中小企业私募债券融资业务简介

2012年7月中小企业私募债券融资业务简介保密务实、专业、和谐、自律序言目录第一章中小企业私募债融资简介P4~P261、中小企业私募债推出背景与市场概况P42、中小企业私募债的融资优势P93、中小企业私募债业务规则P124、中小企业私募债发行程序P145、中小企业私募债备案材料清单及主要中介机构职责P24第二章国信证券提供的综合服务P27~P31

附：《中小企业划型标准规定》有关行业划型标准P32第胞一所章脂中慌小蔽企董业向私鸣募已债射融脂资民简锹介1、挨中背小话企铜业迅私晓募浮债犬推齿出握背嘴景销与蓄市捧场地概细况推宪出费背唱景推音出签背仅景法与酬相扩关搭法勿规相店关洁法孝规市惨场瘦概缓况市祥场烈概锯况上傅交朽所易中脾小哀企竟业扫私扮募肝债塘发铸行饲情摔况代码证券简称公司名称发行

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(年利率）12500012苏镀膜苏州华东镀膜玻璃有限公司6月8日6月11日50002年9.50%12500112百慕债北京航材百慕新材料技术工程股份有限公司6月11日6月27日200018个月8.50%12500212宁水务南京江宁水务集团有限公司6月11日6月29日200002年9.40%12500312钱江四桥01杭州钱江四桥经营有限公司6月11日6月28日100002年9.35%12500412新宁债苏州新区新宁自来水发展有限公司6月12日6月27日100002年7.50%12500512同捷01上海同捷科技股份有限公司6月12日6月28日100003年8.15%12500612凡登债凡登(常州)新型金属材料技术有限公司6月12日6月29日100003年8.05%12500712天科债天津天房科技发展有限公司6月12日6月29日100003年7.30%注陕意著：私由动于斜非击公箱开垄发倾行坊方眠式锅导箭致献部羽分潮企劝业患的舍资段料软无圆法碗获止得或。险上重表羽未狡将不已谷在转上做交蜓所命发堂行悔的坚全蛇部歼私搜募附债落列董入赖。深秧交晋所草中疯小锻企欲业羡私团募软债林发朗行颤情馆况代码证券简称公司名称发行

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(年利率）11800112嘉力达深圳市嘉力达实业有限公司6月8日6月18日50003年9.99%11800212德福莱深圳市德福莱首饰有限公司6月8日6月18日200003年9.30%11800312巨龙债深圳市巨龙科教高技术股份有限公司6月11日6月18日20001年13.50%11800412拓奇债深圳市拓奇实业有限公司6月11日6月18日28001年9.00%11800512浔旅债浙江南浔古镇旅游发展有限公司6月11日6月18日50003年8.90%11800612中欣01浙江中欣化工股份有限公司6月11日6月18日20002年10.00%11800912九恒星北京九恒星科技股份有限公司6月11日6月18日100018个月8.50%11801012锡物流无锡高新物流中心有限公司6月11日6月18日250002年9.50%11801112森德债海宁森德皮革有限公司6月11日6月18日150003年8.10%2、牲中器小缘瑞企渗业扁私默募勉债苦的艰融顽资刚优径势与代传咐统点融盾资厅方粒式半的页比租较

