财务管理实务微课版第3版黄佑军课后参考答案

项目一认知财务管理参考答案夯实理论一、单项选择题1.B2.C3.C4.C5.C6.D7.D8.A9.B10.C二、多项选择题1.AB2.ABC3.ABCD4.ABCD5.AB6.ACD7.BCD8.ABCD9.ABCD10.ABCD三、判断题1.√2.×3.√4.×5.√6.×7.×8.×9.√10.√任务训练1.F=P（1+i）n=100×（1+2%）5=110.41（元）。2.P=F/（1+i）n=100/（1+2%）5=90.57（元）。3.FA=1000×（F/A，2%，9）=1000×9.75463=9754.63（元）。4.PA=40000×（P/A，6%，10）=40000×7.3601=294404（元）。5.A=100000×（A/F，10%，5）=10000/（F/A，10%，5）=10000×0.1638=16380（元）6.A=10000000×（A/P，12%，10）=10000000/（P/A，12%，10）=1769849（元）7.FA=A×[（F/A，i，n+1）-1]=30000×[（F/A，5%，7）-1]=30000×（8.1420-1）=214260（元）或：30000×（F/A，5%，6）×（1+5%）=30000×6.8019×1.05=214260（元）。8.方法一：PA=A×（P/A，10%，10）×（P/F，10%，10）=5000×6.1446×0.3855=11843.72（元）方法二：PA=A×[（P/A，10%，20）-（P/A，10%，10）]=5000×（8.5136-6.1446）=11845（元）方法三：PA=A×（F/A，10%，10）×（P/F，10%，20）=5000×15.937×0.1486=11841.19（元）各方法计算结果有差异，是因货币时间价值系数的小数点位数保留造成的。9.预期收益率=[50%×（52000-50000）+50%×（56000-50000）]/50000=8%。10.（1）项目A的预期收益率=（0.2×0.15+0.6×0.1+0.2×0）×100%=9%项目B的预期收益率=[0.3×0.2+0.4×0.15+0.3×（-0.1）]×100%=9%。（2）项目A的方差=0.2×（0.15-0.09）2+0.6×（0.10-0.09）2+0.2×（0-0.09）2=0.0024项目B的方差=0.3×（0.20-0.09）2+0.4×（0.15-0.09）2+0.3×（-0.10-0.09）2=0.0159项目A的标准离差=0.0024^（0.5）=0.049项目B的标准离差=0.0159^（0.5）=0.1261由于项目A和项目B收益率的期望值相同（均为9%），标准离差大的风险大，计算结果表明项目B的风险高于项目A。项目二筹资管理参考答案夯实理论一、单项选择题

1.A2.C3.A4.A5.B6.D7.C8.C9.D10.C二、多项选择题

1.AB2.AC3.ACD4.ABC5.ABCD

6.AB7.CD8.ACD9.BCD10.ABC三、判断题

1.√2.√3.×4.√5.×6.×7.×8.×9.×10.×任务训练

6.7.赛学融合1.短期资金需求量预测表2-13旺源环保公司短期资金需求量预测表资产20×6年金额（万元）敏感项目占销售收入比重20×7年预计金额（万元）负债及所有者权益20×6年金额（万元）敏感项目占销售收入比重20×7年预计金额（万元）现金6605.00%726应付账款198015.00%2178应收账款198015.00%2178短期借款33000--3300存货396030.00%4356长期借款1320--1320固定资产4620--4620实收资本3300--3300留存收益1320--1705.22资产合计1122050.00%11880负债与所有者权益合计1122015.00%11803.2220×7年预计销售净利率7.58%20×7年预计留存收益比率35.00%20×7年预计留存收益增加额（万元）385.2220×7年对外筹资额（万元）76.78注：计算20×7年留存收益时请使用销售净利率和留存收益比率的结果进行计算。2.计算短期借款的实际利率表2-14短期借款实际利率计算表短期借款额（万元）85.32实际年利率（单利计息）8.00%3.计算票据贴现的实际利率表2-15

票据贴现实际利率计算表票据贴现可筹资额（万元）78.43个月实际利率2.04%实际年利率(复利计息）8.41%是否满足资金需求是注：复利按照一年复利4次进行计算。4.分析是否应该享受现金折扣表2-16

分析计算表放弃现金折扣的机会成本18.56%是否应该享受现金折扣是5.判断采取哪种筹资方式表2-17分析判断表（1）直接通过银行短期借款筹资否（2）直接通过票据贴现筹资否（3）利用商业信用融资，在第30天付款，并向银行借款2个月满足资金缺口是（4）利用商业信用融资，在第30天付款，并通过票据贴现满足资金缺口否项目三投资管理参考答案夯实理论一、单项选择题

