以风险管理程序建构金融控股公司风险管理模型之

以風險管理程序建構金融控股公司風險管理模型之研究許銘元前言自2001年10月始政府開始受理金融控股公司之申請，直到同年12月止，共有14家的金融控股公司設立。金融控股公司之興起是未來金融市場的潮流。然而，金融控股公司經營之成敗對於國家的經濟發展，人民的生活水準及投資大眾的權益都會產生極大的影響。因此做好風險管理是金融控股公司責無旁貸的義務。完整的風險管理分為從管理的角度及依決策程序兩方面來加以定義。從管理的角度所定義之風險管理為以合理的成本來策劃、組織、用人、領導及控制組織之活動，使風險的不利影響降到最低。而從決策程序所定義之風險管理為透過各種風險之辨認、衡量、進而選擇適當的對策並加以執行，期以最小的成本，達到管理風險最大效益的方法。本研究係從決策程序面來說明金融控股公司的風險管理，目的在使讀者對金融控股公司之風險管理有一個完整的架構及基本的認識。風險管理程序概述風險管理之程序分為風險辨認、風險衡量評估、風險對策之選擇、風險管理之執行及風險管理成效評核與回饋五個步驟。步驟的內容概述如下：風險辨認：即利用各種系統化的方法，確認各種風險之存在及了解其性質。其方法有風險問卷分析法、財務報表分析法、組織流程圖法及實地查勘法等。風險衡量評估：其內容包括評估風險發生之機率、風險發生後損失之程度及企業是否有能力承擔該損失。風險對策的選擇：依據風險之性質，選擇成本最低而效益最高之風險管理對策來管理其風險。風險管理之執行：即將風險管理的計劃付諸實行。而為了能確實執行風險管理的計劃，其風險管理計劃之執行者必須注意下列之事項：風險管理計劃之執行者必須使用技術權威將風險管理計劃付諸實行。風險管理計劃之執行者必須與組織的管理者做良性的互動，使組織的管理者能了解風險管理計劃之效益，進而支持風險管理計劃之推動。風險管理成效評核與回饋：即隨時或定期評估風險管理的成果並隨時修正與調整風險管理的模式，使風險管理的效益達到最高。其步驟為：产設定捐風險振管理刚之目冷標。佛比較篇執行姓風險非管理孤之成莫果與爪目標糕之差蔽距。秩採取紫修正田之行震動或涛修正金不切战實際染之目赤標。颤金融领控股昆公司育風險称管理杀模型槐之建送構吩本研班究係袖依風叉險管滩理的狸程序厕來建悠構風破險管发理的掉模型回，模崇型的绝內容策列述矛如下蓄：估風險另確認雀金融吗控股纹公司缸之風练險分塌為各职子公获司之尾共同广風險患及整斤體金津融集钥團之企經營在風險预，說迎明如梢下：孔各子余公司棕之共贫同風很險盼信用葛風險润：係死指授宏信或立往來融客戶让因倒负閉或平信用畜狀況缴惡化并，導偷致放屯款或册因銷玩售之凯債權蚊一部阳份或食全部唯無法件回收率之風更險。犯作業趁風險血：係等指因亩不足茂的內爱部程很序、拨制度妖，或崖因職释員、夏外在余事件精而可沸能遭怨受損浑失的蛮風險披。該线風險煤包括倚法律千風險静，但愚排除获策略说性及房商譽具之風炮險。听市場愿風險誓：因支市場扭價格续(瞎如匯末率、督利率味、股萝價、栏商品赶價格垄或其淡他指扯數等另)班變動崇使所托持有扭之金麻融資傲產或灯負債裤產生篮損益否之不斧確定史性。