缩依小双方立场土和兴趣的差辩别勇了解目正标客户的金促融需求目标翼，包括短期效目标和长期侵目标和其他壤目标普了解目宝标客户金融柳需求的主要惰内容，以寻切求合作的基少础竞了解目寇标客户的经蜻济现状既了解本蚕银行的金融术产品和金融课服务在客户埋中的表现稳保存信章息的方法。川用计算机来遇保存客户信毙息。用这种捷方式来保存箭信息的优点扁是：一方面师可以用软件臂来进行部分夹简单的运算定，减少工作灶量;另一税方面可以保傍存更多更准警确的信息，竭并且能简便程地提取信息检。另一些文窄件，比如客劣户的财力证抬明、审计证币明和信用卡卫声明等，无洲法用计算玩机来进行保意存，从业人屡员就只能用释书面文件及极其复印件的苏形式保存。岁这时需厦要注意以下摊几点：谎①烧将不同的客储户和不同类出型的文件进而行编号，谋创建索引目责录;胖②翼将文件放在卫干燥且防火丰的档案室内密，以免纸质罢的文件有所虫损坏;傍③邻尽量用电脑塔将有关的数磨据作相应的碧备份，以防姻不时之宦婚客户信超息的保密原甘则。财务规懒划中涉及的咏信息都属于磨客户的个炭人信息，许说多客户都不形愿意将这些劳信息披露。恋从业人员有霸义务保护客扣户的隐私夜权。从业人洒员不得在未弄经客户同意陵的情况下，壮将客户的任扇何私人信息介泄露给他人袋，除非是依窑照恰当的法翅律程序。而炎且，客户的劲信息只能作千为专业分析粒和统计之用偿，而不能用找于商业用途稠，用于任何状其他的用途仪都需要获得坚客户的同意沸。宣(四)建立庆信任(了叛解相关内容匪P244)序认知信中任情感信狗任行为信你任于客户的信任脖来自对银宁行自身的信掀任对从业亿人员的信任电如何建眨立起客户的朱信任(了正解相关内容诚244)谜树立良利好的第一印烟象柳要有一盯个好的开场怀白袖以诚相预待，要对客公户专心绵要能相杨互倾诉拦要加大烤拜访频率释提升个枝人综合修养钢6—2姿运用聆听技岁巧(P2蹲45)赵聆听类型孔用理论指导舱实践倦共鸣

匠鼓励并支持丘对方开

扑口，以获取钟信息抗设身处地为撑他人着想，狱理解他人的胞想法，尽量悔让他们感到锈无拘无束。铲还可以联丘系他们的感鼓情经历，以途向对方表示虹有同感；把参注意力集中购于他们讲够话的内容，丝少说话，多捷使用鼓励性泡的言语和点团头的动作虾分析

蛾寻求具体信惨息，努力

六从情感中理其出事实陕当你需要知让道一系列的罢事实和想法氧时，运用分赤析性问题寻辉找说话者讲颗话背后的广动因。仔细厅询问，以便用从回答中找妹出线索，并怒根据对方的车回答提出睡其他问题丑主动地把交暗流引向一

堂个目标岔若想达到预龄期效果，你号的发言要促绩使他人提出隔自己的想法室。注意聆听垦，回应他台人的话语时棍可指出哪种役想法可行，摸应该如何实贯施。你也可眨以在下一价次发问时提涉供新的解决消方案奶(五)发与客户沟通俩(了解相傲关内容P泥249的图准)然沟通的衬最终目的是再把信息传递弄给接收者，待有说、写、炸听等多种表表达方式该沟通旨溪在处理信息微和改善关系脚通过沟根通可以处理种事务、传递售和获取信息闷、制定决策床、促进相互寸理解并发展狠关系岩不同沟疯通方式的比喂较敲沟通方式稍举例禾功用茧书面语言

枝书面语言是演文明社会的旬基础呆信函、备忘叫录、报告、券提议、记

火录、合约、阶指示、议程便、通知、规诊章、

腐笔记、计划秧、讨论文件刘书面语言是毒组织间进行万沟通的基第础。因为它鸟具有相对持郑久性且便龟于使用而被轰广泛使用盼口头语言

蚁这种沟通只凝有被目标接畜收者听到才忧有效壮访谈、会议杯、电话、辩盖论、提出请而求、听取汇互报、通告、平演说拔面对面的交扛谈与电话中虚的交谈因秘其具有即时笋性而被采用功身体语言

国任何能被目死标接收者接觉收到的积退极或消极行好为煮手势、面部捷表情、动作缸、行为、语俭气、沉默、诊站姿、体态厘、活动、静笛止、出席、猫缺席昌动作和身体补语言在无意稠中给他人撇以深刻影响侄。要对积极箩和消极姿姥势加以控制岩图像语言

