《投资银行学（第二版）》课后答案

第一章我国《证券法》规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币（）。A、5000万元B、3亿元C、5亿元D、10亿元答案：C投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchantbank）。错1999年11月，美国《格拉斯-斯蒂格尔法案》的通过，意味着投资银行、商业银行、保险公司的界限已不复存在。错第二章香港创业板市场的（）的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项负有保证责任。A、承销商B、风险投资机构C、保荐人D、上市顾问答案：C以下关于证券发行承销的表述，正确的有：（）。A、公募发行主要是面向特定机构投资人发行证券B、投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式C、私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点D、在美国，根据《144A私募法案》，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多答案：BC根据发行价格和票面面额的关系来划分，股票发行可以分为平价发行、溢价发行和折价发行。错如果对上市公司的经营状况及发展前景研究不够，导致推荐企业发行证券失败，证券公司在经济上的收入将大打折扣，但无需承担信誉风险。错第三章券面上不规定票面利率的债券是（）。A、记账式债券B、贴现债券C、浮动利率债券D、可转化债券答案：B我国公开发行公司债券的有限责任公司，其净资产不低于人民币（）。A、一千万B、三千万C、五千万D、六千万答案：D以下关于信用评级机构的表述正确的是（）。A、信用评级机构主要是对普通股股票进行评级B、信用等级越低的证券越值得购买C、信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任D、债券一般不需要进行信用评级答案：C第四章作为（），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金。A、证券做市商B、证券交易商C、证券经纪商D、证券承销商答案：C4投资银行在二级市场中扮演着证券承销商的角色。错作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。对有价证券充抵保证金时，应当以证券市值按一定折算率进行折算。上证180指数成分股股票及深圳100指数成分股股票折算率最高不超过（）%。A、60B、70C、80D、90答案：B证券经纪业务的特点有（）A、业务对象的广泛性B、证券经纪商的中介性C、客户指令的权威性D、客户资料的保密性答案：ABCD我国证券业自律性组织包括（）A、上海证券交易所B、深圳证券交易所C、中国证券业协会D、中国国债协会答案：ABCD第五章根据关于企业并购成因的“市场力量论”，企业并购的主要动因是（）。A、实现规模经济B、追求多元化经营C、避免较高的新建成本D、提高市场占有率答案：D与并购意义相关的三个概念，其中不包括（）。A、合并B、兼并C、发行D、收购答案：C按照我国《公司法》，如果一家优势公司A公司兼并B公司并获得控制权后，A公司保留，B公司解散（取消其法人资格），该方式称为（）。A、新设合并B、吸收合并C、公司分立D、MBO答案：B在反并购策略中，不同表决权股权结构又称为（）。A、帕克门策略B、牛卡计划C、毒丸计划D、绿色邮件答案：B根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Q>1时，形成并购的可能性小；而当Q<1时，形成并购的可能性较大。对杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，其特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。对第六章根据（）划分，基金可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。A、运作方式不同B、投资对象不同C、投资理念不同D、投资目标不同答案：D开放式基金的申购和赎回价格主要取决于（）。A、基金市场供求关系B、基金的发行价格C、基金发行规模D、基金资产净值答案：D在过去的一年里，基金管理人A所管理的基金账面收益率为8%，基金管理人B所管理的基金账面收益率为12%，因此基金管理人B的绩效比基金管理人A要好。错根据现代投资基金的发展趋势，封闭式基金正越来越成为证券投资基金的主要形式。错第七章定向资产管理业务单个客户资产净值不得低于人民币（）万。A、50B、100C、200D、300答案：B以下不属于项目融资典型模式的是（）。A、BOT模式B、ABS模式C、MBS模式D、TOT模式答案：C项目融资的适用范围包括（）A、资源开发项目B、基础设施建设项目C、制造业项目D、房地产开发答案：ABCD项目融资的参与方至少有项目发起方、项目公司及资金供给者，除此之处还有其他众多的参与。对预提税是一个主权国家对外国资金的一种管理方式，可分为红利预提税和利息预提税。对资产管理和基金都体现了委托代理关系，受托资产都具有安全性，所以这两者的差别不大。错第八章（）通常指的是对于创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往采取一次性投入的进入方式。A、政府资助机构B、风险投资基金C、产业附属投资公司D、天使投资答案：D风险资本退出的方式主要包括（）。A、企业上市后退出B、OTC柜台交易市场退出C、股权转让或并购D、清算答案：ABCD以下关于风险投资的表述中正确的有（）。A、风险投资起源于德国B、一般将风险企业区分为种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段以及成熟阶段五个发展阶段，越是在早期阶段，投资风险越大，担投资报酬也越高C、风险投资项目清算通常是一种止损手段，这种退出方式意味着风险投资基本失败D、风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其他方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现答案：BCD政府部门通常不直接参与风险投资，但是它可以通过资助、税收优惠、信用担保、信息服务、建设二板市场等方式为风险投资活动提供催化剂。对在欧洲私募股权的参与者中占比例最多的是（）。A、政府和其他公共机构B、养老金C、金融机构D、基金会答案：C第九章（）是资产证券化的关键性主体和标志性要素。A、发起人B、投资银行C、信用增级机构D、发行人答案：D9下列不属于内部信用增级手段的是（）。A、金融担保B、划分优先、次级结构C、开立银行现金担保账户D、超额抵押答案：A在资产证券化中，根据现值原理，资产的价值就是它未来产生的现金流折现的现值。在这个基本观点的基础上，对基础资产进行估价的方法通常不包括（）。A、现金流贴现估价法B、相对估价法C、期权估价法D、成本估价法答案：D根据发起人与SPV的关系以及由此引起的资产销售次数，资产证券化可以分为（）。A、单一借款人型证券化与多借款人型证券化B、单宗销售证券化与多宗销售证券化C、过手型证券化与转付型证券化D、单层销售证券化与双层销售证券化答案：D资产证券化是指以一定资产作为抵押品而发行证券的过程，第一种被证券化的资产是汽车消费贷款。错第十章以下不属于证券市场系统性风险的是：（）。A、利率风险B、财务风险C、购买力风险D、外汇风险答案：B我国对投资银行承销、经纪业务的监管制度包括（）。A、保证金制度B、市场准入制度C、市场退出制度D、保密制度答案：AD以获利为目的、利用内幕信息进行证券买卖的内幕交易属于违规行为，但如果是以避损