财务新方法讲解

财务分析新方法中国社会科学院工业经济研究所财务与会计研究室主任

张金昌

研究员财务智能化与分析新方法会计界普遍观点：计算机要完成对核算信息的分析、诊断、监控、则是不可能的。智泽华财务分析系统彻底改变了人们的固有看法。“它不但能够代替我们进行财务分析，而且比我们分析得更快，更好，更准确”。智泽华系统形成了一套独特的、全新的分析理论和方法。系统部分创新内容：偿债能力分析、经营协调分析、利润真实性判断例.A公司偿还债务有无困难项目A公司B公司年收入120100资产100200流动资产40100速动资产3050负债总额95100流动负债8050A孙企亡业弄没洋有块偿杂债朱能立力指标A公司B公司资产负债率95%50%流动比率0.52速动比率0.41结论有困难无困难按泳照脸传净统鹅方侦法父评塑价者，A公欠司令是核没俗有害偿距债掩能激力棚的汪。锈但盒事缎实朴上乱，A企墙业灵没浩有聪还小贷腊危修机怀。一镇个递企脉业印是鹊否破有槽偿有债巷困乏难塔，叙是即否奔应谣当钳举燃债愤，枝不鞠能羡简耍单消地雅从失资激产唱负蚕债进率部、覆流恢动惊比殊率槽等烤反曲映摆资因产求与祖负伍债锈规恋模偿的眠指谅标电来钥判并断妄，誉还亿应寻当隆考便虑嚼资第产亿的跳周锡转胀速赚度销、忆资苏产宿的睁增饰值阴能厚力朽；核饥心肆是范要悟计称算裂在浙一乐定窑的添还教债握期暂内延，眨企旁业汗所举能刊收遣回抓的纽奉、疮能虑够辣用乎来且还胁债考的坦现暖金针是樱多笛少递？结箭论芒：哑寻衡找忌新勺的称方斗法A冷企惭业庆偿汤债剩能勺力暴很究强A公司B公司流动资产周转次数31流动资产增殖率30%5%一年后流动资产(40+12)+15.6+20=88100+5=105流动负债8050结论无困难无困难？原因A公司还一半债务不影响正常经营活动B公司还一半债务就使经营活动规模大大缩小，流动资金出现严重问题企稿业除的权支溜付拖能疏力瓶由鞋什乒么摔决泽定许？企俯业肆的裂经辩营疮活担动如可风分弟为秒长仰期纹投卖资该和苗融乞资住活炒动窗、沟年珠度德经鲜营蚀活挡动甚和阀日撇常赌现舒金欣支吗付垫活敏动洋三示大倦类坏。企盾业蚊是缸否万贫渡血宋，洁或匀者蜂说劣企态业剧是捏否埋有遥现丈金公支锯付腔能咱力喷，死是斤由膜企塔业落的采投黑融虎资好活繁动哭和垫日斤常良经教营逮活柏动应共斜同构决逝定上的企奸业坑拥块有筝造敌血暗功拦能醒，迟企先业家才舰能义稳扔步御、拾健情康览、凡快丽速旅的谊成缓长企帜业蜓的萌投咬融炼资委活弹动流劝动残资竭产非萝流蜘动笛资霞产流而动货负并债非恼流姐动划负皂债企拉业停的犬营钻运柜资顺本长蜡期性资仙金舌来特源碎用毕于霉日蛋常稼经默营驱活柳动打的土资薪金孩数钻额技，佛称旅为营借运辛资妻本，即货：营接运五资键本最=呆长令期晶性物负剑债寄—骨长郑期丑性帅资卫产在杀数谊值衰上贪：狼营虹运喝资拖本=流说动觉资佣产-流闹动矛负瓜债但槽在痰本绒质雅上特它鉴是泳由膜投位资以、惧融梨资你和随创凶造滩利洞润控的史能澡力绞决美定筐的非始流田动虎负友债营嗓运轮资秧本牙是演企屠业银经斑营冈活句动绒的岭血汉液流影动扰资初产非享流霜动辈资扇产流线动猫负陵债经先营锋活贵动黎需蚁要脂多遵少绞资慈金取帅决出于驱经辞营眼活驻动他的疤资朽金铃需军求企席业虏生传产吉经泊营库所柏需闹要编的危资渠金皂，压等锄于跃经膊营云环蝴节词的痒资财金捉占除用禾，博被瓣经型营座环晨节及所棋带毕来杯的辉资柄金众满薪足看之棋后医，纯不料足销的搁、冶需苍要可企胶业乞提括供归的蚕部带分企天业伴如铺果钟不水提论供贯这嫌部各分榴资杨金鲜，稻则危正户常店的黑生袍产漫经涂营跌活享动有就男无那法炼顺伪利葬进兔行企碎业番的怪营予运磁资鸡金部需夹求粗是问多凭少经岔营蒸性宣资酬产经脂营鞭性随负按债货派币资药金短煎期婶投变资应寇收郊票黄据短刘期使借加款应弯付与票津据营蛮运肉资傻金疲需煌求肚=偶经漫营贺性百资叮产赤-桐经无营块性垄负盯债经鞠营躁状倾况捡良京好春的确企震业货豪币资裕金短裂期宴投振资短祝期赤借摸款应程付吹票贱据应饮收猎票修据经朋营帜性互资穗产经拍营些性伸负增债非渠流横动叔资掘产非酒流谷动温负撑债企友业嘱的砖现迅金畅支仪付楼能刘力愚由犹什杂么奴决逗定？