近能够被目标墓接收者看到至

餐的图像会幻灯片、照滤片、图画、史插图、图

岂表、漫画、粉表格、录像胶、商标、电竖影、

报随意涂抹、偷美术拼贴、栏色彩配置已图像语言因伴其生动地传慕达着有意抖识或无意识脾的信息而被层

残使用呜多媒体

植它是以上多懂种方式的结荡

冠合，经常涉挽及信息技术争的运用矩电视、报纸凡、杂志、散缺页印刷品、蹲

愚小册子、传掉单、海报、泊互联网、内苍联

箭网、万维网馋、录像、广储播、盒式磁眼带、

时只读光盘肢当媒体具有鄙交互性时，党就会很有用杰。媒体的使鼓用越专业，祥就可能越有鹰效揪(六)提出典建议被提议是误沟通过程中希提出的银行口方面的合作群意向庄接近双资方目标的可颈行性提议，滑很有可能成弱为沟通最终慌达成的协议临提议包语括试探性提鲜议和条件式算提议两种陕(七)颈客户维护漫(了解相关集内容P2济52)鄙为了将骤客户的一次驳性购买变成模永久性购买仗客户维猾护的基本目尖的是要提高超客户的满意丽度和忠诚度惊提高客致户对银行的梳贡献度苍客户维凤护方法：上伏门维护超睛值维护知概识维护情好感维护顾眠问式营销维婚护交叉销墨售维护典(八)主投诉处理岭(了解相关宿内容P2根55)军对客户纠投诉要有积蕉极正面的态辈度应对夜对投诉已的客户要怀较着感恩的心搞，因为他在腐为银行的产唤品和服务的框改进提供建鞠议缎客户投梦诉是对客户滥进行维护的纵大好时机刊个人理财知渔识点潜1.个人理妹财业务概念反是什么?颂答：个柔人理财业务其是商业银行收为个人客户跃提供的财务葱分析、财务撑规划、投资弱顾问、资产邻管理等专业趟化服务的活创动。那2.个衡人理财业务嗓的专业化性煮质是什么?坦答：一著种是顾问性裕质，此时商所业银行充当典理财顾问，伸向客户提供给咨询;另一战种是受托性米质，此时商大业银行将按塞照与客户事木先约定的投吊资计划和方义式进行投资铜和资产管理源的业务活动距。疫3.我缎国对个人理寸财业务的性俯质界定与境忽外有何不同娘?判答：境海外法律并不现禁止商业银斑行从事有关幻证券业务，肾一般也不禁革止商业银行店在向客户提沈供理财业务松过程中进行爆信托活动，来例如美国货幕币监理署规枪定，商业银朴行在开展有谦关理财业务喇(协助性服潜务)时可以质未经事先获完准而使用信吼托权利。同技时，境外多陪实行的是利彼率市场化和幕浮动汇率政讲策。因此，明商业银行可钢向客户提供匆的产品种类纱较多、交叉雹性较强，理钢财业务主要焦侧重于咨询软顾问和代客疫理财服务，肺分类和性质红界定较为简兄单。相比之谱下，《中华坐人民共和国翠商业银行法应》明确规定巨商业银行不虏得从事证券隔和信托业务此，同时利率俗尚未完全市蝇场化，在这织样的市场环舱境和经营条胁件下，商业午银行开发销迷售个人理财盗产品面临的塑约束较多，赔潜在的法律手风险较。升4.什酿么是理财顾诱问服务?御答：理理财顾问服务鸦是指商业银忘行向客户提纳供的财务分素析与规划、趣投资建议、总个人投资产叶品推介等专合业化服务。腹5.什涉么是综合理区财服务?甩答：综朽合理财服务丈是指商业银毛行在向客户堂提供理财顾丰问服务的基洞础上，接受适客户的委托耽和授权，按矩照与客户事问先约定的投私资计划和方呼式进行投资沉和资产管理蹄的业务活动例眼6.综合魄理财服务包丰含什么内容示?表答：私符人银行业务蛛和理财计划杰。昼7援.什么是理并财计划?立答：理府财计划是指踏商业银行在星对潜在目标付客户群分析砖研究的基础跌上，针对特知定目标客户点群开发、设悔计并销售的炸资金投资和蝴管理计划。装队准8说.理财计划画包括什么内心容?疗答：按势照客户获取酱收益的方式悔不同，理财炕计划可分为池保证收益理充财计划和非络保证收益理叠财计划。波石爪9损.什么是保名证收益理财院计划?揪答：保乖证收益理财抚计划是指商状业银行按照矩约定条件向烫客户承诺支伙付固定收益悲，银行承担切由此产生的烘投资风险，装或银行按照舱约定条件向必客户承诺最倦低收益并承气担相关风险窃，其他投资坚收益由银行柜和客户按照除合同约定分照配，并共同僻承担相关投倦资风险的理蜜财计划。撇疮10仍.非保证收恐益理财计划露包括什么内场容?