2023年二季度基金重仓配置分析：仓位开始回落一线龙头配置企稳各规模基金份额均收缩

仓位开始回落，一线龙头配置企稳，各规模份额均收缩——2023年二季度基金重仓配置分析长江证券研究所策略研究小组22•证券研究报告•分析师及联系人分析师包承超SAC执业证书编号：S0490518040002电话：(8621)61118778联系人吴安东电话：(8621)61118703联系人周长民电话：(8621)61118703mcjsccom分析师邓宇林SAC执业证书编号：S0490520080020电话：(8621)61118703联系人万清昱电话：(8621)61118703联系人肖遥志电话：(8621)61118703联系人裴婉晓电话：(8621)61118703010102020303各规模基金份额均收缩行业：科技、可选消费配置提升，必选消费减持幅度较大1.规模角度：主动股票型基金整体规模变化&资产配置变化行业龙头视角：公募基金如何配置行业龙头？3.行业配置视角：估值分位数、配置比例、上一季度涨跌幅等多个视角看行业配置性价比 1.规模角度：主动股票型基金整体规模变化&资产配置变化行业龙头视角：公募基金如何配置行业龙头？3.行业配置视角：估值分位数、配置比例、上一季度涨跌幅等多个视角看行业配置性价比 0-20亿元20-50亿元季报框架 50-100亿元>100亿元基金季报分析框架 四类基金：普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型视角1.各规模基金整体规模如何变化？(侧面反映市场风格)模视角2.各规模基金行业配置如何变化？1.各长江一级行业的重仓股持仓比例以及边际变化分行业&角2.重要重仓标在过去一个季度的持股变化01新兴赛道明显超配二季度基金减持创业板、主板，增持科创板7月21日14点，2023年基金二季度持仓披露率超过99%。我们根据主动偏股型(普通偏股型、偏股混合型、平衡配置型及灵活配置型)四种基金口径进行重仓统计。至72.80%，科创板增配0.90个百分点至9.10%。基金减持创业板、主板，增持科创板图：二季度四类基金股票持仓占比均下降港港股持仓占比开始平稳图：恒生科技配置比例上升四类基金股票仓位下降，主动型股票基金整体仓位开始下降。图：2023Q2四类主动偏股型基金整体股票市值占比大幅提升基金持仓集中度下滑，抱团个股赚钱效应较差➢从前五十大重仓标的配置比例来看，2023年二季度基金前50大持股集中度达到35.9%。2023年一季度前五十大重仓股在2023年二季度的平均收益率达到为-6.5%，明显低于普通股票型基金指数的-3.0%，意味着图：二季度基金抱团个股没有赚钱效应图：前五十重仓标的配置比例来看，持仓集中度持续下行龙头公司配置有所下行，幅度减缓➢2023年二季度基金对一线/二三线龙头公司持仓占比相对一季度分别环比上升0.66、下降0.95个百分点至33.46%、17.64%。图：二季度基金持仓龙头公司比重持续下行，幅度收缩图：基金二季度主要增配电信、家电龙头制造科技增持、消费周期减持图：制造科技增持、消费周期减持二季度基金大幅增配科技、可选消费，减配必选消费基金增配信息技术与硬件板块0.40%，基金增配通讯业务板块2.50%。基金减配必选消费板块-3.56%，基金减配原材料板块-0.82%。图：二季度基金大幅增配科技、可选消费，减配必选消费 长江初级行业持仓占比情况2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2趋势23Q2-23Q1能源原材料业可选消费必选消费金融信息技术与硬件通讯业务公用事业及服务房地产及服务51%20.99%49%2.85%48%97%.60%69%2.45%29.07%.41%4.44%2.03%41%.98%28.23%.28%4.28%85%2.33%.43%24.79%64%2.87%3.38%79%2.44%28.68%.42%.81%3.68%68%2.75%30%20.78%70%2.30%67%54%20.39%58%.53%85%91%24.21%62%5.33%.61%24.78%.22%2.93%5.88%26.35%59%5.51%2.51%2.61%48%4.30%23.64%2.97%54%4.36%51%3.82%20.38%4.04%60%5.91%39%20.45%3.41%3.98%46%5.09%.52%5.27%3.85%64%2.57%28%4.60%.37%4.36%5.56%61%44%5.64%4.69%83%5.70%42%5.04%82%68%55%81%4.83%-0.35%-0.82%-0.01%-3.56%-0.16%0.06%0.40%2.50%0.45%-0.09%二季度电信、汽车、电子配置比例提升幅度最大相比之下，食品饮料、交通运输、计算机配置比例降幅最大。