雅戈尔财务报表分析

雅戈尔集团—财务分析资产负债表分析一、资产负债表水平分析汇报日期/12/31/12/31变动额变动%对总资产影响货币资金(万元)307319323492-16173-4.99951-0.33051606应收票据(万元)140576763883.181230.应收账款(万元)2773340595-12862-31.6837-0.26285151预付款项(万元)141745176113-34368-19.5147-0.70235428应收利息(万元)12191298-79-6.08629-0.00161447其余应收款(万元)2628192306943212513.925370.存货(万元)23472972330686166110.7127090.流动资产共计(万元)30895373103744-14207-0.45774-0.29033832发放贷款及垫款(万元)3112522764883476412.573420.71044705可供出售金融资产(万元)843185936167-92982-9.9322-1.90020675长久股权投资(万元)44744825034319710578.733984.投资性房地产(万元)495401517434366226.47950.固定资产原值(万元)770900730025408755.5991230.累计折旧(万元)3112522764883476412.573420.71044705固定资产净值(万元)45964845353661121.3476330.固定资产(万元)45964845353661121.3476330.在建工程(万元)4586386477-40614-46.9651-0.82999932无形资产(万元)2531926493-1174-4.43136-0.0239922长久待摊费用(万元)769836-67-8.01435-0.00136923递延所得税资产(万元)1988415706417826.60130.非流动资产共计(万元)189643717895131069245.9750332.资产总计(万元)49859744893257927171.8947911.短期借款(万元)1511555129845021310516.412265.99532595应付票据(万元)1077112761-1990-15.5944-0.05598507应付账款(万元)104190815222266827.805990.预收账款(万元)1488741122390626483521.638517.应付职员薪酬(万元)2978336408-6625-18.1966-0.18638246应交税费(万元)-6018827519-87707-318.714-2.46747872应付利息(万元)706930424027132.380.其余应付款(万元)5357166785-13214-19.7859-0.37175213一年内到期非流动负债(万元)188136261861-73725-28.1542-2.0741203其余流动负债(万元)--1855190流动负债共计(万元)333362832244221092063.386843.长久借款(万元)168166279768-111602-39.8909-3.13972158专题应付款(万元)70101-31-30.6931-0.00087213递延所得税负债(万元)539605022837327.4301190.非流动负债共计(万元)222196330097-107901-32.6877-3.0356006负债共计(万元)3555824355451913050.0367140.依照表，能够对雅戈尔企业总资产变动情况做出一下分析评价：该企业总资本本期增加92717万元，增加幅度为1.89%，说明雅戈尔企业本年资产规模增加幅度不大。深入分析能够发觉：（1）流动资本本期降低了14207万元，降低幅度为0.45%,使总资产规模降低了0.29%。非流动资本本期增加了106924万元，增加幅度为5.97%，使总资产规模增加了2.18%，二者共计使总资产增加了92717万元，增加幅度为1.89%。（2）本期总资产增加主要表现在非流动资产增加上，主要表现在长久股权投资等固资产上。长久股权投资增加了197105万元，增加幅度为78.73%，对总资产影响为4.03%，是非流动性资产中对总资产变动影响最大项目，说明企业实施了战略经营多元化。固定资产增加了6112万元，增加幅度为1.34%，对总资产影响为0.125%。（3）负债本期增加了1305万元，增加幅度为0.0367%，是权益增加了0.0367%。二、资产负债表垂直分析汇报日期/12/31/12/31/12/31%/12/31%变动情况%货币资金(万元)3073193234926.6.-0.4473应收票据(万元)14057670.0.0.012504应收账款(万元)27733405950.0.-0.27339预付款项(万元)1417451761132.3.-0.75622应收利息(万元)121912980.0.-0.00208其余应收款(万元)2628192306945.4.0.556638存货(万元)2347297233068647.0780032147.6305659-0.55256流动资产共计(万元)3089537310374461.9645629963.42900036-1.46444发放贷款及垫款(万元)3112522764886.5.650387870.592164可供出售金融资产(万元)84318593616716.9111391319.13177665-2.22064长久股权投资(万元)4474482503438.5.116081173.858053投资性房地产(万元)49540151740.0.0.683487固定资产原值(万元)77090073002515.4613722414.918999760.542372累计折旧(万元)3112522764886.5.650387870.592164固定资产净值(万元)4596484535369.9.