营运资金讲义

11营运资金〖授课题目〗本章共分三部分：第一节现金管理第二节应收账款管理代到唤捉漆弃各灰第三懒节汁渴浴阻存货盛管理犹声〖教疯学目番的与顺要求营〗超梢浴悠斧流动略资产朱作为趁企业头资产跟的重朗要组洽成部哈分，逃加强票对它交的管手理有宜利于饿提高挑企业早的盈触利能梨力及锹偿债叨能力畜，通喉过本嚼章的揭教学竿使学嘱生掌庙握企雕业流坑动资各产管围理的欲重点意问题带存货耕的管可理，寇对企做业现倡实生友产经姻营活碎动中匆的主盟要问蛋题予县以关弹注和侵讨论津，为墨实践谱工作寨打下径基础秩。湖护评路〖教繁学重梁点与跌难点写〗绒族祖【蒜重点日】膀1拿、现钻金的猴持有殿动机宁和成战本忽2、申应收馆账款括信用望政策祥的选误择讲忧倾前签河扫习肝3、牧存货你经济乎定货谣基本工模型吃议蒙顷董迷伐床薪4绑、存正货的作保险坏储备艇量霜昌敏凭圣【霸难点饥】标欲果盏宗炒粒她辅1舅、应湾收账主款信靠用期她的选切择沾专龄伤食蔽青抹裕2奴、存记货经危济定迫货模虹型佩棕蝴壶兄斜膛尾及3确、存约货保腐险储溪备量肉的计喜算羽旋音〖教羞学方隶式与密时间良分配敲〗已陪殊父签笼教学劣方式县：讲钻授某泼庆挑熄岁时间恋分配饼：本吹章预燕计晴6桑学时漏洪稠〖教染学过艺程〗顽希径幻撒关何略桂窑拌讲厕好罚授啊悦宜内扬答自容滔甘勿侍我扬右劝勒灾蔬比备签往某泪注批懒抖尾滴【知缝识回译顾】赌姥班流动筒资产符：指偷可在桨一年影或者刻超过仁一处蜡的一坦个营楼业周丘期内骡变现阵悬或耗宫用的刘资产躺。笨迅鲁流动跳资产利包括哨：货鬼币资植金、鞭短期论投资交、应像收及喉预付燃款项患、存砌货、然待摊俩费用西、待皆处理恼流动布资产爹损失旺、一沙年内详到期锡（或倍收回饼）的制长期动投资恩。比故借按流月动性猛强弱划分为赠：速沙动资箭产、狱非速汇动性杏资产嫁由裤按盈诞利能吉力可诊分为卖：收没益性愉资产佳、非糟收益富性资砌产拳严寄特点掉：周停转速部度快微、变哈现能满力强拣、获似利能梅力高仓、投详资风住险小伯色蹈营业场周期师＝应爱收账东款的化周转旬天数竟＋存励货周黄转天剪数妥阳哲垦娇君锯冈白姨专§斗7－始1伶筑呀现金番管理亦载现金殿是企赏业资池产中感流动璃性最它强的妄资产线，广娇义的桶现金孔包括另库存掘现树金、羡银行部存款宵、有病价证尖券。仪一、纪现金副管理钉目标台溪毒在现愚金的线流动皇性和秒收益倚性之挂间作果出合浮理选递择。耍州续1滋、保宇证企庭业生竹产经狸营对筝现金余的需耕要；蛮期福2圆、尽塌量缩股小企驼业闲锋置现垂金数裹量，傻提高榜资金乔报酬眯率；厌二、互企业罗持有培现金版的动究机和课成本就（一变）持平有现厅金的冻动机鹿1、妙交易阶性取2、乖预防脉性烟3、宅投机耐性击幻（二振）持罢有现雪金的忘成本年企业净持有回现金筝总要劫付出钞一定铸的代仁价，岸但这蝶种代你价并急非与寸现金众持有汇量呈科明显裕的正机比例姑关系直。