行业风险分析

行业风险分析组员：212寝室：陈思思（201021290213）崔婷（201021290215）主讲人曹雅琴（201021290250）杨兴典（201021290255）整理人樊丽华（201021290257）许艳花（201021290258）211寝室：温丽萍（201021290239）许羿（201021290240）李慎思（201021290241）傅敏洁（201021290242）赵丹（201021290244）贾远馨（201021290204）

210寝室：刘金曼(201021290228)邹倩(201021290232)罗曼(201021290233)李慧惠(201021290234)

209寝室：

向玉艳（201021290201）陈宁一（201021290225）刘畅（201021290223）李柔萱（20102129020）蔡芬（201021290219）蒋伟（201021290221）行业风险综述

案例分析

行业风险综述

一、定义：行业风险是指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期结果而造成损失的可能性。反映行业风险的因素包括周期性风险、成长性风险、产业关联度风险、市场集中度风险、行业壁垒风险、宏观政策风险等。

行业风险综述二、行业风险产生的原因：第一，受经济周期的影响

经济的周期性波动是以现代工商业为主体的经济总体发展过程中不可避免的现象，是经济系统存在和发展的表现形式。经济周期风险是宏观经济运行的周期性规律，经济周期风险对于国民经济的各个行业都会造成影响。由于各个行业的特点不同，各个行业与经济周期的关联性不同，经济周期风险对各个行业的影响程度也有所不同。（逆经济周期、顺经济周期和与经济周期无关）第二，受产业发展周期的影响产业本身有一个发展周期，是由行业自身的特点决定的。

第三，受产业组织结构的影响产业组织结构的影响主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。集中度风险反映的是一个行业内部企业与市场的相互关系，也就是行业内企业间竞争与垄断的关系。根据竞争程度不同，通常分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断四种不同类型。（行业壁垒，即行业进入壁垒，一个行业的进入壁垒越高，则该行业的自我保护就越强，该行业内部的竞争也就越弱。）第四，受地区生产力布局的影响是否靠近原料产地、是否接近市场，是判断一个行业能否生存的重要依据。第五，受国家政策的影响第六，受产业链位置的影响关注上下游产业的发展对企业自身的影响。如房地产。行业风险综述三、行业风险分析的意义揭示各行业发展的规律，银行及客户经理在给行业客户授信时心中有数；可以超前性的规避行业内的客户风险，把握行业内一段时期内的潜在风险及产生风险的相关原因，如市场风险、结构风险（原材料、集中度调整）、环保、政策风险等。可提高信贷风险分析水平。掌握总体的行业财务及比率标准和差异，从而促进某一个企业的财务状况分析质量和现金流预测的准确性，做出比较准确的客户评级和项目评估结论；同时也可进一步明确行业内企业资产的变现能力，为抵押变现提供使用价值依据。进行组合风险管理，通过针对行业的信贷政策或行业风险指引，对存量资产组合进行管理。目的：更准确的判断和识别风险，进行授信和存量资产管理，在最大限度的规避风险的同时，实现银行的盈利最大化行业风险综述四、行业风险的评价指标1)行业对国民经济重要性2)行业进入壁垒3)产品供求状况，发展潜力4)盈利能力5)行业价格控制能力6)和供应商谈判中地位和控制成本和费用能力7)现金流量充足而稳定性8)政策风险9)企业管理难度低10)投资报酬率和社会平均利润率比较11)亏损风险。行业风险综述三、行业风险的影响因素市场供求关系行业经济周期行业所处的发展阶段国家产业政策行业技术水平行业垄断程度经济全球化，来自于外围的因素案例分析案例分析一212寝室钢铁行业风险分析

钢铁工业运行存在问题：（一）下游消费需求增幅回落，产能过剩进一步凸显。（二）矿价走势强于钢价，钢企处于被动地位。（三）产业集中度降低，非重点企业投资增速不减。钢铁行业风险分析一节能减排风险节能减排,淘汰落后产能,是我国钢铁行业的主要产业政策。在“十一五”规划中,明确了相关目标。近年,政府的措施不断加强,节能减排的决心加大,这将有利于推动各行业相关政策的执行。由于落后产能主要集中在中小型钢铁企业,因而淘汰落后产能的产业政策对中小型钢铁企业的影响较大,对拥有落后产能的中小企业就会造成风险。二产能过剩风险