图：二季度食品饮料、电新超配比例仍最高图：二季度电信、汽车、电子配置比例提升最高图：2023年二季度长江一级行业配置比例及市场表现二季度电信、汽车、电子配置比例提升幅度最大图：2023年二季度长江一级行业配置比例及市场表现二季度电信、汽车、电子配置比例提升幅度最大中证800权重10.01%9.08%7.61%9.47%3.68%1中证800权重10.01%9.08%7.61%9.47%3.68%1.46%3.36%4.14%5.21%2.68%2.88%3.44%3.03%2.40%8.61%0.25%1.65%0.26%1.46%1.42%1.46%0.80%0.74%0.41%2.81%0.52%5.87%1.95%0.25%0.23%2.72%0.14%相对中证800超配3.67%3.85%4.06%1.72%3.13%2.95%1.00%-0.12%-1.23%0.90%0.19%-0.45%-0.93%-0.48%-7.05%1.22%-0.23%0.98%-0.67%-0.64%-0.69%-0.03%0.00%0.20%-2.25%-0.05%-5.42%-1.53%0.16%0.16%-2.48%0.08%配置比例历史分位数87.0%53.7%29.6%79.6%70.4%.0%79.6%77.8%72.2%59.3%31.5%79.6%5.6%53.7%5.6%40.7%53.7%57.4%27.8%37.0%88.9%59.3%33.3%57.4%%50.0%5.6%%42.6%33.3%31.5%PB历史分位数43.3%%38.6%45.9%20.6%46.8%36.9%30.0%43.3%42.5%3.4%%24.0%33.0%46.4%52.4%%%32.2%34.8%33.5%%24.0%4.7%25.8%%6.0%PE历史分位数31.3%42.5%61.7%94.4%%70.8%32.4%60.5%%29.7%79.0%8.6%74.7%23Q1配置比例变化-2.67%0.79%0.05%1.08%3.08%1.03%-0.27%-0.05%-0.06%-0.16%0.36%-0.82%-1.03%-0.13%-0.67%0.48%0.00%-0.07%-0.61%0.21%0.10%-0.18%0.14%-0.18%0.06%-0.06%-0.04%-0.27%-0.11%0.06%-0.05%-0.01%23Q2配置比例变化-0.26%-3.34%-0.16%1.00%-0.60%2.15%1.13%-0.44%0.44%-0.37%0.85%0.57%0.14%-0.80%-0.09%0.35%-0.19%0.45%-0.57%0.06%0.05%-0.01%-0.17%0.13%-0.18%-0.03%-0.05%-0.23%0.16%0.05%0.00%-0.01%23Q2持仓近期配置趋势图%%4.4%4.4%4.0%4.0%3.6%3.0%0.8%0.8%0.8%0.8%0.7%0.6%0.6%0.5%0.4%0.4%0.4%0.4%0.2%0.2%一级行业电力及新能源设备食品饮料医疗保健电子计算机电信业务汽车金属材料及矿业机械设备化学品家电制造国防军工银行交通运输房地产传媒互联网农产品公用事业社会服务建筑工程检测服务非金属材料油气石化家用装饰及休闲煤炭商业贸易建筑产品综合金融保险纺织服装纸类及包装环保22Q3持仓%%23Q1持仓%%22Q4持仓%%22Q2持仓%%3.9%6.2.9%4.0%2.9%2.7%2.0%0.7%0.4%0.5%0.4%0.5%0.7%0.9%0.4%0.8%0.2%0.3%0.2%0.2%股价涨幅-7.83%-10.08%9%698%99%698%94%%9%2%4%....2.3%3.2%4.5%3.5%4.0%2.2%2.4%2.0%2.7%0.8%0.7%0.7%0.8%0.9%0.5%0.7%0.5%0.5%0.7%0.2%0.3%0