辽宁大学经济学院《431金融学综合》专业硕士历年考研真题汇编（含部分答案）

目录

2011年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2011年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解

2012年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2012年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解

2013年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2013年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解

2014年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2014年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解

2015年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2015年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（含部分答

案）

2016年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2016年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解

2017年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2017年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解

2018年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）

2011年辽宁大学经济学院431金融

学综合[专业硕士]考研真题

一、概念辨析（每题6分，共30分）

1名义汇率与实际汇率

2固定汇率与浮动汇率

3封闭式基金与开放式基金

4证券经纪人与证券交易商

5商业信用与银行信用

二、简述题（每题10分，共60分）

1汇率变动如何影响一国的物价水平？

2金融服务业与一般产业具有哪些异同？

3金融监管为什么会出现失灵问题？

4中央银行具有哪些职能？

5哪些因素会影响居民的持币行为并进而影响通货比？

6造成一国国际收支失衡的原因有哪些？

三、论述题（每题20分，共60分）

1论述商业银行的经营原则及其相互关系。

2如何理解克鲁格曼三角形？

3发展中国家自20世纪70年代中期以来实施了金融自由化改革，

其主要的改革措施有哪些？这些国家金融自由化有哪些主要的教训？

2011年辽宁大学经济学院431金融

学综合[专业硕士]考研真题及详解

一、概念辨析（每题6分，共30分）

1名义汇率与实际汇率

答：名义汇率是指假如一种货币由于通货膨胀而对内贬值，或两种

货币均由于通货膨胀而对内贬值但贬值的程度不一样，由此引起的变化

了的汇率。

实际汇率是指假设两种货币均无通货膨胀的背景，这时它们之间的

汇率。

2固定汇率与浮动汇率

答：固定汇率指政府用行政或法律手段选择一基本参照物，并确

定、公布和维持本国货币与该单位参照物的固定比价的汇率制度。浮动

汇率指汇率水平由外汇市场上的供求决定，政府不加干预的汇率制度。

若政府对汇率的波动不加干预，完全听任供求关系决定汇率，

称“自由浮动”或“清洁浮动”。若政府出于某种目的，采取各种干预措

施，则称“管理浮动”或“肮脏浮动”。

3封闭式基金与开放式基金

答：封闭式基金指发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就

封闭起来，不再增加和减少股份。

开放式基金也称共同基金，其股票数量和基金规模不封闭，投资人

可随时根据需要向基金购买股票以实现投资，也可出售股票以撤出投

资。

4证券经纪人与证券交易商

答：能够进入证券交易所从事交易的，必须取得交易所会员资格。

会员资格的取得历来均有各种严格限制并需缴纳巨额会费。会员有两

类：经纪人和交易商。

证券经纪人充当证券买者与卖者的中间人，从事代客买卖业务，收

入来自佣金。

证券交易商可以直接进行证券买卖，收入来自买卖差价。

5商业信用与银行信用

答：商业信用是指工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提

供的信用。

银行信用是指银行及其他金融机构以货币形式向职能资本家和其他

债务人提供的信用。具有两个特点：

（1）以金融机构作为媒介。

（2）借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。由于借贷的是作

为一般购买手段和支付手段的货币而且有金融机构的介入，所以商业信

用的局限性在银行信用里不存在。

二、简述题（每题10分，共60分）

1汇率变动如何影响一国的物价水平？

答：（1）从进口消费品和原材料来看，汇率下降要引起进口商品

在国内的价格上涨。至于它对物价总指数影响的程度，则取决于进口商

品和原材料在国民生产总值中所占比重。

（2）从出口商品看，汇率下降有利于扩大出口。但在出口商品供给

弹性小的情况下，出口扩大会引发国内市场抢购出口商品从而抬高商品

的国内收购价格，甚至有可能波及国内物价总水平。

2金融服务业与一般产业具有哪些异同？

答：（1）金融服务业与一般产业的不同点

①金融资产比率极高。在它们的资产负债表中，金融资产与实物资

产相比，具有其他产业不能比拟的极高比率。

②它们所支配、营运的资本规模，与各自的权益资本相比，比率高

达十几倍、几十倍，甚至更高。在其他产业中通常达不到这样高的比

率。

③高风险产业。金融资产极高的持有率，权益资本极低的保有率，

决定了高风险的特点，且相互之间联系极为紧密。

④政府的严格监督。鉴于高风险的特点，对金融中介的关键部分，

特别是大银行，一直存在着必须实施国有化的理论。不论是国有还是非

国有，金融中介通常都处于政府的严格监管之下。

（2）金融服务业与一般产业的相同点

金融中介，作为一种产业，虽与其他产业部门有极为明显的区别，

但其经济活动的目标，与其他产业一样，也是追求利润。

3金融监管为什么会出现失灵问题？

答：（1）监管者的经济人特性。从理论上讲，金融监管机关作为

一个整体，是社会公众利益的代表者。但具体到单个的监管人员来说，

由于他们也是经济人，也具有实现个人利益最大化的动机，很容易被某

些特殊利益集团俘获，并成为他们的代言人。

（2）监管行为的非理想化。尽管监管者主观上想尽力通过监管最大

限度地弥补市场缺陷，但由于受到各种客观因素的制约，有可能无法达

到理想化的目标。制约监管效果的客观因素有：监管者对客观规律的认

识具有局限性，监管者面临信息的不完备问题，监管时滞问题等。

（3）作为监管制度的制定者和实施者，金融监管机关处于独特的地

位，它们几乎不受来自市场的竞争和约束，也就没有改进监管效率的压

力和动机，这必然会导致监管的低效率。

4中央银行具有哪些职能？

答：（1）发行的银行

发行的银行是指中央银行垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现

钞发行机构。

（2）银行的银行

银行固有的业务——办理“存、放、汇”，同样是中央银行的主要业

务内容，只不过其业务的对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其

他金融机构。作为银行的银行，其职能有：