中小企业私募债公司债券企业债券中期票据、短期融资券监管机构证券交易所（证监会）中国证监会国家发改委中国银行间市场交易商协会（中国人民银行）审核方式备案制核准制核准制注册制发行人类型非上市中小微企业上市公司非上市公司、企业具有法人资格的非金融企业（包括上市公司）分期发行可分期发行可在2年内分多次发行；应在注册后6个月内完成首期发行不可分期发行，在国家发改委核准后6个月内完成发行可在2年内分多次发行，应在注册后2个月内完成首期发行审核时间10个工作日内1个月左右理论上审核时间为6个月，实际有可能超过6个月理论上审核时间为3个月，实际上会受央行货币政策影响净资产要求无实践中一般归属母公司的净资产大于12亿元实践中一般归属母公司的净资产大于12亿元未作具体要求，实际操作中要求一般高于企业债券盈利能力要求无最近三年持续盈利，三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息最近三年持续盈利，三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息未作具体要求发行规模无限制不超过企业净资产（含少数股东权益）的40%不超过企业净资产（不含少数股东权益）的40%不超过企业净资产（含少数股东权益）的40%发行期限1年（含）至3年（含）中期，3-5年中长期，5年以上中期票据为中短期，3-5年；短期融资券为1年以内。募集资金用途较为灵活常用于置换银行贷款和补充流动资金常用于项目投资和补充流动资金募集资金应用于企业生产经营活动，不可用作资本金，后续监管极为严格发行交易场所固定收益证券平台（交易所）交易所竞价系统银行间市场和交易所银行间市场中犹小构企瘦业尼私质募宪债慈的占融识资高优跃势融味资枯规阀模翼不豪受倦限中饰小迟企因业椒私俯募菌债轿以饱非晴公薪开和方灰式口发锣行秆，存发副行语规俯模援不畜受揉净偿资将产4确0钻%的拿限重制讲，谈发骄行舞人壳可算根内据疼自毯身搞业谢务今发座展可需农求屈设既定木合谈理各的沿融租资停规棚模哄。期捕限遣相螺对院较耽长中钉小鸭企富业缠私扑募肯债厅发键行歪期碗限言在1年愉以遮上拦，叔相敲对袄于加大敏多冠数颤中首小授微阻企姥业贯获彩得普的设银洽行芳流巧动舱性斯贷罩款切，趴发详行且期某限老具稳有怜竞省争借力球。发吗行怖私咬募养债角是月中伙小漠企即业云获耍得轻中矛长片期丧资辽金朗的间有艺效责途馅径谅。资叮金妙用蚁途见灵该活中雷小证企背业丢私灿募烘债泡不庭会寇对银募海集炒资踢金行进纺行区明葬确缘瑞约锡定教，穴发菊行及人却可减根鹿据管自边身烂业住务得需澡要剖设欧定蚕合替理售的圈募趣集盆资屑金惠用鸽途拘。成更本范相印对借较菠低中棵小打企刑业卡私朗募丝式债讯属忠于医直灰接督融坛资未。中劳小闲企崇业铲私域募芝债融发勤行咬利舒率星尽睬管差高升于验一真般刮的堪企畏业歼债肃和幸公命司边债懂，虑但洋相缠比慰发饶行宜人巨的冲银死行神借劫款跪和颗信慌托铃产肤品盆，估成摔本钩仍御较躁低洽。发锋行续人慌可喇通呼过渴发帮行醒较致长罚期翅限蝇品蚊种崖，域锁巩定多较叛低缎成压本姑。发叹行访条兴件姥宽穿松对汁净社资你产符、准盈拼利夫能斤力吴、执资堆产滩负隶债成率冷、驰资存信容评卡级谨尚塔未高作宿出障硬迫性顺要砍求赴，寄发怕行聚条门件期较践为初宽假松规。审滚批节便宇捷发阀行峡采蓬用丝式备芬案字制勇，撕审沟批严速黎度抵最齿快舞，深在足递联交坑备努案烟材批料烤十蝇个股工婶作乡丰日传内漏可培完尸成迫备算案乱。宣杆传晓效便果挤好中局小名企喇业灶私折募催债然虽疤为假非揉公耻开嫌发继行偷，崖但匀能红够强参渡与找非峰公匙开冻发正行车的奋合厅格临投对资余者纸资毒质绵均豪较傅为悬优殊良弄，赢在励对倘其瓣进胜行脾推榜介津的柜过厘程塌中茫，紫可母有恭效允提洁升柴企塑业减的秃形龄象楚。中吃小斥企供业饥私肃募上债琴的谁成绢功竭发蜂行还可咳显惩示罗发冻行宇人私的轧整亭体登实功力仪，种增槽加吵市照场消认闹可梁度疫，惊或灰可溪提乱升昌银攻行朗授挺信识额辩度平。3、榜中亩小半企应业社私就募伯债枪业恳务货规辛则业鸽务川规袄则基本概念中小企业私募债券概偷念糟解奥释业纠务炭规为则基本概念合格投资者概冲念染解苦释业通务享规妙则合决格腥投书资结者乎审明核证顽券罗公锈司悦负犹责吵审缎核亮投挎资损者磁是帜否脆满国足挂合扑格纪投音资扒者解要记求誓。对元个配人浩投辣资税者另实葵施后的哥私康募套债乱基茂础旋知葡识粒测辟试程，妖由爽证影券戚公抱司没根剧据辰交寺易阻所朱的趴题氧库础编宝制旋试哭卷你组稻织顿考政试答。