.2%0.2%4.3%3.5%4.5%3.6%3.2%3.0%2.8%2.3%0.6%0.9%2.0%0.5%0.6%0.8%0.7%0.7%0.6%0.5%0.9%0.4%0.3%0.3%0.2%.3.2%3.2%3.8%3.6%4.3%2.2%3.4%2.8%2.8%2.8%0.5%0.7%0.5%0.5%0.8%0.4%0.4%0.3%0.8%0.2%0.3%0.3%0.2%9.22%5.70%52%-3.73%52%2.38%-6.00%2.90%-2.50%4.26%-5.14%-86.9%-86.9%43.7%73.4%4.76%-6.87%5.45%-26.2%-26.2%23.2%41.2%6.4%21.5%72.2%20.0%%57.9%%0.11%-8.92%-8.13%3.48%-5.72%-3.15%-3.55%-11.00%-0.49%7.96%-0.29%-2.37%0.21%通信设备、汽车零部件等细分行业配置比例提升图：二季度基金主要增配通信设备、制药、零部件、计算机硬件、电子产品等白酒、医疗服务、新能源设备及制造等行业明显减配图：白酒、医疗服务、新能源设备及制造等二级行业配置比例降幅较大总和行业名称总增仓(亿元)食品饮料计算机保健金属化学品交通运输机械设备社会服务业务传媒汽车农产品油气石化银行房地产家电制造综合金融军工煤炭非金属建筑工程家装商业贸易公用事业建筑产品检测服务纺织服装保险环保纸包23619165总和行业名称总增仓(亿元)食品饮料计算机保健金属化学品交通运输机械设备社会服务业务传媒汽车农产品油气石化银行房地产家电制造综合金融军工煤炭非金属建筑工程家装商业贸易公用事业建筑产品检测服务纺织服装保险环保纸包236191650-5300遭减持的行业减仓某一减仓某一板块的基金经理都买了些什么？图：减仓某一板块的基金经理都买了些什么？-917-598-531-500-496-320290-917-598-531-500-496-320290-51410-3102151001000131-322729-5-330102215-545563421135292032796-31646496354583938424547-32122201-300-5084241691201-2947-203-514187114124610507600493643510033-51001605-5117-310-3002100504104260300011000000005-352-3605027617491342-3311110103012-34-37-3550-34-50-35017224-546-5232食品饮料计算机医疗保健金属化学品交通运输机械设备社会服务电信业务传媒汽车农产品油气石化银行房地产家电制造综合金融国防军工煤炭非金属建筑工程家装商业贸易公用事业建筑产品检测服务纺织服装保险环保纸包8-57421-5114307962-55-5100656031-5-399403124011-5-53-53-531-32-3075752800311381-33-3-3-30002257494544601435395100211620-3701010-5-37-5-3711122-310014-5-300308008006311-32-30584199100005-302005-35-33042101-300-300004-5200602-300-3103-500-5-300-302202200000010600-35008008100100111100对其它行业配置变化减持对应行业的基金如何调整其他-50加仓某一板块的基金经理还买了些什么？图：加仓某一板块的基金经理还买了些什么？-50加仓某一板块的基金经理还买了些什么？图：加仓某一板块的基金经理还买了些什么？