基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷27)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷27)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.有保证债券根据（）不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。A)保证的形式B)交易方式C)计息与付息D)基准利率答案:A解析:有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。[单选题]2.私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，应当在()个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。A)20B)15C)10D)5答案:C解析:《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第二十二条规定，私募基金管理人发生以下重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告：(一)私募基金管理人的名称、高级管理人员发生变更;(二)私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更;(三)私募基金管理人分立或者合并;(四)私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为;(五)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;(六)可能损害投资者利益的其他重大事项。[单选题]3.证券投资组合P的收益率的标准差0.49，市场收益率的标准差为0.32，投资组合p与市场收益的相关系数为0.6，则该投资组合的贝塔系数为()。A)0.4B)0.65C)0.92D)1.53答案:C解析:贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。βp=0.6×0.49÷0.32=0.92。[单选题]4.（）是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。A)保荐人B)托管人C)做市商D)经纪人答案:D解析:经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，经纪人市场便出现了。[单选题]5.在剩余财产的清算和股利分配时，()的索取权排在最后。A)非累计优先股B)累计优先股C)普通股D)资本性债券答案:C解析:本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序为如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东[单选题]6.(2017年)假设资产1的预期收益率为9％，标准差为0．2，资产2的预期收益率为7％，标准差为0．12，两种资产的相关系数大于0但小于1。在不允许卖空的前提下，以资产1和资产2构建投资组合，这一投资组合的标准差不可能是（）。A)0B)0．13C)0．15D)0．19答案:A解析:，因为两种资产的相关系数大于0，故Cov（ri，rj）＞0，则投资组合的标准差则大于0。[单选题]7.下列不属于个人投资者特征的是（）。A)风险承受能力较弱B)可投资的资金量较小C)投资管理专业D)专业投资能力不足答案:C解析:个人投资者是以自然人身份进行投资的，其特征主要包括：（1）风险承受能力较弱。（2）可投资的资金量较小。（3）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足。（5）投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征。C项属于机构投资者的特征。[单选题]8.()基金主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。A)保本型B)平衡型C)积极成长型D)收入型答案:C解析:[单选题]9.期货市场的功能不包括（）。A)价格发现B)回避价格风险的功能C)稳定收益D)有利于市场供求稳定答案:C解析:期货市场的基本功能：（1）风险管理；（2）价格发现；（3）投机。[单选题]10.（）是证券投资基金会计核算的责任主体。A)基金管理公司B)基金托管人C)证券公司D)基金投资者答案:A解析:基金管理公司是证券投资基金会计核算的主体。[单选题]11.下列关于信托制私募股权投资基金组织结构的说法错误的是（）。A)信托制私募股权投资基金属于集合投资基金B)信托制私募股权投资基金由决策委员会进行决策C)信托制私募股权投资基金通常分为单一信托基金和结构化的信托模式D)信托公司的角色相当于普通合伙人答案:D解析:D项，一般而言，信托公司通常代表所有投资者的名义，以自己的名义对整个私募股权投资项目和基金的发行、管理和运作负责，信托公司通常掌握财产运营的权利，但其角色并不完全等同于普通合伙人，其也是作为受益人，出资设立信托基金。信托型（也称契约型）私募股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的私募股权投资基金，其本质是信托型基金。信托型基金不具有法律实体地位。[单选题]12.下列对提前赎回风险的说法中，错误的是（）。A)提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险B)债券发行人通常在市场利率上行时执行提前赎回条款C)投资者将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险D)可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险答案:B解析:债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。知识点：掌握投资债券的风险；[单选题]13.风险承受能力取决于投资者的()。Ⅰ.资产负债状况Ⅱ.现金流入情况Ⅲ.投资期限Ⅳ.风险厌恶程度A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:本题考查投资者需求。风险承受能力取决于投资者的资产负债状况、现金流入情况和投资期限[单选题]14.下列有关算法交易、自动交易和程序化交易关系的说法中，正确的是（）。A)自动交易包括程序化交易和算法交易B)算法交易包括自动交易和程序化交易C)程序化交易包括自动交易和算法交易D)三者没有必然联系答案:A解析:[单选题]15.根据股利贴现模型，如果股票净现值()零，应卖出股票;如果()零，则应买入股票。A)大于，大于B)大于，小于C)小于，大于D)小于，小于答案:A解析:[单选题]16.旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的算法交易策略是（）。A)成交量加权平均价格算法B)时间加权平均价格算法C)跟量算法D)执行缺口算法答案:B解析:时间加权平均价格算法，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。这一算法旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。知识点：了解算法交易的概念和常见策略：[单选题]17.下列对可转换债券的说法中，正确的是（）。Ⅰ可转换债券是含有转股权的特殊债券Ⅱ可转换债券有双重选择权Ⅲ一般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使赎回权利Ⅳ一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效回售条款A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:可转换债券是含有转股权的特殊债券可转换债券有双重选择权赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。