神州高铁财务报表分析报告

神州高铁技术股份有限公司2021~2023年度财务报表分析报告报告日期：2024年10月2日目录TOC\n1-1\o"1-2"\u一、财务报表数据(一)资产负债表 财务报表数据资产负债表表1.12021~2023年度资产负债表项目(万元)2021年2022年2023年货币资金111818.0558481.6244787.80应收票据14631.3115886.8315438.95应收账款278874.51232881.72242766.08预付款项30083.1935813.1828580.40其他应收款10588.729114.2518985.57存货111644.93105492.2579718.55其他流动资产11582.8810111.1812734.87流动资产合计610950.84505841.21487286.17长期应收款162.00121.50621.76长期股权投资136337.59135369.95124157.64固定资产41266.0243573.7551306.44在建工程74681.7883775.5780572.22无形资产30766.5225664.9620141.54开发支出815.27317.85商誉293963.59266153.26238308.09长期待摊费用1754.141082.16472.96递延所得税资产11018.4117332.5923101.30其他非流动资产2099.132561.781389.95非流动资产合计626996.87618967.28578259.38资产总计1237947.711124808.491065545.55短期借款306764.54209929.40284177.91应付票据14753.638047.059740.49应付账款131968.80135769.34126712.95预收款项62.7052.1756.05应付职工薪酬8992.0611565.8212687.65应交税费6832.826041.595967.52应付股利857.043574.182474.18其他应付款6342.727964.6316297.32一年内到期的非流动负债3169.8995418.0761039.47其他流动负债10925.7016815.8615137.65流动负债合计553834.99588937.42642353.26长期借款48251.9858010.6119362.90长期应付款8880.686867.16长期负债合计141257.2172956.5938452.48预计负债5259.115205.43递延所得税负债2591.152479.475767.09其他非流动负债4384.826160.967184.14递延收益-非流动负债2267.01999.351143.83非流动负债合计150500.1987855.4857752.98负债合计704335.18676792.90700106.24实收资本(或股本)278079.53278079.53271637.77资本公积278784.65279183.59261977.83其中:库存股23498.0723498.07盈余公积4965.704965.704965.70未分配利润-18813.59-103440.85-186268.18专项储备2630.853246.503520.51其他综合收益-1902.60-910.95-652.28归属于母公司所有者权益合计520246.47437625.46355181.35少数股东权益13366.0510390.1310257.96所有者权益合计533612.52448015.59365439.32负债与所有者权益总计1237947.711124808.491065545.55神州高铁技术股份有限公司，简称神州高铁，所属的行业是铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，公司总部位于北京市。2023年，神州高铁的资产总计是1,065,545.55万元，负债合计是700,106.24万元，所有者权益合计是365,439.32万元。图1.1神州高铁2021~2023年资产负债统计图从资产的角度看神州高铁的资产负债表，2021~2023年最近三年的资产总计分别是1,237,947.71万元、1,124,808.49万元、1,065,545.55万元，其中，2023年的流动资产合计为487,286.17万元，包括44,787.80万元的货币资金和79,718.55万元的存货；非流动资产合计为578,259.38万元，其中的固定资产占到了51,306.44万元。图1.2神州高铁2021~2023年资产总额变动趋势图负债方面，神州高铁最近三年的负债总额分别是704,335.18万元、676,792.90万元、700,106.24万元，其中，2023年的流动负债是642,353.26万元，非流动负债是57,752.98万元。所有者权益方面，2021~2023年神州高铁的所有者权益总额分别为533,612.52万元、448,015.59万元、365,439.32万元，2023年的股本为271,637.77万元。

