财务报表分析案例解析与训练部分习题答案

第1章供销大集公司“存贷双高”现象分析根据供销大集公司的“存贷双高”现状，以及基本经营情况、现金流状况、重大资产重组及业绩承诺情况、股权质押情况，分析“存贷双高”现象背后的本质，并重点思考如下问题。(1)供销大集公司的货币资金是否真实、是否存在限制性安排?(2)如何进行货币资金与负债、利润、现金流的结合分析?(3)如何分析货币资金与有息负债的合理比例?(4)如何通过母公司报表和合并报表进一步分析货币资金和有息负债情况?(5)“存贷双高”现象是否受到控股股东行为的影响?(6)供销大集公司的货币资金是否存在大股东占用?占用途径是什么?(7)“存贷双高”现象与重大资产重组业绩承诺之间有什么关系?(8)“存贷双高”现象与大股东股权质押之间有什么关系?答：1.供销大集公司的货币资金真实性和是否存在限制性安排需要通过查阅其财务报表和相关披露文件来判断。这些文件可以提供该公司现金及银行存款的详细情况，以及是否存在特定限制或约束条件。2.进行货币资金与负债、利润、现金流的结合分析可以通过财务比率和指标来实施。例如，货币资金与总负债之比可以评估公司的流动性状况，货币资金与净利润之比可以评估公司的盈利能力，货币资金与经营活动现金流量净额之比可以评估公司的经营效率。3.分析货币资金与有息负债的合理比例要考虑公司的经营特点、行业现状以及融资成本等因素。通常情况下，较低的有息负债比例可以降低财务风险，但过低的比例可能意味着公司未充分利用债务融资来扩大业务规模或实现增长。4.通过母公司报表和合并报表可以进一步分析货币资金和有息负债情况。母公司报表显示单独实体的财务状况，而合并报表显示整个集团的财务状况，包括子公司和关联公司的影响。5.“存贷双高”现象是否受到控股股东行为的影响需要具体情况具体分析。控股股东可以通过对公司的融资决策、资金运作等方面的影响来间接导致“存贷双高”现象的出现。6.货币资金是否存在大股东占用以及占用途径需要通过查阅相关披露文件和审计报告来确定。大股东可能通过向公司借款、提取现金等方式占用公司的货币资金。7.“存贷双高”现象与重大资产重组业绩承诺之间的关系需要具体情况具体分析。重大资产重组可能涉及对资金的调动和使用，而承诺的业绩则可能会影响公司的融资能力和资金需求，从而间接影响到“存贷双高”现象的出现。8.“存贷双高”现象与大股东股权质押之间的关系也需要具体情况具体分析。大股东的股权质押可能会对公司的融资环境和信用状况产生影响，进而对“存贷双高”现象的出现产生一定影响。第2章东方航空利润结构和来源分析(1)东方航空核心经营利润的情况及主要影响因素有哪些?答：航空客运量：航空客运量的增长直接影响到航空公司的收入，因此客运量的增加能够提升核心经营利润。客运量受多个因素影响，包括经济增长、旅游需求、航线网络布局等。航空票价：航空票价的变动会对航空公司的收入产生直接影响。票价水平的波动受市场供需关系、燃油价格、季节性需求等因素影响。成本控制：有效地管理成本是维持核心经营利润的重要因素。包括燃油成本、人工成本、飞机维护成本、机场运营费用等。有效的成本控制可降低运营成本，提升经营利润。竞争环境：航空市场竞争激烈，竞争对手的行为和策略也会对东方航空的核心经营利润产生影响。包括航线布局、机票定价策略、旅客服务等方面。(2)分析非经营性项目包括投资收益、营业外收入和公允价值变动收益对利润的贡献与影响。答：投资收益：东方航空可能通过持有其他企业的股权、债券或资产，获得相应的投资收益。这些投资收益将直接计入利润，为公司带来额外的利润来源。营业外收入：指与公司主营业务无关的一次性或非常规收入，如出售固定资产、处置子公司或联营企业、政府补贴等。