2023年07月基金从业《证券投资基金基础知识》押题卷1

1.[单选]

[1分]

（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。【答案】B【解析】双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。A.多边净额结算B.双边净额结算C.超额净额结算D.纯利净额结算2.[单选]

[1分]

分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，以下不属于分级基金需要考虑的风险是（）。【答案】D【解析】分级基金风险管理需考虑的风险有，极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险，利率风险。杠杆机制风险，杠杆变动风险。折价/溢价交易风险。风险收益特征变化风险。上市交易风险。而汇率风险不属分级基金风险管理需考虑的风险。故D不正确。A.极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险B.利率风险C.杠杆机制风险D.汇率风险3.[单选]

[1分]

以下属于利润表作用表述正确的是（）。【答案】D【解析】利润表能够说明企业的收入与产出关系。A.能够对企业整体财务状况客观评价B.能表明某一特定日期占有净资产数额C.有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务D.能够说明企业的收入与产出关系4.[单选]

[1分]

在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资方式而改变，该理论被成为（）。【答案】D【解析】莫迪利亚尼-米勒定理，简称MM定理，该定理认为在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资方式而改变，标志着企业资本结构理论的开端。A.大卫李嘉图模型B.帕金森定律C.IS-LM模型D.莫迪利亚尼-米勒定理5.[单选]

[1分]

（）是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。【答案】B【解析】隐含波动率则是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。A.历史波动率B.隐含波动率C.期价波动率D.每日波动率6.[单选]

[1分]

量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪。量化投资策略有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自下而上的数量化（）。【答案】B【解析】量化投资策有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自下而上的数量化选股A.基本分析B.选股C.分层分析D.选时7.[单选]

[1分]

公司外部资金的来源不包括（）。【答案】C【解析】公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。C项属于公司内部资金。A.发行公司股票B.发行公司债券C.公司留存收益D.银行贷款8.[单选]

[1分]

以下关于货银对付原则说法错的是（）。【答案】D【解析】共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险。A.又称钱货两清原则B.货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，并且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金C.可以理解为一手交钱，一手交货D.使得交易双方无须担心交易对手的信用风险9.[单选]

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全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是（）。【答案】C【解析】按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品。A.私募股权投资B.大宗商品C.房地产D.对冲基金10.[单选]

[1分]

远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值（）。【答案】C【解析】远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。A.大于零B.小于零C.等于零D.不确定11.[单选]

[1分]

（）是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额。【答案】A【解析】多边净额结算是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额。A.多边净额结算B.双边净额结算C.超额净额结算D.纯利净额结算12.[单选]

[1分]

根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的（）的收益。【答案】C【解析】根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。A.现金B.现金等价物C.现金及现金等价物D.存款13.[单选]

[1分]

逐笔全额结算的主要特点是（）。

Ⅰ.资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。

Ⅱ.交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0~T+n日不等。

Ⅲ.交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。

Ⅳ.交收时间段，通常时间在30分钟左右。【答案】A【解析】逐笔全额结算的主要特点是:

（1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。

（2）交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0~T+n日不等。

（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ14.[单选]

[1分]

大额可转让定期存单的期限最短的是（）。【答案】B【解析】大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率结构的且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。A.1天B.14天C.3个月D.6个月15.[单选]

[1分]

基金管理费率通常与基金投资风险成（）。【答案】B【解析】基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。A.反比B.正比C.无关D.以上都不对16.[单选]

[1分]

下列不属于不动产投资特点的是（）。【答案】D【解析】不动产投资具有如下特点：

①异质性；

②不可分性；

③低流动性。A.异质性B.低流动性C.不可分性D.可分性17.[单选]

[1分]

下列说法正确的（）。【答案】D【解析】见券付款和见款付券这两种结算方式都是对一方有利，对另一方不利，双方在进行结算中的权利实际上并不对等，是结算双方信用不对等情况下的一种选择也是券.款对付，未能实现的情况下的权宜之计。A.见券付款结算方式对一方有利对另一方不利，见款付券是对两方都有利B.见款付券结算方式对一方有利对另一方不利，见券付款对两方都有利C.见券付款和见款付券对双方都有利D.付款和见款付券对双方都是对一方有利对另一方不利18.[单选]