1.A2.D3.A4.A5.D6.B7.B8.D9.D10.A二、多项选择题

1.ABD2.AC3.ABCD4.ABC5.ABC

6.BCD7.ABC8.BC9.ABC10.AD三、判断题

1.√2.√3.×4.×5.√6.×7.×8.×9.√10.√任务训练1.（1）计算表中用英文字母表示的项目的数值：

A＝－1400＋1000＝－400

B＝100－（－400）＝500

假设折现率为r，则根据表中的数据可知：

1000/（1＋r）＝900

即（1＋r）－1＝0.9

（1＋r）－2＝0.81

所以：C＝100×0.81＝81。

（2）计算或确定下列指标：

①包括建设期的投资回收期

＝3＋400/500＝3.8（年）

不包括建设期的投资回收期＝3.8－1＝2.8（年）

②净现值＝－500－900＋81＋729＋328.05＋590.49＋531.44＝859.98（万元）

③原始投资包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资和流动资金投资，本题是单纯的固定资产投资项目，所以，原始投资＝固定资产投资＝500＋1000＝1500（万元），原始投资现值＝500＋900＝1400（万元）。

④净现值率＝859.98/1400＝0.61

⑤获利指数＝1＋0.61＝1.61

或：获利指数＝（81＋729＋328.05＋590.49＋531.44）/1400＝1.61

（3）评价该项目的财务可行性：

根据上述计算结果可知，主要指标处于可行区间，而次要指标处于不可行区间，所以，该项目基本上具有财务可行性。2.（1）更新设备比继续使用旧设备增加的投资额

＝265000－60000＝205000（元）

（2）运营期因更新设备而每年增加的折旧

＝（205000－5000）/5＝40000（元）

（3）因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失

＝90000－60000＝30000（元）

（4）运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额＝30000×25％＝7500（元）

（5）建设起点的差量净现金流量

ΔNCF0＝-205000（元）

（6）运营期第1年的差量净现金流量

ΔNCF1＝18000＋40000＋7500＝65500（元）

（7）运营期第2～4年每年的差量净现金流量

ΔNCF2～4＝18000＋40000＝58000（元）

（8）运营期第5年的差量净现金流量

ΔNCF5＝58000＋5000＝63000（元）3.

(1)甲、乙方案各年的净现金流量：

①甲方案各年的净现金流量

折旧＝(100-5)/5＝19(万元)

NCF0＝-150(万元)

NCF1～4＝(90-60)＋19＝49(万元)

NCF5＝49＋55＝104(万元)

②乙方案各年的净现金流量

NCF0＝-120(万元)

NCF1＝0(万元)

NCF2＝-80(万元)

NCF3～6＝170-80＝90(万元)

NCF7＝90＋80＋8＝178(万元)

(2)计算甲、乙方案包括建设期的静态投资回期

①甲方案包括建设期的静态投资回期

＝150/49＝3.06(年)

②乙方案不包括建设期的静态投资回期

＝200/90＝2.22(年)

乙方案包括建设期的静态投资回期

＝2＋2.22＝4.22(年)

(3)计算甲、乙两方案的净现值

①甲方案的净现值

＝49×(P/A，10％，4)＋104×(P/F，10％，5)-150

＝69.90(万元)

②乙方案的净现值

＝90×(P/A，10％，4)×(P/F，10％，2)＋178×(P/F，10％，7)-80×(P/F，10％，2)-120

＝141.00(万元)

(4)计算甲、乙两方案的年等额净回收额，并比较两方案的优劣

①甲方案的年等额净回收额

＝69.90/(P/A，10％，5)＝18.44(万元)

②乙方案的年等额净回收额

＝141.00/(P/A，10％，7)

＝28.96(万元)

因为乙方案的年等额净回收额大，所以乙方案优于甲方案。

(5)利用方案重复法比较两方案的优劣

两方案计算期的最小公倍数为35年

①甲方案调整后的净现值

＝69.90＋69.90×(P/F，10％，5)＋69.90×(P/F，10％，10)＋69.90×(P/F，10％，15)＋69.90×(P/F，10％，20)＋69.90×(P/F，10％，25)＋69.90×(P/F，10％，30)

＝177.83(万元)

②乙方案调整后的净现值

＝141.00＋141.00×(P/F，10％，7)＋141.00×(P/F，10％，14)＋141.00×(P/F，10％，21)＋141.00×(P/F，10％，28)

＝279.31(万元)

因为乙方案调整后的净现值大，所以乙方案优于甲方案。

(6)利用最短计算期法比较两方案的优劣

最短计算期为5年，所以：

甲方案调整后的净现值

＝原方案净现值＝69.90(万元)