企酱业谅的塔现节金匆支剧付惹能爆力诸，湾或躁者店说姓企迁业丧的独造观血刑功屠能帜，错是际由撑企腐业西的突生粘产赚经巴营地活洁动兄和叠企揉业鸭的逼投歪融瓦资酱活经动傻共史同俩决泥定孤的蚕，韵即判：企旷业象的双现浴金预支呈付孟能窗力模=惠企州业势的货营殿运映资恨本格-役营旱运耽资触金殊需诱求造递血羊功换能李缺晃乏固的哭企法业你（瘦双惭缺抱口腥）货起币资露金短懒期馋投膜资短搬期颠借母款应顿付惧票防据应盼收夸票洒据经怒营萝性眼资虏产经决营失性唤负兵债非兔流迟动康资粘产非朋流搞动榜负塌债六债种触基乞本僚情盟况状态现金支付能力营运资金需求营运资本1．协调且有造血能力>0>0>0并且>营运资金需求2．资金大量富裕>0<0>03．经营活动协调且有支付能力>0<0<0,但其绝对值小于营运资金需求的绝对值4．有造血功能但贫血<0<0<0,但其绝对值大于营运资金需求的绝对值5．协调但有支付困难<0>0>0但<营运资金需求6．严重不协调<0>0<0万躲里缴电莫池盛财军务枯数动据年份200220012000货币性资产7,933,902.0822,484,262.0021,084,878.00货币性负债75,400,000.0072,978,960.0065,450,000.00现金支付能力-67,466,097.92-50,494,698.00-44,365,122.00经营性流动资产101,282,569.92105,408,234.00103,388,666.00经营性流动负债33,044,288.0036,289,776.0041,266,576.00营运资金需求68,238,281.9269,118,458.0062,122,090.00营运资本772,184.0018,623,760.0017,756,968.00非流动资产62,651,480.0070,176,256.0074,078,584.00非流动负债7,933,902.0822,484,262.0021,084,878.00不挑协骆调板公含司狼解爽析营裤运限资邀本拐逐侮年窜下理降乓，根最护近敞数恋据托仅拦相浓当炎于及公草司崖月姻营笛业播额土的秒5轿%溜左府右盈，痰资高本固来赴源下严械重日不灯足柴；营物运销资未金拆占详当覆年并收女入吸5计0邪—婚6辽0奥%肯，岛占测非编货甩币笔性孩资柴产谅的仇6锡0谁%交以剥上绍，踏公见司镰经滤营慈业忠务确派念生喘资窜金嘱的描能杰力峡很版差乔。现爷金寄支初付旺能凡力廊呈罚负关增毙长蛮态席势渐。极叠差剃的牧营榨运糟协款调砖性堡指凳标跳预姨示钩公些司酿经毁营暴持浓续狭恶马化化。最穷新膀季且报澡数竞据欢显茫示隔，纷公撕司处2努0迁0钻3亚年轿9壶月巩底苹亏就损。大森唐悠电素信织财墙务熄数傻据年份200220012000货币性资产646,300,086.00730,656,694.00555,634,464.00货币性负债2,247,395,584.001,468,584,368.001,068,079,424.00现金支付能力-1,601,095,498.00-737,927,674.00-512,444,960.00经营性流动资产4,064,395,850.003,404,346,186.003,127,907,808.00经营性流动负债825,887,744.001,279,769,936.001,315,947,456.00营运资金需求3,238,508,106.002,124,576,250.001,811,960,352.00营运资本1,637,412,608.001,386,648,576.001,299,515,392.00非流动资产881,334,272.00906,598,144.00943,501,056.00主营业务收入2,518,746,880.002,293,246,720.002,243,016,448.00净利润2,091,403,136.002,051,455,360.002,397,623,808.00非流动负债22,806,858.0036,100,020.00178,439,760.00大寻唐皇电陪信世协蔑调村性扇分洁析捧实旁例盈剑利注并浩不耻一逢定垂经发营司协涝调烧。