利润表表1.22021~2023年度利润表项目(万元)2021年2022年2023年营业总收入221480.45177295.29251164.78营业收入221480.45177295.29251164.78营业总成本246325.59219341.10289550.80营业成本147348.40114570.06189849.56税金及附加1578.001424.801954.85销售费用25646.6131913.3125524.69管理费用31647.7433895.1436243.63财务费用19231.1217744.6316708.77资产减值损失-130890.16-40808.61-45381.65投资收益7389.076506.758002.43其中:对联营和合营企业的投资收益6438.327263.357842.18营业利润-134975.99-89377.20-83519.08营业外收入61.87106.91396.29营业外支出525.40440.16117.75利润总额-135439.51-89710.45-83240.53所得税费用2438.96-4984.37-793.01净利润-137878.48-84726.08-82447.53归属于母公司所有者的净利润-139436.75-84625.78-82827.33少数股东损益1558.27-100.30379.80其他综合收益(损失)5489.22991.66258.67综合收益总额-132389.25-83734.43-82188.86归属于母公司所有者的综合收益-133947.53-83634.12-82568.66归属少数股东的综合收益1558.27-100.30379.802021~2023年神州高铁的营业总收入分别为221,480.45万元、177,295.29万元、251,164.78万元，营业总成本分别为246,325.59万元、219,341.10万元、289,550.80万元，净利润分别为-137,878.48万元、-84,726.08万元、-82,447.53万元。其中，销售费用、管理费用和财务费用分别为25,524.69万元、36,243.63万元和16,708.77万元，营业利润和利润总额分别为-83,519.08万元、-83,240.53万元。图1.3神州高铁2021~2023年经营成果图

现金流量表表1.32021~2023年度现金流量表项目(万元)2021年2022年2023年销售商品、提供劳务收到的现金260908.75246294.03237417.75收到的税费返还4259.295504.853469.98收到的其他与经营活动有关的现金38186.5719367.8017434.98购买商品、接受劳务支付的现金139221.54110112.67140384.34支付给职工以及为职工支付的现金55156.7654073.3255426.30支付的各项税费15851.3212174.4818200.08支付其他与经营活动有关的现金47247.8137474.0441205.08经营活动产生的现金流量45877.1857332.183106.92收回投资收到的现金157450.3674539.9054897.73取得投资收益收到的现金978.476553.476499.98处置长期资产收回的现金238.365449.061.82购建长期资产支付的现金38915.7319366.8216090.37投资支付的现金140736.6273294.4045000.00取得其他营业单位支付的现金2002.00投资活动产生的现金流量-16550.70-8120.80309.16取得借款收到的现金331150.99291407.01378221.88收到其他与筹资活动有关的现金1500.0020799.3836746.62偿还债务支付的现金296595.89390166.79412859.57分配股利.利润或利息支付的现金19596.0815686.9616146.66支付其他与筹资活动有关的现金19079.023656.254696.23筹资活动产生的现金流量-2620.00-97303.60-18733.95汇率变动对现金的影响-28.61-25.23-129.84现金及现金等价物净增加额26677.87-48117.46-15447.72期初现金及现金等价物余额71621.4598299.3150181.86期末现金及现金等价物余额98299.3150181.8634734.142023年，神州高铁的期末现金及现金等价物余额为34,734.14万元，其中，经营活动产生的现金流量是3,106.92万元，投资活动产生的现金流量是309.16万元，筹资活动产生的现金流量是-18,733.95万元。图1.4神州高铁2021~2023年期末现金及现金等价物余额图图1.5神州高铁2021~2023年经营活动产生的现金流量图图1.6神州高铁2021~2023年投资活动产生的现金流量图图1.7神州高铁2021~2023年筹资活动产生的现金流量图会计报表分析资产负债表分析水平趋势分析表2.12023年度水平分析项目变动额变动比货币资金-13693.82-0.23应收票据-447.88-0.03应收账款9884.360.04预付款项-7232.78-0.20其他应收款9871.321.08存货-25773.70-0.24其他流动资产2623.690.26流动资产合计-18555.04-0.04长期应收款500.264.12长期股权投资-11212.31-0.08固定资产7732.690.18在建工程-3203.35-0.04无形资产-5523.42-0.22开发支出-317.85-1.00商誉-27845.17-0.10长期待摊费用-609.20-0.56递延所得税资产5768.710.33其他非流动资产-1171.83-0.46非流动资产合计-40707.90-0.07资产总计-59262.94-0.05短期借款74248.510.35应付票据1693.440.21应付账款-9056.39-0.07预收款项3.880.07应付职工薪酬1121.830.10应交税费-74.07-0.01应付股利-1100.00-0.31其他应付款8332.691.05一年内到期的非流动负债-34378.60-0.36其他流动负债-1678.21-0.10流动负债合计53415.840.09长期借款-38647.71-0.67长期应付款-2013.52-0.23长期负债合