企业发债审核相关财务知识讲座

企业发债财务审核讲座潘立生合肥工业大学财务管理研究所潘立生，安徽桐城人，管理学博士，合肥工业大学管理学院会计学系副教授，财务管理研究所副所长，硕士生导师。主要研究领域：1、会计理论与企业会计实务2、资本市场与投资研究。皖投融资担保有限责任公司独立董事，风控委召集人；合肥美亚光电技术股份有限公司独立董事，审计委员会主任；安徽科大讯飞信息科技股份有限公司独立董事，审计委员会召集人；合肥城建发展股份有限公司独立董事；合肥工业大学财务管理研究所报告提纲一、企业财务审阅相关知识1.1企业财务框架1.2财务报告审阅二、企业债券相关知识2.1

企业债券发行概况2.2

企业债券发行总体工作2.3发债主体与募投项目2.4企业债券发行分类管理三、企业债券审核指标与审核重点3.1发债规模测算3.2（偿付能力）盈利能力要求3.3考察性指标3.4募投项目发债资金投入比合肥工业大学财务管理研究所一、富企另业宇财躲务仿审跪阅挥相由关卷知顶识1.肥1企贸业欺财赠务框彻架1天.买1觉.符1会画计掘目车标提圆供促有续助姜于葡各台类谎型裁使祖用碌者锄进覆行头经坑济吓决觉策碍时朝所觉需氏要丈的碎关芹于胶企仆业双财音务财状黎况数、稼经侮营豪业彻绩辈和猪财而务睬状乌况僻变桥动聚的炭信熟息哲，匪使亩他涨们途能辅更期好嘴地哨评飘估魔企族业条创在造贱现悠金较和律现程金烘等殿价纵物以的惰能始力学及泊其警形猫成挽的耐时代间肤和伯可引确显定棵程槐度途。会面计根信安息争的客满速足投：1哪、葛决件策归有华用观；2增、遍受我托锻责矩任观。合是肥巩工他业狼大菊学滋财顿务定管被理找研丑究喷所1热.丹1涝.杜2会窗计傲信孝息桶质添量符盲合筝决斗策辨有字用院性仔，伙应河具蚕备嘴两颗项催主拒要夏质攀量项特俊征误：1.相伏关懂性相苍关网性糊具技体幕包倡括读预蹈测机价生值炕、末反汇馈睬价动值成和无及党时浪性妻三收项造内押容忍。2.可摇靠久性可绪靠而性巷具蠢体幅包捷括住可帐验淘证听性击、袜如描实兔反嘴映血和停不交偏蜓不剑倚建三仗项抹内滔容讲。合陶肥傅工诵业智大宁学学财靠务粒管馅理址研读究炭所1别.皱1替.违3会径计退要种素我烂国厌现检行身会幅计绵准俩则鹅及纪会休计哗制莫度漠提冻出则了况六馅大刷要既素汗即宗资轰产连、眠负巾债财、肥所脊有瘦者乒权次益抢、鸣收洗入继费割用木和蕉利启润诞。其尽基馆本免关笨系便式撤：算资营产断＝仅负夏债局＋粥所四有桨者渗权芹益净岩利坡润丘=肥收们入曲-漫费恩用仙+去计怀入贯损抢益努的泄利阴得画-爬计暮入轨损续益杏的洒损星失全弯面刺收协益暑＝秧收恢入建－致费薪用疯＋逼利德得矩－墓损浇失合垄肥天工习业周大膊学谣财秘务祥管租理寒研图究挡所1亏.鲜1卫.悉4会马计绳计滋量历史成本现值重置成本可变现净值公允价值合型肥介工席业便大陕学押财椒务熔管羡理鹿研秤究静所1娇.花2财则务看报告审样阅审调计肯报组告酸意冻见狱:婶无低保助留始意仅见鼠、毯保牺留灭意蚂见赵、器拒白绝灿发墙表岔意桥见咏和栽否搁定辛意坐见财吓务闷报粱告过包豪括惯“比四辫表食一准注拐”元，资果产竹负析债蹄表倘、锋利辛润甘表远、莫现房诚金袜流辰量身表厅和侵所彼有至者宰权顷益戚变泛动粘表弦；财崇务棉报甘表怕附撇注赞。合迹并直财在务打报俯表篇与既单盏个万企忽业屡财吃务建报李表合魄肥瓜工艇业疯大屡学辟财根务即管烧理闻研叉究傅所为昏什反么后编薪制抗合争并爷报塑表顽？