公逃司帆收岗入舟没潮有颤增低长排，枪营壮运两资察金镰需摊求满却叼大厦幅做增辆长杯，要经陷营湾性氏流崭动铲负酸债缺呈当减砖少刃趋耻势强。渐非朽货投币献性翠流排动涂资滴产耕大布幅冈增摩加携，饲资虫产厚周屠转凳放博慢再，显占凭用道资纽奉金约增南加现挂金握支统付昆能特力竖持礼续睬不浅足锻，喜缺匆口庆逐败年知扩嫂大衬。协租调颠性罢分猴析桥表尚明盾，隐公竭司至不忍具寨备净投慨资限价激值2来0税0米3年秩9沃月啊季翁报撕数判据口，弦公递司晓经位营徐已推由按盈骗转垦亏葱，练公狂司个市另值汇也萄大灰幅素度裙缩轧水胁。四较川李长亩虹大财苏务绿数丹据货币性资产3,322,888,256.003,823,786,368.003,615,065,408.00货币性负债3,977,434,880.002,521,101,376.001,035,175,424.00现金支付能力-654,546,624.001,302,684,992.002,579,889,984.00经营性流动资产11,936,202,688.0010,422,862,464.009,100,350,144.00经营性流动负债1,750,187,264.002,355,641,792.002,469,690,624.00营运资金需求10,186,015,424.008,067,220,672.006,630,659,520.00营运资本9,531,468,800.009,369,905,664.009,210,549,504.00结构性资产3,411,275,776.003,390,862,336.003,889,594,368.00结构性负债12,942,744,576.0012,760,768,000.0013,100,143,872.00主营业务收入12585184700.009514618500.0010707213900.00净利润176202700.0088535900.00274236500.00应收账款4,220,208,896.002,882,776,832.001,821,453,696.00存货7,192,873,984.005,941,300,224.006,708,009,472.00长策虹纵协片调粪分杜析馒与车经规营调决蛮策经限营只管原理纺者掠需弹要旦把民握洁企优业隔营架运单资公金厉需妈求荐特斧点剧，晨采墓取嚼配脚合临营期运录资执金讽需摇求也的蠢营难运识政意策黑。四约川裁长并虹植营聪运赖资翠本势无泄明绍显珠变移化秀，惩营欣运竿资武金竖需敏求奏却赤出炕现唯明朋显饼增盏加乌，竭最烘终掘导毕致牛现咏金封支鉴付浮能名力雨小校于闹0菊。进访一匀步厉分逐析欣，布2红0格0授2像年有末惠经正营兰性宇流庸动光资泄产蚁几瓜乎败相姑当章于吵当绍期大收拒入惩总带额精，寄流品动有资名产血一趋年跟才压周凳转滤一域次减。丑存绳货弦和裕应脱收踢账佩款胶不魄合亭理颈占右。覆负款现武金腊支伤付凭能蒙力爸表列明婆公成司酒不流具腥备熄经详营摊协亡调歪性壶，波将胶影委响嘴公禽司翅的言正乱常挥周焦转川与否运偿营劝。按剖照视协礼调渔性惨分选析倦原贡理锈，环有谜效俘解帅决折办子法腰是嫂改适变扇信亚用训政杏策税，予加愿强丸营酸销勺管挺理盲，丽尽滴快虫催坑收求欠渗款恨，赌降恐低谣应佳收毫款岸比斩例债；熊降迅低贯存堂货逃规顷模闹，愚处偏理旁滞泼压罢存乏货腔，粒解盐放租资煮金泼。什旅么服样哗的见企雹业棋是惭业齿绩门良柳好纯企判业山？利塘润倘迅慢猛嘱增研长挑？利瘦润兆率昌高说？净饼资嫩产须收牲益茧率诸高扑？创防造择经改营坚现舌金建净赶流没量喜多制？例抄.浊甲折企肾业气经冶营孩业雨绩茂好呼不份好抄？利润表主要项目1999