计-34504.11-0.47预计负债-53.68-0.01递延所得税负债3287.621.33其他非流动负债1023.180.17递延收益-非流动负债144.480.14非流动负债合计-30102.50-0.34负债合计23313.340.03实收资本(或股本)-6441.76-0.02资本公积-17205.76-0.06其中:库存股-23498.07-1.00盈余公积未分配利润-82827.330.80专项储备274.010.08其他综合收益258.67-0.28归属于母公司所有者权益合计-82444.11-0.19少数股东权益-132.17-0.01所有者权益合计-82576.27-0.18负债与所有者权益总计-59262.94-0.05从资产的角度对神州高铁的资产负债表进行水平分析，2023年的资产总计是1,065,545.55万元，相比2022年变动了-59,262.94万元，变动了-0.05。图2.1神州高铁2021~2023年流动资产合计图其中，神州高铁2023年流动资产合计为487,286.17万元，相比2022年变动了-18,555.04万元，变动了-0.04。货币资金为44,787.80万元，相比2022年变动了-13,693.82万元，变动了-0.23，存货为79,718.55万元，相比2022年变动了-25,773.70万元，变动了-0.24。图2.2神州高铁2021~2023年存货统计图非流动资产合计为578,259.38万元，相比2022年变动了-40,707.90万元，变动了-0.07，其中的固定资产为51,306.44万元，相比2022年变动了7,732.69万元，变动了0.18。图2.3神州高铁2021~2023年固定资产统计图负债方面，神州高铁2023年的负债总额为700,106.24万元，相比2022年变动了23,313.34万元，变动了0.03，其中，流动负债是642,353.26万元，非流动负债是57,752.98万元，相比2022年，分别变动了53,415.84万元和-30,102.50万元，变动比率分别是0.09和-0.34。所有者权益方面，2023年神州高铁的所有者权益总额为365,439.32万元，相比2022年变动了-82,576.27万元，变动了-0.18；股本为271,637.77万元，相比2022年变动了-6,441.76万元，变动了-0.02。垂直结构分析表2.22023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比货币资金5.20%4.20%-1.00%-0.19%应收票据1.41%1.45%0.04%0.03%应收账款20.70%22.78%2.08%0.10%预付款项3.18%2.68%-0.50%-0.16%其他应收款0.81%1.78%0.97%1.20%存货9.38%7.48%-1.90%-0.20%其他流动资产0.90%1.20%0.30%0.33%流动资产合计44.97%45.73%0.76%0.02%长期应收款0.01%0.06%0.05%4.40%长期股权投资12.03%11.65%-0.38%-0.03%固定资产3.87%4.82%0.94%0.24%在建工程7.45%7.56%0.11%0.02%无形资产2.28%1.89%-0.39%-0.17%开发支出0.03%0.00%-0.03%-1.00%商誉23.66%22.36%-1.30%-0.05%长期待摊费用0.10%0.04%-0.05%-0.54%递延所得税资产1.54%2.17%0.63%0.41%其他非流动资产0.23%0.13%-0.10%-0.43%非流动资产合计55.03%54.27%-0.76%-0.01%资产总计100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款18.66%26.67%8.01%0.43%应付票据0.72%0.91%0.20%0.28%应付账款12.07%11.89%-0.18%-0.01%预收款项0.00%0.01%0.00%0.13%应付职工薪酬1.03%1.19%0.16%0.16%应交税费0.54%0.56%0.02%0.04%应付股利0.32%0.23%-0.09%-0.27%其他应付款0.71%1.53%0.82%1.16%一年内到期的非流动负债8.48%5.73%-2.75%-0.32%其他流动负债1.49%1.42%-0.07%-0.05%流动负债合计52.36%60.28%7.93%0.15%长期借款5.16%1.82%-3.34%-0.65%长期应付款0.79%0.64%-0.15%-0.18%长期负债合计6.49%3.61%-2.88%-0.44%预计负债0.47%0.49%0.02%0.04%递延所得税负债0.22%0.54%0.32%1.46%其他非流动负债0.55%0.67%0.13%0.23%递延收益-非流动负债0.09%0.11%0.02%0.21%非流动负债合计7.81%5.42%-2.39%-0.31%负债合计60.17%65.70%5.53%0.09%实收资本(或股本)24.72%25.49%0.77%0.03%资本公积24.82%24.59%-0.23%-0.01%其中:库存股2.09%0.00%-2.09%-1.00%盈余公积0.44%0.47%0.02%0.06%未分配利润-9.20%-17.48%-8.28%0.90%专项储备0.29%0.33%0.04%0.14%其他综合收益-0.08%-0.06%0.02%-0.24%归属于母公司所有者权益合计38.91%33.33%-5.57%-0.14%少数股东权益0.92%0.96%0.04%0.04%所有者权益合计39.83%34.30%-5.53%-0.14%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2023年度，神州高铁的负债占总资产的比重为65.70%，所有者权益占总资产的比重为34.30%，其中，流动负债占据了60.28%，非流动负债占据了5.42%。