这些收入通常不构成公司的核心业务，但可以对利润做出积极的贡献。公允价值变动收益：由于持有金融工具（如股票、债券等）或其他投资资产，其公允价值的波动会对公司的利润产生影响。如果公允价值上升，将带来正的收益，反之则为负。因此，公允价值变动收益可能对利润产生波动性影响。(3)分析燃油价格波动、汇率变动对企业利润的影响。答：燃油价格波动：燃油价格是航空公司的主要成本之一。当国际燃油价格上涨时，东方航空的成本将增加，利润可能受到挤压。相反，如果燃油价格下降，成本下降可能对利润产生积极影响。汇率变动：由于航空公司涉及到跨国运营和外汇结算，汇率的波动可能对东方航空的利润产生影响。当本币贬值时，公司在海外的收入将更有竞争力；而本币升值则可能导致海外业务的收入减少。此外，汇率变动还会影响资金成本、债务偿还等其他方面。(4)分析航空公司主要的融资模式及其对利润的影响。答：航空公司主要的融资模式包括债务融资和股权融资：债务融资：航空公司可以通过发行债券、贷款等形式来融资。债务融资可以提供额外的资金支持，但同时也需要支付利息和本金偿还，增加了公司的财务成本。股权融资：航空公司可以通过发行新股或增加股本来融资。股权融资可以提供资金，而且不需要偿还利息，但会稀释原有股东的权益。这些融资模式的选择和实施将直接影响到公司的资金结构和财务成本。例如，如果大量采用债务融资，公司的利润可能会受到高额利息支付的影响。相反，股权融资可能会增加股东权益，但可能导致每股盈利水平下降。(5)分析航空公司增收不增利的原因。答：成本上升：航空公司面临着许多成本的挑战，如燃油价格上涨、人工成本增加、机场费用上升等。即使收入增加，成本的上升可能使利润增长受到限制。竞争压力：航空市场竞争激烈，在一些航线上存在过度竞争，导致票价下降，而航空公司的利润空间变小。价格弹性：航空客运业存在价格弹性，需求对价格变化非常敏感。当航空公司调整票价时，需求量可能会发生较大波动，从而影响利润增长。外部因素：航空业受到宏观经济环境、政策法规、自然灾害等的影响。这些外部因素可能导致市场需求减少或运营成本增加，从而限制了利润的增长。第3章美的集团杜邦财务分析(1)综合财务评价方法包括哪些?美的集团应该如何对这些财务指标进行分析，使其同时服务于企业最终运营目标的制定和评价?答：综合财务评价方法包括以下几种：1.财务比率分析：通过计算各种财务比率，如流动比率、偿债能力比率、盈利能力比率等来评估公司的财务状况和绩效。这些比率可以提供关于公司的盈利能力、偿债能力、运营效率等方面的信息。2.财务报表分析：对企业的资产负债表、利润表和现金流量表进行深入分析，以了解企业的财务状况和经营绩效。这种分析可以揭示企业的收入来源、成本结构、资本结构等信息。3.现金流量分析：通过分析企业的现金流入和流出情况，评估企业的现金流量状况和风险。这有助于判断企业能否满足日常经营需求、偿还债务、进行投资等。4.投资回报率分析：通过计算投资回报率、资本回报率等指标，评估企业的投资绩效。这有助于确定企业在使用资本方面的效率，并帮助企业决策者做出投资决策。5.盈余质量分析：评估企业的盈余质量，包括利润的可持续性、质量和稳定性等。这可以通过分析利润的构成、会计政策的合理性等来实现。对于美的集团来说，它可以使用以下方法来分析这些财务指标，并使其服务于企业最终运营目标的制定和评价：1.对比分析：将美的集团的财务指标与同行业其他公司进行对比，以了解自身在行业中的竞争地位。这有助于发现自身的优势和劣势，并提供改进的方向。2.趋势分析：对美的集团的财务指标进行长期趋势分析，了解它们的变化情况。这可以揭示出潜在的问题或机会，并帮助企业制定长期战略和目标。