《大数据审计技术》课件-4-1现金流量表质量分析

项目四现金流量表分析项目四现金流量表分析01现金流量表质量分析02现金流量表趋势分析03现金流量表结构分析目录任务一

现金流量表质量分析0101一、现金流量表的概念4（一）现金流量表的定义现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金流入和流出信息的一张动态报表。现金：这里的现金是广义的现金，不仅包括库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及现金等价物。两个部分：正表+补充资料一、现金流量表的概念5（二）什么是现金流量准则：指现金和现金等价物的流入和流出。现金流量是企业现金流动的金额数量，是对企业现金流入量和流出量的总称。一、现金流量表的概念61.现金流入量现金流入量，是指企业在一定时期内从各种经济业务中收进现金的数量。如销售商品提供劳务收到的现金，吸收投资收到的现金，借款收到的现金等等。2.现金流出量现金流出量，是指企业在一定时期内为各种经济业务付出现金的数量。企业接受劳务、购置固定资产、偿还借款、对外投资等，都会使企业现金减少，这些减少的现金数量就是现金流出量。一、现金流量表的概念73.现金流量净额现金流入量减去现金流出量的差额，叫做现金流量净额，也叫净现金流量或现金净流量。现金流量净额=现金流入量-现金流出量流量：即发生额，针对于存量来说的。流入量：增加发生额流出量：减少发生额一、现金流量表的概念84.现金流量的构成现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+筹资活动的现金净流量=（经营活动的现金流入量-经营活动的现金流出量）+（投资活动的现金流入量-投资活动的现金流出量）+（筹资活动的现金流入量-筹资活动的现金流出量）一、现金流量表的概念9（三）现金流量表的结构项目金额一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额六、期末现金及现金等价物余额现金流量表补充资料现金流量表编制单位：单位：元030102可以真实反映企业的现金流人与现金流出。可以使企业的盈利能力与支付能力保持一致。可以用收益指标真正反映资产的服务能力，即其创造现金流量的能力。一、现金流量表的概念（四）现金流量表分析的目的二、现金流量表的作用111.能说明企业一定期间内现金流入和流出的原因2.直接揭示企业当前的偿债能力、支付能力和筹资能力；经营活动产生的现金流量占总流量的比率越高，企业的财务基础越稳固。3.有利于信息使用者预测企业未来的现金流量；4.有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素；5.可弥补权责发生制的不足、增强会计信息的可比性1、对各个现金流量项目的质量分析判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。2、对三类现金流量各自的整体质量分析现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。三、现金流量质量分析的内容四、现金流量单项质量分析13（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）1、销售商品、提供劳务收到的现金（流入）销售商品、提供劳务收到的现金是按照收付实现制填列。此项目是企业现金流入的主要来源，通常具有数额大，所占比例高的特点，且具有很强的持续性。四、现金流量单项质量分析14（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）1、销售商品、提供劳务收到的现金（流入）（1）分析公司收入质量销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入该指标反映了企业销售收入产生现金的能力，表明企业每一元销售收入中有多少实际收到的现金收益。该比率越高，收入质量越高；比值很小，则企业的经营管理存在问题。四、现金流量单项质量分析15（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）1、销售商品、提供劳务收到的现金（流入）（2）分析公司盈利能力将“销售商品、提供劳务收到的现金”与“购进商品、接受劳务付出的现金”进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。四、现金流量单项质量分析16（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）1、销售商品、提供劳务收到的现金（流入）（3）分析公司业务结构将“销售商品、提供劳务收到的现金”与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。占比高说明企业主营业务突出，营销状况良好；占比低，说明企业的现金来源稳定性较差。