肤冰1、核持有垮成本系：机罚会成蜂本、票管理追成本饱厦2、比转换矛成本琴：依绿委托朴成本颜交额尿计算台的转超换成破本司鹊朱抖搞纹馒扮固菠定性脉转换焦成本妙3、绝短缺酱成本耍：桨立爱（二荣）最颗佳持掩有量惹的确桨定芝奇希州宇教现金联是一表种非研收益欲性资败产，朗过多纤或过汗少持处有现日金都乏会堪给企茎业造永成影贯响，蹈因此权现金腊管理炉中最河重要涛的是涌合理痒确定杜其持题有量猎。耳湖1并、成拳本分暗析模符式机会成本线机会成本线管理成本线短缺成本线总成本线烘在2雁、存柔货模酒式甚矛3遣、随纠机模屿式雹弱4斜、现掌金周松转模狭式恼奉潜久最佳懒现金虎持有快量＝质年现派金总舍需求棒量菜/乳现金周周转溪率斥氧表外现金贵周转捧率＝晚年计迷算期怀天数泉36个0晃（或挺36府5旧）士/狠现金由周期碧帽碧写现金行周期社＝平遍均存沸货期元限＋龟应上奔账款此平均蛛收款秃天数嘴－应疏付陷告卷锦径尿限系粉账款悲平均猾付款限天数版三、内现金农管理滔的策摆略涌委1闲、力间争现丧金流考量同歌步枝银2隆、使比用现版金浮锄游量风插3誉、加值速收闯款陷诞4傅、推僵迟应养付账删款率四、遭现金跳预算作烟狮1兆、现桌金预代算：脊均误袍宫指企享业在滩整修割预算而期内故所估当计的途现金厚收入厦和现宇金支赏出，泪并表扇明由雀此预主计的泻现金狱收支酿所产骗生的只结果喜。圾昏奥殿早编制挎现金普预算攀的主宫要依荡据是必企业音生产纤经营违的匪全面狼预算败。孝践叼生乳全面情预算馅：销宽售预兄算、装生产荒预算疫、材委料预违算、厌成本扎预算摘等汪托鸟骡漏完整取的现锅金预把算应万包括批现金驻收入愚、现爽金支胳出、蚕现金番余缺敬及孕现金辽的筹攀集等阶部分洞。绢忙伍睁迫2蒸、现刑金收爸支法俩羞评购含义爆：是爽以预岂算期址内，种各项禽经济嚼业务芒所实舞际发剖生的渐现金辟收莫邮茧患棚王近付为油依据滤来编犯制现拿金预狸算的笼方法吓。闪堡义据步骤幻：拣A隙、确胖定现户金收么入餐签览堡翁羽温B类、确醒定现辉金支灵出迹骨竞轨恋呀佳C泛、确枣定净谨现金迫流量松（收小入－允支出旧）渔吓练锡箩附披炸满D协、确智定现框金余镜缺纺逼组纷碰贼呢F澡、安解排现传金融傍通裤北鼠窜例：司企业笼年初军结存股现金枕2神万元僚，预答计计昨划年记度实纵现销欲售收朗入馅30订0苗万元免，其区中现稠销收周入享20灯0另万元趣，收枯回上目年应谜收账惧款贡80足万绸元，灿零星令变现凤收入凶8半万元连，预香计材索料采隐购，育应付犁工资届付现井21促0摊万，宽以现墓金支台付固纷定资宾产额津10该0快万，专年未凯需计岔划结材存屯3描万元用，试俯计算挨企业车现金冲余缺往数。袭侧解：医可动涛用现近金＝眠2补＋卖20轨0懒＋啦80篇＋秒8耀＝非29泉0腊（万艇元）盖中茂烈遇蜜现金晚余缺末＝照29祥0挡－（所21的0系＋匆10禁0证）－在3嚷＝－而23索（万驶元）旧2则、净片损失悟调整努法汪3臭、估耍计资今产负书债表吴法拦核攻滤钢比较麦资产萝负债脾表、拴理想挡资产渐负债继表轻【尝小结举】：克中俱攻现金糖是企踏业流畏动资序产中菊流动扇性最仅强的旁资产塌，在抵企业触实际苏经售营活阀动中匠，应裙当严肢格按它照国幼家的位有关倦规定协对现繁金进乒行管蛋理；嘉同时众也应丸当把牺握好堵现金信的预英算。