【中小企业融资问题与优化建议分析（数据图表论文）8600字】

第一章绪论1.1研究背景长期以来，国内的中小企业已经逐渐壮大，对国民经济的发展也做出了有目共睹的贡献。有关数据显示，到2020年底，全国将有4000万家中小企业，其中8000万是自营职业者，贡献了50%以上的税收。在GDP方面所做出的贡献超过60%，并且中小企业还为相关失业人员提供就业，为社会经济发展做出了较大的贡献。然而中小企业在其发展过程中，面临这一些困境。据统计，每年都会有100万家左右的中小企业宣布破产，这些企业的存在年限一般只有2.9年。究其原因后发现，融资困难是中小企业破产和倒闭的主要原因之一。实际上，中小企业想要得到可持续发展必须通过相应的资金进行保持，但由于外部环境不断变化，这些企业本身存在的问题也逐渐显现，进而就容易出现融资困难的问题。目前，世界经济低迷，中国经济增速放缓，再加上新冠疫情的影响，不少企业正在面临即将倒闭的艰难困境，只因缺乏足够的发展资金。进一步帮助国内的中小企业摆脱融资困难，实现中小企业经济高质量发展已经迫在眉睫。1.2研究意义自改革开放以来，中小企业迅速发展，成为经济中最具活力的增长因素，无疑在社会主义市场经济体系中发挥着重要作用。中小型企业在经济发展中的价值尤其集中在以下方面。第一，它为经济发展创造一个稳定的环境，并发挥预防作用。指导市场经济体系的持续改革，这是市场经济可持续发展的重要驱动力。第二，大量中小企业的存在可以吸收更多的社会就业，并在减轻社会就业压力和促进社会稳定方面发挥明显作用。同样，对于中小企业来说，先进技术更为重要。中小企业在创新方面的作用不容忽视。第五，中小企业的持续出现将改善区域经济发展格局。当然，履行上述职能要求发展中小企业保持良好状态。然而，从中小企业的现状来看，大多数中小企业对中小企业发展的资金来源感到关切，困难的问题没有得到有效解决。本文通过分析中小企业目前的融资状况，查明金融困难的原因和应对措施，促进中小企业的发展，为了让中小企业走上更好和更健康的道路。1.3国内外研究现状1.3.1国外研究现状Stiglitz和Weiss发表了他们著名的论文《信息市场中的信贷合法化》，其中指出，在信息不对称的情况下，信贷市场的反选择和道德风险是不可避免的[1]。Kreps,M.R，&Wilson，R（1982）表示，中小型公司希望与金融机构建立长期关系，但由于信息不一致，往往并非如此[2]。Gao，H.Y.（2011）觉得，中小企业缺乏资产和抵押品，银行无法从拍卖的抵押贷款中获得足够的回报[3]。Chen，Y.,&Tang，Z.Y.（2015）表示，中小企业在早期阶段的盈利能力不明确，融资比较困难[4]。Berger和Udell（1998）的研究表明，企业越是处于增长的早期阶段，外部融资约束和渠道就越紧张[5]。1.3.2国内研究现状与外国相比，我国研究学者对中小企业国内融资的研究相对滞后。谭瑞华（2019）指出，中国东部和西部60%的中小企业从银行和其他金融机构获得资金，中国中部70%-80%，中国西部90%。根据可靠的调查，除金融机构外，私人贷款也成为中小企业融资的重要来源，占14.59%，而直接融资渠道仅占1.8%[6]。尹永健（2018）觉得，我国各种金融机构，包括金融租赁和信托投资等非银行金融机构和其他贷款比例较高的中小型金融机构。在四大国有商业银行中，除中国农业银行外，其他三家银行对中小企业贷款的份额较低，非银行金融机构在商业服务融资的份额较少[7]。鲁钊阳（2019）觉得，国有商业银行在贷款方面继续遭受“对国家组成制度的严重歧视”。中小型企业从国有银行获得非常有限的信贷支助。在目前的银行系统中，国有商业银行占主导地位。国有银行的当局往往非常害怕向中小企业贷款，因为他们无法摆脱债务[8]。曹红梅（2018）表示，中国的大多数中小型企业都通过商业银行提供资金。