①集中存款准备。通常法律规定，商业银行及有关金融机构必须向

中央银行存入一部分存款准备金。该举措的目的在于，一方面保证存款

机构的清偿能力，另一方面有利于中央银行调节信用规模和控制货币供

应量。

②最终贷款人。其作用表现为：

a．支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以免银行

挤兑风潮的扩大并最终导致整个银行业的崩溃。

b．通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给

量，传递和实施宏观调控的意图。商业银行从中央银行融进资金的主要

方式有：将自己持有的票据，包括国库券，向中央银行办理再贴现、再

抵押、回购协议，直接取得贷款。

③组织全国的清算。

（3）国家的银行

中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国

家提供各种金融服务。作为国家的银行，其职能有：

①代理国库。

②代理国家债券的发行。

③对国家财政给予信贷支持。

a．直接给国家财政以贷款

b．购买国家公债。

④保管外汇和黄金储备，进行外汇黄金的买卖和管理。

⑤制定和实施货币政策。

⑥制定并监督执行有关金融管理法规。

5哪些因素会影响居民的持币行为并进而影响通货比？

答：（1）财富效应。当一个人的收入或财富大量增加时，通常来

说，他持有现金的增长速度会相对降低，反之亦然。这说明一般情况

下，通货比与财富和收入的变动呈反方向变化。

（2）预期报酬率变动的效应。居民持有的现金，其报酬率为零；储

蓄存款有利息收益，报酬率大于零；证券或债券的收益率比储蓄存款

高，但有风险。对这些金融资产持有比例的变化，都会影响通货比的

值。

（3）金融危机。假若出现了银行信用不稳定的苗头，居民就会大量

提取存款，通货比会因而增大。

（4）非法经济活动。为了逃避法律监督，非法经济活动倾向于用现

金进行交易。所以，非法经济活动的规模与通货比正相关。

6造成一国国际收支失衡的原因有哪些？

答：（1）受进出口影响。经济发展不平衡，进口大于出口。

（2）受经济结构的制约。当国际间对某些商品的生产和需求发生变

化时，若不能相应地调整产业结构，则会引起贸易和国际收支失衡。

（3）受物价和币值的影响。如果一国出现通货膨胀，物价上涨，本

币币值下跌，会削弱出口商品的竞争力，并引起进口增加。

（4）受汇率变化的影响。汇率如上升，则不利于出口，并刺激进

口。

（5）受利率变化的影响。利率降低会导致资本流入减少，资本流出

增加。

（6）受经济周期性变化的影响。种种因素相互作用，往往引起连锁

反应。当不利因素大于有利因素时，国际收支的失衡就不可避免。

三、论述题（每题20分，共60分）

1论述商业银行的经营原则及其相互关系。

答：（1）盈利性原则。追求盈利是改进服务、开拓业务和改善经

营管理的内在动力，这一原则占有核心地位。

（2）流动性原则。指银行能够随时满足客户提取存款等要求的能

力。为了保持流动性，银行在安排资金运用时，一方面要力求使资产具

有较高的流动性，另一方面则必须力求负债业务结构合理并保持自己有

较多的融资渠道和较强的融资能力。

（3）安全性原则。指管理经营风险、保证资金安全的要求。银行因

其自有资本所占比重很小，在资金运用过程中，存在着诸多金融风险。

所以，安全性原则历来都为银行家所高度重视。

三个原则既统一，又矛盾。一般来说，安全性与流动性是正相关：

流动性较强的资产，风险较小，安全有保障。但它们与盈利性却负相

关，即流动性较强的资产，风险较小，安全性高，盈利率一般较低；反

之，盈利性较高的资产，往往流动性较差，风险较大。因此，银行对三

者之间只能统一协调，以寻求最佳的均衡点。

2如何理解克鲁格曼三角形？

答：克鲁格曼认为，一个国家的金融政策有三个基本目标，即本国

货币政策的独立性、汇率的稳定性和资本自由流动，而这三个目标是不

可能同时实现的。可用一个三角形来表示其中的关系，如图1所示。

图1克鲁格曼三角形

三角形的三个角代表金融政策的三个基本目标。如果某一国家或地

区的金融政策选定了某一条边，则意味着它也选定了该边两端的政策目

标，而与该边相对的角所表示的政策目标则无法实现。这一表述，称为

克鲁格曼三角形或“三元冲突”。在三元冲突下的选择：

（1）保持本国货币政策的独立性和资本的自由流动，必须牺牲汇率

的稳定性，实行浮动汇率。

（2）保持本国货币政策的独立性和汇率的稳定性，必须牺牲资本的

自由流动，实行外汇管制。

（3）维持资本的自由流动和汇率的稳定性，必须放弃本国货币政策

的独立性。

3发展中国家自20世纪70年代中期以来实施了金融自由化改革，

其主要的改革措施有哪些？这些国家金融自由化有哪些主要的教训？

答：发展中国家金融压抑政策所带来的金融萎缩严重制约了经济增

长，使其陷入了金融萎缩和经济萎缩的恶性循环。因此发展中国家有必

要解除对金融资产价格的不适当管制，通过金融自由化政策、金融深化

政策来促进金融部门自身的发展，进而促进经济增长，以打破这一恶性

循环。可采取的一些措施包括：

（1）放松利率管制。

（2）缩小指导性信贷计划实施范围。

（3）减少金融机构审批限制，促进金融同业竞争。

（4）发行直接融资工具，活跃证券市场。

（5）放松对汇率和资本流动的限制。

另外，在改革进程中还要汲取发展中国家金融自由化改革的经验和

教训。

（1）以金融自由化为基本内容的改革一定要有稳定的宏观经济背

景。在那些宏观经济不稳定的国家实行金融自由化政策，高的通货膨胀

率容易导致高利率和实际汇率浮动，从而使得资金出现不规则的流动，

进而引起许多企业和银行的破产。

（2）金融自由化的改革必须与价格改革或自由定价机制相配合。假

如一国的价格仍然是保护价格或管制价格，在这种价格信号扭曲的条件

下实行金融自由化，资金流动就会被错误的价格信号所误导，结果出现

新的资源配置结构失调。

（3）金融自由化改革并不是要完全取消政府的直接干预，而是改变

直接干预的方式。具体说来，就是要以法律和规章的干预取代人为的行

政干预。从一些发展中国家金融改革的经历看，改革的一项主要内容就

是放松对金融体系的管制。但在放松管制的过程中若不建立一套适合本

国国情的谨慎的监管制度，就会在信贷的分配方面出现失控或营私舞弊

等现象，情况严重时会使许多银行丧失清偿能力并面临破产威胁。

（4）政府当局在推行金融自由化改革和价格改革政策时，必须预先

判断出相对价格变动对不同集团利益的影响，并出于公平原则和政治均

衡要求的考虑，适当采用经济补偿手段。

2012年辽宁大学经济学院431金融

学综合[专业硕士]考研真题

一、概念辨析（每题6分，共30分）

1初级市场和二级市场

2固定汇率和浮动汇率

3系统风险和非系统风险

4商业银行的中间业务和表外业务

5即期利率和远期利率

二、简述题（每题10分，共60分）

1简述商业信用的作用及其局限性。

2简述中央银行货币政策的时滞。

3欧洲货币市场具有哪些特点？

4简述《新巴塞尔协议》的三大支柱。

5银行机构的国际化给银行监督带来哪些挑战？

6国际资本流动具有哪些经济影响？

三、论述题（每题20分，共60分）

1如何理解中央银行的独立性？

2什么是存款保险制度？存款保险制度具有什么功能？存在哪些

问题？

3通货膨胀的成因有哪些？请分析我国当前的物价水平上涨的原

因。

2012年辽宁大学经济学院431金融

学综合[专业硕士]考研真题及详解

一、概念辨析（每题6分，共30分）

1初级市场和二级市场

答：初级市场是组织证券发行的市场。凡新公司上市发行股票、老

公司资本补充发行股票、政府及工商企业发行债券等，均构成初级市场

活动的内容。其功能是：融资、价值发现与信息传递。二级市场是对已

发行的证券进行交易的市场。其最重要功能是实现金融资产的流动性。

两者之间的关系：

（1）初级市场是二级市场存在的前提，没有证券发行，自然谈不上

证券的再买卖。