[1分]

下列关于欧式期权和美式期权的表述，错误的是（）。【答案】D【解析】世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是欧式期权。A.欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权B.对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利C.对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险D.世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是美式期权19.[单选]

[1分]

申请QDII资格的证券公司，净资本不低于（）亿元人民币。【答案】C【解析】申请QDII资格的机构投资者应当符合下列条件：

①申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。对证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。

②拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。

③具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范。

④最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。A.5B.6C.8D.420.[单选]

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面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场利率为6%时，其目前的价格是（）元。【答案】A【解析】零息债券只有在期末才有现金流入，流入金额为面额即100元。则该债券目前的价格为：PV=FV/（1+i）^n=100/（1+0.06）^10=55.84（元）A.55.84B.56.73C.59.21D.54.6921.[单选]

[1分]

基金公司投资交易包括（）。

Ⅰ.形成投资策略

Ⅱ.构建投资组合

Ⅲ.执行交易指令

Ⅳ.绩效评估与组合调整【答案】A【解析】基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ22.[单选]

[1分]

下列关于回转交易的说法中，错误的是（）。【答案】A【解析】根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易。A.权证交易当日不能进行回转交易B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易C.B股实行次交易日起回转交易D.债券竞价交易实行当日回转交易23.[单选]

[1分]

下列关于平均收益率的说法中，正确的是（）。【答案】C【解析】一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。A.与几何平均收益率不同，算数平均收益率运用了复利的思想B.一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而减小C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向D.算术平均收益率总是比几何平均收益率更可靠24.[单选]

[1分]

下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（）。【答案】B【解析】影响回购协议利率的因素：①抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低；②回购期限的长短。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低；③交割的条件。若采用实物交割，回购利率较低。④货币市场其他子市场的利率。货币市场的各子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低C.若采用实物交割，回购利率较高D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响25.[单选]

[1分]

（）可以使投资购买债获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。【答案】B【解析】到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。A.当期收益率B.到期收益率C.债券收益率D.零息收益率26.[单选]

[1分]

票面金额为100元的2年期债券,第一年支付利息6元,第二年支付利息6元,发行价格为95元,则该债券的到期收益率为（）【答案】B【解析】由95=6/（1+y）+106/（1+y）2得出到期收益率y=8.8％A.6.0％B.8.8％C.5.3％D.4.7％27.[单选]

[1分]

（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。【答案】D【解析】执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法28.[单选]

[1分]

（）不采用托管人结算模式。【答案】C【解析】采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。A.证券投资基金B.保险资产C.证券公司单一信托计划D.企业年金基金29.[单选]

[1分]

负债权益比=（）。【答案】D【解析】负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/（1-资产负债率）。A.1/（1-资产负债率）B.负债/资产C.所有者权益/负债D.资产负债率/（1-资产负债率）30.[单选]

[1分]

沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。【答案】B【解析】保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买人或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。沪深300指数期货合约条款中规定最低交易保证金为合约价值的8%。A.5%B.8%C.10%D.12%31.[单选]

[1分]

数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。【答案】A【解析】很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。A.越强B.越弱C.没有影响D.视情况而定32.[单选]

[1分]

某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为30万，净利润为15万，企业年末总资产为120万，所有者权益为80万。则该企业的净资产收益率为（）。【答案】B【解析】净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率=净利润／所有者权益=15/80100%=18.75%。A.12.5%B.18.75%C.25%D.3.75%33.[单选]

[1分]

处于（）市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到顶峰，边际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。【答案】B【解析】处于成熟期，市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到顶峰，边际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。A.初创期B.成熟期C.成长期D.衰退期34.[单选]

[1分]

分析两种不同证券表现的联动性的统计量是（）。【答案】A【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与b证券之间的相关系数绝对值|ρab|比a与c证券之间的相关系数绝对值|ρac|大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。A.相关系数B.方差C.标准差D.平均值35.[单选]

[1分]