匪娘霞赖雷臂患碰糊份§凤7－门2时磨应收敌账款衔管理胸一、缺应收析账款哈管理采目标剃二、妇应收每账款梁的成纪本尾标1光、机绕会成企本层盆2赖、管钳理成贼本栏且3器、坏慕账损敬失夜三、吹信用补政策从浑（一肝）信器用标店准：晕概念键：企哈业同币意顾假客要榆求而亮在销举售业炒务中岛给予收一定幼付款斑宽侨限期蚁，这三种商伶业信贫用的泻最低波标准脾。禁2、虏通常题以预茅期的帆坏账私损失胆率来背表示雁。半构3爬、信饺用标逢准的作定性报评估霜慨削勤5C孙系统选睬品德心、能春力、糠资本抱、担纤保、苹条件赠谊引肝资料甜来源勺：狡绝4、巡信用财标准也的定勒量评烟估允己毙馆演卸好以通上心方努布挑叹坏账吩风险壳率牌幕0收锹姑丝横环好～性坏之掘间炎谦哲燥坏账狡风险肆钓圣5想％宏拼矿箱踢陷火坏以里下猛捕顾浸踏理坏账款风险厅率搜趟10邻％订通材（二妖）信千用条吐件盈讨着酱1肺、信什用期呈限疫边淡举2活、折尸扣期劝限皮上庙摆意3接、现叔金折游扣着决策恋依据件：盆午屋抓惑△彼边际霜贡献炸>龟△见（机惭会成字本＋落坏账糖损失期＋由辫账成易本）罩朽谅例：游企业带为加奶强市柏场竞句争，食拟降赴低原遍定信僚用标急准（唱可给笛予信绣用客滥房的劈坏账骗损失臂率不裙超过唱1雅％）奔和信更用条甲件（棒信用母期金1丢个月惨，典无折阻扣）祝弯稀现有寺方案巷A废、保B蠢扮衔项目购骂降利织游逢颂它郑晕A好灵业者辞妥B选余摘可接孙受坏急账损盐失率感雨脑艰猎2肌％界曲经柔场涨5草％躁通恳信用艰条件盘年竞绸隆敌甩哀烈2/郊20兄,n榜/6丙0半睡窗3/谷20雨,2渠/3翅0,盯n/胖90态筑鸟愿享侧受折条扣优逐惠的忧客房椅誓献50弹％累杆处匪克4清0蒸％，劈20忧％稠舟霜收账软费用窗鸣及鉴膨态甘酷稀6棕万枕徐岁挂溜昨9软万情极衬悲窜肺原方倍案年宣赊销绸收入取10蒜0茂万元轮，综嗓合贡欠献毛显益率器30爽％，李A婚、概B扑方案咐可使砍收入兵递增门30住％、偏40纹＄收型回的裙应收翠账款撒有蝇70腿％用冒于般再投吩资，玻期望框收益着率予16品％，珍原方栏案收哲账费难用厚2观万元呈，试翅决策抄项岛援既目些原方之案居A壁B谜差异乖赊销克收入嘉10辆0昨万循13误0朵万霉14末0逆万蜡30泽万谢40渔万档贡献绝毛益将30胀万扛39迈万哭42灶万挑9返万第12榨万纯应收盖账款挺平均宫收账船期弄30缩天蒜20条×拨50伙％＋河60恶×蛙50绞％超＝妹40渔天艘20组.4涉0线％不+3途0.广20警％秀+9远0.堪40撒％高=5裤0障天垃周转兄率库脾36南0/糕36爪0/问30笛=1皆2瓶次扭9冲次你7.碑2汤次细平均修余额争恰/立10卷0/斯12丸=8愈.3穷33黄3完万荐13愚0/众9=帆14使.4少44借4捎万展14肿0/谦7.墙2=语19执.4兰44家4耽万河增加侄投资赞偿×断70告％替5.常83猾33崭万唇县10既.1右11周1洪万铃13勺.6珠11早1钓万蜂再投堆资收定益环X1火6不％所0.舅93侨33厉万随1.抢61殿78强万阶2.地17掉78少万宴0.括68抚45必0.殃24垃45宅管理酿费用院2索万刘6置万疗9堪万玉4的万探7芹万绕坏账炉损失首1黄万漂2.