（2）有了发行市场，还须有二级市场，否则新发行的证券就会由于

缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩以致无法存在。

2固定汇率和浮动汇率

答：固定汇率指政府用行政或法律手段选择一基本参照物，并确

定、公布和维持本国货币与该单位参照物的固定比价的汇率制度。浮动

汇率指汇率水平由外汇市场上的供求决定，政府不加干预的汇率制度。

若政府对汇率的波动不加干预，完全听任供求关系决定汇率，

称“自由浮动”或“清洁浮动”。若政府出于某种目的，采取各种干预措

施，则称“管理浮动”或“肮脏浮动”。

3系统风险和非系统风险

答：系统性风险指无法通过增加持有资产的种类数量而消除的风

险。

非系统性风险指通过增加持有资产的种类数量就可以相互抵消的风

险。可以相互抵消的风险是分别由各该资产自身的原因引起的。

4商业银行的中间业务和表外业务

答：中间业务是指银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支

付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。最常见的有传统的汇

兑、信用证、代收、代客买卖等业务，承兑业务也可归入此类。

表外业务指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业

务。广义的表外业务既包括传统的中间业务，又包括金融创新中产生的

一些有风险的业务，如期货、期权、互换等业务。通常提及的表外业务

专指后一类，属狭义表外业务。

5即期利率和远期利率

答：即期利率指对不同期限的债权债务所标示的利率。远期利率指

隐含在给定的即期利率中，从未来的某一时点到另一时点的利率。

两者的区别在于：计息日起点不同，即期利率起点在当前时刻，而

远期利率起点在未来某一时刻。

二、简述题（每题10分，共60分）

1简述商业信用的作用及其局限性。

答：在发达的商品经济中，工商企业之间存在着种种稳定的经济联

系。在联系的过程中，购买的一方可能缺乏必要的货币资本，如果没有

商业信用，这种联系就会发生阻滞。如果卖方有能力提供商业信用，生

产和流通过程就会比较顺畅。正是通过这种可以分散决策的商业信用活

动，润滑着整个生产流通过程，促进经济的发展。

另外，商业信用有其严格的方向性。是上游产品企业向下游产品企

业提供信用，是工业向商业提供信用。因此，有些企业难以从这种形式

取得必要的信用支持。

2简述中央银行货币政策的时滞。

答：任何政策从制定到获得主要的或全部的效果，必须经过一段时

间，这段时间叫做“时滞”。货币政策时滞包括内部时滞和外部时滞。

内部时滞指从政策制定到货币当局采取行动的这段期间。内部时滞

的长短取决于货币当局对经济形势的预见能力、制定政策的效率和行动

的决心等等。

外部时滞又称影响时滞，指从货币当局采取行动开始直到对政策目

标产生影响为止的这段过程。外部时滞主要由客观的经济和金融条件决

定。

时滞是影响货币政策效应的重要因素。如果货币政策可能产生的大

部分效应较快的有所表现，那么货币当局就可根据期初的预测值，考察

政策生效的状况，并对政策的取向和力度做必要的调整，从而使政策能

够更好地实现预期的目标。假定政策的大部分效应要在较长的时间，比

如两年后产生，而在这两年内，经济形势会发生很多变化，那就很难证

明货币政策的预期效应是否实现。

3欧洲货币市场具有哪些特点？

答：欧洲货币市场是指非居民间以银行为中介在某种货币发行国国

境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。欧洲货币

市场是一个完全自由的国际金融市场，其特点有：

（1）经营自由，一般不受所托国管制。

（2）资金来自世界各地，各种主要可兑换货币都有交易，且规模庞

大，能满足各种筹资需要。

（3）存款利率相对高，贷款利率相对低，利差常在0.5%左右，对存

款方和贷款方都有吸引力。

（4）借款条件灵活，不限贷款用途，手段简便。

4简述《新巴塞尔协议》的三大支柱。

答：（1）第一大支柱——最低资本要求。最低资本要求由三个基

本要素构成：①受规章限制的资本的定义；②风险加权资产；③资本

对风险加权资产的最小比率。其中有关资本的定义和8%的最低资本比

率没有发生变化，但对风险加权资产的计算问题，新协议在原来只考虑

信用风险的基础上，进一步考虑了市场风险和操作风险。

（2）第二大支柱——监管当局的监管。这是为了确保各银行建立起

合理有效的内部评估程序，用于判断其面临的风险状况并以此为基础对

其资本是否充足做出评估。

（3）第三大支柱——市场纪律。市场纪律的核心是信息披露。市场

约束的有效性，直接取决于信息披露制度的健全程度；只有建立健全的

银行业信息披露制度，各市场参与者才可能估计银行的风险管理状况和

清偿能力。为了提高市场纪律的有效性，巴塞尔委员会致力于推出标准

统一的信息披露框架。

5银行机构的国际化给银行监督带来哪些挑战？

答：在金融风险国际化的情况下，任何一国的监管机构都无法对银

行机构所面临的风险进行全面的监管。

（1）在金融活动和金融机构国际化的进程中，金融监管还是单个国

家政府的事情，即还被限制在国家主权地理区域之内。这意味着无法对

银行的国际金融活动进行有效的监管，从而面临监管真空的危险。

（2）金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异。本

来，监管者和被监管机构之间就存在着信息不对称。在金融国际化的过

程中，大银行的组织结构和业务结构日趋复杂，国际经营和交易业务大

量以表外业务的形式开展，监管机构根本无法及时完整地获取信息，这

就使得监管者实施有效监管的难度越来越大。

（3）国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管

机构面临崭新的监管对象，导致监管部门无法进行及时有效的监管。

6国际资本流动具有哪些经济影响？

答：（1）国际资本流动即国际资本从一个国家（地区）转移到另

一个国家（地区）。或者说，国际资本流动是一国居民向另一国居民贷

款或购买资产所有权的活动。国际资本流动的主要媒介是国际长期资本

市场和短期资本市场。国际间的资本流动可以依据资本流动与实际生

产、交换的关系分为两大类型：①与实际生产、交换发生直接联系的资

本流动；②与实际生产、交换没有直接联系的金融性资本的国际流动，

即国际资金流动。

（2）国际资本流动对经济的有利影响

①国际资本流动在一定程度上打破了国与国之间的界限，使资本得

以在全球范围内进行有效配置，有利于世界总产量的提高和经济福利的

增加。

②通过各种方式的投资和贷款，使得国际支付能力有效地在各国间

进行转移，有助于国际贸易的顺利开展和全球性国际收支的平衡。

③特别是国际直接投资有效地促进了生产技术在全球范围的传播，

使科学技术成为人类的共同财富。

④国际证券投资可以使投资者对其有价证券资产进行更为广泛的多

元化组合，从而分散投资风险。

（3）国际资本流动对经济的不利影响

国际资本流动对世界经济也带来了一些不利影响，主要是冲击了所

在国的经济，便捷了国际金融风险的传递。

因此，无论对输入国经济还是对输出国经济，国际资本流动的影响

都是多渠道、多方面的，必须进行具体、细致、瞻前顾后、全面综合的

分析和评估。而且任一方面的影响大多是有利有弊，必须衡量得失，判

明主导方面。

三、论述题（每题20分，共60分）

1如何理解中央银行的独立性？

答：中央银行独立性问题是指在货币政策的决策和运作方面，中央

银行由法律赋予或实际拥有的自主程度，集中地反映在中央银行与政府

的关系上。

（1）中央银行应对政府保持独立性的原因：

①中央银行与政府所处地位、行为目标不尽相同。经济工作虽然是

政府的中心工作，但社会问题也是政府关注的重点，但中央银行全部活

