基金从业考试《私募股权》知识点

基金从业考试《私募股权》知识点2017年基金从业考试《私募股权》知识要点股权投资基金募集人数限制股权投资基金应向符合条件的投资者募集资金，每个基金的投资者人数总计不得超过法定限额。目前，我国股权投资基金的投资者人数限制如下：1.公司型基金：有限责任公司不得超过50人，股份有限公司不得超过200人。2.合伙型基金：不得超过50人。3.契约型基金：不得超过200人。若基金在募集过程中超过上述限额，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足“特定化”标准，都将构成公开发行。投资者必须书面承诺购买基金，任何机构和个人都不得以非法拆分转让为目的购买基金。股权投资基金的募集对象一、合格投资者的概念和范围合格投资者是指具备一定资产规模或收入水平，且具备相应的风险识别能力和风险承担能力，其基金认购金额不低于规定额度的单位和个人。根据中国证监会规定，投资于单只股权投资基金的金额不得低于200万元。此外，单位投资者要求净资产不低于1000万元；个人投资者要求金融资产不低于300万元或最近三年个人年均收入不低于50万元。二、当然合格投资者以下投资者被视为当然合格投资者：1.社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金。2.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划。3.投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员。4.中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者。按组织形式分类根据不同的组织形式，股权投资基金可分为公司型基金、合伙型基金和契约型基金。一、公司型基金公司型基金是指投资者根据公司法通过出资形成独立的公司法人实体，由该公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。投资者既是基金份额持有者也是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会委任并监督基金管理人。公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。二、合伙型基金合伙型基金是指投资者根据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。(三)契约型基金契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金不具有法律实体地位。契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。募集机构的资质要求我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在中国证券投资基金业协会登记成为基金管理人。基金的募集分为自行募集和委托募集，基金的募集机构也分为两种：直接募集机构和受托募集机构。直接募集机构是指基金管理人，受托募集机构是指基金销售机构。如拟采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品，即不允许基金管理人的代销行为。销售机构参与股权投资基金募集活动，需满足以下三个条件：(1)在中国证监会注册取得基金销售业务资格。(2)成为中国证券投资基金业协会会员。(3)接受基金管理人委托(签署销售协议)。目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。股权投资基金的募集对象(一)合格投资者的概念和范围合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。根据中国证监会的规定，投资于单只股权投资基金的金额不低于200万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元;对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(二)当然合格投资者以下投资者视为当然合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养