乙方案调整后的净现值

＝乙方案的年等额净回收额×(P/A，10％，5)

＝109.78(万元)

因为乙方案调整后的净现值大，所以乙方案优于甲方案。4.（1）旧机器的原始购置价格并没有参与计算，因为它是沉没成本，发生在过去，无论企业是否进行某个项目，前期资本支出的发生已无法改变，因而对旧机器的重置决策没有影响。

（2）重置包装机的税后增量现金流量的计算

（3）

（4）项目的净现值大于零，如果与企业关于成本售价的假设相联系的不确定性已经包含在资本成本中了，且这些假设行得通的话，公司应重置包装机，这会使公司股东的财富增加。赛学融合1.计算自行购置方案的净现金流量和净现值表3-17

自行购置方案决策表

金额单位：万元时间第1年年初第1年年末第2年年末第3年年末第4年年末购置设备支出-1,000.00折旧237.5237.5237.5237.5折旧抵税47.547.547.547.5税后维修费用-1.6-1.6-1.6-1.6期末资产变现流入300期末资产账面价值50期末资产变现损益250期末资产变现损益对所得税影响-50各年净现金流量-1,000.0045.945.945.9295.9折现期01234折现率8.00%折现系数（保留4位小数）10.92590.85730.79380.735各年净现金流量现值-100042.539.3536.44217.49项目净现值-664.222.计算新设备现金流出的总现值表3-18租赁设备方案决策表

金额单位：万元时间第1年年初第1年年末第2年年末第3年年末第4年年末租金支付-200-200-200-2000使用权资产计税基础800折旧190190190190折旧抵税38383838资产变现流入0期末资产账面价值40期末资产变现损益40期末资产变现损益对所得税影响8各年净现金流量-200-162-162-16246折现期01234折现率8.00%折现系数（保留4位小数）10.92590.85730.79380.735各年净现金流量现值-200-150-138.88-128.633.81项目净现值-583.673.判断选择合适的设备方案答题板-表3-19

投资方案选择表应选择的设备投资方案租赁方案4.判断关于投资项目财务评价指标的不同的说法是否正确表3-20

判断选择表（1）年营业现金毛流量=税后营业收入-税后付现营业费用+折旧抵税对（2）静态回收期受建设期的长短、各年现金净流量的数量特征和资本成本高低影响。错（3）内含报酬率（IRR）受建设期的长短、各年现金净流量的数量特征和资本成本高低影响。错（4）项目净现值的等额年金=项目净现值/年金现值系数对（5）当预计实际净残值收入小于设备报废时的折余价值的差额会增加现金流出。错项目四营运资金管理参考答案夯实理论一、单项选择题

1.D2.B3.B4.C5.D6.A7.B8.C9.A10.B二、多项选择题

1.ABD2.ABCD3.ABD4.ABC5.BD6.CD7.AD8.AC9.AD10.AD三、判断题

1.√2.√3.×4.×5.×6.×7.×8.√9.×10.×任务训练1．强利公司现有4种现金持有方案最佳现金持有量测算数据见下表：最佳现金持有量测算表 单位：元项目/方案甲乙丙丁现金持有量60

000120

000180

000240

000机会成本率（%）8888机会成本480096001440019200短缺成本22

40012

9504

5000管理成本45

00045

00045

00045

000相关总成本72200675506390064200丙方案的相关总成本最低，当企业持有180000元现金时，各方面的总代价最低。180000元是强利公司的最佳现金持有量。2．（1）放弃A现金折扣的成本=2%1−2%×36030−10放弃B现金折扣的成本=1%1−1%×360放弃A、B供应商现金折扣的成本都大于短期借款年利率，所以应享受折扣，且选择放弃折扣成本较大的一个，应选择A供应商。（2）短期投资年报酬率大于放弃A、B供应商现金折扣的成本，应放弃折扣。由于放弃B供应商现金折扣的成本低，所以选择B供应商。3．（1）该商品的进货经济批量(Q)＝√(2×1080×74.08/100)=40（台）（2）该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金(W)＝40/2×500＝10000（元）（3）取得成本＝1080×500+(1080/40)×74.08+1000＝543000.16（元）储存成本＝40/2×100+2000＝4000（元）该商品按照经济批量进货的相关总成本(T)=543000.16+4000=547000.16（元）赛学融合1.计算现金收入和赊销收入表4-10

现金收入和赊销收入计算表单位：万元年月20×7年4月20×7年5月20×7年6月本月收到的现金257284327本月末应收账款1761922252.计算应收账款保理资金回收额表4-11应收账款保理资金回收额计算表单位：万元年月20×7年6月保理资金回收额1443.判断资金需求是否得到满足表4-12