中国钢铁工业整体产能已经处于过剩的状态,市场供需矛盾非常突出。供给过剩带来的市场风险成为当前钢铁行业面临的首要风险。另一方面,投资与产能的扩张还加剧了铁矿石等原料的供应紧张形势,提高了供应价格,进一步挤压了钢铁企业的生存空间。三兼并、重组风险目前我国钢铁产业集中度较低，国内钢铁产业呈现企业数量多，规模小，分散度高的特点。绝大部分钢铁企业的产能都集中在钢筋、线材、窄带、中小型材等普通品种上，从生产工序来看，具备完整的铁－钢－材生产能力的企业较少，多数企业的生产工序不完整，独立炼铁、独立炼钢、独立轧钢企业较多。四、宏观经济发展变化风险分析我国钢铁产业与宏观经济的联系十分紧密，同时具有很强的周期性波动。由于钢材是国民经济发展的重要原材料，因此宏观经济的减速必然带来市场对于钢材需求的下降。钢铁工业整体将进入相对低速的发展时期，钢铁行业整体的利润空间也将大幅减少，钢材的利润率将下降。五、市场价格风险分析钢铁工业受钢材价格波动影响非常，近年来钢价的波动成为影响钢铁工业整体效益的关键性因素。目前我国钢铁企业除少数企业钢材品种具有较强的抗市场风险能力外，大多数企业的钢材品种都具有很高的相似性，甚至包括从事板材生产的企业，大部分的板材价格也具有高度的关联性。六、铁矿资源供给风险分析（一）国内铁矿资源供给风险分析从企业来看，国内大型国有钢铁企业原来都是以铁矿资源地而建，因此都有一定的铁矿资源保障。但近年来随着原有矿山资源的逐步枯竭，也面临严峻的铁矿不足矛盾。（二）国际铁矿石资源供给风险分析从国际铁矿石资源供给来看，目前全球主要的铁矿出口国集中在澳大利亚、巴西、印度、南非等国。值得注意的是近年来国际三大主要铁矿生产商，澳大利亚的力拓、必和必拓集团，巴西的CVRD公司都扩大了产能，主要用于满足我国对于铁矿石需求的快速增长。2013年钢铁行业如何投资规避风险一、以调整结构、产业升级、转变发展方式为主导的发展机遇二、微利时代的转型发展案例分析二：211寝室担保行业风险分析

案例分析案例：温州中小企业发展促进会会长周德文近日表示，温州270多家担保公司已几乎集体处于歇业和半歇业状态，现在基本上只收款，不放贷。据里昂证券的民间借贷调研报告，温州民间未偿贷款总量可能高达8000亿元到10000亿元，由于一些本地企业开始破产，估计今年有10%-15%的未偿贷款将会变成坏账。温州的情况反映出当地担保行业环境已经非常的严峻，值得大家保持警惕。温州的情况反映出当地担保行业环境已经非常的严峻，值得大家保持警惕。该公司破产系由客户卷款逃跑导致。2010年2月，当地某食品加工企业主张某找到该担保公司申请一年期流动资金贷款担保，金额2300万元，借款银行为江苏某银行。由于张某之前跟担保公司主管及业务员A、B比较熟悉，担保公司职员A、B在未对企业进行尽职调查的情况下，仅凭企业提供的基础资料为该食品加工企业出具担保意见书。同时，为了获取银行贷款审批，A、B伙同张某制作了虚假的财务报表，并寻找到当地会计师事务所C，以高于市场价格取得审计报告，并提供给当地银行。为落实担保措施，张某与该担保公司签订了股权质押协议，并以张某私有房产协议抵押。银行基于该担保公司长期良好的合作关系，仅根据担保公司提供保证，能够覆盖贷款风险为由，为该食品加工企业放款。2011年，该食品加工企业经营情况恶化，负债过多，资不抵债，无法清偿银行债务。企业主张某以周末为由，为全厂职工放假2天。放假期间，张某变卖企业全部资产，并变卖私人房产、车产，携带所有现金逃往国外。到达国外次日，张某打电话给担保公司业务员A、B后再无音讯。案例分析

2011年2月21日，银行贷款到期，由于该食品加工企业贷款逾期，银行从担保公司保证金账户对该笔款项本金及利息进行了扣划。鉴于当地环境急剧恶化，银行随后要求该担保公司旗下所有客户提前清偿银行所有债务。担保公司随后与所有客户进行协商还款事宜，经过一个多月的努力后，全部客户同意提前清偿，但要求担保公司先退还之前收取的保证金。由于，担保公司再收取客户保证金后将资金放入银行保证金账户，银行对担保公司保证金账户进行了冻结，导致担保公司无法退还客户保证金，客户以未退还保证金为由大面积拒绝还款。担保公司资金链正式断裂，无奈之下职能宣布破产，进行清算。问题：请大家思考此案例中有哪些风险防控的失误之处？案例分析启示

1.担保公司职员基于以前比较熟悉，做人情担保；2.担保公司职员未对食品加工企业进行尽职调查；3.企业主张某伙同担保公司职员伪造虚假财务报表；4.会计师事务所为追求高利益，放松警惕，睁一只眼，闭一只眼，出具审计财务报告；5.银行基于同担保公司的良好合作关系，放松审批，仅根据担保公司担保为企业放款；6.担保公司在落实反担保措施时，虽采取了以股权质押和房产协议抵押的方式，但由于该企业隐藏高额负债，导致股权质押最终无法落实；房产协议抵押，最后因企业主张某将房屋变卖而成为一纸空文案例三：210寝室房地产行业风险分析

2007年房地产投资增长更是达到了历史高点30.2%。从2007年7月份开始，全国性以及地方性的一系列调控楼市的措施陆续出台，抑制房地产投资、投机需求，给房地产市场降温，各方调控累积的力量逐渐释放，影响并改变着市场，导致上半年和下半年的房地产运行状况截然不同

深圳2007年商品住宅销售面积及价格走势图：

2008年初，房地产行业仍然低迷，交易清淡，2008年3月成交均价进一步跌到12463元/平方米。面临市场压力和房地产信贷调控，房产开发企业现金流、资金链将受到严峻考验，房地产行业正加速行业“优胜劣汰”、资源整合。

本行2004-2006年给予多家房地产开发企业房地