四、现金流量单项质量分析17（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）1、销售商品、提供劳务收到的现金（流入）（4）分析销售商品、提供劳务收到的现金增长的途径营业收入、收到的增值税销项税额的增长应收账款、应收票据的减少预收账款的增加四、现金流量单项质量分析18（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）2、收到的税费返还（流入）收到的税费返还反映企业当期收到的各种税费返还款，包括收到的增值税返还、消费税返还、所得税返还，以及教育费附加返还等，体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额。但是即征即退、先征后返（退）属于政府补助性质的税收优惠，计入营业外收入。四、现金流量单项质量分析19（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）3、收到的其他与经营活动有关的现金（流入）如罚款收入、经营租赁收到的租金、流动资产损失中由个人赔偿的收入等。这部分资金来源在企业“经营活动现金流入量”中所占比重很小，通常带有一定程度上的偶然性因素。四、现金流量单项质量分析20（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）4、购买商品、接受劳务支付的现金（流出）反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。企业购买材料和代购代销业务支付的现金，也在本项目反映。四、现金流量单项质量分析21（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）4、购买商品、接受劳务支付的现金（流出）（1）此项目应是企业现金流出的主要方向，通常具有数额大，所占比重大的特点。将其与利润表的营业成本相比较，可以判断企业购买商品付现率的情况，可以了解企业资金的紧张程度或企业的商业信用情况。四、现金流量单项质量分析22（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）4、购买商品、接受劳务支付的现金（流出）（2）通过计算现金购销比率发现问题现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品提供劳务收到的现金在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率（销售成本/销售收入净额×100%）。购销比率不正常的两种情况购进了呆滞积压商品经营业务萎缩四、现金流量单项质量分析23（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）5、支付给职工以及为职工支付的现金（流出）反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其它费用。但是不包括支付离退休人员各项费用、支付在建工程人员工资。四、现金流量单项质量分析24（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）6、支付的各项税费（流出）如支付的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的增值税等。不包括计入固定资产价值、实际支付的耕地占用税等。也不包括本期退回的增值税、所得税，本期退回的增值税、所得税在“收到的税费返还”项目反映。四、现金流量单项质量分析25（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）7、支付的其他与经营活动有关的现金（流出）“支付其他与经营活动有关的现金”项目，反映与经营活动有关的其他现金流出，如捐赠现金支出、罚款支出、支付的差旅费、业务招待费现金支出、支付的保险费等。经营活动现金净流量评价＞0企业生产经营比较正常，具有“自我造血”的功能。＜0经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。常见于成长初期企业。=0企业通过经营活动带来的现金流入量刚好能弥补经营活动引起的现金流出量，现金处于平衡状态。四、现金流量单项质量分析（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）8、经营活动现金流量综合质量分析四、现金流量单项质量分析（一）经营活动现金流量单项质量分析（造血功能，生存必须）8、经营活动现金流量综合质量分析正常情况下的经营活动现金流量净额要大于0，除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利的能力。四、现金流量单项质量分析28（二）投资活动现金流量单项质量分析（放血功能，主动选择）1、收回投资收到的现金（流入）这个科目是根据交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资等科目的记录分析填列的，因此此项目可以与资产负债表中上述几个项目进行交叉明细验证。