资金需求计算判断表项目单位数值6月预计公司资金缺口万元2306月份应收账款保理资金回收额：

万元144二者相差

万元866月份应收账款保理收到的资金是否可以满足当月的资金需求

选择不可以4.计算财务公司借款的资金成本表4-13

借款资金成本选择表向第三方财务公司借款92万是否满足公司资金缺口选择不可以项目单位数值借款本金万元92年利率%9.60%年化资金成本率%10.38%5.判断财务公司还款情况表4-14

财务公司还款计算表项目单位数值6月经营净现金流万元90每月最大波动率%9.00%借款额万元92借款利息万元0.74保证金万元5.52预计现金流与借款本息的差额万元-5.32经营净现金流能否确保可以归还财务公司的借款本息选择不可以项目五收益与分配管理参考答案夯实理论单选题1.D2.A3.D4.B5.B6.D7.B8.B9.A10.A二、多选题1.CD2.ABCD3.ABC4.ABCD5.ABCD6.BC7.AB8.ABCD9.BC10.ABD三、判断题1.√2.√3.√4.×5.×6.×7.√8.×9.×10.×任务训练1.第七年年初的没弥补亏损为：（100+40-30-10-10-10）=80万元，第七年盈利最早可以弥补第2年的亏损40万，税前补亏后剩余20万，应缴纳所得税=20万*25%=5万，税后利润为20万-5万=15万，税后补亏15万，则未分批额利润借方余额=80万-40万（税前补亏）-15万（税后补亏）=25万，此时不需要提取法定盈余公积。2.（1）采用稳定增长的股利政策应分配的股利总额=2610万元*（1+10%）=2871万元采用固定股利支付率政策应分配的股利总额=2610万元/5800万元*8400万元=3780万元剩余股利政策应分配的股利总额=8400万元-10000万元*55%=2900万元（2）预案公布日：2014年2月28日；股利宣告日：2014年4月13；股权登记日为2014年4月18日，除权除息日为2014年4月19日，新增可流通股份上市日为2014年4月20日，现金股利发放日为2014年4月26日。（3）因为是在除权日购入的，所以不能参与此次股利分配。赛学融合1.计算20×6年净利润的股利支付率表5-2方案一不同股利政策的股利支付率项目股利支付率固定股利政策30.00%剩余股利政策4.00%2.计算海能公司每股收益、每股股利表5-3

方案二每股收益、每股股利、股利总额、回购股数项目单位数值每股收益元2.5每股股利元0.6股利总额万元1,200.00股票回购数量万股243.计算发放股票股利后海能公司每股收益、每股除权参考价表5-4方案三每股收益、每股除权参考价项目单位数值每股收益元1.25每股除权参考价元154.判断相关表述是否正确表5-5

判断分析表（1）股票股利和股票回购会导致股东权益内部结构变化，股票分割不会改变股东权益内部结构对（2）如果发放股票股利后股票的市盈率增加，则原股东所持股票的市场价值增加对（3）发放股票股利会导致股价下降，因此股票股利会使股票总市场价值下降错（4）股票回购本质上是现金股利的一种替代选择，但是两者带给股东的净财富效应不同对（5）股票回购使得每股收益下降错项目六财务预算参考答案一、单项选择题

1.A2.C3.A4.C5.A6.C7.D8.C9.A10.C二、多项选择题

1.ABCD2.ABCD3.ABC4.ABD5.AC

6.ACD7.CD8.ABD9.ABD10.AC三、判断题

1.×2.×3.×4.×5.×6.×7.×8.×9.×10.×任务训练1.（1）①间接人工费用预算工时分配率＝（1000000/200000）×（1＋10%）＝5.5（元/小时）

②水电与维修费用预算工时分配率＝500000/200000＝2.5（元/小时）

（2）A＝57500×5.5＝316250（元）

B＝57500×2.5＝143750（元）

C＝200000×（1-20%）＝160000（元）

D＝80000（元）

E＝51500×（5.5＋2.5）＋160000＋80000＝652000（元）

F＝1792000＋（160000＋80000）×4＝2752000（元）2.

