2024年大学试题(财经商贸)-金融市场学历年考试高频考点试题附带答案

2024年大学试题(财经商贸)-金融市场学历年考试高频考点试题附带答案（图片大小可自由调整）第1卷一.参考题库(共25题)1.假设连续复利的零息票利率分别为： 请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。2.财政政策主要包括（）A、政府支出B、税收行为C、公共事业支出D、政府行为3.证券交易所的监管职能不包括（）。 Ⅰ对证券交易活动进行管理 Ⅱ对会员进行管理以及对上市公司进行管理 Ⅲ对全国证券、期货业进行集中统一监管 Ⅳ维护证券市场秩序，保障其合法运行A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅳ4.资本利得是指证券投资获得的价差收益。5.封闭式基金的存续期应在（）以上。A、10年B、2年C、15年D、5年6.在证券市场上，买卖双方有权进入交易所正式市场进行交易活动。7.可交换债券与可转换债券的相同之处有（）。 Ⅰ.发行主体 Ⅱ.换股期限 Ⅲ.票面利率 Ⅳ.换股比例A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ8.下列选项中属于金融期货主要交易制度的有（） I限仓制度 II逐日盯市制度 III集中交易制度 IV有负债的结算制度A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV9.世界上最早的证券交易所是（）A、荷兰阿姆斯特丹证券交易所B、英国伦敦证券交易所C、德国法兰克福证券交易所D、美国纽约证券交易所10.（）是⼀年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。A、货币市场B、资本*市场C、外汇市场D、黄金市场11.成长型投资基金12.只有资力雄厚、信誉卓著、经过评级被称作（）的一些企业才能享有经常发行商业票据筹集资金的条件，其票据被称为（）13.政府对金融市场实施监管要通过一定的专门机构进行，这些机构一般有三类，即（）14.RQFII和QFII的区别包括（）。 Ⅰ.RQFII募集的投资资金是人民币而不是外汇 Ⅱ.RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司 Ⅲ.RQFII的投资范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场 Ⅳ.在完善统计监测的前提下，尽可能简化和便利对QFII的投资额度及跨境资金收支管理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ15.可以通过证券投资多样化分散的风险是（）A、财务风险B、通胀风险C、利率风险D、系统风险16.银行承兑汇票的（）和（）之和为综合利率。17.短期政府债券的特征是（）A、流动性强B、流动性弱C、违约风险小D、税负低18.现货市场19.现代投资组合理论对投资者对于收益和风险态度的假设是（）。A、不满足性B、容易满足C、厌恶风险D、爱好风险20.股票议价市场21.购买力平价理论认为，一国的物价变动是外汇汇率涨落的结果。22.简述股票指数期货的特点。23.（）是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同。A、股票B、债券C、基金D、汇票24.预期F公司的股息增长率是5%。预期今年年底的股息是8美元/股，资本化率为10%，请根据DDM模型求该公司股票的内在价值。25.3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，你按每股12元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.3元。那么，你在平仓后赚了多少钱？第2卷一.参考题库(共25题)1.风险投资具有哪些主要特征？2.假设连续复利的零息票利率如下： 请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。3.简述导致外汇市场汇率波动的主要经济因素。4.政府发行债券的通常原因是（）。A、弥补财政赤字B、归还前期债务的本息C、解决临时性资金需要D、扩大政府公共投资5.外汇经纪人存在的根本原因在于（）6.票据作为一种有价证券，其特征有（）。A、设权性B、无因性C、流通性D、要式性E、返还性7.目前，世界上股票价格指数的计算方法主要有（）、（）、（）除数修正法和基数修正法。8.外汇市场上的衍生交易工具包括（）。A、利率掉期B、货币互换C、外汇期货D、债券回购交易9.货币头寸的价格一般由两种情况决定：一是由（）议定；二是借助于（），通过（）确定。10.简单算术股价平均数的缺点有（） Ⅰ.计算复杂 Ⅱ.没有考虑权数 Ⅲ.计算结果不精确 Ⅳ.在样本股发生股份变动时失去真实性、连续性和时间数列上的可比性A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ11.