四、现金流量单项质量分析29（二）投资活动现金流量单项质量分析（放血功能，主动选择）1、收回投资收到的现金（流入）该项目不能绝对地追求数额较大。投资扩张是企业未来创造利润的增长点，缩小投资可能意味着企业在规避投资风险、投资战略改变或企业存在资金紧张的问题。此项目的金额大小应该与企业的发展规划以及投资战略相适应。四、现金流量单项质量分析30（二）投资活动现金流量单项质量分析（放血功能，主动选择）2、取得投资收益收到的现金（流入）此项目存在发生额说明企业进入投资回收期。该项目金额同利润表当中的投资收益项目进行对比分析，可以考察投资收益的收现状况，同资产负债表当中的投资资产金额进行对比分析，可以考察投资资产的现金回报情况。四、现金流量单项质量分析31（二）投资活动现金流量单项质量分析（放血功能，主动选择）3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额（流入）此项目一般金额不大，如果数额较大，表明企业产业、产品结构将有所调整，或者表明企业未来的生产能力将受到严重的影响、已经陷入深度的债务危机之中，靠出售设备来维持经营。四、现金流量单项质量分析32（二）投资活动现金流量单项质量分析（放血功能，主动选择）4、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额（流入）此项目出现变动，说明企业对其子公司进行了处置。此时就需要根据该公司的战略安排结合处置子公司的具体的披露情况，分析企业处置该公司的合理性。四、现金流量单项质量分析33（二）投资活动现金流量单项质量分析（放血功能，主动选择）5、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金（流出）此项目表明企业扩大再生产能力的强弱，可以了解企业未来的经营方向和获利能力，揭示企业未来经营方式和经营战略的发展变化。四、现金流量单项质量分析34（二）投资活动现金流量单项质量分析（放血功能，主动选择）6、投资支付的现金（流出）此项目表明企业参与资本市场运作、实施股权及债权投资能力的强弱，主要分析投资方向与企业的战略目标是否一致。四、现金流量单项质量分析35（二）投资活动现金流量单项质量分析（放血功能，主动选择）7、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额（流出）反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。四、现金流量单项质量分析36（二）投资活动现金流量单项质量分析（放血功能，主动选择）8、投资活动现金流量单项质量分析总结投资活动现金净流量评价＜0扩张期生产经营状况良好不能简单做出否定评价。正常运转期？衰退或缺少投资机会？>0取得了良好的投资效益急需资金不得不处理手中的长期资产四、现金流量单项质量分析37（三）筹资活动现金流量单项质量分析（输血或抽血功能，虚弱或健康）1、吸收投资收到的现金（流入）反映企业以发行股票等方式筹集资金实际收到的款项净额。此项目表明企业通过资本市场筹资能力的强弱。四、现金流量单项质量分析38（三）筹资活动现金流量单项质量分析（输血或抽血功能，虚弱或健康）2、取得借款收到的现金（流入）反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。此项目数额的大小，表明企业通过银行筹集资金能力的强弱，在一定程度上代表了企业商业信用的高低。四、现金流量单项质量分析39（三）筹资活动现金流量单项质量分析（输血或抽血功能，虚弱或健康）3、偿还债务支付的现金（流出）反映企业以现金偿还债务的本金。此项目有助于分析企业资金周转是否已经进行良性循环状态。四、现金流量单项质量分析40（三）筹资活动现金流量单项质量分析（输血或抽血功能，虚弱或健康）4、分配股利、利润或偿付利息支付的现金（流出）反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。利润的分配情况可以反映企业现金的充裕程度。四、现金流量单项质量分析41（三）筹资活动现金流量单项质量分析（输血或抽血功能，虚弱或健康）5、支付的其他与筹资活动有关的现金（流出）以发行股票等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用，在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目反映。