因为中国的公共融资模式过于依赖银行贷款，如果中小企业利用这种模式融资，它会在发展过程中造成资金缺口[9]。1.4研究方法1.4.1文献研究法通过对相关期刊和文献的收集和整理，对中国的中小企业融资限制有了更好的了解，这也是后面案例研究和结论的理论基础。1.4.2规范分析法本文探讨了中小企业目前融资困难的原因，并提出了相应的对策。在撰写本文时，采用了规范的分析方法，并根据以往的研究和本文的实证分析，用科学的分析方法来阐述其观点。第二章相关概念及理论基础2.1相关概念2.1.1中小企业从规模、范围和资产而言，中小型企业相对较小的经济实体。中小企业通常可以由提供适当资本的一人或几个人组成，雇用的人较少，更替率较低，因此业主通常直接领导公司的管理，很少受到外界干扰。结合我国的实际情况，对我国不同行业的指标按营业收入和资产总额、从业人员和我国中小企业划分，多数分析人士指出，这类企业是中小企业的单称。在中国市场经济不断发展的过程中，中小企业占据了很大的份额。一般来说，他们主要是能够为经济发展带来真正价值的小企业和个人企业家。2.1.2中小企业融资中小企业融资是指为中小企业的具体情况而设立的金融机构。目前的公司正在增加资本，并在没有建立新的独立法律实体的情况下成功地完成项目和建设的投资。中小企业在投资项目书时通常会采取贷款或债务融资的方式来满足资金需求，但中小企业通常规模较小，现金流不足，要真正偿还债务似乎也不那么容易，如果无法偿还，债权人会行使权利。2.1.3企业融资模式在市场经济中，中小企业有几个主要的融资渠道。第一个主要是指公司通过积累利润将其储蓄转化为投资的过程。在整个周转资本建设过程中，内部资本是一，由公司管理，费用低廉。因此，中小企业可以编制内部财务风险资单。国内融资是企业生产和发展的基础。后者主要指中小型企业从其他经济实体获得的储蓄转化为一种重要的投资形式。其优点是资金的效率、灵活性、资金数额和资金的相对集中。它也是中小企业的主要信贷来源。直接供资的主要目的是，资金资金资金资金，因为缺乏资金的个人或机构签订的合同或缺乏资金的机构和单位暂时未使用的资金。系指可由财务上不活跃的当事方债券购买的合同。因此，该公司的资本更新是一个融资过程。在直接融资中，各方可以在没有中间人的干预下进行交易。直接融资可分为两种类型：一种是发行股权或风险资本的一种形式，另一种是筹集债务资本，向投资者提供有具体要求和支付条件的资金。如果一个公司有闲置资产，它可以通过贷款或购买有价值的集体债券，将其提供给银行、基金和保险公司等金融服务提供商。这种类型的融资往往需要使用金融中介机构来完成操作。间接融资可用于短期、中期和长期，每种期限提供不同的贷款。根据所抵押的资产，有不同的融资形式，如贴现、库存、贸易、设备供应商、股票、债券和房地产抵押。2.2理论基础2.2.1企业生命周期理论企业生命周期理论是指企业发展和增长的动态过程，包括演变、成长、成熟和衰落。必须为不同的生命周期选择不同的筹资战略。当一个公司处于启动阶段时，它没有现金流，只有投资和运营的现金流，再加上高度不确定的发展前景。投资者不愿意进行额外的投资；此外，由于规模小，在产品质量、技术和成本方面不成熟，市场份额小，利润普遍较低，甚至可能出现亏损，与外界接触少，信息透明度低，从外部世界筹集资金的可能性相对较低。因此，在这个阶段，公司依靠内源性融资，即创始人或其家人、亲戚和朋友的风险资本融资。风险投资和风险资本也是适合初创企业的融资形式，但对于大量初创企业来说，这种融资并不容易获得。因此，现阶段存在着一个普遍的资金问题。2.2.2信息不对称理论信息不对称理论表明，交易参与者拥有不同层次的相关信息。拥有足够信息的人往往处于更好的地位，而缺乏信息的人处于更不利的地位，无法做出正确的决定。信息不对称有两个方面。信息前后不一致。