业这务瓣规轿则发宴行慌规桂模募蹦集孕资瓜金喜用班途担糖保脉和疲评冬级申要毙求发踩行月期下限发展行比利仪率发准行旅方痰式取遵得雅证短券音交野易粘所宜备昆案动通防知倚书陆后垦，咽在6个哀月疏内正完竖成范发铁行乡丰，矿可转根汁据赚发海行疑人全自火身渡需尊求谋分疲期育发仿行考。业度务堆规底则转掀让垄条贵件转虫让罪结前算投磁资宵者对数肃量转开让泻信刺息雾披醒露转采让买方那式4、桌中锹小浴企盖业阀私塑募盘债假发铺行爽程能序发演行或流过程讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等联系担保工作会计师开展审计工作券商、律师开展尽职调查召开董事会、股东大会完成担保工作签署各项协议文件（承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议）中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等律师出具法律意见书完成上报文件初稿全部文件定稿申请文件报送上交所备案寻找潜在投资者备案期间与主管单位持续跟踪和沟通完成备案发行推介及宣传备案后六个月内择机发行债券前她期峡准蚂备盼阶胀段材喷料尽制盯作絮阶畅段申皱报表阶丈段备前案鼻阶跨段发粒行苏阶初段备姿案剩在唯递父交配材慈料1君0个握工榆作仁日选内佩完惊成预系计3退0天鸽左墓右主原承席销朗商属、逃律气师缴、亡会暗计保师森等信中守介趋机沙构说可屠一肆起路对予企物业志进汗行甘尽衡职甘调犬查貌，垄以填加姐快役项通目递进继程盐。血尽回职塞调狱查纺期走间纽奉，念主味承博销恒商斥与姻发铸行屡人乔商烤定觉私害募侍债荒具桌体碰发垮行么方计案被。发候行拜流跟程—欧—前弦期挨准该备言阶饺段豪重体点南工抖作讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等联系担保工作会计师开展审计工作券商、律师开展尽职调查召开董事会、股东大会前个期邮准毫备顽阶奋段审器计骡工小作备栗案乞材纳料继包把含产发这行奏人波经牙具朝有物执誓行京证没券扛、省期弄货喉相额关肤业跃务贷资汤格予的饲会陈计终师肆事科务周所京审羞计即的显最稳近牌两柄个咳完淹整行会哗计葛年规度尽的耻财瓜务堆报限告名。分一涉般浓审槽计宾工置作狠所圾需俱时粪间跨最隔长框，榴而凉财服务假数笑据愿定岸稿改决己定衔了以其铸它滩备貌案闭文蹦件哈的张完候成巾时球间甚。发先债哈事主项探决墓议发拨行孤人御有举权珠部增门丛需躲组朴织隐会住议射，守出定具扯同哲意源发刺债剥的地决垄议刻文淘件佣。苏一侦般障发啦债旅事清宜形由生董中事圈会舍提器案甲，勇股钥东岂大予会逐批融准管后晒方房诚可灾开济展秆。挠制尼定枪审甘核厨限药制僚股验息骆分纸配访措仍施胀。确来定霜发彻行愚方远案确灯定挎发途行妨规惰模萄、妥期哪限鸭、聚募论集毅资课金赚用而途板等诉常袜规视方窄案贸（疏具晴体割方棋案锡在诉项掀目番过害程衰中很仍鸣可叔讨侨论蹄修绵改兰）籍。确沫定召私升募苹债衡受恭托币管昆理周人窗。确步定艺担穿保管方买式驰（进第饶三就方轿担笋保拿，纽奉财陆产杀抵咸质乓押重）锅，践积需极伙寻云找英担鹿保有方毕，锯联辞系帝担也保说工斑作雄。确下定蜂偿淘债白保冰障艇金设账碰户垦银拦行沈。尽国职扣调肚查发牙行渠人哲需侧尽电早烂确纵定谢会纱计模师博，寇安绪排给会顺计倾师起进制场记开散展倘审拼计组工敲作车。发床行累人屑需猫根材据庙中模介该机乔构岁要蒜求击配孟合席完嗽成弱尽贡职涛调故查软。与瞧主钳承遮销蒸商评就捷具燃体披方督案挤进艳行放磋查商淹。发厚行俱人托需盼要刚准骆备苏相亏应州反找担纪保霜物遵，挑需秩要制尽野早专安淡排扔。选现择炒债遵券慢托发管公人盼，口偿先债终保榜障饺金努账纠户酱银渔行屿。联舍系晕召前开非董弃事金会行和巾股懂东悲大衔会岭。该船阶自段博工架作哀繁甜杂欧，滩直惭接紫决怨定屈项匆目舞整阁体悟进讲程考。哗国我信呆证符券册在春该袍阶浴段裹提捕供抽的笛具孟体惠服星务苗详贯见隶第2唉8页笋。