（1）6月份的预计生产量

＝6月份的预计销售量＋预计6月末的产成品存货量－6月初的产成品存货量

＝15000＋20000×10%－1500＝15500（件）

（2）6月份材料需用量＝15500×10＝155000（千克）

材料采购量＝155000＋7000－2000＝160000（千克）

（3）6月份的采购成本＝160000×2＝320000（元）

采购金额＝320000×（1＋17%）＝374400（元）

（4）根据“当月购货款在当月支付70%，下月支付30%”可知，5月末的应付账款30000元全部在6月份付现，所以，6月份采购现金支出＝374400×70%＋30000＝292080（元）

（5）6月份的经营现金收入

＝12000×100×（1＋17%）×55%＋15000×100×（1＋17%）×40%

＝772200＋702000

＝1474200（元）

（6）6月份现金预算单位：元项目金额期初现金余额510000经营现金收入1474200可运用现金合计1984200经营现金支出1483080采购直接材料292080支付直接人工650000支付制造费用72000支付销售费用64000支付管理费用265000支付应交税金及附加120000预交所得税20000资本性现金支出：700000购置固定资产700000现金支出合计2183080现金余缺－198880借入银行借款700000期末现金余额501120注：支付制造费用＝60000＋12000＝72000

支付管理费用＝（280000－60000）＋45000＝265000

支付应交税金及附加＝15000×100×8%＝120000赛学融合1.预算目标制定答题板-表1.1企业战略表指标1指标2指标3指标4指标5战略指标资产负债率毛利率费用比率销售收入增长率资本保值增值率公式期末负债总额/期末资产总额×100%

(销售收入-销售成本)/销售收入×100%(销售费用+管理费用)/销售收入×100%(本年销售收入−上年销售收入)/上年销售额×100%期末所有者权益/期初所有者权益×100%年度目标小于40%不低于15%小于30%不低于5%大于1答题板-表1.2销售量预测产品名称项目20×3年20×4年20×5年20×6年20×7年测算值20×7年预计值小型切割机销售量（件）500000540000585000635000687642688000销售量增长率8.00%8.33%8.55%8.29%8.35%答题板-表1.3单位变动生产成本预测产品名称项目名称时间20×5年20×6年20×7年预计小型切割机直直接材料名称材材料A材料B材料C合合计材材料A材料B材料C合计材料A材料B材料C合计数量（千克）432432432单价123123123金额（元）466164661646616直直接人工数量（件）111单价89.611.52金额（元）889.69.611.52动制造费用名称间接人工间接材料水电维修费用合计间接人工间接材料水电维修费用合计间接人工间接材料水电维修费用合计金额（元）11.50.531.21.50.53.21.441.50.53.44合合计金额（元）2728.819.44

答题板-表1.4固定制造费用预测表

单位：元产品名称细目20×5年20×6年20×7年预计小型切割机折旧费100000010000001000000人员工资651820717002788702其他杂项400000400000400000合计205182021170022188702