投资基金国际化的原因不包括（）。【答案】D【解析】投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的。经济全球化进程为投资基金在全球范围内的广泛发展创造了条件；金融市场的国际化趋势又为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础；加上投资基金自身所具有的较强渗透力，目前各个国家或地区的基金行业组织都在加强联系，克服投资基金国际上交流的障碍以推动投资基金的国际化发展。A.经济全球化B.证券市场国际化C.投资基金自身所具有的较强渗透力D.政府主导基金国际化进程36.[单选]

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根据有关规定，基金收益分配默认的方式是（）。【答案】B【解析】根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。A.分红再投资B.现金分红C.直接分配基金份额D.固定红利37.[单选]

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银行间债券市场交易以（）方式进行。【答案】A【解析】银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。A.询价B.投标C.竞价D.定价38.[单选]

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（）针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服务。【答案】B【解析】财险公司针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服务。A.寿险公司B.财险公司C.意外险公司D.健康险公司39.[单选]

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（）是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。【答案】B【解析】卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。1988年，卢森堡成为欧盟成员国。同年3月，卢森堡国内以立法形式认可了《欧洲基金指令》，使卢森堡成为第一个将UCITS指令纳入国家法案之中的欧盟国家，这也帮助卢森堡成为投资基金的主要中心。A.爱尔兰B.卢森堡C.英国D.俄罗斯40.[单选]

[1分]

随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。【答案】A【解析】随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。A.平均值B.最大值C.最小值D.中间值41.[单选]

[1分]

下列关于远期合约的表述，不正确的是（）。【答案】D【解析】D项，远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。A.为了满足规避未来风险的需要而产生的B.远期合约相对期货合约而言比较灵活C.合约标的资产通常为大宗商品和农产品以及外汇和利率等金融工具D.远期合约是一种标准化的合约42.[单选]

[1分]

以下说法错误的是（）。【答案】A【解析】债券的发行人包括：

①中央政府；

②地方政府；

③金融机构；

④公司和企业。

中央政府一般不是债券的投资人。A.債券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券C.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期43.[单选]

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关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，说法错误的是（）。【答案】B【解析】中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件：（1）为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。（2）所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。（3）实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币。（4）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。A.依其所在国家或者地区法律设立，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚B.实缴资本不少5亿元人民币的等值可自由兑换货币C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度D.合法存续并具有金融资产管理经验44.[单选]

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期货市场的功能不包括（）。【答案】C【解析】期货市场的基本功能：（1）风险管理；（2）价格发现；（3）投机。A.价格发现B.风险管理C.稳定收益D.投机45.[单选]

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发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入（）。【答案】C【解析】发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入资本公积。A.盈余公积B.留存收益C.资本公积D.股本账户46.[单选]

[1分]

反映股票基金风险大小的指标不包括（）。【答案】A【解析】反映股票基金风险的指标常用的有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。久期是债券型基金的风险分析指标。A.久期B.持股集中度C.净值增长率标准差D.行业投资集中度47.[单选]

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封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。【答案】A【解析】封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90％A.90％B.80％C.50％D.20％48.[单选]

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股票的价值不包括（）。【答案】B【解析】股票的价值包括股票的票面价值（即面值）、账面价值（又称股票净值或每股净资产）、清算价值、内在价值（即理论价值）。A.票面价值B.折旧价值C.清算价值D.内在价值49.[单选]

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根据（）的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。【答案】A【解析】根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。A.《基金合同的内容与格式》B.《证券投资基金法》C.《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》D.《合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法》50.[单选]

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已知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（）。【答案】A【解析】夏普指数=（基金的平均收益率-无风险收益率）/基金的标准差。A.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.信息比率51.[单选]

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（）用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服务。【答案】C【解析】中囯的社会保障基金用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服务。A.财险公司B.寿险公司C.中国的社会保障基金D.企业年金52.[单选]

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下列关于QFII基金托管人的说法中，错误的是（）。【答案】A【解析】QFII基金托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关结汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务，监督投资者投资运作等职责。每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。托管人应当具备下列条件：（1）设有专门的资产托管部。（2）实收资本不少于80亿元人民币。（3）有足够的熟悉托管业务的专职人员。（4）具备安全保管合格投资者资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。（7）最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。A.每个合格投资者可以委托多个托管人，但不能更换托管人B.实收资本不少于80亿元人民币C.具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格D.最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录53.[单选]

