如何应对巴塞尔协议

如何应对巴塞尔协议

历史学家、官员和科学家似乎喜欢这个话题，关于它的讨论仍在继续。“银行股利空消息!”2012年11月20日,长江证券武汉某营业部在其官方微博里如是说。引发看空的是这样一条新闻,“今日央行行长周小川表示,积极稳妥推进银行业实施第三版巴塞尔协议,提高资本质量和最低充足水平要求,扩大资本风险覆盖范围。”平心而论,银行股“半死不活”的状态有些日子了,也不能说都是资本新规惹的祸。不过银行家、官员和学者似乎很喜欢这个话题,围绕它展开的争议始终延绵不断。面对巴塞尔协议III复杂的监管细则,银行家们也倍感压力山大。当被问及协议的预期效果,加拿大皇家银行副总裁王勇直接告诉《英才》记者,很多东西他“还在消化理解”。由中国金融出版社出版的中国式巴III——《商业银行资本管理办法(试行)》,更是浩浩荡荡20万字,对于一个单一监管规定来说着实不少。它的任务也远不止“和银行要安全感”这么简单。比如,在新资本监管中,还上调了银行间同业资产、房地产开发贷款、地方融资平台、中长期贷款等业务的风险权重;而对符合条件的小微贷款、零售贷款等风险权重,则从100%下调至75%。监管层的思路由此体现得十分明显:平台贷、开发贷等高风险的业务将受到限制,同业资产也将得到控制,小微、零售业务则被鼓励倡导。银行通过资本扩张控制银行加大资金来源“一个人减肥首先要节食,然后要去健身。如果不控制总量,结构调整可能永远都难完成。”而巴塞尔协议在欧美诸国品来,却似乎味如嚼蜡。“欧洲一直对银行监管比较积极,现在没有像美国那样无限期推迟,也是在硬挺着。银行需要救助还来不及,达标显然是有困难的。”中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚告诉《英才》记者。至于美国,在曾刚看来,则是另一回事。美国银行本身的状况还不错,完成协议要求应该没什么困难;但经济还没明显好转的时候,对银行实施严格监管,必然会大幅削减银行对实体经济的支持。“最大的问题不是银行本身,而是对银行施加这些监管之后对实体经济造成的不确定性。”曾刚说,“毕竟金融只是个服务业。银行一紧,QE就没有效果了。”财政部副部长朱光耀一直强调企业家、银行家要关注巴赛尔协议Ⅲ的效果:“把核心资本,特别是一级核心资本要大幅度地提高,这样就必将对银行,特别是中小银行的贷款能力给予了制约。”“美国这次无限期推迟实施巴塞尔协议Ⅲ,就是因为担心中小企业融资能力,担心美国的就业。”朱光耀在英才杂志举办的第十二届中国年度管理大会上说。这就让很多人心生疑问:欧美都不玩了,我们怎么还那么坚决地执行呢?中国的企业就能那么坚强,不受银行严格监管的拖累吗?农行首席经济学家向松祚就曾于去年11月公开表示,不看好中国激进地实施巴赛尔协议III。一方面,巴I和巴II并没有成功防止银行过度经营和危机;另一方面,这些指标应该是利周期的而非僵化的,不符合中国现在的经济发展现况。对此,曾刚的看法是,如果不把资本充足率这种方法仅仅当作一种简单的风险防范,而是作为约束银行信贷能力的手段,长期看还是有好处的。从可能性上,比起欧美国家,中国“长期稳步向上”的经济环境给了巴赛尔协议III一定发挥作用的空间。在现有市场环境下,依靠频繁融资来支持资产规模,必将不可持续。“银行快速扩张的模式是蕴含极大风险的,总量控制不可或缺”,曾刚说,“就像一个人减肥,首先你要节食,然后要去健身。如果你不节食,结构调整可能永远都难完成”。国家进一步扶持和实施对小银行的内部评级“不要认为别人不做我们做了就厉害,或者别人不做我们做就是傻瓜。”银行家们的确有理由为“过高的资本量降低财务杠杆比率”、“增加筹集资金成本”而纠结。银行资本究竟要多少才最合适、最科学?答案或许需要时间来验证,但绝对不是越多越好。“大银行使用的内部评级法比起中小银行的标准法,在资本损耗上是有优势的,”面对小银行在新规的竞技场中或将承受的不对称冲击,曾刚为其报不平,“小银行的承受能力差一些,而且业务也较简单,是否适合这么负载的监管结构仍需探索。”毕竟各国银行业对经济都是“牵一发就动全身”。朱光耀说,我国如果坚持实施巴赛尔协议Ⅲ,一定要注意观测美欧国家推迟实施对国际金融市场的影响。曾刚则对其他国家的反应评价说:“如果实体经济需要,我们就有必要去做,一切是以国家的状况出发。实施新资本协议是因为对我国目前状况有积极意义,不要认为别人不做我们做了就厉害,或者别人不做我们做就是傻瓜。”念或不念,2013年,巴塞尔协议III就在这里,不悲不喜。银行资本充足度资本充足率要求的提升,或许是我们能看到的巴塞尔协议Ⅲ带来的最早、最直观的反应。世界末日被炒得纷纷扬扬。不见“大船”出现,发债的“末班车”上倒是挤满了大大小小的银行。根据亚洲开发银行(ADB)同期发布的《亚洲债券监测》报告,中国商业银行债券三季度同比增幅高达46.5%。发债的队伍里不乏中行、农行等大块头。不少分析师都把原因归结在新资本协议上:今年初开始施行,系统重要性银行和其他银行的资本充足率要求分别为11.5%和10.5%。银行在为迎接新规做好准备。记者统计2012年16家上市银行的三季报发现,其中资本充足率最低的兴业银行(601166.SH)为11.12%,也已达标。有分析师认为,若按照新资本管理办法的风险权重标准,各家银行的资本充足率或将下降0.5%-1%。另外,新资本管理办法还要求,商业银行从2013年1月1日起发行的次级债,必须满足“含有减记或转股的条款”等11项标准,否则将无法被计入监管资本。对于背着“吸血”骂名、在二级市场上饱受