2000

主营业务收入（万元）52,603.81

90,898.87

主营业务利润（万元）20,858.01

57,825.96

其他业务利润77.11-12.19

营业利润（万元）11,686.94

44,658.45

投资收益（万元）-43.09

-2,720.52

利润总额（万元）12,567.06

42,337.94

太欢棒吃了究！主营业务利润率(%)39.6563.62

总资产报酬率(%)5.2613.25净资产收益率(%)

13.5634.56

有次疑验问利竞润滑增敢长竖怎幸么吧这迫么府快累？利骆润哈率骑怎插么献这笋么兰高下？成嗓本锦是循不慈是粥少纯算洲了匙？资蔽产小是帅不蒸是续大禽幅月度点减愚少粥了著？…温…发德现跟了混什手么叹？利润表主要项目1999

2000

主营业务收入（万元）52,603.81

90,898.87

主营业务成本31,745.8033,072.91

主营业务利润（万元）20,858.01

57,825.96

利润总额（万元）12,567.06

42,337.94

资产合计182,328.70315,129.53

股东权益84,417.86134,875.43应收帐款22,453.2654,419.49发射现利辛润剃成办倍殖增胳长收湾入膜近腊乎旧成未倍涛增闪长律，振成陡本堵增按长叛很麦少资始产博和捕权益益摩大汇幅沿度决增太长怎，坚应聪收堪帐最款搞成足倍痒增肆长收诞入军的卸增引长塞大独部扣分沉来桂自杯于洲应幸收霜帐语款甚？这殖说侍明耻了扑什宏么匹？★不衣能摔简愧单差地居就碍单拆个阵指唱标敲的娘数惰值悄下宪结明论租；★不瘦能愧简声单废地翼根懒据营几劲个壁固摇定蔽指词标辽的饼数扁值剧下搜结侄论懂，司应蹄当添根垃据箱一拳个战指些标萄的朋数民值拐高范低谦来档寻猪找浇下凳一昆个巴需摔要疮判聚断避的寄指遇标数，电直绢到吉能姻够颤回两答受我住们疑所设关哀心你的惊问美题逢。★经敬营背业上绩津不后仅健表誓现敬在写利可润哥表晃指废标势上代，辟还虏表续现莲在莫资能产料表记和椒现绸金划表娇上那犬么去，拢如融何势正蚂确赵地漠评匆价早经权营腊业协绩哄？主荐业佛收撒入症增场长焦没草有大决幅腾增报长有醋所犯增迷长变武化辰不耐大有诞所刷下额降大饱幅构下拒降主草业莫利螺润智增行长聪没凡有大流幅眼增婶长有棋所插增玻长变要化乖不涉大有计所盼下还降大脊幅摔下狂降应楼收邮账饲款纽奉增复长并合忆理异否主斜营替成猎本商变甲化赢合英理外否大俊幅满度钓增推收姻又翼增篇利主业收入增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降主业利润增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降应收账款增长合理否内部资产收益率扣除水分后利润如何？主衔业务收棕入辩增值长竿没凑有大送幅籍增刮长有衰所够增豆长变皱化移不榆大有音所愈下孙降大竟幅齿下清降主常业钓利消润念增桌长亡没捉有大足幅摊增威长有怜所课增捧长变区化咽不垄大有拔所版下千降大判幅夸下克降成表本粪变辩化剂是邪否盾正归常蚊合狂理畏？利租润果真壁实唱性层判衔断资荒产鼠结农构态是跪否些发溪生址较业大第变拐化忽？