四、现金流量单项质量分析42（三）筹资活动现金流量单项质量分析（输血或抽血功能，虚弱或健康）6、筹资活动现金流量单项质量分析总结筹资活动现金净流量评价＜0本会计期间发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿还利息、融资租赁等不需要对外筹集大量资金被迫还款，而同时筹资困难>0发展起步阶段，投资扩大需要大量资金以及经营活动产生现金流量小于0，靠筹资活动解决资金问题，注意资金成本、资本结构和财务风险四、现金流量单项质量分析43（三）筹资活动现金流量单项质量分析（输血或抽血功能，虚弱或健康）6、筹资活动现金流量单项质量分析总结（1）吸收投资VS取得借款因此在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。四、现金流量单项质量分析44（三）筹资活动现金流量单项质量分析（输血或抽血功能，虚弱或健康）6、筹资活动现金流量单项质量分析总结（2）筹资活动现金流的合理性筹资活动产生的现金流入主要用于：一是维持现有生产的必要支出，二是为扩大生产、开展新的业务或投资到非核心资产上。如果扩大生产、开展新的业务或投资到非核心资产上的收益率低于平均筹资成本，则不合理。四、现金流量单项质量分析45（三）筹资活动现金流量单项质量分析（输血或抽血功能，虚弱或健康）6、筹资活动现金流量单项质量分析总结（3）筹资活动现金流的真实性筹资活动现金流的真实性一般会比较高，因为筹资活动的现金流入，主要是公司发行股份，取得借款，或者发行债券进行融资，一般情况下都会受到比较严格的监管。现金流出主要是公司支付的债券利息和红利，也不容易粉饰和操纵。46五、现金流量表、资产负债表、利润表现金流量表现金及等价物利润表净利润资产负债表货币资金经营投资筹资47五、现金流量表、资产负债表、利润表（一）净利润转换为经营现金流（二）投资的支出与收益转换为现金流（三）筹资的现金流量来源48六、企业不同生命周期现金流风险分析（一）企业生命周期的定义1、初创期2、成长期3、成熟期4、衰退期49六、企业不同生命周期现金流风险分析（二）企业生命周期的类型1、正常型2、短寿型3、调整型50六、企业不同生命周期现金流风险分析1、初创期的现金流风险项目具体表现现金流特征经营现金净流量＜0经营状况不佳，为推出新产品支付大量现金投资现金净流量＜0专注于对内投资扩张，投资进展取决于筹资能力的强弱筹资现金净流量＞0或＜0非常需要资金。＜0是因为筹资困难51六、企业不同生命周期现金流风险分析2、成长期的现金流风险项目具体表现现金流特征经营现金净流量＜0，后期＞0经营状况慢慢好转。净利润会早于经营活动现金净流量由负转正投资现金净流量＜0专注于对内投资扩张，可能会有部分对外投资，需要资金筹资现金净流量＞0或＜0非常需要资金。＜0是因为筹资困难52六、企业不同生命周期现金流风险分析3、成熟期的现金流风险项目具体表现现金流特征经营现金净流量＞0经营状况良好，经营越来越好。投资现金净流量＞0或＜0＞0：收到投资收益逐渐增加；＜0：继续对内对外投资。筹资现金净流量＞0或＜0资金相对充裕，筹资主要为投资服务。企业处于还债期，不再依赖外部输血53六、企业不同生命周期现金流风险分析4、衰退期的现金流风险项目具体表现现金流特征经营现金净流量＜0经营状况开始恶化，产品市场逐渐丧失投资现金净流量＞0对外、对内投资不断萎缩筹资现金净流量＞0或＜0非常需要资金。没有筹资现金流入，企业很可能会倒闭。企业此时十分虚弱（二）经营性现金流与净利润的关系企业经营困难企业健康发展企业面临关闭企业经营困难企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，充分利用商业信用延迟付款期。经营性现金流净利润企业经营困难企业健康发展企业面临关闭企业经营困难经营性现金流净利润生存？发展！！！生存？？？生存？？（三）内生现金流量分析经营活动的现金流量净额减去现金股利支出后的余额，通常称为“内生现金流量”。投资活动的现金流量净额加上内生现金流量，若为负数即是所谓企业的“财务赤字”。财务赤字要靠外部筹资来弥补，除非上年有大量的库存货币资金，否则，企业有可能陷入财务困境。威孚高科现金流量表威孚高科2016年、2017年经营活动现金净流量都大于零，意味着企业生产经营比较正常，具有较强的“自我造血”的功能。项目2016年2017年一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金617,208.78721,691.08收到的税费返还3,634.414,498.11收到其他与经营活动有关的现金17,573.9115,737.52经营活动现金流入小计638,417.10741,926.71购买商品、接受劳务支付的现金399,831.74485,796.15支付给职工以及为职工支付的现金70,876.8577,860.45支付的各项税费43,463.3347,848.52支付其他与经营活动有关的现金43,849.3741,431.63经营活动现金流出小计558,021.29652,936.75经营活动产生的现金流量净额80,395.8188,989.97（一）经营活动现金流量质量分析（二）投资活动现金流量质量分析威孚高科投资活动现金净流量两年均小于零。企业在购建资产，进行投资等方面所支付的现金之和大于企业因收回投资，取得投资收益收到的现金净额之和。通常是正常现象，应持续关注后期投资收益的流入。二、投资活动产生的现金流量2016年