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市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的（）。【答案】D【解析】市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%。A.40%B.60%C.80%D.100%54.[单选]

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假设投资者在2014年4月10日（周五）申购了货币市场基金份额，那么基金将从（）开始计算其权益。【答案】D【解析】假设投资者在2014年4月10日（周五）申购了份额，那么基金将从4月13日（周一）开始计算其权益。A.4月10日B.4月11日C.4月12日D.4月13日55.[单选]

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（）扣除通货膨胀补偿以后的利息率。【答案】C【解析】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。A.固定利率B.浮动利率C.实际利率D.名义利率56.[单选]

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一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）。【答案】C【解析】一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额结算方式。A.差额清算B.全额结算方式C.净额结算方式D.双边净额结算57.[单选]

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下列不属于常用来反映股票基金风险的指标是（）。【答案】B【解析】常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。A.贝塔系数B.久期C.行业投资集中度D.标准差58.[单选]

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1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（）的概念。【答案】D【解析】1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，他是从现值的角度度量了债券的现金流的加权平均年限。A.凸度B.信用利差C.收益率曲线D.久期59.[单选]

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下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。【答案】D【解析】企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。A.银行存款B.国债C.短期债券回购D.长期债券回购60.[单选]

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下列股票估值方法不属于内在价值法的是（）。【答案】B【解析】内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。A.经济附加值模型B.企业价值信数C.自由现金流贴现模型D.股利贴现模型61.[单选]

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一般而言，（）有杠杆效应，（）通常没有杠杆效应。【答案】B【解析】一般而言，期货合约有杠杆效应，远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。A.远期合约，互换合约B.期货合约，远期合约C.互换合约，期货合约D.互换合约，远期合约62.[单选]

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下列关于房地产投资的说法中，错误的是（）。【答案】D【解析】商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施；零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设的建筑物。所有者将房地产出租给零售商进行经营。A.房地产权益基金通常以开放式基金形式发行B.房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易C.房地产投资信托基金给予个体投资者和中小型投资者新的房地产投资渠道，同时，也可以给中国现在主要依赖银行贷款进行融资的房地产公司提供新的融资渠道D.零售房地产以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施63.[单选]

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可以发行政策性金融债的机构不包括（）【答案】A【解析】政策金融债的发行人是政策性金融机构即国家开发银行、中国农业发展银行、中囯进出口银行。A.中国人民银行B.国家开发银行C.中国农业发展银行D.中国进出口银行64.[单选]

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马可维茨于1952年开创了以（）为基础的投资组合理论。【答案】C【解析】马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。A.最大方差法B.最小方差法C.均值方差法D.资本资产定价模型65.[单选]

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假如某企业2015年度的销售收入为50亿元人民币，年均应收账款为10亿元人民币，则其应收账款周转天数为（）天。【答案】C【解析】存货周转天数=365天/存货周转率=365/（销售收入/年均应收账款）=365（5010）=73。A.70B.71C.73D.6566.[单选]

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金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖基础金融资产的合约。【答案】A【解析】考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。A.约定价格B.未来市场C.市场价格D.资产价值67.[单选]

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（）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。【答案】B【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。其中，资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。A.COEB.ROA.C.ROED.ROS68.[单选]

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（）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。【答案】C【解析】信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。A.利率衍生工具B.股权类产品的衍生工具C.信用衍生工具D.商品衍生工具69.[单选]

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根据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（）.【答案】D【解析】根据不同的市场行情，投资者下达的指令包括市价指令和随价指令，其中随价指令又包括限价指令和止损指令.A.市价指令B.限价指令C.止损指令D.触价指令70.[单选]

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下列不属于金融债券的是（）。【答案】C【解析】金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。A.证券公司短期融资券B.商业银行债券C.地方政府债券D.政策性金融债71.[单选]

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衡量整体经济活动的总量指标是（）。【答案】C【解析】国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国（或本地区）领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、净出口和政府支出四部分构成。A.利率B.汇率C.国内生产总值D.财政预算72.[单选]