3.重点关注关键指标：美的集团可以确定一些关键的财务指标，如利润增长率、资产回报率等，并将其作为核心指标来监测和评估企业的经营绩效。4.综合考虑多个财务指标：不仅仅关注单一的财务指标，而是综合考虑多个指标来评估企业的财务状况和绩效。这有助于获取全面的信息，并避免单一指标的片面性。5.结合非财务指标：除了财务指标外，美的集团还可以结合非财务指标如市场份额、客户满意度等来评估企业的绩效。这有助于更全面地了解企业的运营情况。在分析财务指标的同时，美的集团应该将企业最终运营目标纳入考虑。财务指标只是衡量企业绩效的一部分，必须与企业的战略目标和价值观相一致。因此，美的集团应该确保财务指标的设置和分析能够为企业的战略制定、经营决策和绩效评价提供有针对性的支持。(2)为什么说杜邦财务分析体系能够综合反映企业的财务状况?表3-1中的各项财务指标能否反映美的集团的财务状况及其变化趋势?答：略第4章华为公司发展能力分析基于以上资料，请考虑以下问题。什么是发展能力?进行发展能力分析的目的是什么?有何意义?答：发展能力指的是一个组织或企业在不同方面实现持续增长和进步的能力。它涉及到组织的战略规划、资源配置、创新能力、市场开拓、组织管理等诸多因素，以及适应变化、应对挑战和迎接机遇的能力。进行发展能力分析的目的是为了评估和了解组织的当前和潜在的发展能力，以便制定有效的战略和行动计划。具体来说，发展能力分析的目的包括以下几个方面：1.识别优势与劣势：发展能力分析可以帮助组织确定自身的核心竞争优势和不足之处。通过分析内外部因素，了解企业在市场竞争中所处的位置和竞争力，有助于明确优势和改进劣势，从而提高组织的发展能力。2.发现机会与威胁：通过发展能力分析，组织能够及时发现市场机会和潜在威胁。这有助于及时调整战略和行动计划，以抓住机遇并避免风险，保持竞争力和可持续发展。3.制定战略和目标：发展能力分析提供了组织内外环境的全面了解，有助于制定明确的发展战略和目标。通过评估组织现有资源和能力，结合市场需求和竞争环境，可以确定适合组织发展的战略方向和目标，以实现长期增长和成功。4.优化资源配置：发展能力分析可以帮助组织理解资源的配置和利用情况。通过评估资源的合理性和有效性，可以进行优化调整，使资源更好地支持组织的发展目标，提高整体效率和绩效。5.指导组织变革与改进：发展能力分析可以揭示组织内部存在的问题和瓶颈，为组织的变革与改进提供指导。通过识别并解决限制组织发展的问题，有助于实现组织的持续改善和创新，提高发展能力。综上所述，发展能力分析的意义在于帮助组织深入了解自身的优势和不足，根据市场环境和需求制定适宜的战略和目标，并优化资源配置，推动组织的持续发展和成功。它是组织发展和竞争力提升的重要工具和决策依据。(2)华为发展能力的情况如何?答：作为一家全球知名的科技公司，华为展现出了强大的发展能力。以下是华为发展能力的一些情况：1.创新能力：华为致力于科技创新，并在通信技术领域取得了重要突破。公司在研发方面投入巨大，并拥有强大的研发团队和实验室。华为不断推出领先的产品和解决方案，涵盖了5G通信、云计算、人工智能等前沿领域。2.技术领先与专利布局：华为在通信技术领域具备领先地位，并拥有大量的核心专利。公司坚持自主创新，并在标准制定过程中积极参与，推动行业的发展和创新。3.全球化布局：华为在全球范围内建立了广泛的运营网络和业务布局。公司在200多个国家和地区设有分支机构，与众多运营商、企业和合作伙伴建立了紧密的合作关系。4.高质量的产品和解决方案：华为提供高品质的产品和解决方案，满足了客户的需求。公司在电信设备、智能手机、云服务、企业解决方案等领域有着广泛的产品