从资产的构成看，2023年度，神州高铁的流动资产占总资产的比重为45.73%，其中，货币资金占据了4.20%，非流动资产占总资产的比重为54.27%，其中，固定资产占据了4.82%。利润表分析水平趋势分析表2.32023年度水平分析项目变动额变动比营业总收入73869.490.42营业收入73869.490.42营业总成本70209.700.32营业成本75279.500.66税金及附加530.050.37销售费用-6388.62-0.20管理费用2348.490.07财务费用-1035.86-0.06资产减值损失-4573.040.11投资收益1495.680.23其中:对联营和合营企业的投资收益578.830.08营业利润5858.12-0.07营业外收入289.382.71营业外支出-322.41-0.73利润总额6469.92-0.07所得税费用4191.36-0.84净利润2278.55-0.03归属于母公司所有者的净利润1798.45-0.02少数股东损益480.10-4.79其他综合收益(损失)-732.99-0.74综合收益总额1545.57-0.02归属于母公司所有者的综合收益1065.46-0.01归属少数股东的综合收益480.10-4.79垂直结构分析表2.42023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业总成本123.72%115.28%-8.43%-0.07%营业成本64.62%75.59%10.97%0.17%税金及附加0.80%0.78%-0.03%-0.03%销售费用18.00%10.16%-7.84%-0.44%管理费用19.12%14.43%-4.69%-0.25%财务费用10.01%6.65%-3.36%-0.34%资产减值损失-23.02%-18.07%4.95%-0.22%投资收益3.67%3.19%-0.48%-0.13%其中:对联营和合营企业的投资收益4.10%3.12%-0.97%-0.24%营业利润-50.41%-33.25%17.16%-0.34%营业外收入0.06%0.16%0.10%1.62%营业外支出0.25%0.05%-0.20%-0.81%利润总额-50.60%-33.14%17.46%-0.35%所得税费用-2.81%-0.32%2.50%-0.89%净利润-47.79%-32.83%14.96%-0.31%归属于母公司所有者的净利润-47.73%-32.98%14.75%-0.31%少数股东损益-0.06%0.15%0.21%-3.67%其他综合收益(损失)0.56%0.10%-0.46%-0.82%综合收益总额-47.23%-32.72%14.51%-0.31%归属于母公司所有者的综合收益-47.17%-32.87%14.30%-0.30%归属少数股东的综合收益-0.06%0.15%0.21%-3.67%现金流量表分析水平趋势分析表2.52023年度水平分析项目变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金-8876.28-0.04收到的税费返还-2034.87-0.37收到的其他与经营活动有关的现金-1932.82-0.10购买商品、接受劳务支付的现金30271.670.27支付给职工以及为职工支付的现金1352.980.03支付的各项税费6025.600.49支付其他与经营活动有关的现金3731.040.10经营活动产生的现金流量-54225.26-0.95收回投资收到的现金-19642.17-0.26取得投资收益收到的现金-53.49-0.01处置长期资产收回的现金-5447.24-1.00购建长期资产支付的现金-3276.45-0.17投资支付的现金-28294.40-0.39取得其他营业单位支付的现金-2002.00-1.00投资活动产生的现金流量8429.96-1.04取得借款收到的现金86814.870.30收到其他与筹资活动有关的现金15947.240.77偿还债务支付的现金22692.780.06分配股利.利润或利息支付的现金459.700.03支付其他与筹资活动有关的现金1039.980.28筹资活动产生的现金流量78569.65-0.81汇率变动对现金的影响-104.614.15现金及现金等价物净增加额32669.74-0.68期初现金及现金等价物余额-48117.45-0.49期末现金及现金等价物余额-15447.72-0.31垂直结构分析表2.62023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金490.80%683.53%192.73%0.39%收到的税费返还10.97%9.99%-0.98%-0.09%收到的其他与经营活动有关的现金38.60%50.20%11.60%0.30%购买商品、接受劳务支付的现金219.43%404.17%184.74%0.84%支付给职工以及为职工支付的现金107.75%159.57%51.82%0.48%支付的各项税费24.26%52.40%28.14%1.16%支付其他与经营活动有关的现金74.68%118.63%43.95%0.59%经营活动产生的现金流量114.25%8.94%-105.30%-0.92%收回投资收到的现金148.54%158.05%9.51%0.06%取得投资收益收到的现金13.06%18.71%5.65%0.43%处置长期资产收回的现金10.86%0.01%-10.85%-1.00%购建长期资产支付的现金38.59%46.32%7.73%0.20%投资支付的现金146.06%129.56%-16.50%-0.11%取得其他营业单位支付的现金3.99%0.00%-3.99%-1.00%投资活动产生的现金流量-16.18%0.89%17.07%-1.06%取得借款收到的现金580.70%1088.91%508.20%0.88%收到其他与筹资活动有关的现金41.45%105.79%64.35%1.55%偿还债务支付的现金777.51%1188.63%411.12%0.53%分配股利.