主动权益基金跟踪月报（2023年10月）：超配国企基金组合年内超额达10%排名主动股基前十分之一

内容目录TOC\o"1-2"\h\z\u1、权益市场回顾 42、基金优选策略表现 5、宽基优选增强策略组合 5、超配国企基金优选组合 6、晨星策略组合 7、抱团轮动组合 83、主动权益基金风格与赛道表现 9、单赛道型基金 10、双赛道型基金 、赛道轮动与全市场型基金 124、附录 14、主题赛道类型 14、主动权益基金赛道分类 145、风险提示 15图表目录图1：各宽基指数收益 4图2：各风格纯因子收益 4图3：9月各赛道指数收益 4图4：各类型主动权益基金数量占比 9图5：各单赛道主动权益基金数量占比 9图6：各赛道基金不同风格组下的超额收益 12图7：基金赛道大类划分方法 15表1：300精选策略组合整体表现 5表2：300精选策略组合持仓表现 5表3：500精选池组合整体表现 6表4：500精选策略组合持仓表现 6表5：超配国企优选组合整体表现 6表6：超配国企基金优选策略持仓表现 7表7：股票型与混合型晨星获奖基金整体表现 7表8：股票型与混合型晨星获奖基金持仓表现 7表9：股票型与混合型晨星提名基金整体表现 8表10：股票型与混合型晨星提名基金持仓表现 8表抱团轮动组合整体表现 8表12：抱团轮动组合持仓表现 9表13：各赛道类型基金业绩表现 10表14：单赛道基金各风格标签9月平均收益 10表15：单赛道风格绩优基金 表16：主要双赛道基金各风格标签9月平均收益 表17：双赛道型优势风格绩优基金 12表18：主动权益基金各风格标签9月平均收益 13表19：赛道轮动型绩优基金 13表20：全市场型绩优基金 13表21：基于中信一级行业的赛道类型 141、权益市场回顾2023年9月各宽基指数中，各指数收益相较2023年8月的表现均出现明显修3002.27%2.01%50010000.85%0.42%9图1：各宽基指数收益 图2：各风格纯因子收益0-2-40-2-4-6-8101250-5101520- --本年以来收益 8月收益 9月收益

-本年收益 8月收益 9月收益中证偏股型基金指数沪深300指数中证500指数中证1000指数 市值 估值（BP) 动量 成长资料来源：，，数据截至2023年9月30日

资料来源：，，数据截至2023年9月30日0.09%。图3：9月各赛道指数收益18.063.910.7118.063.910.710.72-1.45-0.34-0.99-3.351.39-3.26-6.72-6.86-50-10金融 科技 周期 医药 消费 制造本年以收益 9月收益资料来源：，，统计截至2023年9月30日93.91%0.72%9月3.35%1.45%1.39%930日18.06%0.71%；消2、基金优选策略表现、宽基优选增强策略组合五30050020237300209-1.5%0.8%8.3%19.7%水平。表1：300精选策略组合整体表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/30表2：300精选策略组合持仓表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/3020237500209-1.6%0.7%，今21.2%表3：500精选池组合整体表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/30表4：500精选策略组合持仓表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/30、超配国企基金优选组合2.0%110%水平。表5：超配国企优选组合整体表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/30表6：超配国企基金优选策略持仓表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/30、晨星策略组合419.2%，处在全市场主动权益基金16.5%水平；9-1.3%1.0%。表7：股票型与混合型晨星获奖基金整体表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/30表8：股票型与混合型晨星获奖基金持仓表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/309-2.7%，相对偏股基金指7.2%23.3%表9：股票型与混合型晨星提名基金整体表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/30表10：股票型与混合型晨星提名基金持仓表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/30、抱团轮动组合最低的20%从抱团轮动组合业绩表现上来看，该组合今年以来收益为-1.2%，相对偏股基金指数超额为8.7%；9月单月收益为-1.6%，相对偏股基金指数的超额收益率为0.6%,处在全市场主动权益基金今年以来收益的前18.0%水平。表11：抱团轮动组合整体表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/30表12：抱团轮动组合持仓表现资料来源：，，数据截至2023/9/30，持有区间为2023/8/1-2023/9/303、主动权益基金风格与赛道表现43/（。图4：各类型主动权益金数量占比 图5：各单赛道主动权基金数量占比全市场34