-0.04977固定资产(万元)4596484535369.9.-0.04977在建工程(万元)45863864770.1.-0.84743无形资产(万元)25319264930.0.-0.03361长久待摊费用(万元)7698360.0.-0.00166递延所得税资产(万元)19884157060.398798710.0.077826非流动资产共计(万元)1896437178951338.0354370136.570999641.464437资产总计(万元)498597448932571001000短期借款(万元)1511555129845042.5092749236.529555765.979719应付票据(万元)10771127610.0.-0.0561应付账款(万元)104190815222.2.293474870.636648预收账款(万元)1488741122390641.8676796234.432394377.435285应付职员薪酬(万元)29783364080.1.-0.18669应交税费(万元)-6018827519-1.0.-2.46686应付利息(万元)706930420.0.08558120.113219其余应付款(万元)53571667851.1.-0.37231一年内到期非流动负债(万元)1881362618615.7.-2.07606其余流动负债(万元)--1855195.-5.21924流动负债共计(万元)3333628322442293.7512092890.713314523.037895长久借款(万元)1681662797684.7.-3.14146专题应付款(万元)701010.0.-0.00087递延所得税负债(万元)53960502281.1.0.104436非流动负债共计(万元)2221963300976.9.-3.03789负债共计(万元)3555824355451910010001、静态角度分析。该企业本期流动资产比重为62.46%，非流动资产比重为37.54%，说明该企业资产流动性较强，资产风险较小。2、动态方面分析。本期该企业流动资产比重下降了0.45%，非流动资产比重上升了了5.98%。除了长久股权投资增加3.85%外，其余项目变动幅度不是很大，说明该企业资产结构相对比较稳定。全部者权益分析一、全部者权益水平分析项目（万元）（万元）变动额变动率%一、上年年末余额1338738.711520685.15(181946.44)(11.96)加：会计政策变更前期差错更正其余二、本年年初余额1338738.711520685.15(181946.44)(11.96)三、本年增减变动余额（降低以“-”号填列）91410.93(181946.44)273357.37(150.24)（一）净利润165787.18205850.15(40062.97)(19.46)（二）其余综合收益100352.74(257173.34)357526.08(139.02)上述（一）和（二）小计266139.92(51323.19)317463.11(618.56)（三）全部者投入和降低资本(78814.49)(11623.97)(67190.52)578.031、全部者投入资本2、股份支付计入全部者权益金额3、其余（四）利润分配(78814.49)(11623.97)(67190.52)578.031、提取盈余公积(93424.47)(118370.29)24945.83(21.07)2、提取通常风险准备3、对全部者（货股东）分配(93424.47)(118326.59)24902.12(21.05)4、其余(43.70)43.70(100.00)（五）全部者权益内部结转1、资本公积转增资本（或股本）2、盈余公积转赠资本（货股本）3、英语公积填补亏损4、其余（六）专题贮备1、本期提取2、本期使用（七）其余(2490.04)(628.99)(1861.05)295.88四、本期期末余额1430149.641338738.7191410.936.83本期全部者权益比整年增加了91410.92万元，增加幅度为6.83%；从影响主要项目看，最主要原因是本年度其余收入大幅度增加，效益显著增加；净利润在降低，降低为40062.97万元，降低幅度为19.46%，说明企业多元化投资收到了回报。