一般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使赎回权利。回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。知识点：掌握可转债的定义、特征和基本要素；[单选题]18.选择市盈率和市净率较低的股票的理论基础是，它们有()支持。A)平稳的预期收益B)平稳的实际收益C)较高的预期收益D)较高的实际收益答案:D解析:[单选题]19.某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为()。A)20B)25C)10D)16.67答案:C解析:对盈余进行估值的重要指标是市盈率。市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)=10/1=10(倍)。[单选题]20.(2016年)在不能买空卖空的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是（）。A)某些情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消B)降低整个投资组合的非系统性风险C)使得组合投资收益的波动变小D)使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大答案:D解析:市场投资组合的预期收益率是其中各风险资产预期收益率的加权平均。市场上存在卖空限制，各资产的投资比例不能为负数。同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然是介于两种风险资产的预期收益率之间。[单选题]21.(2018年)某上市公司股票，因夯实公司发生了影响股票价格的重大事件而停牌，使得相关的估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响超过（）以上时，基金管理人应参考同行业其他股票的现行市价，调整该上市公司股票估值价格。A)1％B)0．5％C)0．25％D)0．1％答案:C解析:如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0．25％以上的．应对估值进行调整并确定公允价值。[单选题]22.当视全体投资者所持有的最优投资组合为一个整体组合时，该组合与最优投资组合在结构上()，在规模上()全体投资者所持有的风险资产的综合。A)相同，等于B)不同，不等于C)相同，不等于D)不同，等于答案:A解析:上册P297，由于每个投资者都持有相同的风险投资组合M，而市场投资组合是所有投资者持有的风险资产组合的加总，因此风险资产组合M中各资产的比例恰好与市场投资组合一致，或者说M就是市场投资组合。[单选题]23.对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按（）计算应纳税所得额。A)20%B)30%C)40%D)50%答案:A解析:对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。[单选题]24.(2018年)甲公司从银行取得贷款1000万元，年利率为6％，贷款期限为5年，到期一次偿清。若按复利计算，则到期应付本息合计为（）万元。A)1300．00B)1330．00C)1319．11D)1338．23答案:D解析:到期应付本息和=1000×（1+6％）5=1338．23（元）。[单选题]25.下列不属于股票的特征的是（）。A)收益性B)永久性C)风险性D)真实性答案:D解析:股票的特征包括：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。[单选题]26.不动产投资的类型不包括（）。A)地产投资B)商业房地产投资C)工业用地投资D)基金产品投资答案:D解析:不动产投资的类型包括：地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资和养老地产等其他形式的投资。[单选题]27.欧盟跨境投资基金的主要模式是()。A)UCITSB)AIFMDC)RQFIID)QFII答案:A解析:本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。可转让证券集合投资计划(UCITS)是欧盟跨境投资基金的主要模式。[单选题]28.我们通常用（）表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。A)ρijB)αijC)βijD)γij答案:A解析:我们通常用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。[单选题]29.QFII主体资格的认定，应当具备的条件有（）。Ⅰ.申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件Ⅱ.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求Ⅲ.实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币Ⅳ.申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件;②申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求;③申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚;④申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。[单选题]30.下列各项费用不能从基金财产中列支的是()。A)销售费B)申购费、赎回费C)基金托管人的托管费D)基金份额持有人大会费用答案:B解析:本题考查基金费用的种类。申购费、赎回费、基金转换费直接从投资者申购、赎回、转换的金额中收取，不由基金资产承担[单选题]31.目前，（）已发展成为欧洲最大的资产管理中心。A)英国B)卢森堡C)法国D)爱尔兰答案:A解析:目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。[单选题]32.在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，()以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。A)80%B)70%C)60%D)50%答案:A解析:[单选题]33.基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，()营业税。A)免征B)缓征C)按《基金法》征收D)按《税法》征收答案:A解析:考察基金的税收。管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。[单选题]34.(2015年)按行权时间分类，（）可以在权证失效日之前的任意交易日行权。A)欧式权证B)美式权证C)备兑权证D)百慕大权证答案:B解析:按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。[单选题]35.基金（）属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。A)资源部B)投资部C)交易部D)研究部答案:C解析:基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。[单选题]36.