对其它行业配置变化对其它行业配置变化总和总增仓(亿元)保健农产品房地产综合金融社会服务纺织服装家电制造总和总增仓(亿元)保健农产品房地产综合金融社会服务纺织服装家电制造交通运输建筑工程建筑产品业务计算机军工商业贸易机械设备油气石化检测服务食品饮料非金属公用事业汽车纸包家装行业名称传媒银行保险环保煤炭金属品电子558176-170-7550-70-30272014-52-845电子558176-170-7550-70-30272014-52-845-17-1383-18-9-18-3-5-3-30-31-3-30-501-323-300-5-30325-3046200004-500103164072453164072455-514-50-5-1-440-2090-2738914583-50328-50652104015-31-3-3-39793542264006-3374986304291274234206134949484743428846830-329356-32-3901200104313030021-501778598684203019721205计算机汽车医疗保健机械设备家电制造计算机汽车医疗保健机械设备家电制造国防军工传媒化学品金属公用事业银行食品饮料家装农产品建筑工程油气石化非金属房地产保险交通运输检测服务商业贸易社会服务综合金融纺织服装煤炭建筑产品环保纸包579-51253453-52101727907111-3041-53-30-51-3219073240-5-5219073240-5-51-5-3545461415734804320265-352-5030773448-551608321-3121220103-34424-54342295-3-5102221203-82-53-3-50102069173084-3203301100026-30-2-2-32710-2107-3012-32-30-2620-3-11-21228-511172-500被增持的行业-32-5-310-5-53200955821334-5144210200700-2700-503311113743106-33-55202003030-250-4-1100-40-800100-20040012100-52109153111010100002-500100100000301000-32-3-3-5-30100100-31-500000013000100-1-4102-289-4-5232-243-1-30-4-1072-1410-1050-1131-750-354-1430-252-54-2-491-630-130-280-360-440-12-1-44-1-3 0 02023Q2电新自高点持仓降幅已接近历史均值➢2023Q2电新持仓降幅达到6.3%，相对计算机收益差为53.4%。图：2023Q2电新持仓降幅达到6.3%，相对计算机收益差为53.4%。当前抱团趋势在回当前抱团趋势在回暖图：1、2季度持仓与未来一个季度的持仓占比负相关图：行业内同样应该选择持仓较低的个股02规模基金份额均收缩公公募基金整体份额及规模均收缩➢公募基金整体份额及规模均收缩。图：总规模快速收缩图：份额仍在持续收缩分规模看基金增速的规模占比上行。图：二季度百亿以上规模基金的规模占比下行图：份额方面，20亿以上基金二季度份额收缩最慢分规模看基金行业配置➢大小规模基金本次调整方向一致，但大规模基金图：二季度百亿以上规模基金必选消费行业配置仍较高图：大规模基金转身速度较慢名称-小)方向方向方向方向⬇⬇⬇⬇ttt%t⬇⬇⬇⬇路设计%⬇⬇⬇⬇制造⬇⬇⬇t⬇⬇⬇⬇车tttt服务⬇⬇⬇⬇池%%ttt%ttttt运营ttt⬇tt⬇t药%tttt备%t%ttt件tttt零部件tttt通用软件tttt戏tttt0%服务⬇⬇⬇⬇6%信%ttt⬇3%资料来源：Wind，长江证券研究所。注：表中数据为2023年基金二季报数据分规模看基金调仓情况图：各规模基金股票仓位普降，100亿以上基金降重仓股配置Q3Q1各规模基金各行业仓调整幅度必选消费TMT材料金融地产0-20亿元20-50亿50-100亿元>100亿元各行业龙头的配置情况分歧较少。 (1)计算机、传媒龙头标的的配置中呈现差异； (4)热门赛道(食品饮料、电子、电新、医药)的配置均被减持。图：各行业龙头的配置情况分歧较少环饮料材料矿业务品设备联网造产输%%%%%%%%%%%%%%%%%%0%%%%%%%%0%%%%%环品材料服务休闲程炭包装金融化服装%%%%%%%%%4%%-%%%-%0%%-%-%9%%%---%-03科技、可选消费配置提升，必选消费减持幅度较大金金属板块配置详解图：金属板块配置详解90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%21.1%21.9%21.1%21.9%17.3%39.6%18.3%21.7%18.6%41.4%2023Q2202023Q2云铝股份华菱钢铁兴业银锡兴业矿业贵研铂业铂科新材鼎胜新材中国铝业铜陵有色久立特材持股市值变动-前10名