动所围绕的中心始终是货币政策所追求的稳定货币币值这一基本原则和

目标，这就使中央银行的行为目标与政府不可能时时保持全面吻合。

②中央银行不同于一般的行政管理机构。它需要具备必要的专业理

论素养和较为长期的专业经验积累。仅凭政治经济的普遍原理和普遍经

验指导，往往是不准确的。

（2）中央银行对政府的独立性是相对的原因：

①金融终归是一个子系统。中央银行处于金融系统的核心地位，自

然应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。

②中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，中央银行货币

政策目标的实现，也需其他政策特别是财政政策的协调与配合，不可能

孑然独立。

③中央银行的活动总是在国家授权下进行的，中央银行在履行自己

的职责时，也需政府其他部门的协作与配合，而中央银行与其他部门的

关系则需由政府来协调。

2什么是存款保险制度？存款保险制度具有什么功能？存在哪些

问题？

答：（1）存款保险制度的概念

存款保险制度是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度

安排。在这一制度安排下，吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数

额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足

存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。

（2）存款保险制度的功能

①维护存款人的利益。就每一个存款人来说，他们缺乏足够的信息

和良好的分析能力来选择优秀的金融机构，而存款保险制度的建立则有

利于保护他们的权益。

②维护金融体系的稳定。如果某几家金融机构的问题导致存款人的

利益受损，影响到其他金融机构存款人的信心，就很容易发生挤兑风

潮。存款保险制度则维护了金融体系的稳定。

（3）存款保险制度存在的问题

①对存款人来说，存款保险制度对其利益提供了保护，但却由此降

低了他们关心银行经营业绩和对银行业务经营活动进行必要监管的积极

性，甚至缺乏积极性将其存款从潜在破产的银行中取出。因此，就使低

效率甚至是资不抵债的银行能够继续吸收存款。

②对投保机构来说，存款保险对存款人的保护意味着存款人挤提威

胁对存款货币银行可能施加的惩罚力量受到削弱。无“后顾之忧”的银

行，更倾向于从事风险较高、利润较大的银行业务。

存款保险制度可能促成的风险大都属道德风险，不仅会削弱市场规

则在抑制银行风险方面的积极作用，而且会使经营不善的投保金融机构

继续存在。

3通货膨胀的成因有哪些？请分析我国当前的物价水平上涨的原

因。

答：（1）通货膨胀的成因

①需求拉上的通货膨胀

总需求与总供给的对比处于供不应求状态时，过多的需求拉动价格

水平上涨，可表述为：“过多的货币追求过少的商品”。引起总需求过多

的因素有两个：一是实际因素，如消费需求和投资需求的增加；二是货

币因素，即货币供给量的增加或实际货币需求的减少。

②成本推进的通货膨胀

由于生产成本的提高而引起的物价水平的上升。其成因可归结为：

a．工资成本推动型通货膨胀。工会迫使厂商提高工资，并使工资

的增长快于劳动生产率的增长时，生产成本就会提高，从而导致物价上

涨，物价上涨又引起工资的提高，形成工资——价格螺旋上升。

b．利润推进型通货膨胀。前提条件是存在着商品和服务销售的不

完全竞争市场，如煤气、电力、铁路等行业。垄断企业为了获取垄断利

润而人为提高产品价格，导致通货膨胀。

③供求混合推进的通货膨胀

将供求两方面的因素结合起来，认为通货膨胀是由需求拉上和成本

推进共同起作用而引发的。

④结构性的通货膨胀

由于各经济部门劳动生产率的差异，劳动力市场的结构特征和各经

济部门之间收入水平的攀比等引起的通货膨胀。

（2）中国改革开放以来对通货膨胀成因的若干观点

①中国的需求拉上说。在中国，比较传统的是从需求拉动的角度分

析通货膨胀的成因。较有代表性的思路曾有两种：一种思路是把货币供

给增长过快归因于财政赤字过大，财政赤字又由投资，特别是基本建设

投资过大所引起。另一种是将通货膨胀直接归结为信用膨胀的结果。

②中国的成本推动说。重视成本推动因素作用的，也有两种观点：

一种观点是重点强调工资因素的关键作用；另一种观点则是强调应综合

考虑原材料或资源类产品涨价对企业造成的成本超支压力和工资增长速

度过快这两者的作用。关于工资因素在物价上涨中的决定性作用，是这

样分析的：商品的出厂价提高迫使零售价提高，而出厂价提高的主要原

因是工资成本加大；工资成本加大源于企业职工的个人收入最大化行

为；企业职工追求个人收入最大化的愿望之所以能变成现实，原因在于

企业管理者与职工个人利益方面的同构性。近年来，资源类产品（如土

地、原油等）价格的持续飙升能够清晰地说明通货膨胀的形成。

③结构说。中国的结构性通货膨胀说的基本论点是：在供给与需求

总量平衡的前提下，如果某些关键产品的供求出现失衡，同样会引发通

货膨胀。具体的分析是，初级产品的短线制约是结构性通货膨胀的主要

促成因素。自从1978年价格计划管理逐步弱化以至基本放开以来，初级

产品的价格变动主要受供求影响，而相对短缺更使其不断上涨。初级产

品价格上涨形成的成本推动，导致后续产品价格上涨。比如粮食、肉类

产品的持续涨价，就会直接或间接引发全面的价格水平上扬。还有一种

论证意见是，国家为了改变不合理的经济结构，企图对资源进行重新配

置。为此，国家采取减税和增加货币供给等措施对这些部门进行投资并

造成货币供给过多、需求过大。

④体制说。相当一部分人倾向于从体制上寻找中国通货膨胀的终极

原因。他们认为，由于破产和兼并机制不健全、产权关系不明晰、在资

金上吃国有银行“大锅饭”的问题没有很好解决等，使得投资效益很差甚

至无效益，风险也由国家承担。同时，在企业半停产或停产时职工也照

拿工资。或者即使企业产品无销路也能得到国家的贷款支持。这种国家

与国有企业之间的关系必然导致有效供给的增加与有效需求的增加总是

不成比例，而需求的过度累积最终必然推动物价上涨。

⑤摩擦说。摩擦性的通货膨胀是指在现今特定的所有制关系和特定

的经济运行机制下，计划者需要的经济结构与劳动者需要的经济结构不

相适应所引起的经济摩擦造成的通货膨胀。具体地说，在公有制特别是

国有制条件下所存在的积累与消费之间的矛盾，外在地表现为计划者追

求高速经济增长和劳动者追求高水平消费之间的矛盾。国家追求高速经

济增长往往引起货币超发，劳动者追求高消费往往引起消费需求膨胀和

消费品价格上涨。

⑥混合类型说。有人还将中国的通货膨胀概括成混合型通货膨胀。

他们认为，中国通货膨胀的形成机理是十分复杂的，应该将导致通货膨

胀的因素分成三类，即体制性因素、政策性因素和一般因素。体制性因

素不仅包括企业制度因素，而且还包括价格双轨制、银行信贷管理体制

以及体制改革进程中各种新体制间的配合难以马上磨合、衔接到位等因

素。政策性因素是指宏观经济政策选择不当（如过松或过紧）对社会总

供求均衡带来的不利影响。一般因素是指，即使排除体制和政策选择不

当等因素的影响，单纯由于经济成长和经济发展等过程也存在足以引发

物价总水平持续上涨的中性原因。例如，中国人均可耕地面积很小，而

人口众多且其增长率相当难控制。在土地的农产品产出率为一定的条件

下，这就足以在一定时期后形成本国农副产品生产与需要之间的巨大差

距。假若外向经济调剂能力有限，那么这种既非体制又非宏观政策的因

素就足以形成对农产品及消费品价格上涨的很大压力。

综上所述，关于通货膨胀形成机理的种种假说有一个共同点，就是

紧密结合中国的实际，特别是1979年以来实行改革开放政策后的经济运

行实际。另外，大多数假说注意到了体制这个大背景的变化对物价持续

上涨的影响和作用。在对通货膨胀的剖析中，有的着重于探索各方面的