二、全部者权益垂直分析项目（万元）（万元）组成%组成%组成差异%一、上年年末余额1338738.711520685.1593.61113.59(19.98)加：会计政策变更前期差错更正其余二、本年年初余额1338738.711520685.1593.61113.59(19.98)三、本年增减变动余额（降低以“-”号填列）91410.93(181946.44)6.39(13.59)19.98（一）净利润165787.18205850.1511.5915.38(3.78)（二）其余综合收益100352.74(257173.34)7.02(19.21)26.23上述（一）和（二）小计266139.92(51323.19)18.61(3.83)22.44（三）全部者投入和降低资本(78814.49)(11623.97)(5.51)(0.87)(4.64)1、全部者投入资本2、股份支付计入全部者权益金额3、其余（四）利润分配(78814.49)(11623.97)(5.51)(0.87)(4.64)1、提取盈余公积(93424.47)(118370.29)(6.53)(8.84)2.312、提取通常风险准备3、对全部者（货股东）分配(93424.47)(118326.59)(6.53)(8.84)2.314、其余(43.70)(0.00)（五）全部者权益内部结转1、资本公积转增资本（或股本）2、盈余公积转赠资本（货股本）3、英语公积填补亏损4、其余（六）专题贮备1、本期提取2、本期使用（七）其余(2490.04)(628.99)(0.17)(0.05)(0.13)四、本期期末余额1430149.641338738.71从表中看出，雅戈尔企业与去年相比全部者权益项目结构有所改变，年初余额比重19.98%，净利润比重下降了3.78%，其余综合收益上升了26.33%，其余综合收益是雅戈尔企业全部者权益上升主要原因。另外，对全部者（或股东）分配两项比重比上年上升了2.31%，这表示雅戈尔本年度企业收入大于去年，说明企业运行能力不停在增强。二、利润表分析变动分析利润变动表利润表12-12-3111-12-3110-12-31变动金额比率变动金额比率变动金额比率营业收入(元)107亿-6.96%115亿-20.69%145亿17.89%营业成本(元)54.5亿-21.81%69.7亿-27.62%96.3亿27.38%销售费用(元)15.7亿8.28%14.5亿27.19%11.4亿3.64%财务费用(元)8.45亿13.42%7.45亿76.96%4.21亿39.87%管理费用(元)7.52亿-25.54%10.1亿1.00%10.0亿23.00%资产减值损失(元)1345万-984.87%-152万-95.02%-3051万-208.69%投资收益(元)5.43亿-62.29%14.4亿-30.10%20.6亿4.04%营业利润(元)20.8亿-14.75%24.4亿-28.24%34.0亿-17.87%利润总额(元)22.2亿-15.27%26.2亿-28.42%36.6亿-10.73%所得税(元)5.59亿-0.71%5.63亿-22.45%7.26亿20.40%依照表，对该企业财务情况进行分析：主营业务收入增加17.89%，降低20.69%，降低3.96%，可见近几年该企业主营业务是呈下降趋势；主营业务成本增加27.38%，降低27.62%，降低21.81%，这表明企业产品成本有所增加，但后两年成本降低，可能是因为主营业收入降低，企业适当降低了营业成本；主营业务利润降低17.87%，降低28.24%，降低14.75%，主营业务利润近年来是呈降低，说明主营业务作用减弱了，为企业带来收入也降低了；管理费用增加23%，增加1%，降低25.54%，前两年增加可能是因为企业管理费及相关费用、销售运费等增多造成，降低可能是因为业务收入降低，造成管理费用少对应降低；财务费用增加39.87%，而增加76.96%，增加13.42%，这可能是企业长久、短期银行借款增加造成对应利息支出先增加而后又降低所致；利润总额降低10.73%，降低28.42%，降低15.27%，表明企业利润呈降低趋势。结构分析表2-4利润表结构表项目主营业务成本占主营业务收入百分比66.38%60.40%50.76%主营业务利润占主营业务收入百分比23.43%21.13%19.40%营业费用占主营业务收入百分比7.85%12.60%14.61%管理费用占主营业务收入百分比6.92%8.79%7.01%财务费用占主营业务收入百分比2.1%6.46%7.87%营业利润占主营业务收入百分比23.43%21.13%19.40%依照表，对该企业财务情况进行分析：主营业成本占主营业务收入为66.38%，为60.40%，为50.76%，可见年占比重不够合理，这将会影响企业利润额，不过逐年在优化。主营业务利润占主营业务收入百分比为23.43%，为21.13%，为19.40%.可见比重不是很大，其主要原因是主营业务成本过高所致；从“三费”看，占主营业务比重均不高，说明“三费”对企业利润收入影响不大；营业利润占主营业务收入为23.43%，为21.13%，为19.40%，所占比重不是很大，且近几年有下降趋势，表明该企业有盈利能力有需深入提升。三、现金流量表水平分析（一）现金流量水平分析雅戈尔企业现金流量水平分析表（表1）单位：万元项目增加额增减一、经营活动产生现金流量：销售商品、提供劳务收到现金14672541519382-52128-3.43%收到税费返还31236598-3475-52.67%收到其余与经营活动关于现金2662733581-6954-20.71%经营活动现金流入小计14970041559560-62556-4.01%购置商品、接收劳务支付现金4948521212110-717258-59.17%支付给职员以及为职员支付现金148982171708-22726-13.24%支付各项税费189435222590-33155-14.90%支付其余与经营活动关于现金1346611078352682624.88%经营活动现金流出小计9679291714242-746313-43.54%经营活动产生现金流量净额529075-154682683757-442.04%二、投资活动产生现金流量：收回投资所收到现金6184935271139138017.34%取得投资收益所收到现金227142