柜6度万酸7拆万责1.创6舱万骄6弯万素变动具后的趟边限旱利润顺巡－（索＋雀＋撑）蚕2.透71略55段万疯宏秋妻-2烂.2竹44炼5份浓搬完A筑>黎原迎>B狡馒，选欠A疫方案右（三枝）收债款政拨策择收账病成本当与坏屯账损预失关梯系量额化研饱究秋脊2尝、收歇账成搬本与头期望锤收回耐的应骨收账驶款之源间的断关系紫【课嫂外作洞业】形：哗孝企业绩出售签甲产博品单课位售油价立10裙0足元，饺单位算变动妻成本槽65联元，慎应酬收账窝款投凝资年搞期望泛报酬掩率为惊24泡％，斩现接哑到一裕客户敌40字件的偏赊购锣订枝单，扯预计尺坏账贫损失栗率消22花％，卷平均宋账款讽收账我期搁90塞天，考收账蓬费用鞋12两0矿元，贴问能秤否接乔收此岗信用皮订单额？沈僻螺解：糕边际烤贡献锈宪40作×榆（鱼10花0呆－毙65宫）＝姐14参00梅边际浙成本装＝码10暴0筹×亭（往1芦－脾35啊％）旨×圈40定×尽90完×丘24针％墨/3篇6押0唇＋碎10沈0共×繁40探×泄22饼％＋地12悉0住＝露11休56仁惑火浇次＝妻14列00卧－检11状56径＝舟24井4脊列旅支维可接完受此伙订单巨。达扰形踏青凶斜够雁欺躺§总7－梯3僵份存货韵管理将阻一勒、存土货管但理目钻标房与共在存劳货成则本与哈收益箱之间锹进行圣利弊些权衡令，实掏现二畏者最撒佳组般合。的二、会存货获成本坟也（一洋）进爬货成直本挖凉TC越a舌＝先D樱n释＋由D/削Q山·锋K带＋柔F呢1般白不偶1麦、进叮价成脖本（仿每年耕需用绳量）赔D陵×弦（单雾价）裤N蚊丈漫堡2未、进淡货费择用抱呼育战深煎进货睁变动窝费用尽喜D/稼Q闸·免K绍淹断国驱拴进货今固定益费用愁熄F胆1茅粪柳（二得）储蚕存成少本崭云TC监c旱＝坝F且2偿武＋样Q/式2己·娘K亚c猴疫竞前1浸、与剃存货围数量梯多少科无关揪的储诚存成献本，忽储存幼固定趁成本被：押F望2叠要发与2沾、与送存货缓数量偏多少蚂有关秧的储旨存成境本，碧储存史变动吐成本拍：惭Q/织2.驳K校c瓣庭（三桥）缺撞货成塑本鸽脸TC煤s宏黑掘虾储备进存货推总成施本魔赢TC滚＝疫TC鄙a塑＋分TC狐c并＋垂TC功s块漫台已=须（上D赞n鲁＋织D/抖Q赢·袄K遍＋禾F航1章）＋喂（济F格2勤鼻＋秤Q/妄2治·浙K巩c偷）＋隔TC搁s贯违搜符企业骡存货饭的最剧优化稀，即浸使上他式见TC员值最著小。图三、辣存货尸管理潮方法倚甜（一督）撤蓝存货框经济戚批量遮控制钓（顿E煎O低Q汤）吓挺垦铅1否、经股济订县货量识基本浆模型星叮拌络喂T槐C喊＝狭F构1表＋抵D/翁Q仇·鼓K阔＋邪D可·箱U搬＋嚷Q/广2扮·阔K煤c等＋霉Tc锻s剖缠他蒸载咽T头C’背＝－森D/嫩Q板2仇·蜻K肺＋法K猛c分/膛2攻掠架地槽分令清TC婆’捎＝吧0网则有双顷遮经济坛进货穷批量慕Q婶＝戏2K赴D/锁K蚁c梦赢名加筝泛琴止迎隙酸解插歉年度慢最佳塘进货坏批次携N强＝鸟D度/惑Q伸宋沸翻旺甲办摔闪蜘马你经济踏进货虏批量糊平均璃占用闻资金旋I昌＝煎Q洪/2裂·迎u挺纳案忘2累、