(亿元)1-5名6-10名11-20名>20名持仓市值排名持仓市值排名加仓个股比例11-20名21-30名31-40名41-50名51-60名61-70名71-80名81-90名70%80%50%60%70%70%80%40%80%80%资料来源：Wind，长江证券研究所0.00盛新锂能明泰铝业东阳光西藏珠峰紫金矿业华友钴业洛阳钼业天齐锂业神火股份赤峰黄金2.004.006.008.0010.0012.00持股市值变动-后10名(亿元)-25.00-20.00-15.00-10.00-5.000.00股票简称持股数量比例变动持股市值变动(亿元)2023年二季度持股总市值(亿元)紫金矿业0.8%6华友钴业3.3%9368.66天齐锂业.8%9648.39银泰黄金3.8%743.63永兴材料38.8%35.27赣锋锂业.3%831.09山东黄金2.9%2.6129.91中矿资源50.6%2.4629.37神火股份7925.82云铝股份24.5%西部超导21.61抚顺特钢0.3221.29中金黄金.8%620.92图南股份820.50久立特材85.8%9.58鼎胜新材262.4%7.53赤峰黄金.0%92铜陵有色8.21湖南黄金32.8%0.80中国铝业210.3%8.08上游：金属材料及矿业配置下降、煤炭配置下降➢上游板块配置比例小幅下行金属材料及矿业二季度配置比例回落0.44个百分点至4.02%煤炭二季度配置比例回落0.18个百分点至0.55%图：二季度金属材料及矿业配置比例下降图：二季度煤炭配置比例大幅下降上游：化学品、非金属材料配置下降➢上游板块配置比例小幅下行化学品二季度配置比例回落0.37个百分点至3.58%非金属材料二季度配置比例回落0.01个百分点至0.76%图：二季度化学品配置比例下降图：二季度非金属材料配置比例下降43.76543.76566.4308671.4613537.88326 21.03591.75159245.543029.816473 142.14622.114982持仓市值排名加仓个股比例电新板块配置详解图：电新板块配置详解电新持仓集中度11-20名21-30名31-40名41-50名51-60名61-70名71-80名81-90名60%50%80%60%90%50%50%40%70%80%持股市值变动-前10名(亿元)东方电子新宙邦钧达股份科达利东方电缆天赐材料璞泰来0.0010.0020.0030.0040.00持股市值变动-后10名(亿元)亿纬锂能江特电机德方纳米汇川技术科华数据锦浪科技天合光能L股票简称持股数量比例变动持股市值变动(亿元)2023年二季度持股总市值(亿元)宁德时代77.6%0.50732.21阳光电源-2.9%232.52晶澳科技45.7%亿纬锂能5.9%-12.51璞泰来32.9887.58天赐材料36.9%20.6780.84天合光能-16.9%-33.6971.46晶科能源-10.7%-7.3166.81TCL-22.7%-58.9566.43恩捷股份-0.3365.35新宙邦6.7%7.3561.90科达利26.2%思源电气2.5850.37汇川技术-16.5%45.54福斯特57.3%-0.2045.22隆基绿能-61.8%-117.8943.77锦浪科技-16.9%-20.4637.88东方电缆85.5%33.42鸣志电器25.8631.82通威股份-17.3%-10.7628.97板块配置详解图：国防军工板块配置详解亚光科技华秦科技中国卫星中航高科中航西飞北摩高科板块配置详解图：国防军工板块配置详解亚光科技华秦科技中国卫星中航高科中航西飞北摩高科中无人机航宇科技景嘉微中航电子 7.0%17.7%20.3%55.0%0%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%持股市值变动-后10名(亿元)中航光电中航重机振华科技菲利华中航沈飞钢研高纳航发控制中航机电(退市)国光电气三角防务国国防军工国防军工持仓集中度持国防军工持仓集中度8.8%24.5%20.1%46.7%2023Q12022Q40.005.0000001-5名6-10名11-20名>20名0.005.000000持仓市值排名持仓市值排名加仓个股比例-50.