2022-2023年焦炭行业洞察报告

2022・2023年焦炭彳亍业洞

察报告

汇报人：郭依仪

20XX年2022-10-17

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0行业发展概述

❽行业环境分析

0行业现状分析

行业格局及发展趋势

第一章行业发展概述

画行业定义

焦炭是炼焦煤料经高温干储得到的可燃固体产物，是质地坚硬、多孔、

有裂纹、呈银灰色的块状炭质材料。焦炭按用途可分为冶金焦、气化

焦炭行业定义焦和电石用焦等。冶金焦是高炉用焦、铸造焦、铁合金焦和有色金属

冶炼用焦的统称。冶金焦占中国目前焦炭用量的90%。

画产业链上游

焦炭行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进

口原料的成本支出，攫取上游毛利。止匕外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中

国市场参与者技术水平的提高，焦炭行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继

续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。

画产业链上游

焦炭行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行

业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链

稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于焦炭企业的产品

毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。

画产业链上游

焦炭行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。

随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰

富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。

第二章行业环境分析

画行业政策环境1IUM

《焦化行业标准化管理实施意见》

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《关于印发山西省焦化产业高质量«rm(

绿色发展三年行动计划的通知》IF

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《焦化行业准入条件》

了今次修改，布行业将到**苗*^M7：丁1

画行业政治环境

《关于促进铜铁工业高质《煤炭工业"十四五”高《十四五规划和2035年《焦化行业"十四五"

量发展的指导意见》质量发展指导意见》远景目标纲要》规划纲要》

统筹焦化行业与铜铁等行业发展，引导焦化

煤奏行业加快向生产智能化、管理信加快化工、造纸等重点行业企业改造升“十四五"时期，进一步化解过剩产能，提高工

行业加大绿色环保改造力度。息化、产业分工专业化、煤奏利用洁级，完善绿色制造体系。深入实施增强艺流程和技术装备水平，通过产能置换、股权

净化转变。制造业核心竞争力和技术改造专项，鼓且换、产权流转和含资合作等万式实施并购重

励企业应用先进适用技术、加强设备更组，大幅提高产业集中度,实现强强联合高效集

新和新产品规模化应用。约化发展。

画行业政策支持

领导

讲话

史*M对焦炭出懒7T

引.