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证券公司在存管银行开立的客户交易结算资金账户不能用于（）。【答案】B【解析】证券公司在存管银行开立客户交易结算资金汇总账户，用于集中存管客户交易结算资金。交易结算资金账户只能用于客户取款、证券交易资金交收和支付佣金手续费等用途。客户的证券资金账户与托管账户一一对应。A.客户取款B.客户存款C.证券交易资金交收D.支付佣金手续费73.[单选]

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目前我国A股印花税的税率为（）【答案】A【解析】目前，我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征）收税率为1‰。A.1‰B.2‰C.3‰D.4‰74.[单选]

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可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起（）后才能转换为公司股票。【答案】B【解析】我囯《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。A.3个月B.6个月C.9个月D.1年75.[单选]

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假设当前一年期定期存款利率（无风险收益率）为5%，基金P和证券市场在一段时间内的表现为：基金P的平均收益率为40%，标准差为0.5；证券市场（M）的平均收益率为25%，标准差为0.25。那么基金P和证券市场的夏普比率分别（）。【答案】C【解析】根据夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和证券市场的夏普比率分别是0.70；0.80。A.0.45；0.5B.0.65；0.70C.0.70；0.80D.0.80；0.6576.[单选]

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可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换为（）的公司债券。【答案】A【解析】可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比例将其转换为普通股股票的公司债券。A.普通股股票B.优先股股票C.无记名股票D.后配股股票77.[单选]

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远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过（）天。【答案】C【解析】远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。A.60B.90C.365D.73078.[单选]

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（）近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。【答案】C【解析】认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。认购权证和备兑权证属于按照基础资产的来源的分类。A.认股权证B.认沽权证C.认购权证D.备兑权证79.[单选]

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下列不属于金融衍生工具的是（）。【答案】B【解析】衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。A.金融远期合约B.金融债券C.金融期权D.金融互换80.[单选]

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共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的（）有利于増强投资信心和活跃市场交易【答案】C【解析】共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险，有利于增加投资信心和活跃市场交易A.操作风险B.经营风险C.信用风险D.财务风险81.[单选]

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投资者在持有区间所获得的收益通常来源于（）。【答案】D【解析】投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少;而收入回报包括分红、利息、租金等。A.利息收益和价差收益B.股息和红利C.投资收益和股息收益D.资产回报和收入回报82.[单选]

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（）一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。【答案】B【解析】风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。A.并购投资B.风险投资C.成长权益D.私募股权二级市场投资83.[单选]

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下列关于证券公司设立QFII的说法，错误的是（）。【答案】D【解析】设立条件中没有平均资产利润率的要求，故D错误。A.经营证券业务5年以上B.净资产不少于5亿美元C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元D.最近三年平均净资产利润率不低于6%84.[单选]

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李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5%，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是（）元。【答案】A【解析】5年后李先生能取到的总额为：1000×（1+5%×5）=1250（元）。A.1250B.1050C.1200D.127685.[单选]

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标准差越大数据分布越（），波动性和不可测性就越（）。【答案】C【解析】标准差越大，数据分布越分散，波动性和不可测性就越强A.集中、强B.集中、弱C.分散、强D.分散、弱86.[单选]

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（）公布了《证券集合投资机构经营标准规则》，对基金公司的架构、基金估值与定价、投资范围、基金销售、信息披露等方面加以规范。【答案】D【解析】l97l年公布了《证券集合投资机构经营标准规则》，对基金公司的架构、基金估值与定价、投资范围、基金销售、信息披露等方面加以规范。A.1998B.2005C.1994D.197187.[单选]

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（）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。【答案】A【解析】中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。A.中位数B.分位数C.标准差D.方差88.[单选]

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若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则（）将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。【答案】C【解析】若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则理性投资者将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。A.基金经理B.风险偏好者C.理性投资者D.机构投资者89.[单选]

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市盈率用公式表达为（）。【答案】D【解析】市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）。A.市盈率=每股市价/每股净资产B.市盈率=股票市价/销售收入C.市盈率=每股收益（年化）/每股市价D.市盈率=每股市价/每股收益（年化）90.[单选]

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下列关于国内外的私募股权投资机构类型不包括（）。【答案】D【解析】大型企业的投资基