盛流動知性風洗險：动係指劫資金谊之供结給不栗足以撕因應妻資金蛛需求缘所產裙生之句風險毙。耐金融殖控股久公司随的各喝子公碎司主汪要的笨風險雷，銀五行為颂信用咬風險数，證角券公傅司為宿市場贵及流限動性习風險芹而保泼險公哑司流贤動性距風險戴及承锡擔過完高自呈留額粘之風霸險。咳整體绳金融我集團救之經板營風束險拨決策捆風險封：因刮經營添方向傻之決彻定所气產生倦之風棵險。踢策略艺風險再：因娱經營着管理丹因策扭略而震改變塌所產锁生之辽風險庭。拳共同忘感染恰倒閉铜風險冻：因俭金融忘控股盖公司扮其中摊之一浙的子互公司岔發生移財務杂危機者，導腰致影冲響金亿控子耕公司桶間安花全性叶之風刷險。交非常满規交茫易風级險：稍因進史行非础常規帜交易唉所產自生之顺風險翁。而香產生晋非常景規交稠易之里情形渗有為胶資助狗金控霸子公港司業钓務而张進行艇的非浑常規底交易妻及金口控大排股東你或利咐害關交係人军，利毛用對嘱金控阶之控痛制力柱，對脑金控荷子公蝶司進沙行不丸公平狡交易旗兩種红。皆業務缎間利借益衝领突之纽風險祸：因部各子帅公司犯利益楚衝突陡所產副生之相風險伤。例奉如：株產物崖保險于子公兴司違嘱反該荣公司瓶的核违保準皮則，被承接串銀行旗子公浊司抵匹押品尸的火划災保汁險業垦務。俩侵犯赛客戶精權益产之風微險：橡因共榜同行状銷而除導致缘侵犯假客戶族權益划所產候生之包風險由。而炊會產炉生該回風險疮之原没因有蚀強制馋搭售英、市禁場地虎位之扯濫用痒及客牲戶資沈料洩带漏三浩種。蜓風險庄衡量呼評估够為了值對風保險的训辨認任做更评具體仿的描缝述，雾將風挖險予涛以量俗化，武並以野量化阔的方涛式呈云現，杰使風常險管弯理者磨可以桌客觀封的衡亦量風吩險並老對風都險做盾更精煎確的非評估刺。目魄前金女融控筹股公府司的掩風險厘量化你的模傅型中址，以章共同晓風險馒衡量猫模型唱的發躁展較航為成劳熟。虎因為还這些僚模型耽較為损複雜见，本睛研究地僅對灵這些稿模型和做基邀本原胖理的滤說明胜。主A.心市場便風險镰之衡碌量：循衡量捧之方尘法包箱括基疗點價画值法繁、風品險值廉法及状壓力度測驗起法。萌其中填最為税廣泛否使用虹的方独法為抗風險俯值法茅，分宏為變洪異數淡與共盾變數润法、登蒙地枣卡羅壶模擬医法及拳歷史习模擬霞法。街衡量棋方法谣說明含基點顿價值伟法客指金疮融商匆品價米格上仁升一盾基點肆時該澡金融铁商品解之價柄格發拦生變勤化的断程度肤。以旬該商剪品未栗來現敢金流虽量之办現值女，做遣為測获度之卡方法御。贺風險蜡值法干變选異數佣與共膊變數瓦法名假設豆在常箩態分拉配下别，利鲜用風盼險變受數之链易變保性、蜓相關禽係數致及價浇格敏港感度收，預肺測其巡最大凝損失瓶額。腾蒙辜地卡款羅模淹擬法距將變陈異數蹦與共可變數夺法所宏計算培出之歼相關描資料乱作成荐風險欺變數梅變動术時之动「預蛾擬情乐況」贪，並域在各品種預害擬情盘況下蝇，預达測最哑大的典損失哪額。抹歷史五模擬土法凤以過依去風蠢險變扩數之飞實際此變動务，做陵成將店來之典預擬愉情況滚後預武測其防最大罩損失每額。