答题板-表1.5期间费用预测表

单位：元产品名称项目名称细目20×5年20×6年20×7年预计小型切割机变动销售费用销售人员工资（计提比例）5%5%5%固定销售费用广告费180000189000198450折旧费200000200000200000其他杂项160000160000160000变动管理费用固定管理费用工资350000385000423500折旧费100000100000100000办公用品支出200000200000200000杂费100000100000100000答题板-表1.6价格预测表产品名称项目20×4年20×5年20×6年20×7年预计小型切割机单价44464545权重0.20.30.52.确定业务计划答题板-表2.1销售计划表产品名称计划单价第一季度销量第二季度销量第三季度销量第四季度销量全年销量小型切割机45137600172000206400172000688000收款政策：当期收款0.7下季收回0.3期初产品数量（件）：50000期初单位成本（元）：33季末产品数量（件）：本季度销量0.1答题板-表2.2采购计划原材料材料1材料2材料3期初原材料数量：1000008000060000原材料预计单价：123季度末材料存量：本季度使用量0.1采购政策：当季支付0.6下季度支付0.4本年第四季度采购额为3000000答题板-表2.3成本计划表产品名称直接材料直接人工材料名称材料A材料B材料C小型切割机单位消耗量（千克）4321单价（元/千克）12311.52制造费用：变动制造费用(单位工时)间接人工间接材料水电维修费用合计金额（元）1.441.50.53.44固定制造费用（年）折旧费工资费用其他杂项合计金额（元）10000007887024000002188702答题板-表2.4期间费用预算准备表项目名称项目内容销售费用（年）变动销售费用：销售员工资5%固定销售费用：广告费折旧费其他杂项合计198450200000160000558450管理费用（年）类型工资折旧费办公用品支出杂费合计金额423500100000200000100000823500答题板-表2.5信贷计划表借款利率5%存款额度1000000短期借款2000000所得税率25%一季度归还2000000四季度归还其他季度0答题板-表2.6资本支出计划表项目第一季度第二季度第三季度第四季度固定资产支出0000答题板-表2.7资产负债表资产负债与权益项目金额项目金额货币资金1000000短期借款2000000应收账款1500000应付账款1200000存货2090000应交税费720000流动资产合计4590000流动负债合计3920000长期股权投资2600000负债合计3920000固定资产59630000在建工程0实收资本60000000其他资产5000000留存收益7900000长期资产合计67230000所有者权益合计67900000资产总额71820000负债与所有者权益合计71820000应收账款距离信用期：1个月2个月3个月回收比例0.30.40.33.预算编制答题板-表3.1销售预算表项目第一季度第二季度第三季度第四季度销售预算销售量137600172000206400172000单价45454545销售额6192000774000092880007740000现金收回当期收现4334400541800065016005418000期末应收1857600232200027864002322000收回上期150000018576002322000收现合计5834400727560088236005418000答题板-表3.2生产预算表项目第一季度第二季度第三季度第四季度预计销售量137600172000206400172000加：期末存量13760172002064017200减：期初存量500001376017200预计生产量101360175440209840189200答题板-表3.3直接材料预算表项目第一季度第二季度第三季度第四季度产量（件）101360175440209840189200消耗材料数量（千克）：材料A405440701760839360674240材料B304080526320629520505680材料C202720350880419680337120消耗材料金额（元）：材料A405440701760839360674240材料B608160105264012590401011360材料C608160105264012590401011360合计1621760280704033574402696960答题板-表3.4直接人工预算表项目第一季度第二季度第三季度第四季度预计产量（件）101360175440209840189200单位产品耗用直接人工工时1111工时小计101360175440209840189200每小时工资率11.5211.5211.5211.52人工成本合计（元）1167667.22021068.82417356.82179584答题板-表3.5制造费用预算表制造费用项目第一季度第二季度第三季度第四季度变动制造费用直接人工工时101360175440209840189200间接人工（元）145958.4252633.6302169.6242726.4间接材料（元）152040263160314760252840水电、维修费用（元）506808772010492084280合计（元）348678.4603513.6721849.6579846.4变动制造费用分配率3.443.443.443.06固定制造费用折旧费（元）250000250000250000250000管理人员工资（元）197175.5197175.5197175.5197175.5其他杂项（元）100000100000100000100000合计（元）547175.5547175.5547175.5547175.5固定制造费用分配率5.43.122.612.89制造费用合计895853.91150689.11269025.11127021.9现金支付变动制造费用（元）348678.4603513.6721849.6579846.4管理人员工资（元）197175.5197175.5197175.5197175.5其他杂项（元）100000100000100000100000现金支出合计（元）645853.9900689.11019025.1877021.9答题板-表3.6生产成本预算表项目第一季度第二季度第三季度第四季度计划产量（件）101360175440209840189200直接材料（元）1621760280704033574402696960直接人工（元）1167667.22021068.82417356.82179584变动制造费用（元）348678.4603513.6721849.6579846.4变动生产成本（元）3138105.65431622.46496646.45456390.4单位变动生产成本（元）30.9630.9630.9628.84单位产品分摊的固定制造费用（元）5.43.122.612.89单位产品成本（元）36.3634.0833.5731.73固定制造费用（元）547175.5547175.5547175.5547175.5生产成本合计（元）3685281.15978797.97043821.96003565.9答题板-表3.7销售成本预算表项目第一季度第二季度第三季度第四季度销售数量（件）137600172000206400172000期初存量（件）500001376017200期末存量（件）13760172002064017200期初存货成本（元）1650000500313.6586176本期生产成本（元）3685281.15978797.97043821.96003565.9期末存货成本（元）500313.6586176692884.8545756本期销售成本（元）4834967.55892935.56937113.15457809.9答题板-表3.8采购预算表项目第一季度第二季度第三季度第四季度产量（件）101360175440209840168560消耗材料（千克）：材料A405440701760839360674240材料B304080526320629520505680材料C202720350880419680337120计划期末存量（千克）材料A40544701768393667424材料B30408526326295250568材料C20272350884196833712减：期初存量（千克）材料A1000004054470176材料B800003040852632材料C600002027235088计划采购量（千克）材料A345984731392853120材料B254488548544639840材料C162992365696426560计划采购总额（元）材料A345984731392853120657728材料B50897610970881279680986592材料C48897610970881279680986592合计1343936292556834124802630912当期支付当期款项806361.61755340.820474881578547.2当期支付上期款项1200000537574.41170227.2当期支付款项合计2006361.62292915.23217715.21578547.2当期未支付款项537574.41170227.213649921052364.8答题板-表3.9管理费用预算表项目第一季度第二季度第三季度第四季度管理人员工资（元）105875105875105875105875折旧费（元）25000250002500025000办公用品支出（元）50000500005000050000其他杂费（元）25000250002500025000合计（元）205875205875205875205875现金支付（元）180875180875180875180875答题板-表3.10销售费用预算项目第一季度第二季度第三季度第四季度变动销售费用：销售人员工资（元）309600387000464400387000固定销售费用：折旧费（元）50000500005000050000广告费（元）49612.549612.549612.549612.5其他杂项（元）40000400004000040000合计（元）449212.5526612.5604012.5526612.5现金支付合计（元）399212.5476612.5554012.5476612.5答题板-表3.11资本支出预算表项目第一季度第二季度第三季度第四季度资本预算：固定资产投资（元）0000现金支出合计（元）0000答题板-表3.12利润草算表（不包括利息费用）