金融市场主体12.港股通试点初期，香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于人民币（）万元的个人投资者。A、20B、50C、80D、10013.某交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？14.担保债务凭证又称为（）A、CDOB、CDSC、ABSD、ABN15.风险投资的退出渠道有哪些？16.简述金融期货市场的特征。17.下列哪种情况称为“随机漫步”：（）A、股价变动是随机的但是可预测的。B、股价对新旧信息的反应都是缓慢的。C、未来股价变动与过去股价变动是无关的。D、过去信息在预测未来价格变动时是有用的。18.股价指数期货价格大于还是小于指数预期未来的点数？请解释原因。19.政府部门一般以（）的角色出现在货币市场上。A、资金供给者B、资金需求者C、企业D、中央银行20.从主观上分析，汇率及外汇交易风险主要产生于（）。A、外国货币购买力的变化B、政府的人为干预C、国际收支状况D、外汇投机活动的干预21.假设你是一家负债率很高的公司的唯一股东。该公司的所有债务在1年后到期。如果到时公司的价值高于债务，你将偿还债务。否则的话，你将宣布破产并让债权人接管公司。请将你的股权表示为公司价值的期权；22.假设目前白银价格为每盎司80元，储存成本为每盎司每年2元，每3个月初预付一次，所有期限的无风险连续复利率均为5%，求9个月后交割的白银期货的价格。23.简述票据的性质与特征。24.投资者如何寻找最优证券组合？25.简述互换与掉期的区别。第3卷一.参考题库(共25题)1.根据我国现行金融监管体制，证券市场、期货市场都由中国证监会负责监管。2.股票的内在价值，取决于（）。A、股票净值B、账面价值C、股息收入D、市场收益率3.一种新发行的债券每年支付一次息票，息票率为5%，期限20年，到期收益率8%。如果你一年后卖掉该债券，你要交纳多少税收？假定利息税税率为40%，资本利得税税率为30%，且该债券适用于初始发行折价条款。税后持有期收益率等于多少？4.证券经纪人5.债券投资会带来哪些收益？6.根据通货膨胀的财富效应，无论预期通货膨胀率为多少，人们在任何预期实际利率水平上都借贷相同数量的资金。7.（）是指金融市场主体不能履约所导致的风险。A、信用风险B、流动性风险C、利率风险D、汇率风险8.债券的持有人有权参与公司的经营管理和决策9.商业银行在货币市场上的作用是无与伦比的。10.金融衍生工具市场可细分为（）。A、期货市场B、期权市场C、远期协议市场D、互换市场11.上证综指是中国资本*市场影响力最大的指数，以（）为权重加权计算。A、股价B、股票C、总股本D、股票发行量12.简述金融期货市场的功能。13.技术指标的种类大致分为三大类：（）、（）和（）14.无风险资产收益率为10%，市场组合收益率为15%，某股票的贝塔系数为1.5，预期来年的股息为2.50美元/股，股息增长率为5%，求该股票的内在价值。15.2010年3月31日我国证券市场首次推出了（）A、现货交易B、期货交易C、期权交易D、信用交易16.基金的特点是（）。A、规模效益B、较高收益C、分散风险D、专家管理17.同业拆借市场按其媒体形式可分为（）A、有担保拆借市场和无担保拆市场B、同城同业拆借市场和异地同业拆借市场C、有形同业拆借市场和无形同拆借市场D、银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场18.在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（）A、店头市场B、议价市场C、公开市场D、第四市场19.假设公司意外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中，你认为会发生什么情况？（）A、在宣布时价格会异常变动。B、在宣布前价格会异常上升。C、在宣布后价格会异常下跌。D、在宣布前后价格不会异常变动。20.货币市场上的交易工具主要有（）。A、货币头寸B、长期公债C、公司债D、票据21.属于我国证券监管与自律性组织的机构有（） Ⅰ.国务院证券监督管理机构 Ⅱ.证券投资者保护基金 Ⅲ.证券业协会及证券登记结算公司 Ⅳ.证券交易所A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ22.试论金融期货市场的主要规则。23.外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。24.按金融资产的种类划分，金融市场可分为（）衍生工具市场等。A、货币市场B、资本*市场C、外汇市场D、黄金市场25.按照发行价格与面值的关系不同，债券发行分为（）A、平价发行B、溢价发行C、折价发行D、市价发行第1卷参考答案一.参考题库1.参考答案: 2.参考答案:A,B3.参考答案:B4.参考答案:正确5.参考答案:D6.