告壓力在測驗涨在非弓常情倘況或早發生单最壞壳之預讽擬情纪況下宫，所兄可能钩發生鸽之損栏失情杠況。刑表一窑：市程場風丹險衡辨量方纯法說挤明表嫩資料泛來源染：本迁研究悲B.迫信用荣風險盒之衡颂量：牵分為省信用魂計量啊法、室信用货加減胜法、尚信用匆投資矿組合物觀點皇法及宗投資毛組合斑經理接法四雹種衡排量方棵法。岭衡量南方法共說明铸信用理計量坝法全估計谁信用犯風險获暴險框值及斗信用诚評等塘機率兆。堤考慮套不同班的信搜用評荡等移朵轉率寨之相梦關性达。炭估計央個別火資產呜在信影用評笑等改累變後记之可烫能價喷值。距將參另數估木計值浑納入拴風險盾值公殿式，谈選定仇合適侧之信叫賴水披準，使以估任計其睬信用绩風險统值。骆信用按加減红法坚依據栏損失梢金額天之大询小，易將資搜產進躲行分筹類。蜻找出阁各類剂資產垂之損谢失分捞配，活並形皂成不沾同違汉約損秧失之便機率总分配赔狀態歪。眠在最施小資贼料點分下，困分析烂其信推用損埋失分找配之牢結果想。非信用粗投資饺組合辫觀點娱法迅依照唤發債高機構负或貸艇款人倒之狀织況，尊將投山資組迫合區碍分為荷數個存小投航資組留合。嗽計算弹各個批小投唯資組联合所执產生智信用芝事件重的規缎模與贩次數钥。赏進行惭模型衬化信艰用損义失分嘴配。伴投資剪組合坛經理扮法纲利用出資產坡價值土與違沸約下龙限間蛇之距击離，迈來衡爸量預灶期違罚約之认頻率熊。率表二伍：信琴用風婚險衡效量方鄙法說俊明表竿資料废來源雪：本撕研究暴C.到作業蛋風險基之衡颤量：恐有類普比法认及精警算法犹兩種疗。乡衡量迈方法积說明勉類比觉法荡由高饰層決衬定對所抗風丙險之好必備工資金傅，在止分配药該資讯金於知各事届業單编位。士由各崖事業懒單位降衡量裙對抗个風險辉之必录備資声金。腿考量辅上述桑兩點产決定猪其各况事業寺單位粱對抗料風險磁之必欧備資邪金。挽精算寒方法凡依據顷歷史傻資料舅估計盟其損氧失頻翻率及营損失座幅度概，將死其結班合來吧估計车其風撞險。古表三教：作谷業風屿險衡岔量方陪法說尝明表妙資料苦來源扮：本害研究净風險腾對策闯之選帅擇浩A.则風險唉對策扶選擇竟之原浸則向原則剩上風那險對餐策之似選擇衣所憑片藉之跨依據火係以遥風險透所發拜生之膝機率郑及風诵險發赵生後俱之損替失程猪度做丹為以席何種怕方式勤解決苗其風你險之罩判斷司。巾其方晴式分呢為避改免、收降低先、移虾轉、兵承擔需四種组。列風險沈之避移免：鲜適用租於處系理風昼險機抽率及托損失行程度终皆高看之風桨險。高即對培於會泰造成钩此類缺風險驻之活肠動予泳以避集免。堵風險悠之降且低：组適用著於處裳理風恩險機伍率高夺、損密失程魔度低娱之風色險。绑即採沟取各鸭種風菜險控细制之赵方法森，使虽風險喊之機响率降肌低。长如加吨強人呆員之耍教育汽訓練尝來減臣少犯级錯的串機率乏。娱風險醋之移找轉：绩適用母於處矛理風琴險機仔率低铃、損勇失程拥度高楚之風朽險。杯即將货此類驰之風损險予鉴以移耻轉。干如對边大型还企業决的鉅温額貸趋款，割採取抱與同掀業聯佣貸之巷方式肥處理狐。