单位：元项目第一季度第二季度第三季度第四季度销售收入6192000774000092880007740000减：销售成本4834967.55892935.56937113.15870265.9销售费用449212.5526612.5604012.5526612.5管理费用205875205875205875205875税前利润70194511145771540999.41137246.6所得税175486.25278644.25385249.85284311.65答题板-表3.13现金收支草算表

单位：元项目第一季度第二季度第三季度第四季度期初余额100000010000002211571.023351160.04加：销售收现4334400541800065016005418000应收账款收回1500000185760023220002786400本期收入现金合计6834400827560011035171.028204400减：采购支出2006361.62292915.23217715.22943539.2支付直接人工工资1167667.22021068.82417356.81941811.2支付制造费用645853.9900689.11019025.1877021.9支付销售费用399212.5476612.5554012.5476612.5支付管理费用180875180875180875180875税费缴纳720000175486.25278644.25资本支出0000支出合计5119970.26047646.857667628.856419859.8收支净额1714429.82227953.153367542.171784540.2合理存款量1000000100000010000001000000多余（不足）714429.81227953.152367542.17784540.2归还本金2000000001310570.2偿付利息2500016382.1316382.1316382.13新增借款1310570.200542412.13期末余额10000002211571.023351160.041000000答题板-表3.14利润预算表

单位：元项目第一季度第二季度第三季度第四季度销售收入6192000774000092880007740000减：销售成本4834967.55892935.56937113.15870265.9销售费用449212.5526612.5604012.5526612.5管理费用205875205875205875205875财务费用2500016382.1316382.1316382.13税前利润6769451098194.871524617.271120864.47所得税169236.25274548.72381154.32280216.12净利润507708.75823646.151143462.95840648.35答题板-表3.15现金收支预算表

单位：元项目第一季度第二季度第三季度第四季度期初余额100000010000002217821.023361505.57加：销售收现4334400541800065016005418000应收账款收回1500000185760023220002786400本期收入现金合计6834400827560011041421.028204400减：采购支出总额2006361.62292915.23217715.22943539.2支付直接人工工资1167667.22021068.82417356.81941811.2支付制造费用645853.9900689.11019025.1877021.9支付销售费用399212.5476612.5554012.5476612.5支付管理费用180875180875180875180875支付财务费用2500016382.1316382.1316382.13税费缴纳720000169236.25274548.72资本支出0000本期支出合计5144970.26057778.987679915.456436241.93收支净额1689429.82217821.023361505.571768158.07合理存款量1000000100000010000001000000多余（不足）689429.81217821.022361505.57768158.07归还本金2000000001310570.2新增借款1310570.200542412.13期末余额10000002217821.023361505.571000000答题板-表3.16预计资产负债表

单位：元项目期初第一季度第二季度第三季度第四季度资产：流动资产：货币资金100000010000002217821.023361505.571000000应收账款15000001857600232200027864002322000存货2090000662489.68668801028628.8858108流动资产合计45900003520089.65406701.027176534.374180108长期股权投资26000002600000260000026000002600000固定资产5963000059305000589800005865500058330000在建工程00000其他资产5000000500000050000005000000非流动资产合计6723000066905000665800006625500060930000资产合计7182000070425089.671986701.0273431534.3765110108负债与所有者权益短期借款20000001310570.21310570.21310570.2542412.13应付账款1200000537574.41170227.213649921052364.8应交税费720000169236.25274548.72381154.32280216.12流动负债合计39200002017380.852755346.123056716.521874993.05负债合计39200002017380.852755346.123056716.521874993.05实收资本6000000060000000600000006000000060000000留存收益79000008407708.759231354.910374817.8511215466.2所有者权益合计6790000068407708.7569231354.970374817.8571215466.2负债与所有者权益合计7182000070425089.671986701.0273431534.3773090459.25项目七财务控制参考答案夯实理论一、单项选择题

1.A2.C3.A4.D5.D6.B7.A8.B9.C10.A二、多项选择题

1.ABCD2.ABC3.CD4.ABD5.ACD6.ABCD7.ABD8.AD三、判断题

1.×2.×3.√4.√5.×6.×7.×8.×9.×10.×任务训练1.成本变动额=7000×95−7000×100=−35000（元）成本变动率=−35000÷（7000×100）×100%=−5%