参考答案:错误7.参考答案:C8.参考答案:A9.参考答案:A10.参考答案:A11.参考答案:是指主要投资于成长型股票，追求资产长期稳定增长目标的基金类型。12.参考答案:主要公司；主要商业票据13.参考答案:主要监管机构、辅助监管机构、自律性监管机构14.参考答案:B15.参考答案:A16.参考答案:承兑费用率；贴息率17.参考答案:A,C,D18.参考答案:是随交易协议达成而立即交割的市场。19.参考答案:A,C20.参考答案:又称第三市场，即在证券交易所外专门买卖上市股票的场外交易形式。21.参考答案:错误22.参考答案: （1）交易对象具有抽象性 股票指数期货交易的对象是股票指数，它是一种无形的数字，不像商品期货或外汇期货那样交易的是具体商品和货币。因此，股票指数期货的交易对象具有抽象性。 （2）合约价值计算简便 股票指数期货合约的价值是按交易时的股票指数乘以若干倍数的金额计算得出的。因此，只要知道股票指数，合约价值马上就可以计算出来。 （3）交割方式独特 商品期货可采取对冲交易和实物交割两种方式了解交易。与商品期货不同，由于股票指数期货合约的交易对象具有抽象性，除对冲合约外，无法进行实物交割，因此只能采取现金结算这一独特的交割方式。 （4）防范风险的功能全面 对股票投资者而言，股票市场存在着两种风险，一种是非系统性风险，指某种或某几种股票价格的变动，其价格升降与其他股票价格无关；另一种是系统性风险，指整个股票市场价格的波动，同升同降。对于前一种风险，投资者可以通过多种股票的投资组合来分散风险；对于后一种风险，投资者通常无可奈何。股票指数期货的出现解决了这一难题。投资者通过股票指数期货交易，可同时转嫁非系统性和系统性两种风险。并且投资者做一笔交易就等于参与了整个股市，避免了逐个选股之麻烦。23.参考答案:B24.参考答案: 25.参考答案:你卖空的净所得为16×1000-0.3×1000=15700元，支付现金红利1000元，买回股票花了12×1000+0.3×1000=12300元。所以你赚了15700-1000-12300=2400元。第2卷参考答案一.参考题库1.参考答案:风险投资是没有担保的投资；风险投资是高附加值投资；风险投资是以高科技中小企业为主要服务对象的投资；风险投资是高风险与高收益并举的投资，一般有市场风险、技术风险、管理风险和财务风险等四大风险；风险投资是一种流动性小、周期长的投资；风险投资是以"三位一体"为运作方式的投资，无论是哪个阶段的风险投资，一般都包含着三方当事人，分别是投资者、风险投资公司、风险企业；风险投资不以经营获利而以股份转让为最终目的投资；风险投资是一种与科技紧密结合在一起的投资。2.参考答案: 3.参考答案: （一）国民经济发展状况 国民经济发展状况主要从劳动生产率、经济增长率和经济结构三个方面对汇率产生影响。 （1）劳动生产率 如果一国劳动生产率的增长率在较长时期内持续地高于别国，则使该国单位货币所包含的价值相对增加，从而使本国货币的对外价值相应上升。 （2）经济增长率 就经常项目来说，综合讲，高增长率一般在短期内会引起更多的进口，从而造成本国货币汇率下降的压力，但从长期来看，却有力地支持本国货币的强劲势头。就资本项目来说，高经济增长率吸引国外资金流入本国，导致该国货币需求旺盛，汇率上升。 （3）经济结构 合理有效的经济结构有利于该国的贸易收支乃至经常项目收支保持持续的平衡或维持顺差，该国货币在国际外汇市场上就会保持较强的地位。反之，该国货币在外汇市场上就会趋于疲软。 （二）相对通货膨胀率 一般而言，如果一国的通货膨胀率超过另一个国家，则该国货币对另一国货币的汇率就要下跌；反之，则上涨。不过，通货膨胀对汇率的影响往往是通过国际收支这个中间环节间接实现的。 （三）相对利率 如果一国的利率水平相对较高，就会刺激国外资金流入增加，本国资金流出减少，由此改善资本帐户收支，提高本国货币的汇价；反之，如果一国的利率水平相对较低，便会恶化资本帐户收支，并降低本国货币的汇价。 但在考察利率对汇率的影响作用时，应注意几个问题：一是要比较两国利率的差异，二是要考察扣除通货膨胀因素后的实际利率。 （四）宏观经济政策 扩张性的财政政策和货币政策都会刺激投资需求和消费需求，促进经济的发展，从而增加进口需求，使该国的贸易收支发生不利的变化，由此导致该国货币汇率的下跌。同理，当采取紧缩性的财政政策和货币政策时，就可能导致汇率的上升。 （五）国际储备 一国政府持有较多的国际储备，表明政府干预外汇市场、稳定汇率的能力较强，因此，储备增加能加强外汇市场对本国货币的信心，从而有助于本国货币汇率的上升。反之，储备下降则会引诱本国货币汇率的下跌。4.参考答案:A,B,C,D5.参考答案:外汇汇率的频繁波动6.参考答案:B,C,D7.参考答案:算术股价指数法；算术平均法；加权平均法8.参考答案:A,B,D9.参考答案:双方当事人；货币经纪人；公开竞价10.参考答案:D11.参考答案:即金融市场的交易者。这些交易者或是资金的资金供给者，或是资金的需求者，或者是以双重身份出现12.参考答案:B13.