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈（）。A)同方向增减B)反方向增减C)先增后减D)先减后增答案:A解析:在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别[单选题]37.投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守的基金投资风格是（）。A)增值型B)积极成长型C)指数型D)稳健成长型答案:D解析:A项，增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高、收益也高；B项，积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度发展潜力但目前股利不多或并无股利分派之新兴产业或刚设立公司的普通股为主；c项，指数型基金完全复制某一指数的组合。[单选题]38.(2017年)如果期货交易保证金为合约金额的5％，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产。这属于衍生工具的（）特点。A)流动性B)跨期性C)联动性D)杠杆性答案:D解析:杠杆性，即衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5％。则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。[单选题]39.净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力（），投资带来的收益（）。A)强；高B)弱；高C)强；低D)弱；低答案:A解析:净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。知识点：掌握衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）的概念和应用；[单选题]40.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有（）。A)较低的投机性B)较高的投机性C)较高的收益性D)较低的收益性答案:B解析:基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性[单选题]41.中国证监会下发的通知对QDII基金的净值计算及披露做了明确规定，规定基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。A)1B)2C)5D)10答案:B解析:在《关于实施合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法有关问题的通知》（证监发[2007]81号）中，对QDII基金的净值计算及披露做了明确规定，规定基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。[单选题]42.（）是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。A)零息债券B)固定利率债券C)公债D)国债答案:A解析:零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。A正确；债券发行价格与面值之间的差额就是投资者的利息收入；固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值；公债指的是政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证；国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。[单选题]43.（）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。A)互换合约B)利率互换C)货币互换D)信用违约互换答案:C解析:货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。[单选题]44.（）是传统业绩衡量指标体系的重要补充。A)经济附加值指标B)资金成本指标C)净利润指标D)现金流指标答案:A解析:经济附加值指标是传统业绩衡量指标体系的重要补充。[单选题]45.以下选项中不属于QDII基金临时公告中的特殊披露要求中的是()。A)汇率变动B)变更投资顾问C)变更境外托管人D)境外诉讼答案:A解析:[单选题]46.某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益()万元。A)0B)200C)270D)180答案:D解析:封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。因此本年度最少分配收益=(300-100)×90%=180(万元)。[单选题]47.招募说明书不包含()。A)基金收益分配原则和方式B)基金运作方式C)从基金资产中列支的费用的种类D)基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定答案:A解析:[单选题]48.在证券市场交易中，信息不对称是市场存在的基础，即便是在互联网时代也是如此，但这一基础也决定了信托关系可能带来()。A)利润损失B)道德风险C)收入效应D)替代效应答案:B解析:本题考查基金管理人的内部控制。在证券市场交易中，信息不对称是市场存在的基础，即便是在互联网时代也是如此，但这一基础也决定了信托关系可能带来道德风险[单选题]49.下列不是投资风险的主要因素的是（）。A)市场价格B)信用风险C)在规定时间和价格范围内买卖证券的难度D)操作风险答案:D解析:投资风险的主要因素包括:市场价格（市场风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）,在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险）。这三种类型的投资风险是本节讨论的重点。[单选题]50.投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由（）设立A)研究部B)投资部C)各个基金公司D)交易部答案:C解析:投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构【考点】投资管理部门设置[单选题]51.UCITS基金持有人是以（）进行申购和赎回。A)基金单位净值B)基金累计份额净值C)基金所有者权益D)基金资产总值答案:A解析:UCITS基金是只投资于可转让证券的基金，持有人以基金单位净值进行申购和赎回。[单选题]52.按（）分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。A)发行主体B)偿还期限C)债券持有人收益方式D)计息与付息方式答案:C解析:按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。[单选题]53.目前，托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用()。A)分级结算模式B)托管人模式C)券商模式D)第三方存管模式答案:A解析:劵商模式也称为第三方存管模式。[单选题]54.下列关于基金资产估值的说法，错误的是()。A)我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值B)要注意估值方法的一致性及公开性C)交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值D)海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次答案:D解析:海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。