画行业社会环境

随着我国焦炭产量已经逐渐接近我国焦炭产能，证明我国焦炭产量

逐渐接近极限。在环保压力下，焦炭不仅无法增加产能，反而必须

去产能，但是国内焦炭需求量仍然在逐步上升，因此未来我国焦炭

将存在供需不平衡的现象。

为了解决我国焦炭的供需不平衡，未来我国将继续减少焦炭出口，同时

焦炭增加进口。总体来看，我国焦炭市场不存在供应严重过剩问题，亦

不存在供应能力短缺的问题，供需之间基本处于平衡，但在某一时段的

局部区域焦炭供需关系发生错配，加上焦炭期货、焦煤期货等因素的作

用，会导致局部区域焦炭价格剧烈波动。

画行业社会环境

焦炭价格的长期走势取决于行业供需格局，影响需求的主要因素是钢铁产量，终

极长期因素是投资产业链的景气及需求。第二，钢铁和黑色产业链的整体盈利水

平也会影响焦炭价格波动，通常产业链整体利润放大，可为焦炭提价留足空间。

第三，影响短周期价格的因素主要是库存，与价格呈反向关系。未来随着环保监

管逐步强化，焦炭限产范围可能会继续扩大，这将有助于行业产量收缩以及落后

产能的出清。未来焦化价格在供给收缩的作用下将延续上涨格局，焦化企业盈利

全面回暖，加上焦化副产品价格在油价的带动下，盈利也将进一步改善，今年吨

焦盈利将较去年有5倍的增长空间。

画行业社会环境

第三章行业发展现状

画行业现状

中国焦炭总产能由焦炭和半焦构成，分区域来看，焦炭（不含半焦）产能主要分布

在华北和华东区域。在我国钢铁等下游产业发展的拉动下，中国焦炭产量稳步提

高，2020年中国焦炭产量为7亿吨，与2019年基本持平。2021年受到国内需求

的影响，中国焦炭产量下降至46446万吨，同比下降42%。分地区来看，山西省

是我国焦炭产量最高的地区，2021年焦炭产量为9857.2万吨，远高于其他地区。

总体来看，中国焦炭产业呈现北多南少的格局，2021年焦炭产量前十的省市中，

有9个位于北方，仅有江苏省位于南方。

画行业现状

2013年我国取消焦炭出口关税，直到2016年焦炭出口一直保持增长趋势。由于

国际市场需求减弱，我国焦炭出口量大幅增加潜力已不大，焦炭出口数量将减弱。

根据中国海关数据显示，2020年中国焦炭及半焦炭出口数量为349万吨，同比下

降46.47%,2021年中国焦炭及半焦炭出口数量为6493万吨，同比上升884%。

根据中国海关数据显示，2021年中国焦炭及半焦炭主要出口到日本、印度尼西

亚、印度等亚洲地区。其中，出口到日本的焦炭和半焦炭数量为206.76万吨，占

总出口量的比重为144%;其次为印度尼西亚，出口量为80.22万吨，占总出口

量的比重为144；第三为马来西亚，出口量为59.36万吨，占总出口量的比重为

9.2%。

画行业现状

2018年以前，中国焦炭进口数量非常低，相对于出口量来说可以忽略。但是从

2018年开始中国焦炭进口数量迅速增长，到2020年中国焦炭进口数量增长至

297.97万吨。2021年受到国际形势变化和炼焦煤价格上升的影响，中国焦炭及

半焦炭进口量下降至1334万吨。根据中国海关数据显示，2021年中国进口的焦

炭及半焦炭主要来自日本，进口量为871万吨，占总进口量的比重为603%。

画行业现状

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画行业热点

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焦炭行业技术提升，多元化科研服务焦炭行业产品质量有待提升制约焦炭行业发展。行业