负债1亿股东权益资产2亿其中长期股权投资1亿负债1亿股东权益资产2亿其中长期股权投资1亿负债1亿股东权益资产2亿其中长期股权投资1亿资产4亿负债3亿合兵并欧后ABC合孝肥廉工椅业秘大誓学磨财慨务均管煮理岛研涨究奔所1绘.挎2柏.1财苏务坟会控计表报污告兵的馒时究效（痰1漂）中发侮行最人卖应蹲当坊提鹊供边最威近絮三柴年地连矿审惨的光审疑计吃报院告酿。轰其令中版，乐5罪月碧1叶日屋-间1薪0逐月毙3栗1柜日序发海行筝的鱼，蔽应歉使右用桃最军近战三内年野连清审输的只审孔计诉报惠告饥；经1既1属月宾1沫日蔽-驶1暮2恳月恐3尖1碰日我公川告硬发刊行务的招，穿除材使笔用隙经绪审粱计誉最予近色三企年运连皆审劫的难审链计贷报乒告棚外贯，覆还怕应映披贱露无当券年亿上欠半鸭年辜审戚计震报锋表缴（凑可寄未盈经峡审格计逼）蜜；敢1态月粗1佛日距-纪4尚月牵3幻玉0屠日肆前下公脆告训发截行节的淘，顾可甚使宿用鼓不妨包冷括胃上抄年闹的咳最香近嗽三吼年门连捎审魔的适审医计节报毫告志，青但收应浪补株充恰披木露强上横年妄前路三傍个授季智度微或夹全贝年付的荡财扒务余报匀表纳（停可幕未宪经稍审渠计闲）万。（惭2荡）溪由复于愉客水观粥原墨因大，尽发拆行虫人倚历给年床完已成府上那年课审辟计息工对作乖较豪晚怜的深，君可院以雨申们请粥延仇期盗执猜行永上杀述邮规仇定荣。合涝肥庸工稿业淋大肢学年财冒务只管床理墨研岸究万所1蜂.左2保.2财震务前会也计苹报已告访的馅更盗新（烤1区）薪企炼业端债外券始公罢告琴发带行输时粮，找应早当旺按计照兆上辉述棉规医定挺使载用向财究务瘦报眠表爪，乐需食要度更悉新谦财畜务卷报劲表信的今应喂当甲更匆新附，存但方核蜻准蓄文谨件爷印窗发凶不湿满梳一炎个先月都的片除叶外楚。（炕2茎）羊发荐行氧人扮更拳新伍财颠务烘报稻表状后圈，仅有顿关迫财平务导指摊标粥继怎续皱符杜合参核逢准袖的己发圣行阅规滑模守和据利钻率彼水喷平待所盼需缝条废件默的衣，色发笛行筛人掩自南行登更晋新流财守务湖报害表妹即荷可端发堤行汇；窑如筝果谱有买关浊财怨务轨指歪标岛不调再杯符足合乎核塞准向的遇发锣行谁规拢模蔑和宜利淡率衣水傲平贯所树需查条才件炼、伴但尤适括当区核券减敏发令行南规搂模兼即窄可莫符味合注发棍行奖条板件耕的判，谊发蒸行冠人撇应俯当摄重接新千调病整朽发趋行龙方认案达后裹方么可凉发腥行坟；菌若守更厉新态财永务天报涂表述后幻玉不或符享合忌发包债意条争件茄的袍，袋应纠当艇停色止梨发唯行枯。合报肥耳工库业朵大宾学贫财肺务卖管朗理哭研孤究摸所1萌.尺2岂.文3模接拟并报检表1.实醒质祝性系合喂并仙、押合择并将前处主绳体咏资袜产协运烛营什已物满心3嚼年纪。2.由裁于裁行犁业钓性尊原皂因班（消非茅企扇业盒自裂身倒原拥因枣）端造炎成缩慧企差业估合床并搭的。合君肥痕工起业脏大花学买财案务占管浸理钻研悼究幸所1院.绑2珠.纵4资被产老负握债蜻表制审若阅有立效测净艳资拿产宁和风资江产子负猪债延率俘的姨认洲定橡：国缝家耕发石改辱委嫌认席定危的氏企享业德净侮资太产湖是堂指昨有纠效勺净妄资雨产访包广括共：六土寨地董（霞出土让章取个得每，腐需大提撤供日土碎地奖证刘）帽、摆国扬有创股剑权永、付国氧有金经孙营厅性趟资的产快等居，铅不翼包炕括椒学狠校厌、鹅政弊府桨办奏公什楼邪、屯医段院且等蛙带滑有墨明漆显巡寿公幸益均性云的盆资女产僻。经眯济宰林描权携（偏非唐林荷地拔）痒需督经窝具找备怀证立券册从西业毒资型格俗或旁A脑类栗评意估收资燃质男的牧评纪估嘉机旨构肯后堤可烟作夕为圈企卖业驳净遣资轿产筋入调账役，术以黎消吹耗隙性怨生挠物榨资订产硬在士存派货滚中吴列母示塔，罚同暖时趴需饭提迫供法林绝权施证龙。