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00股票简称持股数量比例变动持股市值变2023年二季度持动(亿元)股总市值(亿元)振华科技2.4%6179.64中航光电3.7%3551.71中航沈飞2738.57中航重机1.7%43中航高科3.3829.84菲利华1.6%3727.35航天电器.5%423.05三角防务1.9%5火炬电子0.6%0.25航发动力8.3%2中航电子222.6%钢研高纳2.5%华秦科技2.80航宇科技7.29中航西飞35.7%3.51航发控制6.5%51景嘉微97.5%中无人机6.75中直股份.7%77.42航天彩虹3.9%0.947.37机械设备板块配置详解图：机械设备板块配置详解机械设备板块配置详解图：机械设备板块配置详解机械设备持仓集中度%%%%0%0%%%%Q1>20名持持仓市值排名加仓个股比例11-20名21-30名31-40名41-50名51-60名61-70名71-80名81-90名50%50%70%70%80%70%50%60%80%60%持股市值变动-前10名(亿元)华中数控杰普特绿的谐波仕净科技奥普特徐工机械冰轮环境东威科技铂力特舶0.005.0010.0015.0020.0025.00奥特维盛机电天山铝业双良节能迈为股份弘元绿能上机数控润泽科技恒立液压先导智能持股市值变动-后10名(亿元) 00-6.00-4.00-2.000.00股票简称持股数量比例变动持股市值变动(亿元)2023年二季度持股总市值(亿元)中国船舶6.4%20.29晶盛机电-16.3%-5.5555.69三一重工-7.4%-3.4030.92捷佳伟创-11.7%-4.31奕瑞科技31.2%0.6226.65恒立液压-21.7%-7.9625.55徐工机械44.4%6.74豪迈科技3.4%2.76景津装备6.8%3.04奥特维-22.7%-4.34应流股份-11.2%-3.64铂力特362.8%浙江鼎力-10.4%-1.40巨星科技4.37高测股份37.2%0.35杰瑞股份-12.0%-3.94天宜上佳上机数控-12.9%-6.69弘元绿能-12.9%-6.69东威科技547.9%9.71中游制造：电力及新能源设备配置下降、国防军工上升稳，内部结构分化明显。能源设备二季度配置比例回落0.26个百分点至13.68%配置比例上升0.57个百分点至2.99%图：二季度电力及新能源设备配置比例下降图：二季度国防军工配置比例大幅上升中游加工：机械设备增持、建筑产品减持稳，内部结构分化明显。机械设备二季度配置比例上升0.44个百分点至3.98%建筑产品二季度配置比例回落0.05个百分点至0.45%图：二季度机械设备配置比例上升图：二季度建筑产品配置比例下降中游加工：公用事业大幅增持、建筑工程增持稳，内部结构分化明显。公用事业二季度配置比例上升0.45个百分点至1.24%建筑工程二季度配置比例上升0.06个百分点至0.79%图：二季度公用事业配置比例大幅上升图：二季度建筑工程配置比例上升食食品饮料板块配置详解图：食品饮料板块配置详解90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%食品饮料持仓集中度33.9%7.9%14.2%74.0%3.7%7.9%13.4%75.0%2023Q220232023Q2燕京啤酒李子园香飘飘承德露露佳禾食品洽洽食品顺鑫农业百龙创园中炬高新迎驾贡酒持股市值变动-前10名(亿元)1-51-5名6-10名11-20名>20名持仓市值排名加仓个股比例名21-30名31-40名41-50名51-60名50%30%0%40%80%0.00酒鬼酒青岛啤酒老白干酒舍得酒业古井贡酒洋河股份五粮液泸州老窖贵州茅台山西汾酒002.004.006.008.0010.00持股市值变动-后10名(亿元)50.00-100.00-50.000.00股票简称持股数量比例变动持股市值变动(亿元)2023年二季度持股总市值(亿元)贵州茅台9泸州老窖.23五粮液57古井贡酒洋河股份8青岛啤酒伊利股份安井食品3%百润股份0.35今世缘.30舍得酒业.69迎驾贡酒.9101顺鑫农业909.8%738汤臣倍健盐津铺子2.3%老白干酒重庆啤酒东鹏饮料.8%持仓市值排名加仓个股比例医疗保健板块配置详解持仓市值排名加仓个股比例医疗保健板块配置详解图：医疗保健板块配置详解医疗保健持仓集中度90%80%70%60%50%40%30%20%10%%35.4%35.4%%%37.9%32.4%2%3%39.1%2023Q2202023Q21-5名6-10名11