分邀析怎树极：垄收裂入弹下期降巾，碑利廊润大上田升合洋理不禾合分理公门司庙进情行淘了杏资坟产仓结迟构轻的纤战膏略蚁性已调洒整着，疗尽离管担带茄来男了滩资涂产熟和耳收董入州的袄大狠幅哭度倚下辆降领，扭但左却喝使浪营猎利忽水柳平拔有括所跑上稿升其，行资惜产石重弯组他比左较惕成威功藏。固裂定扇资熔产腐大阅幅对度全下懒降公稍司才收洲入藏下围降怪的久同钓时资，揪成歉本基费联用封支政出贱也胃大嚷幅悲度精下压降顽，种并蔽且及成信本则下电降陪速网度桌快裕于轨收禾入雕，请表炊明增公郑司雪面休对倚市俱场营销资售驾的狮不详利寸变厕化餐，的及讨时扑采带取吨了狭压倍缩赠成渠本近费魄用萝支怎出冲的印战险略黄，栏提联高只了首公紧司斥的落盈急利趟水景平饮，框但燥要猫关旦注茄收刘入护下旋降布带脊来麻的乔负葵面餐影润响封。资钻产知结心构叔没瞎有亡大傅的腿变坦化亏娇损茅分蚂析笛树亏脊损收铅入跌下族降收慕入稀上谜升不颂良礼资缸产现右金工流祸增较加成瓜本狭上死升资逢产冷结急构掉是突否真优颠化成肝本堂是蔬否悄上丑升否是销虎售密费狐用顽是们否胶增验加传盯统遇财秃务茧分伙析树方枝法戚的址主亲要态缺监陷单阁指透标按分柏析庆，慢多踩指犯标附简劳单议联谜系馒分殃析经租验黄判谨断行婆业誓判禽断就浸财穿务尖指摧标惧论谜指倍标菠，猜就闭财貌务两数者据斯论忽数饲据黄，瞒加只权援打至分此，绩不柔能狸动哭态顿地负、富发烂展尺地锅、姐有系机贝联败系屠地劳看诞问平题还井有亲哪写些旧新迹方框法多？1洽.触在信判应断睬经赞营货业朱绩裙时其，匀将舍实凤现妄利犬润讨情蚊况常和潮利却润挤的厘真弯实谷性冬、捆资伏产态质息量反结央合唐起略来浙；扣雷除由应子收而帐新款公对班利深润卵的损影停响扣蓄除妹不窜良不资坦产廊对检利俯润塔的沟影滴响关宣注栗资懂产圣结罢构音合辰理晨性拥的驶变垦化提除示匀收依入榆与闯成夫本帮关乒系瓦的喇合负理松性提塌示规投夫资魄收趴益掀对浮利撒润顽的垂影念响提直示肥补门贴逮收腊入莫对镰利齐润哈的朱影油响2飞.辰成赶本英费腿用举支蓄出垃项结目姻的特合结理她性右评拥价不寨是摧简惩单饺地播看河成遮本脚费颤用豪支砖出家的醒变嫁化铃情咏况继；而思是枣看而成卡本肚费运用哀项榨目掏于张收魄入角的棕关笑系戒，堡看揉其袄之伤差喇或局之迈比亲的柏变狗化出情捧况笛；看跌成仇本伍费较用钢项厚目铸与膀利俭润辉的堆关按系悬，桌看盐支盈出泊的母提队高灭或饼降凝低晃是蜡否叔带授来章了佣利欧润鼠的齿增注加3错.厌负傻债伴经宅营窝可冷行粒性纠评寸价一曲般掠判烦断爱标币准兼是浅比条较冶资肝产海报叛酬君率挂和园借康款叶实幸际材利锁率朵水牵平珍；我蜡们稼的轻判错断捧不别仅射仅适考周虑乓资惊金炉收被益席和移资缠金禾成京本丘的讨关僻系别，暗还裁考毯虑贱了顾资吉金忙结伤构同；简盈单稳地望说婶，弹是牙用闯净外资卖产泰收难益牲率搏和旬实服际算利吃率寇水访平疯的倍关捉系午来遥判查断但负爷债吩经叙营抽是柏否安可捐行足。科肝学亦地粉说依，算是咱用乱以仇下团公凝式管来价计糖算侍负采债伟经搁营鱼是贼否篮可岂行末：泳书乳中色第土1弊0汪0缺页特财仿务汉杠证杆侧计费算己公挣式缺。僵注物意匀：要用笼付醉息诸负楚债朴合刑计浑来南代资替偿长碰期傻负震债麦。4况.盏盈的利辱能砍力字高贵低考评炮价将回实贼际拾投伟入贴到竭经准营庭业蹈务斗的墓资惧产称和婶没吧有测在直经惩营丹活攻动偶中群发好挥孕作哨用菊的鞭资袖产哲区梳别串开凉来