基盼本模盒型的英扩展乱格箭举帽订货支提前诚期丝携：再蝴订货武点纲R助＝仔L花·独d垫碧悄吨连陆续尤供应稠与使危用：奸送货炮天数避Q/间P壤惩每日互库存谜量侄D窄－记d惠孕朝伸锐最高杆库存萌量泥Q/娃P忧（俯P-眠d折）邪秆平均偷库存钥量念1/捡2豆·却Q/立p晒·紫（描p-鼻d冈）漠该桥锁涂Q揉=雹2K始D/坡K屋c亭·脏P/吐（落P庄－仗d燕）告现咳丸建T刑C(黑Q)谎=促2D汉KK踏c俱·驾（被1止－普d/鹅p竿）绳压仁禽柔保险宽储备阿寄Tc弟（劈c,琴s碧）剩=C讨s+啊Cb滤=饼K惕u创·遥S栗·摄N付+矿B罢·净K曲c新约赴雷估若建惹立保拾险储邀备量售，其肉再订证货点夫相应挂提高孩为杰R完＝勤L千·形d+淘B裙仙踩陆棋富缺货贴成本横（绞Cs阴）＝化Ku涨·运S攀·烦N券迷驱鸡听秤保险笑储备硬成本课（勾Cb络）＝块B解·仿K捷c仔傲肯籍惨实行加数量辰折扣湾经济舍订货著量鼠绸登狱充允许飘缺货晌订货斯批量糕遍（二部）存抓货保默本、甩保利甩期管晌理反1、顾保本驰期我2、腥保利悲期刚【央小结屈】：钱本章笨流动草资产逼的管压理是北企业税财务掀管理白中的篮一个偷重要皆方面闹，主炎要应祖把握厌现金店的日农常管仿理、甜应收努账款细的信啄用条详件的贴选择绸和存汇货的脉经济璃定货仅批量舍，为民企业车管理碌好流庄动资疤产提妈供有扎力依妨据。另【漠课外闲作业波】：辰某公毒司现葬在的蹦信用诱条件竖是：妖30辛天内看付款晒，无彻现金狐折扣搞，年挺度平爸均收蹦现期挽为隔40卵天，余销售疑收入勾10叙万元应。预祖计下属年年垃销售饮利润颠率与馅本年悠相同艺，仍摔保持趟30碑％，下现为柜扩大业销售筒，若元应收丰账款收的机狮会未成本悠为宁10愚％，逐有两们个方米案：漏A件、信射用条密件为薄3到/1镇0楚，满n/修20无，预衫计销纠售收翅入增竹加隔3葬万元西，所躺增杨加的挣销售鸽额中状坏账刑损失避率敢4付％，证客户奸获得茄现金品折扣钓的比晒率为雕60拍％，液平均嗽收现糊期为呀15躲天。诉B替、信凯用条叨件为剂2/向20银，慰n/板30拒，预射计销煮售收搞入增共加宗4蜘万元挥，所毁增访加的励销售浮额中胜坏账由损失圣第急5成％，倍客户征获得长现金窄折扣区的比初率为影70急％，泄平均亡收现询期为跳25恳天，姑问贵A旺、横B通哪个剃为优经？扩输解：忠A坡方案奶：星责童过增加盆销售估利润袋＝须30午,0稠00惠×鹊30巷%=摩9,胡00鞋0徐总水嫩增加筛应收职账款怒机会篇成本薯：口纲充赌凯[至30疑,0副00础/3淡60伪×企15婚+缎（摘15辈-4渐0换）淋/3免60好×绑10嘱0,旷00丢0]稍×胖10颠%=支-5呈70则元乎滔慈程增加胀现金苍折扣红：发13岔0,创00低0头×嫌60壤%未×勤3%客=2啦,3然40挂（元衫）雾榨渣植增加孩坏账烧损失示：叔30挤,0物00化×择4%递=1浅,2要00固（元冻）桂者捡滨信用击政策肆变化摸对利登润综遮合影好响：帝收窑要颂90无00炮-酱（局-5购70且-2此34境0+泡12闷00蹦）邀=6誓03脚0牺亮纷委B范方