成本费用率高的原因

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财务管理第三次作业

一、单项选择题

3．2022年甲企业的税前利润为50万元，利息费用为30万元。2022年税前利润增为60万元，利息费用仍为30万元。则甲企业2022年的财务杠杆系数为（D）

A2.5B1.6C2D1.5（60+30）/（90-30）=1.5

5．某企业平均每天消耗甲材料30千克，估计每天最大消耗量为50公斤。甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，估计最长需要13天。甲材料的订货点为（C）30×50×

A175公斤B300公斤C475公斤D650公斤

8．在存货ABC管理中，将存货金额很大、品种数量很少的存货划分为（A）

A、A类B、B类C、C类D、ABC类

二、多项选择题

2．下列对信用政策的叙述中正确的是（ABCD）

A信用标准越严，企业坏账风险越小

B信用期限越长，应收账款的机会成本越高

C信用期限越长，越有利于销售收入规模的扩大

D现金折扣越高，应收账款平均收账期越短

E收账政策越严，对企业越有利

3．下列各项中属于“五C”评估法中所包含的因素的是（ACD）A品德（character）B成本（cost）

C资本（capital）D状况（condition）E现金流（cashflow）

4．某公司全年需要甲零件1200件，每次订货成本为600元，每件年储存成本为4元，则下列各项中正确的有（BCE）

A经济订货批量为300件B经济订货批量为600件

C经济订货批数为2D经济订货批数为4

E经济总成本为2400元

5．为加强现金的支出管理，延期支付账款的方法一般包括（ABCD）

A、推迟支付应付款B、改进工资支付方式

C、采纳支票付款D、合理使用浮游量

7.企业为应付紧急状况而持有的现金余额主要取决于（AD）

A、企业情愿担当风险的程度

B、企业临时举债力量的强度

C、企业派发觉金股利的需要

D、企业对现金流量猜测的牢靠程度

9.进行债券投资时，应考虑的风险有（ABCD）

A、违约风险B、利率风险C、购买力风险D、变现力风险

10.成本费用按其与业务量的关系，可以分为（ACD）

A、固定成本B、制造费用C、变动成本D、混合成本

三、计算分析题

5.A公司现金收支平稳，估计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10％。计算：

（1）最佳现金持有量；

（2）最低现金管理总成本、转换成本、持有机会成本；

（3）有价证券交易次数；有价证券交易间隔期。

最佳现金持有量?2?250000?500/10%?50000

最低现金管理总成本?2?250000?500?10%?5000

有价证券变现次数=250000/50000=5（次）

转换成本=5×500=2500

持有机会成本=50000/2×10%=2500

有价证券交易间隔期=360/5=72（天）

6.某公司年度赊销收入猜测值为450万元，信用条件为“5/20，n/60，”估量约有50％的客户（按赊销额计算）会利用5％的折扣，变动成本率为70％，资金成本率为12％。试计算应收账款的机会成本

收账期=20*50%+60*50%=40(天)

周转率=360/40=9(次)

应收账款机会成本=450/9*70%*12%=4.2(万元)

7.某公司估计年耗用乙材料6000千克，单位选购成本为15元，单位储存成本9元，平均每次进货费用为30元，假设该材料不存在短缺状况，试计算：

（1）乙材料的经济进货批量；

（2）经济进货批量下的总成本；

（3）经济进货批量的平均占用资金；

（4）年度最佳进货批次。

（1）乙材料的经济进货批量=2?6000?30/9?200

（2）经济进货批量下的总成本=2?6000?30?9?1800（元）

（3）经济进货批量的平均占用资金=15×200/2=1500（元）

（4）年度最佳进货批次=6000/200=30（次）

8.已知ABC公司与库存有关的信息如下：

（1）年需求数量为30000单位（假设每年360天）；

（2）购买价每单位100元；

（3）库存储存成本是商品买价的30％；

（4）订货成本每次60元；

（5）订货数量只能按100的倍数（四舍五入）确定；

要求：

（1）最优经济订货量为多少？

（2）存货平均占用多少资金？

（3）年度最佳进货批次是多少?

(1)最佳经济订货量

Q?2?30000?60?346100?30%

因为订货数量为100的倍数，所以最佳经济订货量为300单位

(2)存货平均占用资金

300?60?9000(元)2

30000?100(次)(3)年度最佳进货年批次N?300

例：1998年某公司的信用条件是：30天内付款，无现金折扣。1998年平均收现I?

期为40天，销售收入为10万元。估计1999年的销售利润与1998年相同，仍保持30%。现为了扩大销售，企业财务部门制定了两个方案：

方案一：

信用条件为“3/10，N/20”，估计销售收入将增加4万元，坏账损失率为3%，客户获得现金折扣的比率为60%，平均收现期为15天。

方案二：

信用条件为“2/20，N/30”，估计销售收入增加5万元，所增加的销售额中，坏账损失率为4%，客户获得现金折扣的比率为70%，平均收现期为25天。要求：假如应收账款的机会成本为10%，问上述哪个方案较优？

解答：若接受方案一：

（1）增加的销售利润：40000*30%=12000（元）

（2）增加的应收账款机会成本：[140000*15/360-100000*40/360]*10%=-528（元）

（3）增加的现金折扣：140000*60%*3%=2520（元）

（4）增加的坏账损失：40000*3%=1200（元）

（5）信用政策变化对利润综合影响：12000-（-528）-2520-1200=8808（元）若接受方案二：

（1）增加的销售利润：50000*30%=15000（元）

（2）增加的应收账款机会成本：[150000*25/360-100000*40/360]*10%=-69（元）

（