参考答案: 若合约到期时汇率为0.0075美元/日元，则他赢利1亿（0.008-0.0075）=5万美元。 若合约到期时汇率为0.0090美元/日元，则他赢利1亿（0.008-0.009）=-10万美元。14.参考答案:A15.参考答案:公开上市，即风险投资者在投资后，获得的高额回报便是风险企业成功后，其股票公开上市或企业卖出时的资本收益，它可分为主板市场交易、创业板市场交易两种；买壳上市是指风险企业通过先收购某一上市公司一定数量的股权，取得对其实质意义上的控制权后，再将自己资产通过反向收购的方式注入到上市公司内，实现非上市的控股公司间接上市的目的。然后风险投资再通过市场逐步退出的方式；偿付协议是一种用以帮助投资人把他对风险企业的投资变现的一项合约保证。偿付协议一般包括以下内容：回购条款，按照该条款风险投资人可以强迫被投资企业按议定的价格回购投资人手中的股份，买卖契约，据此，风险投资人可以强迫被投资企业管理层或者回购投资人股份或者将其股份卖给投资人；出售是企业产权交易的一种主要形式，也是风险投资家最常用的退出方法之一。按照出售对象的不同，它又可分为两种方式：一种是对公司之间的“一般收购”；另一种是由另一家风险投资公司接受的"第二期收购"；破产清算，当风险投资者意识到所投资企业已无发展前途或无法达到预期收益时，唯一能够做的就是果断地抽身而退。16.参考答案: （1）金融期货市场是有组织的市场，一般是在交易所进行的，是一种有形的市场； （2）金融期货市场是一种有组织和严密规章程序的市场； （3）金融期货交易更为标准化、规范化。17.参考答案:C18.参考答案:由于股价指数的系统性风险为正，因此股价指数期货价格总是低于预期未来的指数值。19.参考答案:B20.参考答案:B,D21.参考答案: 22.参考答案: 23.参考答案: 票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象。 主要特征： （1）票据以无条件支付一定金额为目的。 （2）票据是一种无因债权证券。 （3）票据是一种设权证券。 （4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。 （5）票据是一种要式证券。 （6）票据是一种返还证券。24.参考答案:最优证券投资组合是一个投资者选择一个有效的证券组合并且具有最大效用，它是在有效集和具有最大可能效用的无差异曲线的切点上。有效集向上凸的特性和无差异曲线向下凹的特性决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。对于投资者而言，有效集是客观存在的，它是由证券市场决定的，而无差异曲线则是主观的，它是由投资者风险―收益偏好决定的。厌恶风险程度越高的投资者，其无差异曲线的斜率越大；厌恶风险程度越低的投资者，其无差异曲线的斜率越小。25.参考答案: 互换和掉期在英文中都叫 Swap，因此很多人误把它们混为一谈。实际上，两者有很大区别。 （1）性质不同。外汇市场上的掉期是指对不同期限，但金额相等的同种外汇作两笔反方向的交易。它只是外汇买卖的一种方法，并无实质的合约，更不是一种衍生工具。而互换则是两个或两个以上当事人按照商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。因此互换有实质的合约，是一种重要的衍生工具。 （2）市场不同。掉期在外汇市场上进行，本身并未形成独立市场；而互换则在单独的互换市场上交易。 （3）期限不同。互换交易多是一年以上的中长期交易；而掉期以短期为主，极少超过一年。 （4）形式不同。互换有两种基本形式：货币互换和利率互换，其中的货币互换包含一系列利息和支付（或收取）的交换；而掉期并不包含利息支付及其交换。 （5）汇率不同。掉期的前后两笔交易牵涉到不同的汇率，而互换中的货币互换前后两笔交易的汇率是一样的。 （6）交易目的不同。掉期的主要目的是管理资金头寸，消除汇率风险。而互换的主要目的则是降低筹资成本，进行资产负债管理，转移和防范中长期利率和汇率变动风险。第3卷参考答案一.参考题库1.参考答案:正确2.参考答案:C,D3.参考答案: 4.参考答案:是指在证券市场上充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。5.参考答案: 债券投资所带来的收益有以下3种： ①利息收入，除了中央政府或联邦政府发行的债券免税之外，也适用于所得税。 ②资本损益，如果有收益的话适用于资本利得税。在中国，尚未开征这类税种。 ③将利息作再投资所得到的收益。在计算债券投资的收益时，由于对以上3个收益来源的涵盖范围不同，因此，有各种不同的债券收益率。6.参考答案:错误7.参考答案:A8.参考答案:错误9.参考答案:正确10.参考答案:A,B,C,D11.参考答案:C12.参考答案: （1）转移价格风险的功能 在日常金融活动中，市场主体常面临利率、汇率和证券价格风险（通称价格风险）。有了期货交易后，他们就可利用期货多头或空头把价格风险转移了出去，从而实现避险目的。这是期货市场最主要的功能，