本质联系，即使情况已经变化，但其论断仍然有理论意义。有的由于情

况变化，其论断已不适用于今天，但其揭示变化的思路和分析方法仍可

给人以启发。当然，在有的论证中判定某些因素必然导致通货膨胀，而

其中的一些因素今天依然存在却并无通货膨胀伴随，但这对于全面认识

通货膨胀问题也有帮助。所以，改革开放以来关于通货膨胀成因的剖

析，其意义不在于具体论断，而在于它们铺下了进一步揭示中国通货膨

胀的复杂形成机理之路。

2013年辽宁大学经济学院431金融

学综合[专业硕士]考研真题

一、概念辨析（每题6分，共30分）

1无限法偿货币与有限法偿货币

2直接标价法与间接标价法

3远期合约与期货合约

4国际收支的自主性交易与调节性交易

5职能分工型银行与全能型银行

二、简述题（每题10分，共60分）

120世纪70年代以来金融市场与金融中介出现了相互渗透的主要

原因有哪些？

2汇率如何影响一国的资本流出入？

3通货膨胀具有哪些社会经济效应？

4什么是公开市场业务？其有什么优点？

5开放经济下国际收支如何影响一国的货币供给？

6中央银行货币政策中介指标的选取应符合哪些标准？

三、论述题（每题20分，共60分）

1论述金融创新及其成因。

2开放经济条件下国际货币协调具有哪些层次？存在什么障碍？

3根据金融压抑理论，发展中国家存在哪些金融压抑现象？采取

过哪些金融压抑政策？分析中国未来金融改革的政策取向。

2013年辽宁大学经济学院431金融

学综合[专业硕士]考研真题及详解

一、概念辨析（每题6分，共30分）

1无限法偿货币与有限法偿货币

答：无限法偿即法律规定的无限制偿付能力，是指法律保护取得这

种能力的货币。不论每次支付数额多大，不论属于何种性质的支付，即

不论是购买何种商品，支付服务，结清债务，缴纳税款等，支付的对方

均不得拒绝接受。

有限法偿主要是对辅币的规定，是指在一次支付行为中，超过一定

的金额，收款人有权拒收，在法定限额内，拒收则不受法律保护。

2直接标价法与间接标价法

答：直接标价法即对一定基数（1或100等等）的外国货币单位，用

相当于多少本国货币单位来表示。目前，世界上大多数国家都采用这种

标价法。

间接标价法即以一定数量的本国货币单位的基准，用折合成外国货

币单位来表示。目前，英美等几个少数国家使用。

3远期合约与期货合约

答：远期合约指合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约

定数量的相关资产。目前远期金融合约主要有货币远期和利率远期两

类。期货合约指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易

行为的一种方式。两者区别在于：

（1）远期合约一般不在规范的交易所内进行，规模较小，较为灵

活，交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商。

（2）期货合约的交易是在有组织的交易所完成，合约的内容，如相

关资产的种类、数量、价格、交割时间、交割地点等，都已标准化。

4国际收支的自主性交易与调节性交易

答：自主性交易指企业、单位和个人由于自身的需要而进行的交

易，如商品和服务的输出入、赠与、侨民汇款和长期资本流出入。

调节性交易指在自发性交易产生不平衡时进行的用以平衡收支的弥

补性交易，如向国外银行和国际金融机构借用短期资本，进口商取得分

期付款的权利以及动用国际储备等。

5职能分工型银行与全能型银行

答：职能分工型银行的基本特点是法律限定金融机构必须分门别

类，各有专司：有专营长期金融的，有专营短期金融的，有专营有价证

券买卖的，有专营信托业务的等等。它与其他金融机构的差别：（1）

只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款。（2）商业银行一般以发

放一年以下的短期工商信贷业务为其主要业务。

全能型银行又叫综合型商业银行，它们可以经营包括各种期限和种

类的存款与贷款的一切银行业务，同时直至可以经营全面的证券业务

等。

二、简述题（每题10分，共60分）

120世纪70年代以来金融市场与金融中介出现了相互渗透的主要

原因有哪些？

答：（1）信息技术革命极大地提高了金融体系的效率，降低了融

资的交易成本和信息成本。原来处于绝对优势的以银行为主的金融中

介，越来越多地受到直接融资市场的竞争压力。

（2）战后通货膨胀经常发生，利率风险加大，布雷顿森林体系瓦

解，国际货币制度进入浮动汇率制，汇率风险加剧。于是，贸易和金融

领域极其需要发展新的金融工具规避风险，这种客观需求刺激了衍生金

融工具市场的发展，从而扩大了资本市场的规模。

（3）银行体系在金融市场的压力下，不断突破政府的各种管制，创

造和使用新的金融产品，积极参与市场交易。同时，政府的管制也趋于

放松，为金融创新提供了较为宽松的环境。

（4）由于存款保险制度的产生，给许多银行进入高风险行业创造了

条件。

（5）在证券化由于资本市场迅猛发展而走向“无所不在”的背景下，

银行也创造了各种证券化的产品。这样，银行的运作与资本市场的运作

就交叉在一起。

2汇率如何影响一国的资本流出入？

答：当存在本币对外贬值的趋势时，本国投资者和外国投资者就不

愿持有本币计值的各种金融资产，并会将其转兑成外汇，发生资本外流

现象。同时，由于纷纷转兑外汇，加剧外汇供求紧张，会促进本币汇率

进一步下跌。

反之，当存在本币对外币升值的趋势时，本国投资者和外国投资者

就力求持有以本币计值的各种金融资产，并引发资本的内流。同时，由

于外汇纷纷转兑本币，外汇供过于求，会促使本币汇率进一步上升。

3通货膨胀具有哪些社会经济效应？

答：（1）强制储蓄效应。政府如果通过向中央银行借债，从而引

起货币增发这类办法筹措建设资金，就会强制增加全社会的投资需求，

结果将是物价上涨。在公众名义收入不变的条件下，按原来的模式和数

量进行的消费和储蓄，两者的实际额均随物价的上涨而相应减少，其减

少部分大体相当于政府运用通货膨胀实现的部分，如此实现的政府储蓄

是强制储蓄。如果在实际经济运行中尚未达到充分就业水平，实际GNP

低于潜在GNP，这时政府扩张有效需求，虽然也是一种强制储蓄，但并

不会引发持续的物价上涨。

（2）收入分配效应。由于社会各阶层收入来源极不相同，因此在物

价总水平上涨时，有些人的实际收入水平会下降，有些人的实际收入水

平反而会提高。这种由物价上涨造成的收入再分配，就是通货膨胀的收

入分配效应。在发达的工业化国家，大多数人是依靠工资或薪金生活

的。在物价持续上涨的时期，货币工资的增长相对于物价上涨往往是滞

后的，滞后时间越长，企业的利润就会增加，那些从利润中分取收入的

人都能得到好处。

（3）资产结构调整效应，也称财富分配效应。一个家庭的财富或资

产由两部分构成：实物资产和金融资产。在通货膨胀环境下，实物资产

的货币值大体随通货膨胀率的变动而相应升降；金融资产则比较复杂，

与通货膨胀的相关关系极不确定。至于货币债权债务的各种金融资产，

其共同特征是有确定的货币金额。物价上涨，实际的货币额减少；物价

下跌，实际的货币额增多。在这一领域中，防止通货膨胀损失的办法，

通常是提高利息率或采用浮动利率。

4什么是公开市场业务？其有什么优点？

答：公开市场业务，也称公开市场操作，是指货币当局在金融市场

上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国库券，用以影响

基础货币的行为。中央银行通过购买或出售债券可以增加或减少流通中

的现金或银行的准备金，使基础货币或增或减。基础货币增加，货币供

给量可随之增加；基础货币减少，货币供给量亦随之减少。公开市场业

务的优点包括：

（1）使中央银行能够主动影响商业银行准备金，从而直接作用于货

币供应量。