2017年

收回投资收到的现金174,775.00342,690.00取得投资收益收到的现金21,510.5327,960.62处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2,796.44454.98收到其他与投资活动有关的现金4,608.6415,436.08投资活动现金流入小计203,690.61386,541.67购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金44,337.1880,247.96投资支付的现金264,888.15373,180.27支付其他与投资活动有关的现金195.0912,461.65投资活动现金流出小计309,420.41465,889.88投资活动产生的现金流量净额-105,729.80-79,348.20（三）筹资活动现金流量质量分析威孚高科2016年筹资活动现金净流量大于零，主要是因为该企业取得借款收到的现金净额较大。威孚高科2017年筹资活动现金净流量小于零，主要是因为企业在此期间集中偿还债务，说明企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好。三、筹资活动产生的现金流量：

2016年2017年

吸收投资收到的现金912.00304.73取得借款收到的现金87,900.00101,100.00收到其他与筹资活动有关的现金--0.41筹资活动现金流入小计88,812.00101,405.14偿还债务支付的现金51,750.0099,550.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金26,100.5136,295.38支付其他与筹资活动有关的现金33.911,252.71筹资活动现金流出小计77,884.42137,098.09筹资活动产生的现金流量净额10,927.58-71,385.88（四）内生现金流量分析威孚高科内生现金流量分析表单位：万元项目2016年2017年经营活动现金流量净额80,395.8188,989.97-现金股利分配26,100.5136,295.38=内生性现金流量54,295.3152,694.59+投资活动现金流量净额-105,729.80-79,348.20=财务赤字或蓝字-51,434.50＜0-26,653.62＜0威孚高科两年均出现财政赤字。财政赤字的主要原因是投资活动的现金流量加上内生现金流量为负数，需要靠外部筹资来弥补。威孚高科2017年资产负债表单位：万元项目期末余额期初余额

货币资金236,002.72244,755.57结合2017年的资产负债表可以看出该企业存在着大量的货币资金。总体来说，威孚高科是一个健康的、业绩稳定的公司，现金流量较好。（五）经营性现金流与净利润关系分析

威孚高科经营性现金流与净利润关系表单位：万元项目2016年2017年净利润115,429.35158,907.73经营活动现金流量净额80,395.8188,989.972016年、2017年威孚高科净利润都大于零，经营活动现金流量净额也都大于零，说明企业处于正常现金流状态。实训一分析云南白药现金流量表（一）经营活动现金流量质量分析云南白药2016年、2017年经营活动产生的现金流量都大于零，意味着企业生产经营状况良好，有较强的自我“造血功能”。云南白药现金流量表

单位：万元项目2016年2017年一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金1,666,306.801,994,513.34收到的其他与经营活动有关的现金11,628.9934,960.64

经营活动现金流入小计1,677,935.792,029,473.98购买商品、接受劳务支付的现金1,273,253.761,419,035.57支付给职工以及为职工支付的现金68,646.1094,690.08支付的各项税费111,504.15152,342.50支付的其他与经营活动有关的现金190,367.62204,719.41

经营活动现金流出小计1,643,771.631,870,787.56经营活动产生的现金流量净额34,164.16158,686.42（二）投资活动现金流量质量分析云南白药2017年投资活动现金流量净额小于零，这是正常现象，说明企业投资收益状况较差，投资没能取得经济效益。企业应利用经营活动积累的现金进行补充。二、投资活动产生的现金流量2016年

2017年

收回投资收到的现金0.0010,000.00取得投资收益收到的现金4,225.498,769.32处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额10.3627.10处置子公司及其他营业单位收到的现金净额64,158.420.00收到其他与投资活动有关的现金0.006,643.38

投资活动现金流入小计68,394.2725,439.80购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金7,513.6118,029.85投资支付的现金22,588.50228,885.20取得子公司及其他营业单位支付的现金净额9,227.360.00

投资活动现金流出小计39,329.47246,915.05

投资活动产生的现金流量净额29,064.80-221,475.25（三）筹资活动现金流量质量分析云南白药2016年筹资活动产生的现金流量净额小于零，主要是因为企业分配利息支付的金额较大，说明企业经营活动运转较好，有能力完成支付。2017年筹资活动产生的现金流量净额大于零，主要是发行债券收到的现金。三、筹资活动产生的现金流量：2016年

2017年

取得借款收到的现金1,000.003,000.00发行债券收到的现金0.0089,625.60收到其他