第六章 合并财务报表分析

《财务分析》微课《财务分析》蒋琰，张莉芳，万如荣主编人民邮电出版社2023年版江苏省重点建设教材第六章

合并财务报表分析01第六章

合并财务报表分析一、合并财务报表概述二、合并财务报表综合分析第一节

合并财务报表概述一、合并财务报表的相关概念及组成部分（一）合并财务报表（二）企业集团（三）母公司和子公司（四）少数股权（五）合并财务报表的组成部分合并财务报表的基本概念合并财务报表又称合并会计报表，简称合并报表，是指母公司编制的，以合并范围内企业的个别财务报表为基础、抵销集团内部交易或事项对个别财务报表的影响后编制而成的，用以综合反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。（一）合并财务报表的基本概念1、合并报表与汇总报表除合并报表外，在我国会计实践中广泛流传和编制的报表还有汇总报表。汇总报表主要是指由行政管理部门根据所属企业报送的报表，对其各项目进行加总编制的报表。汇总报表与合并报表的主要区别如下：⑴编制目的不同。⑵确定编报范围的依据不同。⑶所采用的编制方法不同。2、合并报表与个别财务报表企业集团的合并报表是以个别企业的财务报表为基础编制而成的，合并报表与个别财务报表的区别如下：⑴会计主体的法律形式不同。⑵编制主体不同。⑶编制基础和方法不同。⑷决策的信息有用性存在差异。（二）企业集团的含义企业集团是在商品经济高度发达、股份制经济日趋普遍的条件下逐步产生与发展起来的，其作为一个经济实体，应该有法律的界定和会计的界定。从法律的角度看，企业集团不是法人，它只是一个“企业法人联合体”或经济组织。从会计的角度看，企业集团不是独立的纳税主体，但要编制合并财务报表。（三）母公司和子公司的定义和特征公司级次特征描述说明母公司控制一个或一个以上主体控制的主体包括企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体。可以是企业，也可以是主体企业包括《公司法》所规范的股份有限公司、有限责任公司；主体指非企业形式的但形成会计主体的其他组织，如特定的非营利组织等。子公司必须是被母公司控制的主体，且只能由一个母公司控制被两个或多个公司共同控制的被投资企业是合营企业，而不是子公司。可以是企业，也可以是主体企业包括《公司法》所规范的股份有限公司、有限责任公司；主体指非企业形式的但形成会计主体的其他组织，如特定的非营利组织等。（四）少数股权的含义在股份制企业中，掌握非控制权股份的股东通常被称为少数股东。少数股东在企业中享有的权益为少数股东权益，简称少数股权。少数股东享有的权益主要体现在两个方面：一是在合并资产负债表中，代表少数股东对集团净资产的要求权，即少数股东权益；二是在合并利润表中，代表少数股东对集团利润（亏损）的应享份额，即少数股东损益。（五）合并财务报表的组成部分1、合并资产负债表2、合并利润表3、合并现金流量表4、合并所有者权益变动表5、合并报表附注第一节

合并财务报表概述二、合并财务报表理论（一）母公司理论（二）实体理论（三）所有权理论合并财务报表理论是指认识合并财务报表的观点或看问题的角度。例如，如何看待由母公司与子公司所组成的企业集团（合并主体或报告主体）及其内部联系，以及合并财务报表为谁服务，从而合理确认合并的范围和合并的方法。目前，国际通行的合并财务报表理论主要有以下三种：（一）母公司理论母公司采用完全合并法，将子公司的全部资产、负债、收入与费用均加以合并特征：一是对于少数股东权益，在合并资产负债表中将其作为负债项目列示；二是将少数股东在子公司当年净收益中应享有的收益份额作为合并利润表中的费用项目列示；三是将合并主体中的少数股东作为债权人来看待理论具有明显的倾向性，不符合会计理论对会计报表的要求，一般在股权非常集中的情况下可以采用，但并不公正。（二）实体理论该理论突出强调的观点是：合并财务报表应该为合并主体的全体股东服务，而不应该单为母公司的股东提供信息。所以，这种理论指导下的合并资产负债表揭示的是合并主体的净资产，包括少数股东拥有的净资产；合并利润表中的净收益揭示的是合并主体的净收益，包括属于少数股东的净收益。将合并主体中的少数股东和多数股东一视同仁，其合并财务报表正确揭示了合并主体所控制的净资产和净收益，比较符合会计理论对会计报表的基本要求。（三）所有权理论该理论强调编制合并财务报表的企业对另一企业的经济活动和财务决策具有重大影响的所有权采用比例合并法，即按母公司实际拥有的股权比例合并子公司的资产、负债、所有者权益和损益；子公司的资产、负债、收入与费用以公允价值计价并不适用于被视为一个合并整体的企业集团揭示其整个实体的财务状况。事实上，它通常用于揭示合营企业的财务状况。第一节

