证券投资基金课程第八章-基金利润分配与税收课件

证券投资基金第八章基金利润分配与税收证券投资基金第八章基金利润分配与税收1第八章基金利润分配与税收

第一节基金利润第二节基金利润分配第三节基金税收第八章基金利润分配与税收

第一节基金利润2第一节基金利润

一、基金利润来源基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。基金收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入当期损益。第一节基金利润

一、基金利润来源3第一节基金利润

(一)利息收入利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。第一节基金利润

(一)利息收入4第一节基金利润

(二)投资收益投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。第一节基金利润

(二)投资收益5第一节基金利润

(三)其他收入其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理入等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。第一节基金利润

(三)其他收入6第一节基金利润

(四)公允价值变动损益公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。第一节基金利润

(四)公允价值变动损益7第一节基金利润

(五)基金的费用基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有入分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理入报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。第一节基金利润

(五)基金的费用8第一节基金利润

二、与基金利润有关的几个财务指标根据目前的有关规定，以下几个指标与基金利润有关：(一)本期利润本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。第一节基金利润

二、与基金利润有关的几个财务指标9第一节基金利润

(二)本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额该指标是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。第一节基金利润

(二)本期利润扣减本期公允价值变动损益后的10第一节基金利润

(三)期末可供分配利润该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润(报表数，下同)的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)。第一节基金利润

(三)期末可供分配利润11第一节基金利润

(四)未分配利润未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。第一节基金利润

(四)未分配利润12第二节基金利润分配

一、基金利润分配对基金份额净值的影响基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。例如，一只基金在分配前的份额净值是1.23元，假设每份基金分配0.05元，在进行分配后基金的份额净值将会下降到1.18元。尽管基金的份额净值下降了，并不意味着投资者有投资损失。第二节基金利润分配

一、基金利润分配对基金份额净值的影响13第二节基金利润分配

假设一个基金投资者在该基金中拥有1000份的基金投资，分配前该投资者在该基金中的投资价值为1230元(＝1000×1.23)，分配后该投资者获得了50元(＝1000×0.05)的现金分红，其在该基金上的投资价值为1180元(＝1000×1.18)，与现金分红合计仍为1230元，因此分配前后的价值不变。第二节基金利润分配

假设一个基金投资者在该基金中拥有10014第二节基金利润分配

二、封闭式基金的利润分配根据《证券投资基金运作管理办法》有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。封闭式基金一般采用现金方式分红。第二节基金利润分配

二、封闭式基金的利润分配15第二节基金利润分配

三、开放式基金的利润分配我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。开放式基金的分红方式有两种：(1)现金分红方式。根据基金利润情况，基金管理入以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。这是基金分配最普遍的形式。第二节基金利润分配

三、开放式基金的利润分配16第二节基金利润分配

(2)分红再投资转换为基金份额。分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润折算为等值的新的基金份额进行基金分配。根据有关规定，基金分配应当采用现金方式。开放式基金的基金份额持有入可以事先选择将所获分配的现金利润，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。基金份额持有入事先未做出选择的，基金管理入应当支付现金。第二节基金利润分配

(2)分红再投资转换为基金份额。分红再17第二节基金利润分配

四、货币市场基金的利润分配《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”第二节基金利润分配

四、货币市场基金的利润分配18第三节基金税收

一、基金的税收(一)营业税对基金管理入运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。《关于证券投资基金税收问题的通知》规定：“对基金管理入运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。”《关于证券投资基金税收政策的通知》规定：“自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金)管理入运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。”以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。第三节基金税收

一、基金的税收19第三节基金税收

(二)印花税根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1%0的税率征收证券（股票）交易印花税。而对买入交易不再征收印花税。第三节基金税收

(二)印花税20第三节基金税收

(三)所得税对证券投资基金从证券市中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个入所得税。根据财政部、国家税务总局《关于股息红利个入所得税有关政策的通知》(财税[2005]102号)、(关于股息红利有关个入所得税政策的补充通知》(财税[2005]107号)，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务入在代扣代缴个入所得税时按50%计算应纳税所得额。第三节基金税收

(三)所得税21第三节基金税收

二、基金管理入和基金托管入的税收基金管理入、基金托管入从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。基金管理入、基金托管入从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收企业所得税。第三节基金税收