150612085.62%处置固定资产、无形资产和其余长久资产所收回现金净额15767402911738291.34%处置子企业及其余营业单位收到现金净额1279522699-9904-43.63%收到其余与投资活动关于现金41565018-862-17.18%投资活动现金流入小计6739245803659355916.12%购建固定资产、无形资产和其余长久资产所支付现金3707299598-62526-62.78%投资所支付现金66939337182029757380.03%取得子企业及其余营业单位支付现金净额1161725703-14086-54.80%支付其余与投资活动关于现金1436921089963469631.83%投资活动现金流出小计86177360611625565742.18%投资活动产生现金流量净额-187849-25751-162098629.48%三、筹资活动产生现金流量吸收投资收到现金9606000-5040-84.00%其中：子企业吸收少数股东投资收到现金9606000-5040-84.00%取得借款收到现金22722732173958983154.52%收到其余与筹资活动关于现金660552207243983199.27%筹资活动现金流入小计23392882301372586.23%偿还债务支付现金2350599196264238795719.77%分配股利、利润或偿付利息所支付现金2503001943635593728.78%其中：子企业支付给少数股东股利、利润44886869-2381-34.66%支付其余与筹资活动关于现金2526951323-26054-50.76%筹资活动现金流出小计2626168220832841784018.92%筹资活动产生现金流量净额-286880-6298-2805824455.10%四、汇率变动对现金及现金等价物影响476-1529-131.13%五、现金及现金等价物净增加额54821-188261243082-129.12%加:期初现金及现金等价物余额246335434596-188261-43.32%期末现金及现金等价物余额3011562463355482122.25%从表1能够看出，雅戈尔企业净现金流量比增加了24.31亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生净现金流量较上年变动额分别是68.38亿元、-1.62亿元、-28.06亿元。经营活动净现金流量为-15.47亿元，为52.91亿元，比上年增加了68.38亿元。经营活动先进流入量与流出量分别比上年降低了4.01%和43.54%，降低额分别为62.56亿元和74.63亿元。经营活动先进流入量降低远远慢于经营活动现金流出量降低，致使经营活动现金净流量有了巨幅增加。经营活动先进流入量降低主要因为销售商品、提供劳务收到现金降低了5.21亿元，增加率为-3.43%。依照利润表信息，营业收入增加率为-7.00%，低于销售商品、提供劳务收到现金增加率，说明即使企业销售收现情况有所改进。企业当年收到税费返还还比上年降低了0.35亿元，增加率为-52.67%。经营活动现金流出量降低是因为雅戈尔企业在进行了大裁员，使购置商品、接收劳务支付现金降低了71.73亿元，增加额为-59.17%；支付给职员以及为职员支付现金降低了2.27亿元，增加率为-13。24%。投资活动现金净流出量比上年增加了25.57亿元，与上一年相比投资规模愈加巨大。主要是在投资所支付现金增加了29.76亿元，增加率为80.03%，结合资产负债表长久股权投资项目以及投资性房地产项目分析，可知本年企业大幅增加了对长久股权项目标投资，并小幅投资了房地产。投资活动现金流入量增加主要来自于收回投资所收到现金增加了9.14亿元，增加率为17.34%；还有处置固定资产、无形资产和其余长久资产所收回现金净额增加了1.17亿元，增加率为291.34%。筹资活动净现金流量比去年降低了28.06亿元，主要是因为筹资活动现金流出增加额要远远大于筹资活动现金流入增加额。本年企业偿还负债现金要比去年增加了38.80亿元，增加率为6.23%。二、现金流量表结构分析雅戈尔企业现金流量结构分析表（表2）单位：万元项目流入结构流出结构内部结构一、经营活动产生现金流量：销售商品、提供劳务收到现金146725432.53%98.01%收到税费返还31230.07%0.21%收到其余与经营活动关于现金266270.59%1.78%经营活动现金流入小计149700433.19%100.00%购置商品、接收劳务支付现金49485211.11%51.12%支付给职员以及为职员支付现金1489823.34%15.39%支付各项税费1894354.25%19.57%支付其余与经营活动关于现金1346613.02%13.91%经营活动现金流出小计96792921.72%100.00%经营活动产生现金流量净额529075二、投资活动产生现金流量：收回投资所收到现金61849313.71%91.77%取得投资收益所收到现金227140.50%3.37%处置固定资产、无形资产和其余长久资产所收回现金净额157670.35%2.34%处置子企业及其余营业单位收到现金净额127950.28%1.90%收到其余与投资活动关于现金41560.09%0.62%投资活动现金流入小计67392414.94%100.00%购建固定资产、无形资产和其余长久资产所支付现金370720.83%4.30%投资所支付现金66939315.02%77.68%取得子企业及其余营业单位支付现金净额116170.