所以选项D说法错误。[单选题]55.小王于2017年10月20日（周五）赎回了某公募货币市场基金，他应享有的利润日包含（）。A)2017年10月20日、21日、22日、23日B)2017年10月20日、21日、22日C)2017年10月20日、21日D)2017年10月20日答案:B解析:货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。[单选题]56.（）风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。A)经营B)对冲C)非系统性D)系统性答案:D解析:系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。[单选题]57.下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是（）。A)对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩B)基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险C)只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况D)不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别答案:D解析:投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。对于个人投资者而言，投资业绩的好坏可能会决定他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等。对于储备养老金的参与者而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的退休生活。对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩。仅仅了解投资产品所实现的回报率是不够的。投资者和基金公司还需要知道基金经理相对于市场表现如何，相对于其他基金经理表现如何。最终需要回答的问题是，基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险。只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。[单选题]58.下列关于信息技术系统控制的表述，错误的是()。A)基金管理人应建立电子信息数据的即时保存和备份制度，重要数据应当本地备份并且保存5年时间B)公司应对信息数据实行严格的管理，保证信息数据的安全、真实和完整，并能及时、准确地传递到会计等各职能部门C)应当通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等管理措施，确保系统安全运行D)公司软件的使用应充分考虑软件的安全性、可靠性、稳定性和可扩展性，应具备身份验证、访问控制、故障恢复、安全保护、分权制约等功能答案:A解析:本题考查信息技术系统控制。基金管理人应建立电子信息数据的即时保存和备份制度，重要数据应当异地备份并且长期保存。[单选题]59.下列关于风险测度的表述正确的是()。Ⅰ.风险的测度是风险管理的基础Ⅱ.选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础，也是建立一个有效风险管理体系的前提Ⅲ.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况Ⅳ.事后风险测度是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况Ⅴ.风险指标是对风险的抽象描述，单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:C解析:本题考查投资风险的测度。Ⅴ错误，风险指标是对风险的抽象描述，没有一个单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征[单选题]60.资产负债率的计算公式为（）。A)负债总额/资产总额B)资产总额/负债总额C)应收账款/资产总额D)负债/资产答案:A解析:资产负债率是负债总额（包括短期负债和长期负债）占总资产的比例，即：资产负债率=负债总额/资产总额[单选题]61.（）是指基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。A)方差B)标准差C)跟踪误差D)贝塔系数答案:C解析:跟踪误差是指基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况,故选C.[单选题]62.（）指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本。A)执行缺口B)最佳执行C)交易执行D)交易成本答案:A解析:执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本。[单选题]63.（）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。A)官方利率B)名义利率C)实际利率D)浮动利率答案:C解析:题干描述的是实际利率的内容。[单选题]64.在我国，证券投资基金的会计年度为()。A)公历每年1月1日至12月31日B)阴历每年1月1日至12月31日C)公历每年6月1日至次年5月31日D)阴历每年1月1日至12月31日答案:A解析:我国证券投资基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。基金核算以人民币为记账本位币，以元为记账单位。[单选题]65.在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的()。A)审批制B)核准制C)申报制D)准入限制答案:A解析:[单选题]66.下列关于基金估值的表述错误的是（）。A)基金份额净值是按照基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算B)基金日常估值由基金托管人进行C)基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人D)基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人答案:B解析:基金日常估值由基金管理人进行。[单选题]67.关于深港通的说法，错误的是()。A)2016年8月16日，中国证监会和香港证监会共同签署了深港通联合公告，批复了深港通试点B)2016年12月5日，深港通下的股票正式开始交易C)深港通的主要制度安排参照沪港通D)深港通下港股通股票范围与现行沪港通下的港股通标的一致答案:D解析:本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项D错误，深港通下港股通股票范围是在现行沪港通下的港股通标的基础上，新增恒生综合小型股指数的成分股(选取其中市值50亿港元及以上的股票)，以及同时在香港联合交易所、深圳证券交易所上市的A+H股公司股票。[单选题]68.()是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。A)下行风险B)风险敞口C)风险溢价D)风险价值答案:D解析:本题考查风险价值。风险价值(VaR)，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失[单选题]69.在经合组织国家内部，投资基金又称作（）。A)集合投资计划B)证券投资基金C)投资基金计划D)风险性基金答案:A解析:在经合组织国家内部?投资基金又称作?集合投资计划??（collectiveinvestmentscheme）。[单选题]70.