（2）使中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续

性的操作。

（3）通过公开市场业务，中央银行可以主动出击。

（4）由于吞吐的规模和方向可以灵活安排，中央银行有可能用以对

货币供应量进行微凋，而不会产生震动性影响。

5开放经济下国际收支如何影响一国的货币供给？

答：（1）在固定汇率制度下，外汇收支对货币供给的影响表现在

两个层次上：商业银行活动与中央银行活动。

①商业银行购入外汇时，外汇资产增加，由购买外汇而支付的本国

货币相应地形成银行存款负债增加，扩大了货币供应量；反之，当商业

银行卖出外汇时，外汇资产减少。由于客户要动用本币存款购买外汇，

银行存款负债减少，货币供给量相应缩减。所以，在一国外汇收支顺差

时，商业银行购入外汇大于售出。外汇库存净增长，货币供给量也表现

为净增加；反之，则货币供给表现为净缩减。

②中央银行有义务防止汇率变动超过允许的幅度。如外汇供给过

大，相对于本币，外汇汇率趋降，中央银行势必出面干预——在市场上

收购外汇。其结果是商业银行把部分外汇卖给中央银行，并相应增加在

中央银行的存款准备金，从而加强派生能力，有可能扩大货币供给量。

可见，在固定汇率制度下，一国外汇收支有顺差，则构成增加货币供给

的压力。当然，如果外汇收支是逆差。则会相应缩减货币供应量。

（2）在浮动汇率制度下，由于政府一般不再进行干预以维持某一固

定汇率水平，在市场外汇供求关系调节下，外汇收支逆差国的货币汇率

会下降，外汇收支顺差国的货币汇率会上升。而市场汇率的变动，则会

引起外汇收支顺差或逆差反方向变化，并使原来出现的外汇收支逆差或

顺差有可能成为一种短暂的现象。在浮动汇率制度下，由于外汇收支逆

差或顺差可能在较短期间得到某种矫正，因而从理论上说，与固定汇率

制度下的情况有所不同，不致因外汇收支逆差或顺差的长期存在而导致

货币供给量的长期扩张或收缩。不过，说政府没有维持汇率的义务并不

等于说它不能干预汇市。当政府为了实现某种政策目标而在公开市场上

收购或抛售外汇时，自然会引起货币供应量的扩张或收缩。

6中央银行货币政策中介指标的选取应符合哪些标准？

答：货币政策中介指标指的是介于货币政策工具与货币政策最终目

标之间的一系列经济变量，如利率、货币供给量等。在众多经济变量中

所选取的货币政策中介指标一般应具备以下条件：

（1）可测性，要求中央银行所选取的货币政策中介指标必须有明确

的定义，并且能够定量化，目的是使中央银行能够及时方便地收集到它

的数据资料，及时地对其进行分析和判断。

（2）可控性，是指中央银行选取的这些货币政策中介指标必须能够

被它所控制，即中央银行能够通过各种货币政策工具的运用引起这些指

标的明显的变化，因为只有这样，中央银行才能及时准确地掌握和控制

这些指标的变动状况和变动趋势，把握货币政策的实施情况，以保证货

币政策最终目标的实现。

（3）相关性，是指中央银行所选取的这些货币政策中介指标与货币

政策最终目标之间必须存在着密切的联系，高度的相关。这意味着，只

要中央银行通过货币政策工具的使用将这些指标调整到位，货币政策最

终目标的实现就指日可待了。

（4）适应性，指中央银行所选取的货币政策中介指标必须与本国的

经济、金融体制相适应，必须能够符合本国经济金融的发展阶段和运行

特点。这意味着，在货币政策中介指标的选取上，并不存在所有国家中

央银行普遍适用的指标，货币政策中介指标的选取必须要考虑国情。

（5）抗干扰性，指中央银行所选取的这些货币政策中介指标应当能

够免受来自于其他方面因素的干扰。之所以选择具有抗干扰性的经济变

量作为货币政策中介指标，是因为缺乏抗干扰性的货币政策指标会影响

中央银行对货币政策操作力度的把握。当然，由于经济变量之间关联性

的存在，要想选择出具有完全抗干扰性的货币政策指标是非常困难的一

件事情，因此，在现实货币政策中介指标的选择过程中，只能是选择那

些受干扰程度较低的中介指标。

最后需要注意的是，货币政策中介指标并不是一成不变的。当外在

环境改变时，中央银行也应调整对货币政策中介指标的选择。

三、论述题（每题20分，共60分）

1论述金融创新及其成因。

答：金融创新是指金融领域内各种金融要素执行新的组合。即金融

机构为了生存发展和迎合客户需要而创造出的新的金融产品、新的金融

交易方式以及新的金融市场与新的金融机构的出现。金融创新的成因包

括：

（1）避免风险的创新

①避免利率风险的创新

从20世纪60年代开始，通货膨胀率急剧攀升，导致利率风险的增

加。银行为了避免或降低利率风险，纷纷进行了创新活动：a．创造可

变利率的债权债务工具，如可变利率债券、可变利率贷款等；b．开发

债务工具的远期市场，发展债务工具的期货交易；c．开发债务工具的

期权市场，等等。

②避免贷款风险的创新

贷款证券化是银行避免贷款风险，化解流动性风险的最主要途径。

（2）技术进步推动的创新

①技术进步引起银行结算、清算系统和支付制度的创新，进而引起

金融服务的创新。例如，形形色色的银行卡、ATM。

②为技术要求日益复杂的金融工具的创新提供了技术保障条件。例

如，使得金融机构有可能对一些技术含量高的金融衍生工具进行设计和

定价。

③新技术的运用使金融交易快速地突破了时间与空间的限制。

（3）规避行政管理的创新

为了规避不合理的、过时的金融行政管理法规也导致了金融创新。

①为了规避不准对活期存款付息的规定，出现了自动转账制度。

②为了规避不准储蓄账户使用支票的规定，出现了可转让支付命令

账户。

③为了规避对定期存款支付的利率有最高限制的规定，出现了货币

市场互助基金。

2开放经济条件下国际货币协调具有哪些层次？存在什么障碍？

答：（1）开放经济条件下国际货币协调的层次

①信息交换。是指各国政府相互交流本国为实现经济内外均衡而采

取的政策目标范围、政策侧重点、政策工具种类、政策搭配原则等信

息。通过信息交换，可以避免对其他国家政策的错误估计，更好地了解

本国经济与外国经济之间的相互影响。

②危机管理。是指针对世界经济中出现的突发性的、后果特别严重

的事件，各国临时性地进行共同的政策调整，以度过危机的协调行为。

危机管理的主要目的在于防止各国分别采取维护自身利益的政策有可能

使危机更加严重或加速危机的蔓延。

③避免共享目标变量的冲突。例如，两国货币的比值就是两国共同

面对的同一政策目标，该比值就是共享目标变量。如果对共同的目标设

立了不同的目标值，就会产生直接的冲突。国家间的竞争性贬值是共享

目标冲突的最典型的表现。

④合作确定中介目标。一国国内经济变量的变动，会通过国家间的

经济联系而形成对其他国家的溢出效应，因此各国有必要对这些中介目

标进行合作协调，避免对外产生不良的影响。这一中介目标既有可能是

共享目标变量，也有可能是其他变量，如固定汇率制下本国的货币供给

量。

⑤部分协调。是指不同国家就国内经济的某一部分目标或工具进行

协凋。例如，仅对各国的货币政策进行协调，而听任各国根据具体情况

独立使用财政政策。

⑥全面协调。是指将不同国家的所有主要政策目标、政策工具都纳

入协调范围，从而最大限度地获取政策协调的收益。

（2）开放经济条件下国际货币协调的障碍

①各国政府对本国经济内在机制的看法与对其他国家经济内在机制

的看法往往不一致。这样，各国在政策变动对政策目标的作用问题上就

会有不同的见解。因此，进行政策调节并非易事。

②如果各个国家政策目标存在冲突，它们就可能隐藏各自的真实目

标；或者，各国公开自己的真实目标后拒绝进行政策协调。

③理论研究得出的成本低、效益大的最优政策安排往往是复杂的。

实践中可行的是形式相对简单的政策。简单政策的实施会要求较大的成

本，从而降低协调的吸引力。

④如果参与政策协调的某一或某些政府进行私自的政策安排，其他

国家就会考虑相应对策，结果则是政策调节流于形式。

3根据金融压抑理论，发展中国家存在哪些金融压抑现象？采取

过哪些金融压抑政策？分析中国未来金融改革的政策取向。

答：（1）发展中国家的金融压抑现象