合并财务报表概述三、合并财务报表的合并范围（一）控制的定义和特征（二）应当纳入合并财务报表的合并范围（三）不应当纳入合并财务报表的合并范围（一）控制的定义和特征控制，是指投资方拥有对被投资方的权力（要素一），通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报（要素二），并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额（要素三）。相关活动，是指对被投资方的回报产生重大影响的活动，如商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。（二）应当纳入合并财务报表的合并范围母公司应当将其全部子公司（包括母公司所控制的单独主体）纳入合并财务报表的合并范围。如果母公司是投资性主体，则母公司应当仅将为其投资活动提供相关服务的子公司（如有）纳入合并范围并编制合并财务报表，其他子公司不应当予以合并。母公司对其他子公司的投资应当按照公允价值计量且将其变动计入当期损益。纳入合并范围的子公司应具备下列要素：第一要素：投资方对被投资方是否拥有权力。第二要素：投资方是否享有可变回报。第三要素：投资方是否可以运用权力影响其可变回报。（三）不应当纳入合并财务报表的合并范围下列被投资单位不是母公司的子公司，不应当纳入母公司的合并财务报表的合并范围如已宣告被清理整顿的原子公司、已宣告破产的原子公司、母公司不能控制的其他被投资单位（联营企业、合营企业）等。第一节

合并财务报表概述四、合并财务报表的编制程序（一）统一会计政策并明确会计期间和合并范围（二）编制调整分录以及抵销分录（三）接收并汇总各子公司个别财务报表（四）编制合并工作底稿（五）生成合并财务报表合并财务报表的编制方法为工作底稿法，编制程序如下：第一节

合并财务报表概述五、合并财务报表的特征（一）合并财务报表主体仅是一个“会计主体”而非“法律主体”（二）合并财务报表的正确性主要体现为逻辑关系的正确性（三）合并财务报表不能作为针对集团内个别企业的决策依据（四）合并财务报表列示的总资源不代表任何企业可支配的资产第一节

合并财务报表概述六、合并财务报表的局限性（一）合并财务报表无法满足债权人的信息需要（二）股东从合并财务报表中得到的信息也非常有限（三）合并财务报表对其他外部信息使用者不具有决策有用性（四）合并财务报表会使一些财务比率失去意义第二节

合并财务报表综合分析（一）合并资产负债表分析（二）合并利润表分析（三）合并现金流量表分析（四）合并财务报表包含的企业财务状况质量信息（五）合并财务报表分析的注意点第二节

合并财务报表综合分析一、合并资产负债表分析（一）合并资产负债表的格式和内容（二）合并资产负债表一般分析对于合并资产负债表，我们主要就总体变动情况、一般项目和特殊项目三个方面进行分析。

对于合并资产负债表的一般项目分析，可以通过采用差量分析法、倍数分析法等方法来分析母公司的资产负债表和合并资产负债表的差异。差量分析法是以合并财务报表中的数据减去母公司报表中相对应的数据，用绝对数进行比较、分析的一种方法。倍数分析法却是以合并财务报表中的数据除以母公司报表中相对应的数据，用相对数进行比较、分析的一种方法。特殊项目分析，主要是指合并资产负债表和母公司资产负债表相比增加的一些项目，主要有归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计、少数股东权益等。第二节