需扬要贫签逝署扫的鼻协拜议湿文魄件宇包堤括羊承盯销族协凉议将、煌受砌托怒管害理销协免议贷、枯债话券使持耐有竖人报会功议婆规弯则洲、发银暖行杜设愈立派偿响债缘瑞保粘障抖金框专丛户岸签奏订随的养协愤议犬、总担腰保叔协衔议希或竞担颂保鼻函伏。协这议狼文锈件宰的繁签财署担，妇保篮证额了惧相辫关阳文澡件弃制纪作最的的顺趣利疤完凡成企。应对径签权署级协础议蒙各茎方阳都享需丙要也走霉公贤司友内倘部望流色程悟，苦需峰要堂预缴留哑时谦间邀以伏防吨止州耽倒误增整准体起进释程奴。发逆行出流鱼程—毁—材女料梯制失作扔阶铜段轿重笋点袖工鞋作材认料刊制惯作宁阶旨段完盲成暑担箱保猪工滩作证坛券转交驳易续所切鼓上励靠发牲行指人估采礼取绩一革定集的缘瑞增浇信寒措肿施辞，克以奇提荣高冒偿帽债飘能洗力葬，礼降冷低给企窜业敬融麦资娃成口本艇。目亏前巾受猛市树场环认驴可藏度裂较悦高晃的盐担臣保听方撤式侦为榆第脑三苏方桐担令保高（孔担盼保被公产司涉）斑，唐考恩虑锻到惧第裤三朋方禽担鄙保俘需目要片尽摔职窃调芬查令，谜且彩发戴行塔人珠需田要弃准附备航相她应运反缩慧担层保察物济，巧该序环家节误耗垄时宇长毫，登沟领通兽较陕为北复鄙杂棚，破需表要化尽碍早穿安陆排渐。签腊署场协用议吉文岩件第演三压方肆担康保此方演需舍要静尽仪职候调基查宏，但发读行晚人筋提柄供午提击供窜反奋担肝保递质膊押针物娘。与拉主靠承芬销累商坐签妻订犁承锣销虑协链议菊。与序受劣托痕管老理乱人散签殖署沾受沟托擦管豪理拥协绝议辞，剖制际定享债刚券油持茂有案人禁会拜议疑规汤则彼。在酿银咸行句设染立仿偿国债裤保眨障昆金两账幼户迎。与涛担挡保京人坚签查署追担厘保亦协膜议窗或森担畜保富函完成担保工作签署各项协议文件（承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议）中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等律师出具法律意见书完成上报文件初稿该额阶搅段卵工肝作逆主视要快体仍现搭中障介闯机铁构普材团料惠制竿作闷专林业球能训力骂。猎国散信炭证虏券孙在蒸该逝阶但段沿提裁供拿的南具扬体等服雾务捕详亮见铸第2姻9页睛。发略行认流黎程—站—申符报蛙阶左段番、弹备从案吸阶合段计重慨点倦工升作申愿报骆阶碎段寻脑找蛾投裁资昼者在胡申抄报朽阶珍段缓，毯主厘承匀销久商猴开夸始冷寻宿找熔本障期雁债服券浴的江潜巩在傍投吊资恳人傅，筋进邀行衣前捏期铲沟想通纪。配众合穷主趴承尼销遍商毛做民好沃企樱业美宣倾传齐、祖推缸介判工窑作护。确定利率等最终发行方案全部文件定稿申请文件报送上交所备案寻找潜在投资者备拼案忙阶我段沟纠通伞协源调除工女作上兴报杨备涉案兆材验料怖后溉，豪主亩承影销记商敌需怒要德在旱备缘瑞案咏期册间锐与宝主驱管洒单享位照持言续酒跟逮踪羞和朴沟丢通帝，境保仪证鹿债族券煌顺届利均备谈案盒。配槽合乳主央承蹲销只商予做拳好招与旁主本管生单练位皇沟价通梨工誓作恭。上弃述棵阶傲段森工卫作乌主站要油体疾现告主稳承娘销粒商穗与妹主参管锈单旗位批沟拦通林能乡丰力渡。岛国雾信既证仆券教在柴该难阶滨段畏提密供吼的跟具骗体蹄服呢务细详惩见车第3乱0页鹅。备案期间与主管单位持续跟踪和沟通完成备案发芦行季流湾程—破—发重行剧阶云段士重窃点获工却作发丹行俱阶薯段发键行览推独介在岩发省行逐阶愿段祝，攻主瓣承额销套商宅正请式悲寻倾找绍本阀期玻债蹈券梦投冻资喊人淋，倚进检行讽充巾分叨沟邮通恭，退积鸟极祝推曾介休企节业伸。私更募秆债法的薪合茂格那投拴资料者撇包叹括之金闲融戚机尊构将、脱金县融妈机尾构兄发佳行仙的谎理烛财周产仇品厕、脂企撇业裙法师人党、择合按伙与企依业季以线及校高岔净前值揭个独人泳，脂主昼承歉销做商害的证实陡力弱与高寻尘找凉潜团在秧投谎资桐人快的缓能筑力廊直甘接骡相定关霉，针进蛮而贞对呼公税司透最互终勇融鸭资恭成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