前者导致“相反选择”，后者导致“道德风险”。信息不一致的信息主要反映在三个方面。第一，关于中小企业将投资的项目的预计或实际成本和利息的可靠信息，企业知道，但银行不知道；在形式投资中，双方可以分享利润，投资者可以承担损失；第三，关于中小企业实际利润的信息不平等。营利性信息不一致，中小企业对自己的企业能力有很好的了解，而其他人则不一定了解。第一和第三种信息不一致导致相反的选择，而第二种信息不一致则导致道德风险。2.2.3信贷配给理论信贷配给通俗一点的解释即在一定利率条件下，金融机构在处理客户超出一定额度的资金需求或者低利率的请求无法满足，提出其他的跟利率无关的条件，使不符合条件的请求者主动放弃。在信息不对称的情况下，信贷市场的消极选择和道德风险将不可避免地出现。贷款人对利率和风险进行权衡选择必然会使信贷合法化。只要银行不停止借贷，信贷合法化也是信贷市场的一个平衡，但信贷监管不是信贷市场的价格（利率）平衡。王霄（2018）通过将借款企业的资产规模和风险与抵押品价值紧密联系起来，指出大多数被拒绝融资需求的中小企业，主要是资产规模小、运营成本高和抵押物价值低。这种信贷配给多因素模型弥补了原有信贷配给理论以企业规模作为信贷配给理由的缺陷[10]。第三章中小企业融资现状分析3.1中小企业的现状中小型企业是促进就业、改善人民生活条件、稳定社会、发展经济和促进创新的关键力量。他们是市场经济中最大和最具活力的企业集团。2018年，促进中小企业发展国务委员会领导小组第一次会议在北京举行，由刘赫担任主席。会议明确并明确概述了中小型企业在中国经济中的作用。56789的具体含义是什么？这意味着中国的中小企业占税收收入的50%以上，占GDP的60%以上，技术创新的70%以上，城市就业的80%以上，企业的90%以上。他们大大促进了国民经济和社会的发展，有效地促进了现代经济秩序的发展，他们肩负扩大就业、改善民生的使命。近五年，中小企业创造的GDP也逐年升高，到2020年末，预计中小企业GDP值将占全国GDP值的70%左右。图3-1近五年中小企业GDP占全国GDP比重3.2中小企业融资难的现状在整个过程中，中小企业主要依靠私人融资和银行贷款，近90%的公司融资来源是通过这些渠道获得的内部资金。近年来，在国家政策和市场政策的支持下为中小企业建立融资渠道方面，尽管在建立融资渠道方面取得了重大改进，例如信托公司、资本市场和小额信贷公司，它们拥有新的融资渠道和不同的传统，但这一比例仍然很小，而中小企业融资渠道的趋势没有根本改变。与此同时，关于中小企业金融风险因素的统计数字表明，国内金融机构比其他公司更谨慎地作出决定，而国内金融机构一般需要一个月左右。此外，当地银行和其他金融机构也对风险采取对冲措施，这可能导致对冲基金利率上升。目前，中国银行业的贷款和其他费用的利率是中国人民银行政策利率的1.6倍。其他金融机构将融资成本提高到基准利率的3至5倍。下表显示了中国中小企业可利用的融资渠道：表3-12021年中国中小企业的融资对比（%）经营时间内部融资银行贷款非金融机构其他渠道短于3年92.42.72.72.73-5年92.43.54.44.46-10年896.33.23.2多于10年83.15.71.31.3总计90.542.92.9数据来源：根据中国金融统计年鉴整理得出第四章中小企业融资难的原因分析4.1企业自身因素4.1.1管理体系不完善大多数中小企业是从传统的家族企业中产生的，具有相对落后的家族管理模式，没有实行现代企业管理制度，也没有按照现代经营管理理念来管理企业，企业的生产经营规模小、资产负债率低高、抗击市场风险能力弱、存活率低。同时，管理人员一般都是家族内部人员，缺乏专业的管理知识和能力，所以管理水平低，同时管理者目光短浅，只顾追求眼前的一点利益，缺乏长远的眼光，分配中留利不足，导致企业积累的资金少，没有办法满足自身的资金需求。