-20名>20名0名21-30名31-40名41-50名51-60名61-70名71-80名81-90名0%0%0%0%50%0%0%80%80%80%持股市值变动-前10名(亿元)康恩贝爱博医疗恩华药业美年健康兴齐眼药健民集团惠泰医疗太极集团华润三九恒瑞医药0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00三诺生物华东医药一心堂健友股份九洲药业智飞生物康龙化成爱美客泰格医药爱尔眼科持股市值变动-后10名(亿元)-80.00-60.00-40.00-20.000.00股票简称持股数量比例变动持股市值变动(亿元)2023年二季度持股总市值(亿元)迈瑞医疗.6%38恒瑞医药62爱尔眼科4.0%07华润三九.62太极集团.4709人福医药190华东医药58片仔癀.3%.9783爱美客6.96泰格医药0.59惠泰医疗长春高新%.55美年健康.49凯莱英.33东阿阿胶4.52智飞生物.5%.64鱼跃医疗.27板块配置详解图：汽车板块配置详解汽车持仓集中度14.0%板块配置详解图：汽车板块配置详解汽车持仓集中度14.0%19.8%18.4%47.9%2023Q12022Q41-5名6-10名11-20名>20名16.2%19.4%18.3%46.1%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%持仓市值排名加仓个股比例11-20名21-30名31-40名41-50名51-60名61-70名71-80名90%70%60%50%70%80%70%80%汽汽车持股市值变动-前10名(亿元)双环传动玲珑轮胎宇通客车保隆科技星宇股份拓普集团伯特利春风动力比亚迪德赛西威0.0010.0020.0030.0040.00赛力斯继峰股份钱江摩托中国重汽爱玛科技福田汽车华懋科技爱柯迪旭升集团长城汽车持股市值变动-后10名(亿元) -8.00-6.00-4.00-2.000.00股票简称持股数量比例变动持股市值变动(亿元)2023年二季度持股总市值(亿元)比亚迪25.9%33.33拓普集团26伯特利28.3%.48赛轮轮胎2.4%4.90.66德赛西威36.2649.77春风动力25.8842.22新泉股份5.7938.53赛力斯26.87福耀玻璃2.3825.07旭升集团24.28双环传动8.3723.41星宇股份23.25继峰股份森麒麟2.56宇通客车长安汽车21.2%3.67保隆科技玲珑轮胎8.85爱柯迪长城汽车9.94下游消费：大幅增持家电制造，大幅减持食品饮料家电制造二季度配置比例上升0.85个百分点至3.08%食品饮料二季度配置比例回落3.34个百分点至12.93%图：二季度家电制造配置比例大幅上升图：二季度食品饮料配置比例大幅下降下游消费：大幅增配汽车、减配医疗保健汽车二季度配置比例上升1.13个百分点至4.36%回落0.16个百分点至11.67%图：二季度医疗保健配置比例下降图：二季度汽车配置比例大幅上升下游消费：农产品、商业贸易减配农产品二季度配置比例回落0.19个百分点至1.42%商业贸易二季度配置比例回落0.03个百分点至0.47%图：二季度农产品配置比例下降图：二季度商业贸易配置比例下降地产+金融：减配地产、增配银行银行二季度配置比例上升0.14个百分点至2.11%房地产二季度配置比例回落0.09个百分点至1.56%图：二季度银行配置比例上升图：二季度房地产配置比例下降地产+金融：减配综合金融、大幅增配保险综合金融二季度配置比例回落0.23个百分点至0.42%保险二季度配置比例上升0.16个百分点至0.4%图：二季度综合金融配置比例大幅下降图：二季度保险配置比例大幅上升板块配置详解图：电子板块配置详解板块配置详解图：电子板块配置详解100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%37.0%37.0%19.8%15.0%28.2%37.0%18.0%15.5%29.5%2023Q222023Q21-5名6-10名11-20名>20名持仓市值排名持仓市值排名加仓个股比例11-20名21-30名31-40名41-50名51-60名61-70名71-80名81-90名40%50%30%50%60%80%80%60%50%70%持股市值变动-前10名(亿元)立讯精密中微公司兴森科技通富微电精测电子华海清科拓荆科技传音控股北方华