单赛道 医药周期10金融3科技22周期10金融3科技22消费20制造29赛道轮动8

道 28资料来源：，，截止至2023年半年报 资料来源：，，截止至2023年半年报9.85%9.56%99892.36%。表13：各赛道类型基金业绩表现赛道类型基金数量基金规模(亿元)9月收益8月收益今年以来收益单赛道80412540.74-1.92%-4.93%-9.56%双赛道7317895.40-2.30%-4.59%-8.13%赛道轮动2071548.37-2.36%-5.02%-9.85%全市场88914828.61-2.06%-4.94%-7.34%资料来源：，，基金数量和规模统计截至2023年半年报，收益数据截至2023年9月30日、单赛道型基金919，3.89%；跌幅相对较小的赛道类型为周期赛道和金融赛道，平均收益分别为-1.12%和-1.19%4.16%和3.65%。表14：单赛道基金各风格标签9月平均收益资料来源：，，统计截至2023年9月30日92.69%1.33%1.04%，低成长风格的平均超额收益为3.45%。各赛道在不同风格方面的收益差异也各不相同，小市值在医药赛道表现较为明显，风格超额收益为3.22%2.56%3.19%。599（5915F13.44%23.89%。表15：单赛道风格绩优基金基金代码基金简称基金经理基金规模（亿元）赛道本月收益上月收益今年以来收益519185.OF万家精选A黄海8.05周期13.44%-1.34%14.02%009537.OF太平行业优选A林开盛2.03科技9.66%-8.83%10.22%001563.OF华富健康文娱A廖庆阳2.20医药8.06%-2.72%-0.49%010387.OF易方达医药生物A杨桢霄,许征26.99医药7.83%-7.61%-6.06%002408.OF中信建投医改A谢玮18.39医药7.52%-4.95%-15.05%资料来源：，，统计截至2023年9月30日注：仅统计合计规模在一亿元以上且过去三期无基金经理变更的基金、双赛道型基金++77%。20表16：主要双赛道基金各风格标签9月平均收益资料来源：，，统计截至2023年9月30日，着重观察组合样本数量在20以上的双赛道型基金-2.30%+34和310.92%和0.81%1.39%1.59%9表17：双赛道型优势风格绩优基金基金代码基金简称基金经理基金规模（亿元）赛道本月收益上月收益今年以来收益168601.OF汇安裕阳三年定期开放邹唯3.04制造+科技9.69%-10.18%-9.28%014772.OF中泰红利价值一年持有姜诚,王桃5.49周期+金融3.51%-6.63%8.10%002095.OF博时新收益A过钧7.64周期+制造3.36%-8.87%-13.23%002269.OF银华大数据张凯,孙蓓琳3.58制造+消费3.03%-7.85%-9.28%010340.OF易方达高质量严选三年持有萧楠111.80周期+消费2.74%-4.79%-0.70%资料来源：，，统计截至2023年9月30日注：仅统计合计规模在一亿元以上且过去三期无基金经理变更的基金、赛道轮动与全市场型基金9图6：各赛道基金不同风格组下的超额收益210市值 估值 动量 成长单赛道 双赛道 赛道轮动 全市场 主动权益基金资料来源：，，统计截至2023年9月30日。表18：主动权益基金各风格标签9月平均收益资料来源：，，统计截至2023年9月30日593表19：赛道轮动型绩优基金基金代码基金简称基金经理基金规模市值估值动量成长本月收益上月收益今年以来收益（亿元）012816.OF国泰致和两年封闭A郑有为5.88-10-1-13.41%-7.38%-6.56%011868.OF中信建投远见回报A谢玮7.21010-12.99%-4.07%3.12%008244.OF上银鑫卓A卢扬2.6211002.96%-2.25%-1.16%010779.OF西部利得量化优选一年持有A盛丰衍5.16-100-11.39%-1.45%10.03%400007.OF东方策略成长王然,王芳玲1.47-10001.07%-4.13%4.07%资料来源：，，统计截至2023年9月30日风格标签1表示大市值、低估值、高动量、高成长，而-1表示小市值、高估值、低动量和低成长，0表示风格不鲜明注：仅统计合计规模在一亿元以上且过去三期无基金经理变更的基金9529表20：全市场型绩优基金基金代码基金简称基金经理基金规模市值估值动量成长本月收益上月收益今年以来收益（亿元）014273.OF广发北交所精选两年定开A吴远怡4.68-101111.33%-10.35%6.06%014283.OF华夏北交所创新中小企业精选两年定开顾鑫峰4.11-11018.29%-11.08%23.46%014279.OF汇添富北交所创新精选两年定开A马翔3.75-100-16.85%-7.76%0.13%005695.OF华安睿明两年定开A陆奔4.37-1-1-1-14.66%-9.38%-4.05%006642.OF华泰保兴吉年利尚烁徽4.940-10-14.61%-6.95%-2.98%资料来源：，，统计截至2023年9月30日风格标签1表示大市值、低估值、高动量、高成长，而-1表示小市值、高估值、低动量和低成长，0表示风格不鲜明注：仅统计合计规