()在基金运作中具有核心作用。A)基金管理人B)基金托管人C)基金投资者D)市场服务机构答案:A解析:基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。[单选题]71.下列属于UCITS基金投资品种的是（）。A)银行存款B)指数基金C)货币市场工具D)以上选项都正确答案:D解析:UCITS新增的投资品种包括：①货币市场工具；②其他投资基金；③银行存款；④金融衍生工具；⑤指数基金等。[单选题]72.投资交易的基础环节是（）。A)投资策略的制定B)构建投资组合C)执行交易指令D)风险管理答案:A解析:投资策略的制定是投资交易的基础环节。[单选题]73.股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在()左右。A)40%～60%B)30%～40%C)20%～30%D)10%～20%答案:A解析:股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%～60%左右。[单选题]74.目前，在我国对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由（）、发行债券的企业和银行在向基金派发股息、红利、利息时，代扣代缴20%的个人所得税。A)基金公司B)证券交易所C)上市公司D)中国证监会答案:C解析:选项C符合题意：个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税；选项ABD不符合题意。[单选题]75.债券基金的主要投资风险不包括（）。A)利率风险B)信用风险C)提前赎回风险D)操作风险答案:D解析:D项不属于债券基金的主要投资风险；债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。[单选题]76.房地产权益基金通常以（）形式发行，定期开放申购和赎回。A)封闭式基金B)开放式基金C)公司型基金D)ETF答案:B解析:房地产权益基金通常以开放式基金形式发行，定期开放申购和赎回。[单选题]77.卢森堡作为国际金融中心和全球第一的基金分销中心，其优势在于（）。A)货币清算B)国际贸易C)证券交易D)投资基金管理业务答案:D解析:作为国际金融中心和全球第一的基金分销中心，卢森堡的优势并不在货币清算、国际贸易或证券交易领域，而在于投资基金管理业务。知识点：了解各国基金国际化概况；[单选题]78.（）是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。A)投资决策委员会B)投资部C)研究部D)交易部答案:A解析:投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。[单选题]79.（）是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益。A)夏普比率B)特雷诺比率C)詹森αD)证券市场线答案:B解析:特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益。【考点】风险调整后收益[单选题]80.(2015年)运用战术资产配置的前提条件不包括（）。A)能够准确地预测市场变化B)能够有效实施动态资产配置投资方案C)资产配置能够达到预期收益和投资目标D)能够发现单个证券的投资机会答案:C解析:战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市场变化、发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案。[单选题]81.L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为()。A)17%B)10%C)40%D)25%答案:A解析:资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。考点：净资产收益率所属章节：第六章第二节掌握。[单选题]82.下列关于基金分拆和基金分红的说法正确的是（）。A)选择现金分红方式分红，投资者所拥有的基金份额会发生改变B)基金分红必须选择一个恰当的时机，而基金分拆时机的选择较为随意C)基金投资者可以更改分红方式和分拆方式D)选择现金分红方式，基金分红后资产规模不会发生改变答案:B解析:A项，选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变；C项，投资者可以在权益登记日之前修改分红方式，即基金投资者可以根据个人的具体情况以及基金行情的变化自主更改分红的方式，而基金的分拆中基金投资者并没有类似的权利；D项，选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变，但基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生改变。[单选题]83.按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报（）。A)失效，需要重新申报B)有效，自动进入连续竞价C)有效，选择连续竞价或集合竞价D)有效，继续集合竞价答案:B解析:按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价。[单选题]84.某企业2015年税后净利是75万元，所得税为25%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数是()。A)1.3B)1.73C)2.78D)3答案:D解析:利息倍数=EBIT/利息，其中，EBIT是息税前利润。利息倍数=[75/(1-25%)+50]/50=3。[单选题]85.(2016年)假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是（）。A)按公司经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配B)参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权C)获得承诺的现金流（本金和利息）D)每年获得固定的股息答案:A解析:普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。其中，收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的?一股一票?。[单选题]86.()是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。A)行业生命周期B)市场价格C)景气度调査D)动态分析答案:C解析:景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。[单选题]87.某销售公司在未来无限时期支付的每股股利为7.8元，必要收益率为10%。当前股票市价为80元，则对于该股票投资价值和市价之差是（）A)2元B)-2元C)0元D)无法计算答案:B解析:根据零增长模型股票内在价值决定公式，可得：，其中V表示内在价值，D0表示每股股利，k表示必要收益率，V=7.8/10%=78，该股票投资价值和市价的差是：78-80=-2元。[单选题]88.下列关于回购协议的表述中，错误的是()。A)回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B)我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C)国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年D)证券的出售方为资金借入方，即正回购方答案:C解析:[单选题]89.根据我国现行的交易规则，证券交易所证券的开盘价为()。A)当日该证券的第一笔买入委托价B)当日该证券的第一笔成交价