金融压抑指发展中国家存在的市场机制作用没有得到充分发挥、金

融资产单调、金融机构形式单一、过多的金融管制和金融效率低下等现

象。金融压抑现象表现为：

①发展中国家的金融工具形式单一，规模有限。而发达国家的金融

工具多种多样，规模庞大。

②发展中国家的金融体系存在着明显的“二元结构”：一是以大城市

和经济发达地区为中心的由现代化大银行为代表的现代部门；二是以落

后的农村为中心的由钱庄、当铺、公会为代表的传统部门。

③发展中国家的金融机构单一，商业银行在金融活动中居于绝对的

主导地位，非银行金融机构则极不发达，金融机构专业化程度低，金融

效率低。而发达国家的金融机构体系却功能全面。

④发展中国家的直接融资市场极其落后，并且主要是作为政府融资

的工具而存在；企业的资金来源主要靠自我积累和银行贷款。

⑤由于发展中国家实行严格的管制，致使金融资产价格严重扭曲，

无法反映资源的相对稀缺性，具体表现是压低实际利率，高估本国货币

的币值。

（2）发展中国家采取的金融压抑政策

①发展中国家通常以设定存款利率上限方式和实施通货膨胀政策，

人为地压低实际利率水平。过低的实际利率使得持有货币的实际收益十

分低下，从而降低了人们对货币的需求，金融资产的实际规模也就无从

得到发展。

②发展中国家通常面临着巨大的资金短缺，往往实行选择性的信贷

政策，引导资金流向享有特权的国有企业和具有官方背景的私有企业，

导致资金分配效率十分低下。

③对金融机构实施严格的控制。造成的直接后果是：金融机构成本

高昂，效率低下，种类单一。

④为了降低进口机器设备的成本，发展中国家常常人为高估本币的

汇率，使其严重偏离均衡的汇率水平。而高估政策使自己陷入了更为严

重的外汇短缺境地，于是不得不实行全新的外汇管制，对稀缺的外汇资

源进行行政性分配。

（3）我国今后的金融改革方向

金融压抑政策所带来的金融萎缩严重制约了经济增长，陷入了金融

萎缩和经济萎缩的恶性循环。因此有必要解除对金融资产价格的不适当

管制，通过金融自由化政策、金融深化政策来促进金融部门自身的发

展，进而促进经济增长，以打破这一恶性循环。可采取的一些措施包

括：①放松利率管制；②缩小指导性信贷计划实施范围；③减少金融

机构审批限制，促进金融同业竞争；④发行直接融资工具，活跃证券市

场；⑤放松对汇率和资本流动的限制。

另外，在改革进程中还要汲取发展中国家金融自由化改革的经验和

教训。

①以金融自由化为基本内容的改革一定要有稳定的宏观经济背景。

在那些宏观经济不稳定的国家实行金融自由化政策，高的通货膨胀率容

易导致高利率和实际汇率浮动，从而使得资金出现不规则的流动，进而

引起许多企业和银行的破产。

②金融自由化的改革必须与价格改革或自由定价机制相配合。假如

一国的价格仍然是保护价格或管制价格，在这种价格信号扭曲的条件下

实行金融自由化，资金流动就会被错误的价格信号所误导，结果出现新

的资源配置结构失调。

③金融自由化改革并不是要完全取消政府的直接干预，而是改变直

接干预的方式。具体说来，就是要以法律和规章的干预取代人为的行政

干预。从一些发展中国家金融改革的经历看，改革的一项主要内容就是

放松对金融体系的管制。但在放松管制的过程中若不建立一套适合本国

国情的谨慎的监管制度，就会在信贷的分配方面出现失控或营私舞弊等

现象，情况严重时会使许多银行丧失清偿能力并面临破产威胁。

④政府当局在推行金融自由化改革和价格改革政策时，必须预先判

断出相对价格变动对不同集团利益的影响，并出于公平原则和政治均衡

要求的考虑，适当采用经济补偿手段。

总结中国金融改革的经验，应该肯定循序渐进、与整体经济改革配

套推进的基本思路是符合当今中国国情的，应该继续坚持。联系到20世

纪末亚洲金融危机对我们的启示，在中国今后的金融改革中如何处理好

事关全局的利率改革、汇率形成机制的完善、资本市场的扩大开放以及

外资金融机构的市场准入和监管等课题，均应在作通盘而不是孤立的考

虑与安排。

2014年辽宁大学经济学院431金融

学综合[专业硕士]考研真题

一、概念辨析（每题6分，共30分）

1商业信用与银行信用

2名义汇率与实际汇率

3契约型基金与公司型基金

4商业银行的表外业务与中间业务

5国际收支的贸易差额与经常项目差额

二、简述题（每题10分，共60分）

1金融资产具有哪些特征？

2简述汇率决定的购买力平价说。

3简述通货膨胀目标制。

4金融服务业与一般产业具有哪些异同？

5银行机构的国际化给银行监管带来哪些挑战？

6简述金融市场效率的含义及其种类。

三、论述题（每题20分，共60分）

1论述金融功能观的主要内容。

2什么是存款保险制度？有哪些功能？存在哪些问题？

3论述货币政策与财政政策配合基础与模式，并结合我国当前实

际情况分析我国应如何进行货币政策与财政政策的配合？

2014年辽宁大学经济学院431金融

学综合[专业硕士]考研真题及详解

一、概念辨析（每题6分，共30分）

1商业信用与银行信用

答：商业信用指工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供

的信用。

银行信用是银行及其他金融机构以货币形式向职能资本家和其他债

务人提供的信用。其有两个特点：

（1）以金融机构作为媒介。

（2）借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。（由于借贷的是

作为一般购买手段和支付手段的货币而且有金融机构的介入，所以商业

信用的局限性在银行信用里不存在）

2名义汇率与实际汇率

答：名义汇率是指假如一种货币由于通货膨胀而对内贬值，或两种

货币均由于通货膨胀而对内贬值，但贬值的程度不一样，由此引起的变

化了的汇率。

实际汇率是指均无通货膨胀的背景的两种货币之间的汇率。

3契约型基金与公司型基金

答：契约型基金是根据一定的信托契约原理组建的代理投资基金。

委托者、受托者和受益者三方订立契约，由经理机构（委托者）经营信

托资产；银行或信托公司（受托者）保管信托资产；投资人（受益人）

享有投资收益。

公司型基金是按照股份公司方式运营的基金，投资者购买公司股票

成为公司股东。公司型基金涉及四个当事人：投资公司，是公司型基金

的主体；管理公司，为投资公司经营资产；保管公司，为投资公司保管

资产；承销公司，负责推销和回购公司股票。

4商业银行的表外业务与中间业务

答：中间业务是指银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支

付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务，也称无风险业务。最常

见的有传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖等业务，承兑业务也可归

入此类。中间业务风险较低。

表外业务是指未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业

务。广义的表外业务既包括传统的中间业务，又包括金融创新中产生的

一些有风险的业务，如期货、期权、互换等业务。通常提及的表外业务

专指后一类，属狭义表外业务。表外业务风险较高。

5国际收支的贸易差额与经常项目差额

答：贸易差额是指商品进出口差额，即顺差或逆差。贸易差额如果

出现逆差，必须有某种资金来源与之相抵。这或是靠经常项目中服务和

转让收支项目的顺差来抵补，或是靠资本项目中的外资流入，也可能是

动用国家的国际储备来解决。贸易差额如果是顺差，也必然会引起国际

收支其他项目做相应的变化。

经常项目差额是指经常项目下贸易、服务和转让收支这三个项目的

差额相抵后的净差额。如果经常项目有逆差，表示从国外净动用了一些

商品、服务供国内使用，相应的减少本国在外国的资产或是增加对外的

负债。如果经常项目有顺差，表示向国外净供应了一些商品和服务，相