创工业富联0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00鸿远电子兆易创新鹏鼎控股大华股份紫光国微澜起科技三安光电纳思达圣邦股份海康威视持股市值变动-后10名(亿元)-80.00-60.00-40.00-20.000.00股票简称持股数量比例变动持股市值变动(亿元)2023年二季度持股总市值(亿元)北方华创41.8%66.254立讯精密0工业富联228.8%96.600中微公司6%3海康威视-36.4%-88.0785.84纳思达-7.9%-29.4769.93圣邦股份-44.7469.75传音控股1.8%51.4168.03拓荆科技2.2%40.4260.20三安光电-16.3%-27.09兆易创新-6.7%-12.6955.04寒武纪-U5.4%3.03紫光国微-11.4%-16.6748.31华海清科241.2%29.7947.43精测电子35.8%20.9842.72三环集团5.9%37.35卓胜微3.9%-8.7836.78芯源微90.6%35.79晶晨股份3.4134.79持仓市值排名加仓个股比例板块配置详解图：计算机板块配置详解计算持仓市值排名加仓个股比例板块配置详解图：计算机板块配置详解计算机计算机持仓集中度90%80%50%40%10%0%18.4%24.7%18.3%2023Q22023Q2名21-30名31-40名41-50名51-60名61-70名71-80名81-90名0%0%持股市值变动-前10名(亿元)股份联软件创新千方科技神州泰岳久远银海信息大讯飞.0020.0030.0040.0050.00信息慧康航天宏图服金山办公电子广联达-70.00持股市值变动-后10名(亿元)-60.00-50.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00股票简称持股数量比例变动持股市值变动(亿元)2023年二季度持股总市值(亿元)金山办公.9%66科大讯飞47.2%恒生电子.8%8674.41宝信软件20.9%3.3263.44花顺462.79中科曙光56.8%30.8859.42深信服.3%4157.63浪潮信息287.2%43.0652.96广联达3.2%48.58中科创达.7%2728.67中控技术72.2%安恒信息.8%026.02中国软件37.5%624.52卫宁健康.0%08太极股份40.6%4.94神州泰岳用友网络4.6%7久远银海致远互联66.3%9航天宏图.0%21板块配置详解图板块配置详解图：通讯板块配置详解通信通信通讯持仓集中度持股市值变动-前10名(亿元)太辰光锐捷网络鼎通科技七一二中国移动紫光股份天孚通信新易盛中际旭创中兴通讯90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%3.9%5.9%133.9%5.9%13.4%12.9%23.6%76.8%59.6%2023Q220232023Q21-5名1-5名6-10名11-20名>20名持仓市值排名加仓个股比例11-20名21-30名31-40名41-50名51-60名70%80%70%20%40%60%0.0050.00100.00150.00200.00斯达半导天华新能中国联通深桑达A鹏鼎控股亨通光电亨通光电中国电信振芯科技亿联网络00持股市值变动-后10名(亿元)-20.00-15.00-10.00-5.000.00股票简称持股数量比例变动持股市值变动(亿元)2023年二季度持股总市值(亿元)中兴通讯4%251.58中际旭创24.8%中国移动38.5%28.2092.87天孚通信76.0%新易盛7.4%62.8265.76紫光股份6%35.5059.58七一二90.2%8.45中国电信-41.3%-15.26亿联网络-37.8%-30.34振芯科技-57.2%-23.879.39深桑达A-10.86海能达-0.997.08华测导航44.4%2.707.06中天科技-34.7%-3.805.88鼎通科技705.2%5.035.47盟升电子34.9%锐捷网络6896.0%4.684.74三旺通信493.7%2.693.62太辰光6.4%2.762.87灿勤科技3702.9%2.662.71TMT：电信、传媒获大幅增配➢二季度TMT各行业除计算机外均获增配。二季度配置比例上升2.15个百分点至4.41%传媒互联网二季度配置