2.（1）利润中心的考核指标有：利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心变动成本总额利润中心负责人可控利润总额=该利润中心边际贡献总额−该利润中心负责人可控固定成本利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额−该利润中心负责人不可控固定成本（2）甲车间边际贡献总额=80-55=25万元甲车间负责人可控利润总额=25−5=20万元甲车间可控利润总额=20−7=13万元3.（1）投资利润率若甲投资中心接受该投资机会，甲、乙投资中心和总公司的投资利润率如下： 接受投资机会后，甲、乙投资中心和总公司的投资利润率投资中心利润（万元）投资（万元）投资利润率甲150+130=2801

000+1000=200014%乙901

0009%全公司240+130=3702

000+1000=300012.33%用投资报酬率指标衡量业绩。就全公司而言，接受投资后，投资报酬率增加了0.33%，应接受这项投资。然而，由于A投资中心的投资报酬率下降了1%，该投资中心可能不会接受这一投资。所以，用投资报酬率考核部门利益和企业总体利益决策可能会有冲突。（2）剩余收益追加投资前： 追加投资前，甲、乙投资中心和总公司的剩余收益投资中心利润（万元）投资（万元）剩余收益甲1501

000150-1000×12%=30乙901

00090-1000×12%=-30全公司2402

000240-2000×12%=0追加投资后： 追加投资后，甲、乙投资中心和总公司的剩余收益投资中心利润（万元）投资（万元）剩余收益甲150+130=2801

000+1000=2000280-2000×12%=40乙901

00090-1000×12%=-30全公司240+130=3702

000+1000=3000370-3000×12%=10用剩余收益指标来衡量投资中心的业绩，投资后剩余收益增加了10(40-30)万元，则A投资中心应该接受这项投资。赛学融合项目立信公司顺佳公司亚达公司利润3

8009506

000净资产平均占用额30

0008

00085

000规定的最低投资报酬率10%12%8%剩余收益3800-30000*10%=800950-8000*12%=-106000-85000*8%=-800项目立信公司顺佳公司亚达公司利润3

8009506

000净资产平均占用额30

0008

00085

000规定的最低投资报酬率10%12%8%追加投资前的投资报酬率3800/30000=800=12.67%950/8000=11.88%6000/85000=7.06%项目八大数据财务分析参考答案夯实理论一、单项选择题

1.B2.B3.B4.C5.D6.A7.C8.C9.A10.B二、多项选择题

1.BCD2.BE3.ABC4.BCD5.ACD

6.AC7.ABCD8.ABD9.ABCD10.AB三、判断题

1.×2.×3.×4.√5.×6.×7.×8.×9.×10.×任务训练1、流动资产期初数=292.5流动资产期末数=360销售收入=1080流动资产平均余额=326.25流动资产周转次数=3.31次

2、本期销售额=63.75应收账款平均收账期=94.49天3、（1）计算偿债能力指标20x1年

流动比率=162.49/71.09=2.29

速动比率=41.86/71.09=0.5920x2年流动比率=213.18/118.56=1.80

速动比率=58.10/118.56=0.49（2）偿债能力分析从短期偿债能力看，天天公司的流动比率、速动比率存在一定的波动，20x1年的流动比率高于行业平均值，但在20x2年，两大指标全面下降，并且流动比率和速动比率均低于行业平均值。赛学融合一、（1）计算表中指标20x1年应收账款周转率（次）=71.46/[（1.12+2.14）÷2]=43.84流动资产周转率（次）=71.46/[（433.32+649.94）÷2]=0.1320x2年应收账款周转率（次）=202.76/[（2.14+2.38）÷2]=89.72流动资产周转率（次）=202.76/[（649.94+852.72）÷2]=0.27（2）营运能力分析该公司应收账款周转率20x2年为89.66次，比20x1年的43.66次提高了46次，增加了一倍多，并且20x1年和20x2年两年都远远高于行业平均值，尤其是20x2年是行业平均值的11倍多，说明公司应收账款回收迅速，销售顺畅；流动资产周转率从20x1年的0.13次提高到20x2年的0.27次，但两年也都低于行业平均值。二、1.经营活动现金流量项目分析（1）经营活动现金流量表中变动率排名前五的项目表8-54经营活动现金流量表中变动率排名前5的项目金额单位：元序号现金流量项目本期金额上期金额变动额变动率1收到的税费返还344921.05496733.98-151812.93-30.56%2收到其他与经营活动有关的现金7209418.695749034.521460384.1725.40%3支付的各项税费9267587.2810901971.28-1634384.00-14.99%4支付其他与经营活动有关的现金21809272.7824848974.92-3039702.1