应的会增加本国对外资产或是减少对外的负债。

相比贸易差额，经常项目差额更能精确地反映一国对外债权债务关

系变化的状况。

二、简述题（每题10分，共60分）

1金融资产具有哪些特征？

答：（1）货币性或流动性。指其可以用来作为货币，或很容易转

换成货币（变现）的功能。

（2）风险性。指购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。

（3）收益性。由收益率表示，有三种计算方法：

①名义收益率：是金融资产票面收益与票面金额的比率。

②现时收益率：是金融资产的年收益额与其当期市场价格的比率。

③平均收益率：是将现时收益与资本损益共同考虑的收益率。

2简述汇率决定的购买力平价说。

答：其中心思想是人们之所以需要外国货币，无非外国货币具有在

外国购买商品的能力。而货币的购买力实际上是物价水平的倒数，所以

汇率实际是由两国物价水平之比决定。这个比被称为购买力平价。购买

力平价包括绝对购买力平价与相对购买力平价两种。绝对购买力平价可

以表示成：

其中：r为购买力平价下的汇率；PA为A国物价总指数；PB为B国的

物价总指数。

绝对购买力平价还可用实际汇率重新表述，实际汇率是指购买一个

中国商品篮子需要多少美国商品篮子。在绝对购买力平价条件下，实际

汇率＝1。与实际汇率对应的是名义汇率，它是指以货币表示的汇率，

如多少美元换取1欧元，或者多少人民币换取1英镑等。

与绝对购买力平价相对应的是相对购买力平价，它表示名义汇率的

贬值率等于两国通货膨胀率之间的差额。相对购买力平价的公式为：

式中，r0为基期汇率；r1为某一时期汇率；PA0、PB0和PA1、PB1分

别为A、B两国在基期和某一时期的物价指数。在这里，汇率r反映两国

相对物价指数变化之比。与绝对购买力平价不同，相对购买力平价刻画

的是价格变化与汇率变化之间的关系，而不是价格水平与汇率水平之间

的关系。不过，相对购买力平价由绝对购买力平价推导而来，或者说，

后者隐含前者。如果绝对购买力平价成立，相对购买力平价必然成立；

但是，反过来则不一定成立。

3简述通货膨胀目标制。

答：通货膨胀目标制是一套用于货币政策决策的框架，其基本含义

是：一国当局将通货膨胀作为货币政策的首要目标或唯一目标（该目标

具有无可争议的优先权），迫使中央银行通过对未来价格变动的预测来

把握通货膨胀的变动趋势，提前采取紧缩或扩张的政策，使通货膨胀率

维持在事先宣布的水平下或范围内——在通货膨胀控制得比较好的国

家，这是当局所认定的不可避免的通货膨胀；对高通货膨胀率的国家则

是当局认定可能实现的反通货膨胀的目标——以实现长期的价格稳定。

通货膨胀目标制有利于增加货币政策的透明度，通过向公众阐释实

现其最关切的通货膨胀目标所需的代价和手段，也提高了货币政策的可

信度。

通货膨胀目标制是一种高度前瞻的货币政策框架，同时也是一种长

期货币政策目标。它并不排除中央银行在特殊情况下，以充分就业、经

济增长和汇率稳定等短期货币政策为重心，允许在短期内偏离长期通货

膨胀目标。然而，在多数情况下，通货膨胀目标制仍然是一种偏重于单

一目标追求的货币政策框架。一旦实际通货膨胀率与目标通货膨胀率产

生较大偏离，后者就会成为“压倒一切”的目标。

4金融服务业与一般产业具有哪些异同？

答：（1）金融服务业与一般产业的不同点

①金融资产比率极高。在它们的资产负债表中，金融资产与实物资

产相比，具有其他产业不能比拟的极高比率。

②它们所支配、营运的资本规模，与各自的权益资本相比，比率高

达十几倍、几十倍，甚至更高。在其他产业中通常达不到这样高的比

率。

③高风险产业。金融资产极高的持有率，权益资本极低的保有率，

决定了高风险的特点，且相互之间联系极为紧密。

④政府的严格监督。鉴于高风险的特点，对金融中介的关键部分，

特别是大银行，一直存在着必须实施国有化的理论。不论是国有还是非

国有，金融中介通常都处于政府的严格监管之下。

（2）金融服务业与一般产业的相同点

追求利润。金融中介，作为一种产业，虽与其他产业部门有极为明

显的区别，但其经济活动的目标，与其他产业一样，也是追求利润。

5银行机构的国际化给银行监管带来哪些挑战？

答：在金融风险国际化的情况下，任何一国的监管机构都无法对银

行机构所面临的风险进行全面的监管。

（1）在金融活动和金融机构国际化的进程中，金融监管还是单个国

家政府的事情，即还被限制在国家主权地理区域之内。这意味着无法对

银行的国际金融活动进行有效的监管，从而面临监管真空的危险。

（2）金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异。本

来，监管者和被监管机构之间就存在着信息不对称。在金融国际化的过

程中，大银行的组织结构和业务结构日趋复杂，国际经营和交易业务大

量以表外业务的形式开展，监管机构根本无法及时完整的获取信息，这

就使得监管者实施有效监管的难度越来越大。

（3）国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管

机构面临崭新的监管对象。导致监管部门无法进行及时有效的监管。

6简述金融市场效率的含义及其种类。

答：金融市场效率是指市场传递信息，反映证券价格定位的效率。

按照有效市场假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证

券价格的能力，分为：

（1）弱有效市场，证券的价格只反映过去的价格和交易信息。其主

要特点在于证券的现行价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量

中所隐含的信息，证券价格的变动表现为随机游走过程。

（2）半强有效市场，证券的价格反映包括历史的价格和交易信息在

内的所有公开发布的信息。半强有效的市场并不意味着所有的市场参与

者都能马上接受并且理解所有公开有用的信息，事实上只有机构投资者

和职业分析家才可能对新的信息做出迅速的反映。

（3）强有效市场，证券的价格可以反映所有公开和不公开的信息。

即证券价格除了包含历史价格信息和所有公开信息外，还包含了所谓的

内幕信息。

三、论述题（每题20分，共60分）

1论述金融功能观的主要内容。

答：金融功能观认为为了分析不同国度、不同时期的金融机构为什

么大不相同，应采用的概念框架，其主线应是功能而不是机构，原因在

于：一是金融功能比金融机构更加稳定；二是机构的形式随金融功能而

变化，机构之间的创新和竞争最终导致金融系统执行各项金融功能的效

率的提高。对于金融系统（既包括金融机构，又包括金融市场）基本

的、核心的功能，可归为以下六点：

（1）在时间和空间上转移资源。

（2）提供分散、转移和管理风险的途径。金融体系的方方面面，都

与分散和转移风险直接有关；衍生金融工具进入经济生活更是为了直接

规避风险，对冲风险。总的来说，金融体系能够将风险合理地配置到有

承担能力且愿意承担的部门和经济行为主体。

（3）提供清算和结算的途径，以完结商品、服务和各种资产的交

易。

（4）提供了集中资本和股份分割的机制。股份公司、投资基金等

等，都是集中小额资金，以解决巨额资本需求的形式。巨大的营运资本

可以通过股票形式细分所有权。巨大的债权则可以通过基金形式分割债

权等等。

（5）提供价格信息。金融领域的价格信息，如利率、汇率、股市行

情等，对于投资决策、经营决策乃至宏观分析的重要性人所共知，而金

融体系提供了这些金融信息形成的机制。

（6）提供解决激励问题的办法。金融理论和实践认定，金融活动应

该延伸并实际延伸到公司治理之中。如果银行对贷款要求抵押担保，就

会使借款人谨慎使用贷款；由于技术进步，降低了对抵押担保品价值的

评估成本，这类金融业务的应用范围不断扩大，从而有助于减少轻率取

得贷款的道德风险。比如将代理人的利益与公司的股票价格挂钩，像代

理人股票期权分红的做法则使代理人与委托人的利益一致，有利于缓和