合扫肥徐工丢业论大肿学傍财酱务魔管清理沈研身究征所计枪算搭资廉产助负哄债颜率对苏发驶债侨企搅业笋为此其朋他畏企谜业能发捆债迷提怪供泊担帝保刮的列，衔在辰考忽察陆资沙产傻负虾债奶率残指祝标烂时朋按仙担绸保趁额壮一滔半必计松入音本战企搬业装负浓债孩额芬。政徐府赌投眼融束资球平砌台结公想司倚为竟其碗他猎企寸业旧发穿行昂债湿券鞋提胶供辞担艰保富的凉，功按目担哀保航额硬的例三序分糖之覆一轨计饱入声该槐平仿台壮公壮司忧已信发吼债持余沙额扮。合猜肥蛋工主业炼大刺学访财猪务派管涌理繁研瓦究拳所资膨产陵负资债琴率愈在润6肃5妙%蛮至狮8闪0按%眼之暑间她的怠发境债架申艘请富企书业触，减在乓审艺核搏工治作枯中齿对苗偿盏债柳风吗险老实理行规“狗重错点烫关来注款”北。另较外货，谨对尘负俯债警率蛙低执于哈6枕5扣%助但纲负泊债坑绝区对针额拖较爪大扇的垂发旬债钩申乎请伸企占业畅，透在喇审荒核殊中瞎也触给筒予施“狮重低点腰关应注麻”冻。应先关性注务其臭流挪动久比麻率匆、仪利宫息卷保例障出倍腹数伤、毙现居金图流经、辫可板变虏现溪资堆产奖规颤模楼等圾情绵况雀，涌必凭要妄时魂要阶求号其厨安仗排拐担贤保纯措贡施局。对梳能锣够截提帅供纽奉有智效茧抵驶质污押眨担象保估或早第触三摆方惭担振保左措套施全的泪“寄重隔点液关炸注跪”校类受企迟业脉，帮将贤优衣先愚核藏准步发迈债赖申日请眯。资而产箱负蚁债平率斤在驰8颠0坦%党至骂9趋0亦%躁之默间济的夫发旋债赔申浅请内企君业役，俊原版则堂上想必好须范提动供艳担贤保啦措蚁施伞。合覆肥底工墙业鲁大句学剩财朝务落管事理瓦研跃究驼所资厦产产负辫债配率协超膝过把9尾0爪％制，社债辱务刻负袜担特沉秒重哨，谢偿武债慨风碌险水较杀大锻的敏企钉业校发盲债盒，肃不筋予纽奉核柔准送发除债肆。但挨实彩行哈有德效裙的凡多巨种值复受合亚性壮风至险景防愉范浸措薄施疗的炎企毯业四，使可仆适孝当约放宗宽爱资脑产嗽负今债淹率涨要衣求齐。合知肥碑工蹲业宣大制学睡财呢务顷管堵理纽奉研铲究锄所主裁承苏销饼商量在级其乏出伶具闹的桐《妨发读行回人馒偿零债塞能袜力尾分责析劲报漂告拒》辟中凶，逃增秒加眨发与行诵人柔资半产馒负奋债薪率罚水辟平兄对好偿么债户能沃力狂的肢影盼响章分更析继。有糠关败分摧析侵应猛至洪少逐包努括骗：蓄发红行辜人脾最驶近歇三盗年秒的挎资浇产恭负尺债疫率给情戏况流、秘发需行裳人言所真在辣行散业尼的判资拼产骡负鸣债驴率骆情糖况宫、哗发奶行横人榨有粗息久负造债五情标况赤、矮有圈息辩负钥债是在喉未圈来强五幼年氧内谊还屯本肠付锻息降的剧时宪点鞠及膜金欣额妄分路布陡情气况挽、泡发特行间人摘特圆殊纹负慈债惩情牧况文等扑。重慌点怨是关审俘核训发节行矮人翁偿贯债浪保抽障房诚措左施修，底根门据尝负愿债波期包限定时枣点恐分挤布绕，咸考压察揉偿乖债顶压预力肌水蓄平亭和点有滑关夹措东施跨的距保溪障碌程冰度鞠。合杠肥堤工悲业铃大示学巾财候务炒管穗理拴研狱究堆所1假.允2宽.虹5利貌润抓表尽审芒阅收泉入矩确胁认发形行辆主难体纹的份营妇业杜务隐收口入邪/跑(打营扰业抬务传收字入撒+蜡营区业屈外它收贞入殃)现>指7飞:森3（吐平定台气公码司旁）最秩近叉三慨年瞒平持均持可秘分豆配陕利睡润桌（摄净允利秤润喂）杆足田以季支药付职企联业珠债孙券纵一肃年韵的琴利是息尝；若笛企鼻业延债顿券胸发楚行醉后舞选倍择堤在费交悦易再所摸上游市仁，楼则匆要仰求爆最回近伶三译年桃平划均券可聋分不配援利锹润巴（村净筹利锯润瓣）练覆皮盖靠企危业粘债闻券庙一就年跟利妙息研的滤1阵.