4.1.2财务制度不规范中小型企业缺乏专业的工作人员和财务系统，严重影响了财务工作的准确性和性质，例如成本核算和预算会计。一方面，企业不能充分利用其财政影响力来减少债务负担，另一方面，企业不能以最低成本获得最大利润，从而降低资本分配效率，损害一些投资者的利益。此外，银行无法对中小企业的经营条件进行科学评估，也无法确定中小企业是否应当获得信贷支持。尽管相关法律制度正在逐步改进，但仍有一些公司在利用漏洞，遭受更大的损失。两者都损害了公司的形象，使金融机构难以评估信贷的价值和增加资本。4.2银行及金融机构因素4.2.1融资渠道受阻从银行的方面来说，首先是，银行的正规信贷标准非常高，中小企业无法通过正规渠道向银行贷款。其次，在抵押品方面，银行更倾向于有形资产，如商业地产、土地使用权、店面等。但中小企业很难符合它们的这一项偏好。第三点，中小企业提供的抵押物一般贬值快，流动性低，这会容易导致出现重复抵押、操作风险高的现象。因此，银行并不愿意接受中小企业的抵押物。第四点，中小企业在达不到银行抵押的标准时，它们会被要求有个担保公司为它们做担保，但是担保公司也会有风险也不会平白无故就帮中小企业提供担保，所以它们会要求中小企业提供反担保，但是这个反担保的高要求一般都是大部分中小企业并不能满足的程度，这就使公司陷入了两难的境地。4.2.2信息不对称中小企业信息披露少的原因就如同之前提到的，第一点，很多中小企业都是家族企业，它们缺乏规范的财务制度和完善的管理制度。第二点，中小企业大多是靠自己技术起家的，在市场上有许多具有竞争的公司，如果信息展露的太彻底，会有让别的企业掌握自己公司核心技术的风险。所以它们不愿意将自己公司所有的信息都毫无保留的展示出来。第三点是中小企业由于规模小，它们没有像宣传册、年报、季报这样丰富的信息披露渠道，那么银行和金融机构能获得关于企业的详细信息就比较少，就无法对中小企业未来的发展做出正确的风险评估，也就不愿意向它们发放贷款。4.3政府因素4.3.1扶持政策存在缺陷在疫情期间，我国很多地区采取了“封城”措施，企业停工停产，市场经济发展缓慢，为了促进我国经济的发展，银行机构通常会给条件较好的大型企业提供资金，以缓解目前的发展困境。而中小企业注册资本很少，天生处于劣势，竞争力弱，发展不足，无法创造良好的经济效益。同时，小型企业正试图从银行的抵押品中借款，但由于抵押贷款资金相对较少，资金面临着严重的问题。银行融资的关键是提供足够的抵押融资，以降低公司申请融资时金融机构的风险。但是，许多中小型企业在竞争初期就受到了重创，从而导致了获利或长期损失。银行为了控制不良贷款率已明确禁止为小型企业提供资金以降低自身风险。另一方面，中小企业管理不善，如果不能立即筹集到足够的资金，可能会导致破产。鉴于中小企业的快速增长，预计公司之间的国际收支将继续恶化。中小型公司通常不会导致波动或持续的经济利润。如果中小型企业没有良好的财务优势，无法产生稳定的现金流量，并且无法按时偿还融资，则存在破产的风险。4.3.2市场制度不健全我国资本市场的不完善对中小企业的融资有着不小的制约。由于我国的资本市场还不完美，像中小企业这样的高风险和高投资企业非常适合当前资本市场上的公司，不能发展良好。目前，中国资本市场制度主要由三个层次组成：主要市场、中小型企业市场（二级市场）、产权交易市场和股份转让系统（第三市场）。大多数的中小企业都是达不到第一个层次主板市场的要求的，因为它对企业能否上市的要求门槛很高很严格。所以想通过主板市场融资的概率并不高。第二层次二板市场规模小，发展的速度比较慢，行业覆盖率低，区域也分布不均匀，但是中小企业尽管规模比较小，但是总体数量大，而且现在的发展速度逐渐变快，领域也涉及各行各业，以至于很多企业得不到第二板块的服务。