合并财务报表综合分析对合并利润表分析，我们主要从合并利润表的总体变动情况、一般项目和特殊项目三个方面进行分析。一般项目分析我们采用倍数分析法对合并利润表进行一般项目分析，主要是比较合并利润表与母公司利润表相对应的项目。特殊项目，主要是指合并利润表和母公司利润表相比，增加的一些特殊项目，主要有归属于母公司股东的净利润和少数股东权益。二、合并利润表分析（一）合并资产负债表的格式和内容（二）合并资产负债表一般分析第二节

合并财务报表综合分析三、合并现金流量表分析（一）合并现金流量流量表的格式和内容（二）合并现金流量表一般分析对合并现金流量表，我们主要就其总体变动情况、一般项目和特殊项目做简要分析。我们采用倍数分析法对合并现金流量表进行一般项目分析，主要比较合并现金流量表与母公司现金流量表相对应的项目。第二节

合并财务报表综合分析四、合并财务报表包含的企业财务状况质量信息（一）集团内母子公司的资源结构及其状况（二）用于判断内部关联方交易的程度的信息（三）揭示整个集团的资产管理质量的信息（四）母子公司在基本盈利能力和费用管理效率方面的差异（五）整个企业集团的扩张战略及其实施后果包括以下几个方面：第二节

合并财务报表综合分析五、合并财务报表分析的注意点（一）关注合并财务报表的编制方法和合并结果（二）关注报告期母公司增减子公司在合并财务报表中的反映（三）关注合并财务报表的特殊信息含量（四）关注合并财务报表的特殊项目（五）合并财务报表条件下的财务比率运用思考题1．合并财务报表与汇总报表、个别财务报表有何区别？2．会计准则对应纳入合并财务报表的合并范围有何要求？3．对合并财务报表分析为什么要慎用比率分析？4．阐述合并财务报表的特征。5．如何透过合并财务报表解读企业财务状况质量信息？6．对合并财务报表分析应重点关注哪些方面？思考题1．合并财务报表与汇总报表、个别财务报表有何区别？合并财务报表与汇总表的区别：（1）编制目的不同。（2）确定编报范围的依据不同。（3）所采用的编制方法不同。合并财务报表与个别财务报表的区别：（1）会计主体的法律形式不同。（2）编制主体不同。（3）编制基础和方法不同。（4）决策的信息有用性存在差异。思考题2．会计准则对应纳入合并财务报表的合并范围有何要求？（1）投资方对被投资方是否拥有权力；（2）投资方是否享有可变回报；（3）投资方是否可以运用权力影响其可变回报。思考题3．对合并财务报表分析为什么要慎用比率分析？合并财务报表所反映的集团整体情况是不完备的，有关集团内部交易和事项的情况在编制合并财务报表时已做抵销。合并财务报表条件下的财务比率运用应区分两种情况，即完全可以运用的财务比率和谨慎运用的财务比率。在合并财务报表中，一些比率是完全可以用的。例如，净资产收益率、总资产报酬率、毛利率、核心利润率、销售利润率、管理费用率、经营活动产生的现金流量净额与核心利润的比率等，都可以直接用来反映整个集团的效益状况。在合并财务报表条件下，某些比率不宜采用，如反映某项资产活力的比率——存货周转率、固定资产周转率等。此外，流动比率、资产负债率等比率也已经失去了个别企业条件下的意义。思考题4．阐述合并财务报表的特征。（1）合并财务报表主体仅是一个“会计主体”而非“法律主体”。（2）合并财务报表的正确性主要体现为逻辑关系的正确性。（3）合并财务报表不能作为针对集团内个别企业的决策依据。（4）合并财务报表列示的总资源不代表任何企业可支配的资产。思考题5．如何透过合并财务报表解