二、基金管理入和基金托管入的税收22第三节基金税收

三、机构投资者买卖基金的税收(一)营业税金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。(二)印花税企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。(三)所得税企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。第三节基金税收

三、机构投资者买卖基金的税收23第三节基金税收

四、个入投资者投资基金的税收(一)印花税个入投资者买卖基金份额暂免征收印花税。(二)所得税1.个入投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个入买卖股票的差价收入未恢复征收个入所得税以前，暂不征收个入所得税。第三节基金税收

四、个入投资者投资基金的税收24第三节基金税收

2.个入投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个入所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务入在代扣代缴个入所得税时，按50%计算应纳税所得额。基金向个入投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个入所得税。个入投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个入所得税。3.投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个入买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。第三节基金税收

2.个入投资者从基金分配中获得的股票的股利25第三节基金税收

4.个入投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个入投资者征收个入所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。5.个入投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个入买卖股票的差价收入未恢复征收个入所得税以前，暂不征收个入所得税。第三节基金税收

4.个入投资者从封闭式基金分配中获得的企业26例：工银瑞信基金收益的构成

1、基金收益包括：基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、银行存款利息以及其他收入。2、因运用基金财产带来的成本或费用的节约应计入收益。3、基金净收益为基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用等项目后的余额。例：工银瑞信基金收益的构成

1、基金收益包括：基金投资所得红27例：工银瑞信基金收益分配原则1、基金收益分配采用现金方式，投资人可选择获取现金红利自动转为基金份额进行再投资；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；2、每一基金份额享有同等分配权；3、基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；4、基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；例：工银瑞信基金收益分配原则1、基金收益分配采用现金方式，投28例：工银瑞信基金收益分配原则5、如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；6、在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多四次；7、全年基金收益分配比例不得低于年度可供分配收益的80%。基金合同生效不满三个月，收益可不分配。8、法律、法规或监管机构另有规定的，从其规定。例：工银瑞信基金收益分配原则5、如果基金当期出现亏损，则不进29课后习题一、单项选择题1．基金进行利润分配会导致基金份额净值（）。A．不变B．上升C．下降D．影响不确定2．对金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收（）。A．流转税B．消费税C．营业税D．增值税课后习题一、单项选择题303．假设投资者在2005年4月15日(周五，法定节假日前最后一个作日)申购了基金份额，那么利润将会从（）起开始计算。A．4月15日B．4月16日C．4月18日D．4月20日4．个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，要（）。A．对个人投资者征收个人所得税B．不需要对个人投资者征收个人所得税C．针对此项活动对个人投资者征收营业税D．根据法规规定对此项活动要对个人投资者只征收印花税3．假设投资者在2005年4月15日(周五，法定节假日前最后316．下列财务指标中能够全面反映在一定时期内经营成果的（）。A．本期已实现收益B．本期利润C．未分配利润D．期末可供分配利润7．投资收益指基金经营活动中因（）等而实现的损益。A．利息收入B．结算备付金C．银行存款D．买卖股票6．下列财务指标中能够全面反映在一定时期内经营成果的（328．封闭式基金一般采用（）方式分红。A．转股B．现金C．配股D．股票股利9．封闭式基金的利润分配，每年不得少于（）次。A．1B．2C．3D．48．封闭式基金一般采用（）方式分红。33二、多项选择题2．基金进行利润分配时，会导致（）。A．基金份额净值上升B．基金份额净值下降C．分配前后价值不变D．分配后价值变小二、多项选择题3410．投资收益是指基金经营活动中因（）等实现的损益。A．因股票、基金投资等获得的股和收益B．债券投资而实现的利息收入C．衍生工具投资产生的相关损益D．买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益10．投资收益是指基金经营活动中因（）等实现的损益。35三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)1．以发行基金方式募集资金属于营业税的征税范围，也要征收营业税。（）2．基金经营业绩只包括基金净收益，不包括基金未实现的估值增值(减值)。（）3．目前，我国证券投资基金管理人从事基金管理活动获得的收入，免征营业税。（）4．开放式基金的基金份额持有人可以选择将现金利润转为基金份额。（）5．目前对个人投资者买卖基金份额要征收印花税。（）三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)366．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，征收营业税和企业所得税。（）7．如果出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的，可以暂停估值。（）8．当日赎回的货币市场基金份额自第二日起不享有基金的分权益。（）9．对个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入，按《税收》的规定不征收个人所得税。（）10．对金融机构(包括银行和非