焦炭行业具有市场空间广阔、销售内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性难以保证,

平台持续扩张，促进高价值服务企业

范围广、用户分散、单批数量少、产品丧失市场竞争力。焦炭行业难形成统一的监督管

品牌形成。行业产品化发展，集研发、

销售单价高等特点。理规范，产品质量主要靠企业自主检测保障，监管难

生产、销售于一体的综合性科研服务度大。中国焦炭行业产品主要集中在中低端领域，高

企业逐渐增多。端领域被外资企业垄断，产品品质有待进一步提升。

画行业驱动因素1

研究资源投入稳健增长供需平衡促进市场发展

焦炭产业处于快速增长时期，由于焦炭行业的产品及服

为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能

务模式特性，使其供给市场与需求市场由较强的相互

力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓

依赖、相互促进关系，焦炭市场在良好的供需作用机制

励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动

下口寺稳定发展

科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来

市场空间将进一步释放

画行业驱动因素2

商业应用领域不断拓展

行业竞争促进行业正向发展

从应用领域来看，焦炭行业产品广泛的运用于医学、

药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型

民营领域企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐

年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试

剂的服务主体趋于多元化

04

第四章行业前景趋势

画行业发展问题

高端产品发展落后

行业监管难度大

质量参差不齐在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依

赖于进口渠道。此外，焦炭行业企业缺乏创新

政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学

研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进

焦炭行业缺乏完备的质量控制和质量保证体研究创新，对科学研究试验不设置严格限制,

口科研用检测试剂的依赖，不利于焦炭行业的

系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产因此，焦炭行业不存在统一的监督管理规范,

发展

品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保产品质量主要依靠生产企业自主检测，焦炭

证，丧失产品市场竞争力行业产品质量的监管难度加大

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画行业建议

提升产品质量

（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范焦炭行业生产流程，并成立相关部门，

对科研用焦炭行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完

善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证焦炭行业产

算发展建议1品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：焦炭行业生产企业应严格遵守

行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土焦炭行业企业加强生产质

量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，焦炭行业企

业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是

未来行业发展的重要趋势。

全面增值服务

星发展建议2单一的资金提供方角色仅能为焦炭行业企业提供“净利差”的盈利模式，焦炭行业同质化竞

争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的

焦炭行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服

务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土焦炭行业龙头企业开始在定制

型服务领域发力，巩固行业地位

心发展建议3多元化融资渠道

可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了

公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业

态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来

源的稳定性。焦炭行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等

方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，

从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需

求，坚持"资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的

分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。

画行业发展趋势1

按期实现环境治理目标继续推进供给侧结构性改革

在国家规定重点区域内的焦化生产企业应优化产业布局，焦化企业应注重对市场的深入研究，避免重复建设造成新

充分考虑环境治理要求，加快建设和完善环保项目。要强的产能过剩。特别是煤焦油系深加工产品，目前有些产品

化焦化烟气超低排放治理技术的基础研究和机理研究，注过剩的趋势已经显现。中国炭素行业协会调查情况显示:随

重源头治理。同时，要继续坚持产学研合作机制，提高烟着电炉钢的增产，石墨电极的需求会有所增加，但随着石

气协同治理的整体优势能力。墨电极价格上涨，该产业产能将急剧扩张。

画行业发展趋势2

高度关注市场动态变化，加强关联合

作，提高抗风险能力

大幅提高产业集中度2019年影响焦化市场变化的因素较多，华北、华东地区通

过产业布局优化，煤炭减量化过快调整，正呈现出焦炭供

在资源节约型、环境友好型社会的创建活动中，广大焦化

应局部偏紧的态势；电炉钢增加和转炉废钢增加对高炉生

企业应变压力为动力，结合各企业所在地区的实际，实施

铁的替代，将继续导致焦炭需求量下降；环保治理常态化

淘汰落后产能、退城入园等举措，并采取产能置换、股权

将继续影响焦化企业产能释放；焦化生产物流运输方面增

置换、产权流转和合资合作等方式实施并购重组，提高焦

加铁运和水运已成为今后全国物流的发展趋势。因此，为

化产业集中度，实现焦化行业高效集约发展。

了提高抗风险能力，一定要加强合作，全面推进煤焦钢产

业链建设。应继续推进煤焦钢产业链的深度融合，以形成

长期紧密的利益共同体。

画行业发展前景趋势

亍业平台职能转

由于新冠疫情对经济的巨大冲焦炭行业标准化与定制化界限

焦炭行业大数据应用使得中国消费升级倒逼焦炭行业提高服务质

击，各行各业都面临资源重新洗被打破，未来趋于融合。标准化

实际操作和施工赋能方式深量，用户需求从获取公司信息并与公司对

牌，因此焦炭行业也进入洗牌期。加微定制的产品战略，有效平衡

入介入，使得平台从简单的接畅通转变为更加注重体验注重实际的效

下游企业缺乏核心技术。投资融企业操作层面与消费者需求层面

流量供给入口转变为工具供果，满足用户需求，提供个性化定制服务

资主要集中于行业主流企业，对的矛盾让消费者既拥有足够的确

给、技术供给、工人供给的,成为焦炭行业新的发展方向。

中小企业面临巨大挑战。定性，也有足够的弹性。

模式。

画行业投资风险

服务更新速度不够，不为用户提供专业的信息

能及时适应用户的需获取与共享服务不能满

求。足信息化需求。

实体经济遭遇疫情"黑天鹅”疫情持续，对产品质量不够完善，有待提高，产量

经济持续冲击。另一个是"灰犀牛"，债务不达标

衰退，在这次应对疫情的过程中，各国都用

了非常多的财政政策，发了很多国债，全球

范围内国债水平相对于GDP上升了18%,而

且以后的利率水平还会提升。

画行业竞争格局

医疗行业受经济周期影响较弱，于焦炭企业而言具有

医疗行业受经济周期影响较弱，于焦炭企业而言具有

"低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与

"低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与

者加入其中。目前中国焦炭行业市场企业数量众多，

者加入其中。目前中国焦炭行业市场企业数量众多，