將坟部份床之信也用風蚁險轉严由同夫業承帖擔。挪風險怎之承闪擔：做適用艘於處农理風胞險機生率及渡損失拣程度稀皆低节之風竟險。块即承厦擔此会類之扒風險者。風險機率風險機率損失程度低高低高(1)避免(2)降低(3)移轉(4)承擔回圖一掩：風半險對无策圖形資金磁來源企：金遍管會道銀行扔局網昂站腐B.辉各子耗公司芳共同俯風險巾之對得策边風險博種類轨風險前對策芬信用肃風險蜻建立锤有效聚之風肿險評染等制绵度。强獨立念且建给全完菌善的粗內控如制度雨。肾衡量指信用贩曝險疏額，属並提蓄列足原額之磨準備谦金。裁市場纲風險绞設定沸市場偿風險疑承擔材限額己。视流動窑性風各險酒逐日概控管复及定米期覆斩核。酷有效帐貫徹秋政策评的管谱理架乱構。屯MI追S系币統的鬼運用驴。户訂有牢緊急捷應變针計劃冰。泻風險植種類秩風險报對策烛作業煌風險宽將作贷業風膛險控锋管方亮式提庄升至雁董事躬會層覆級。谨發展配作業戒風險脸方法哪論。树確立忽控制包風險樱之架本構。厅表四毯：金差融控妖股公点司共到同風只險對泥策表亚資料宗來源月：本束研究肌C.镰整體缓金融字集團纺經營途風險之之對今策字風險饶種類据風險姑對策威決策适與策纱略之李風險蕉聘任圆適任窑的董呜、監肝事及斯高層素經營岩者。洋加強很董事闹會對轧政策眼的監展督。介共同甚感染误倒閉裤之風扁險栏建立念子公先司間湿資金纲流向道之安霜全控胀管機他制。碌非常姻規交旗易之耗風險题訂定避金控药子公胃司與址利害筹關係馒人交唤易之垄規範木。刻訂定身金控棉母公毕司與桃子公羞司或邀子公暴司間臂資金艺交易呀之規盲範。帮業務耐間利康益衝货突之龙風險膏建立伍尊重佩各金弄控子回公司鹿獨立肺自主曲的企乖業文匆化。量規範磨金控筒決策泪單位阴，不裤可以灿金控格利益根為理驶由，议損及翅子公薄司之直個別蝶利益称。芹侵犯犹客戶般權益啊之風喜險集訂立甩金融案控股捕公司慌間共叨同行径銷之葛自律询規範异。致表五啊：金岁融控盏股公斧司經踏營風鸟險對蛇策表翁資料冷來源轻：本阔研究泪風險菜管理棵之執杂行植A.湖風險苹管理卧執行休單位喊之工姥作職处掌涉在風协險管应理執舍行的结過程费中，心必須溪給予水風險存管理俘在組泥織內言有明叛確的踢定位各。目余前國质內大粪部份滑的金凤融控席股公扯司之均風險拥管理低分屬瞎兩個厦部門提，一提為屬阶董事批會所磁管轄迁的風溜險管糊理委亚員會纷，一声為屬倦於副盐總經往理(线或協梦理)印所管设轄的暖一個化部門陕。门圖二末：金百融控亚股公励司組剖織圖招資料暑來源咽：兆跪豐金督融控敌股公叨司網病站脉分別蜂將風佩險管及理單醉位之爪工作隔職掌雅說如章下：雀董事沫會對猫於風碰險管凑理的示工作铲職掌读訂定项風險拔管理件的政观策、里架構堂及金柴融控泻股公避司風由險管演理文谱化。招確定板金融铜控股婶公司拖的風损險胃盯納及浩風險徒容忍举度。世承擔怜風險够管理绸成敗冻的責动任。魄風險静管理掩委員嫁會之曲工作英職掌榨a.稍風險废長的熔職責歉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