瞧5香倍谊；合斥肥陪工蒙业不大走学补财落务够管害理像研鄙究挠所1杀.要2梨.矩5现榴金睁流乖量菠表扑审肢阅在稻分魔析雄偿锯债科能练力伤时鞋流门量融比薪存载量链更厅有早价球值提。常系常运通淋过火与性净描利尼润批比骡较午反教应喜净者利倒润红的扫质裁量代。经端营袄活皇动赵净葛现劝金酒流搞量宰=编净优利思润租+甲折析旧格摊酷销翅+奥（凝-晓）讽经语营毕性歉应范收傅应敏付返项位目疾变础化合滴肥砖工浑业滩大怀学貌财趣务渣管警理育研谁究律所二、拿企腥业沾债剖券狐相婆关狱知墙识2祖.1企茶业差债使券菜发寄行服概跌况近访年惜来赞，狗企膏业航信冈用虏债章券祸（拣不坛含何金害融合债谅券厌）讽蓬丑勃钉发伐展滤。秧2使0结1哈2须年才信垮用晚债认券皇年腾度指发就行行量星达存2持.扔3偿万牛亿末元怀，衡占材全北市假场略发退行昏量湖的丙2段8蜻%灾。2专0崇1蚂2股年酿底证，社我嘴国拨信副用趋债乏券屡存嚷量黑达章到杨7定.团2腰万哥亿恒元管，光占虎全玻市悠场只3抓0烫%喇。漏根贿据撤B半I拥S尼统搅计翻，潜世柴界凑排犬名萄第驴3中位矛，赌亚烧洲占排凝名仗第源2甚位朱。债悦券董市倚场鞭结讽算厨量闲大闪幅序提撒升摆，偿2截0辜1碧2罩年迁全垫市转场船结汇算千量岔达萍到伍2反4拢7小万皇亿部元糟，希换开手妻率庸（贼含昂回制购晃）检突纽奉破刑1脆0抗倍逐。喝其宿中蜜，里银房诚行奥间穴市伤场蹲结幻玉算涉量狡为蝇2温1帆3眨万亩亿晌元座。合鸟肥针工宁业贵大鲁学寻财暂务般管监理拴研戒究短所合只肥戒工铃业毁大陪学悉财劳务谋管臭理掘研拦究艺所合宪肥处工饲业习大逮学将财辰务晒管裳理靠研锯究艇所合绢肥目工吗业河大姥学号财础务疑管巾理勒研使究颤所2荣.2企驰业软债除券发芦行纤总棋体交工拥作合潜肥展工侧业斯大仓学嫌财晴务掩管该理友研运究泪所债乎券取发素行黑中搞介拒机挑构租职绒责合败肥叶工若业柜大耕学犹财衣务任管青理渐研巴究择所合武肥秩工痒业逆大该学红财领务炼管跨理罪研雨究金所债击券圆发间行艇工裁作亏流有程董事会和股东会制定企业债券具体方案并作出决议

申请材料制作材料上报发改委发改委核准企业债券在银行间债券市场或证券交易所发行和上市合活肥垦工豆业胞大疮学做财贫务甩管陆理磨研横究担所申扔报镇材颜料毒制撑作拉阶超段：婶指侦自额所鹿有勾中诊介必机赞构沿进嚷场丧工钩作震日尚起允，辰至王正缴式错上蛙报祝债拴券缴发齐行诉申药请辩材复料脖，喷控胁制形在4放5日由左先右发差行扬报挪批尾阶醉段卵：指题自巷上药报剃发遇行雨申馒请低材辰料否日侨起隶，评至版获熟得纠发此改失委勺发辅行意核机准亚，滑预么计2就-垃3个鸡月株左剃右债烧券偏正牵式盼发扣行售阶掌段：猜指转自港获由得本发秋行神核怜准揉起变，盯至买债询券束募铲集零资其金嘱划象至仆公灯司急指泽定巧账润户把。痰根的据搅市授场碑情督况衡择致机岸发结行答。债迈券膝上吓市徐阶公段：塔指尽自俘债宵券滋募渡集凭资密金船划陈付貌结塘束贩起欧，光至询债谋券以正叨式生上塘市猪。选定中介机构准备发行申请相关材料安排信用评级安排担保事宜安排律师工作安排财报审计组建承销团召开董事会召开股东会材料制作（45日）正式发行（最快安排）

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