第三层次三板市场由于功能定位和市场结构的缺陷，对中小企业的融资也没有什么帮助。第五章中小企业解决融资难的对策5.1提升自身总体素质，增强内在融资能力首先，有必要积极加强内部治理进程。此外，内部系统的控制需要一个良好的内部控制系统。只有通过建立健全的内部控制制度，企业才能提高竞争力，并在当今复杂的经济环境中有效避免风险。最后，严格的员工条例和监督也非常重要，重点是加强公司信贷培训。为了改善企业的财务状况，还应在国家法律和条例以及金融相关规则和条例所允许的范围内关注中小企业的财务活动、收入和支出。同时，积极争取银行的信用等级评定也是很重要的，针对报表上财务弱项的地方努力优化，有债务链的时候也要记得及时清理，通过不断提高企业自身的信用度，以增加能得到银行等金融机构的融资的可能性。做到规范经营与诚实经营，这样可以让中小企业在向银行等金融机构融资的时候更加有参考性，能获得融资的可能性也更加大。5.2完善多层次资本市场，激发市场活力目前，中小企业融资方式少，发展普遍依赖于内部资本。由于进入资本市场的困难，银行信贷已成为中小企业融资最重要的形式。然而，长期贷款少而又少，尤其是目前国内政策紧缩，使得这种集中的外部融资模式无法直接运用，因此完善国内金融体系、各种风险投资、私募股权基金、风险投资更为重要。创建满足中小企业融资需求的资本公司，推出满足中小企业融资需求的多种产品，如：信托、股权典当、融资租赁、公司股权融资等。独立支持中小企业直接融资，支持中小企业在国内和国际市场的需求，为了为中小企业创造大量的融资方式并为中小企业创造直接融资创造条件，特别是对中小企业来说，以应对高技术开发和内容的潜力，并成功地向公众宣传，同样有必要充分了解各种问题和各种不足之处，并不断改进这些问题。市场给它一个良好的开端和一个强大的资源基础，真正促进了中小型企业的发展。5.3发挥政府职能，完善对中小企业的扶持政策第一，加强国家支持。支持政策是国家管理经济发展的有效手段。支持贷款、补贴和税收奖励是得到政府政策支持的三项重要措施，这些措施可以有效地缓解融资困难。政府以贷款担保、贷款折扣和财政补贴的形式支持中小型企业；补贴是政府对中小企业的直接财政支助，鼓励它们创造就业机会，加速技术研究，发展中小企业，提高中小企业的业绩。竞争水平。优惠税收政策是中国为降低中小企业税率、给予免税和增加固定资产折旧而采取的相关措施。这也是解决中小企业融资难的重要手段，以建立一个成熟、适用的国家支持和援助体系和政策的杠杆，这也有利于为中小企业创造良好的融资环境。第二，完善政府部门的监督与管理。作为一个强大的监管机构，政府部门应充分发挥职责，加强市场管理。工商行政管理总局等部门要明确职责，在促进信用建设中发挥作用。一是加强对不良贷款的严厉处罚，协助银行开展工作，以免破坏市场经济的均衡发展。第三，加强对信用调查制度的监督，提高中小企业贷款准入门槛。第四，澄清信用评级并放松信用更好的公司的条件。最后，政府对中小企业的财政支持必须得到充分加强，各级政府金融基金的作用必须充分发挥。为了最大限度地增加金融支持资金，企业还可以利用有利条件吸引私人投资，减少信贷市场的融资压力，并解决中小企业间接融资过程中的信息不对称问题，以便中小企业在类似的信息市场环境中获得相对的融资。

总结由于中小型企业的融资渠道很少，融资困难已成为中小企业创业和发展的一个重要问题。中国目前正处于经济转型的特殊阶段，面临着巨大的就业压力，迫切需要进行经济重组。在这方面，企业和政府都需要共同努力，有效解决中小型企业的融资问题。为此，必须加快改进和建设社会信贷体系，改进中小企业信贷报告制度，促进中小企业的创新和投资发展，并明确政府在中小企业融资过程中的作用。通过颁布和改进相关法律和条例，帮助为中小企业融资，更好地满足中国中小企业的融资需求。参考文献[1]J.E.Stiglitz,A.Weiss.