利润或利息支付的现金31.26%46.49%15.23%0.49%支付其他与筹资活动有关的现金7.29%13.52%6.23%0.86%筹资活动产生的现金流量-193.90%-53.94%139.97%-0.72%汇率变动对现金的影响-0.05%-0.37%-0.32%6.44%现金及现金等价物净增加额-95.89%-44.47%51.41%-0.54%期初现金及现金等价物余额195.89%144.47%-51.41%-0.26%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%财务指标分析偿债能力分析短期偿债能力分析表3.12021~2023年度短期偿债能力指标2021年2022年2023年流动比率1.291.050.88速动比率0.920.740.62保守速动比率0.900.720.59现金比率0.220.100.07营运资金与借款比0.400.08-0.21营运资金(万元)130187.3025578.31-59338.06图3.1神州高铁2021~2023年流动比率图图3.2神州高铁2021~2023年现金比率图长期偿债能力分析表3.22021~2023年度长期偿债能力指标2021年2022年2023年利息保障倍数-6.04-4.06-3.98经营活动产生的现金流量净额与流动负债比0.090.100.01现金流利息保障倍数2.393.230.19平均资产负债率(%)52.3858.4562.86长期借款与总资产比0.040.040.04有形资产负债率(%)70.9879.0983.95有形资产与带息债务比0.480.490.49权益乘数2.102.412.69产权比率1.101.411.69权益与负债比0.910.710.59长期资本负债率(%)20.4119.5415.18长期负债与权益比0.260.240.18经营活动产生的现金流量净额与负债合计比0.070.08经营活动产生的现金流量净额与带息债务比0.100.130.01图3.3神州高铁2021~2023年平均资产负债率统计图营运能力分析流动资产周转分析表3.32021~2023年度流动资产周转分析指标2021年2022年2023年营业收入应收账款率(%)130.16144.3294.69应收账款周转率0.770.691.06应收账款周转天数475.08526.78345.61存货与收入比0.500.610.37存货周转率1.341.062.05存货周转天数272.46345.88178.04应付账款周转率1.300.861.45营运资金周转率2.05-13.65-2.11现金及现金等价物周转率1.502.285.47流动资产周转率0.360.320.51图3.4神州高铁2021~2023年应收账款周转率统计图固定资产周转分析表3.42021~2023年度固定资产周转分析指标2021年2022年2023年固定资产周转率5.134.185.29非流动资产周转率0.340.280.42图3.5神州高铁2021~2023年固定资产周转率统计图总资产周转分析表3.52021~2023年度总资产周转分析指标2021年2022年2023年总资产周转率0.180.150.23股东权益周转率0.370.360.62图3.6神州高铁2021~2023年总资产周转率统计图盈利能力分析资产经营盈利能力分析表3.62021~2023年度资产经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年资产报酬率-0.20-0.14-0.16总资产净利润率(ROA)-0.11-0.07-0.08图3.7神州高铁2021~2023年资产报酬率统计图资本经营盈利能力分析表3.72021~2023年度资本经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净资产收益率(ROE)-22.97-17.26-20.27息税前利润与资产总额比-0.20-0.13-0.14投入资本回报率-0.11-0.07-0.08长期资本收益率-0.16-0.12-0.14投资收益率0.050.050.06图3.8神州高铁2021~2023年净资产收益率图商品经营盈利能力分析表3.82021~2023年度商品经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净利润与利润总额比1.020.940.99营业毛利率0.330.350.24营业成本率0.670.650.76营业利润率-0.61-0.50-0.33营业净利率-0.62-0.48-0.33总营业成本率1.111.241.15销售费用率0.120.180.10管理费用率0.140.190.14财务费用率0.090.100.07销售期间费用率0.350.470.31成本费用利润率-0.60-0.45-0.31息税前营业利润率-0.52-0.41-0.26价格成本费用利润率1.501.551.32图3.9神州高铁2021~2023年营业净利率统计图盈利质量分析表3.92021~2023年度盈利质量分析指标2021年2022年2023年经营现金流量净额与净利润比-0.33-0.68-0.04经营现金流量净额与营业收入比0.210.320.01应收账款与营业收入比1.301.440.95图3.10神州高铁2021~2