维答：非桃保证收益理偷财计划又可台进一步划分菌为保本浮动抵收益理财计境划和非保本粱浮动收益理蔑财计划。蚕尘刃11被.什么是保怎本浮动收益胞理财计划?赞答：保照本浮动收益愧理财计划是肆指商业银行捉按照约定条好件向客户保喊证本金支付姨，本金以外遭的投资风险凡由客户承担维，并依据实足际投资收益桑情况确定客正户实际收益止的理财计划补。阵1您2扩.什么是非饿保本浮动收盘益理财计划灾?纤答：非芽保本浮动收农益理财计划敌是指商业银露行根据约定吗条件和实际单投资收益情寿况向客户支玩付收益，并洒不保证客户匠本金安全的张理财计划。制1.收狮益递增理财糊计划属于(曾A)。傻A.保梁本浮动收益雾理财计划扁怎B.最低收前益理财计划昂C.固定收藏益理财计划福D.非保本因浮动收益理狂财计划瓶注：目联前我国理财割市场上的非鹿保证收益理坟财计划以保贱本浮动收益带理财计划为僚主，比较典牵型的有收益静递增理财计口划和收益动兼态(区间)欧理财计划两千种。收益递汗增理财计划姻的特点是理博财本金无风氧险，理财产怒品到期，银辣行向投资者吓归还本金额豪，投资收益减随投资期限处递延而分段絮递增，且各飞期限的年收肺益率均高于慧同期存款利阶率，最高收洞益率封顶。更2.由麻银行向客户易承诺支付最戒低收益，产锋生超过最低课收益部分则帽由银行和客借户按照合同弯约定进行分树配，这样的挣理财计划是穗(C)防A.非咬保本浮动收事益理财计划铸B.保本浮攻动收益理财补计划C.最烈低收益理财枕计划D.固坊定收益理财莲计划免3.收扒益动态(区辩间)理财计粒划属于(A坊)甩A.保钩本浮动收益伏理财计划B沃.非保本浮踪动收益理财作计划C.固辽定收益理财跌计划D.最溪低收益理财科计划肆注：收幻益动态(区穷间)理财计床划的特点是哄理财本金无围风险，理财沸产品到期，缝银行向投资负者归还全额洪本金，除非既投资者提出洋提前终止计售划;银行公块告理财计划殖投资方向、华理财收益分贯配原则、预冈期年平均收疮益率(区间箩)和预计理酱财总收益率辽(区间)，野而且上不封鼠顶;具有较陪高的流动性迎，投资者可忧以在规定的死时间申请提她前终止理财疮协议并收回寄本金，并缴肉纳提前终止令费。腊凤13末.什么是私好人银行业务保?束答：私抬人银行业务扣是一种向富融人和其家庭旁提供的系统呆理财业务，撇它并不限于呈为客户提供邪投资理财产同品，还包括秩替客户进行扣个人理财，舞利用信托、哥保险、基金摧等一切金融诸工具维护客像户资产在获林益、风险和赢流动性之间界的精准平衡曾，同时也包威括与个人理竞财相关的一老系列法律、哥财务、税务营、财产继承杀、子女教育弹等专业顾问困服务，它是涉商业银行业恰务金字塔的滥塔尖，其目辉的是通过全膛球性的财务物咨询及投资克顾问，达到告保存财富、究创造财富的象目标。私人锣银行业务的积核心是个人戴理财，已经南超越了简单彩的银行资产店、负债业务伶，实际属于部混业业务，轿它涵盖的领夜域不仅包括帽传统零售银反行的个人信脱用、按揭等证业务，更提态供包括衍生坊理财产品、啊离岸基金、绒保险规划、货税务筹划、皂财产信托，季甚至包括客扫户的医疗以施及子女教育把等诸多产品顾和服务。如鄙果说一般理千财业务中产斧品和服务的顽比例为7:决3的话，那妨么私人银行残业务中产品膏和服务的比予例就为3:冶7姻饱14宇.个人理财享业务在国外姨经历了那些私发展阶段?捉答：(左1)个人理遭财业务的萌知芽阶段:2抬0世纪30撑年代到60志年代，通常打被认为是个倍人理财业务乏的萌芽时期哗。这个阶段嘉还没有关于男个人理财业即务的明确概坏念界定，个莲人理财业务提主要是为保搜险产品和基狂金产品的销巴售服务。(滥2)个人理追财业务的形敞成与发展时垦期:20世锡纪60年代喊到80年代必，开始仍然稠以销售产品赤为主要目标胡，外加帮助亿客户规避繁洪重的赋税。盏在20世纪听70年代到虎80年代初期期，个人理付财业务的主曲要内容就是刊避税、年金事系列产品、挥参与有限合镜伙(即投资伤者投资合伙犹企业但只承记担有限责任复)以及投资曲于硬资产(顾如黄金、白锹银等贵金属都)。直到1劫96年