期货基础知识-2018年5月期货从业资格考试《基础知识》真题

期货基础知识-2018年5月期货从业资格考试《基础知识》真题单选题（共76题，共76分）(1.)计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用国债期货进行()来规避风险。A（江南博哥）.卖出套期保值B.买入套期保值C.买入套利D.卖出套利正确答案：A参考解析：国债期货卖出套期保值适用的情形主要有：（1）持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降；（2）利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升；（3）资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加。(2.)标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0．01个指数点，或者2．50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是()美元。A.亏损75000B.亏损25000C.盈利25000D.盈利75000正确答案：C参考解析：平仓时，投机者盈利：[(1280-1260)-(1300-1290)]×250×10=250013(美元)。(3.)7月1日，某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是()。A.220点B.180点C.120点D.200点正确答案：B参考解析：期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。①权利金收益=100-120=-20(点)；②买入看跌期权，标的资产价格越低盈利越多，即10200以下；卖出看跌期权最大收益为权利金，高于10000点会被动履约。两者综合，价格为10000点时，投资者有最大可能盈利。期权履约收益=10200-10000=200(点)，合计收益=-20+200=180(点)。(4.)目前我国的期货结算机构()A.独立于期货交易所B.只提供结算服务C.属于期货交易所的内部机构D.以上都不对正确答案：C参考解析：目前我国的期货结算机构属于期货交易所的内部机构。(5.)判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是()。A.周期分析法B.基本分析法C.个人感觉D.技术分析法正确答案：D参考解析：技术分析法用来判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间，基本分析法用来判断市场大势。(6.)当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为()港元。A.10B.1000C.799500D.800000正确答案：B参考解析：恒指期货合约每点价值50港元，当香港恒生指数从16000点跌到15980点时恒指期货合约的实际波动价格为（16000-15980）×50=1000（港元）。(7.)期货合约中的唯一变量是()。A.数量B.价格C.质量等级D.交割月份正确答案：B参考解析：期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约，期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格，交易双方不用再为合约条款进行逐一商谈。(8.)某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为()，该投资者不赔不赚。A.X+PB.X-PC.P-XD.P正确答案：B参考解析：买入看跌期权的盈亏平衡点为X-P，此时投资者执行期权的收益恰好等于买入期权时支付的期权费。(9.)大连商品交易所滚动交割的交割结算价为()结算价。A.申请日B.交收日C.配对日D.最后交割日正确答案：C参考解析：大连商品交易所滚动交割的交割结算价为配对日结算价；集中交割的交割结算价是期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。(10.)当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时()。A.市场为反向市场，基差为负值B.市场为反向市场，基差为正值C.市场为正向市场，基差为正值D.市场为正向市场，基差为负值正确答案：D参考解析：当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值。(11.)某套利者以461美元／盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元／盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元／盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元／盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是()美元／盎司。A.亏损5B.获利5C.亏损6D.获利6正确答案：A参考解析：8月份合约盈亏情况：450-446=4(美元／盎司)，即获利4美元／盎司；12月份合约盈亏情况：452-461=-9(美元／盎司)，即亏损9美元／盎司；套利结果：4-9=-5(美元／盎司)。(12.)某投资者买入一份欧式期权，则他可以在()行使自己的权利。A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日前一个月D.到期日后某一交易日正确答案：A参考解析：按期权购买者执行期权的时限划分，期权可分为欧式期权和美式期权。前者是指期权的购买者只能在期权到期日才能执行期权(即行使买进或卖出标的资产的权利)；后者则允许期权购买者在期权到期前的任何时间执行期权。(13.)4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2．85美元／蒲式耳，8月份玉米价格为2．93美元／蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为()美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。A.8B.4C.-8D.-4正确答案：C参考解析：该投资者在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。价差越小，盈利越大。(14.)期货市场()是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。A.心理分析方法B.技术分析方法C.基本分析方法D.价值分析方法正确答案：B参考解析：期货市场技术分析方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状况，包括价格、交易量与持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表，或者形成指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析，预测期货价格未来走势。(15.)如果期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，则两者成交后总持仓量()。A.增加B.减少C.不变D.不确定正确答案：C参考解析：当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变。(16.)沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为()点。A.3029.59B.3045C.3180D.3120正确答案：A参考解析：理论价格=S（t）[1+（r-d）×（T-t）／365]=3000[1+（5％-1％）×90／365]=3029．59（点）。(17.)期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金存管银行提供虚假申请文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗取期货业务许可的，撤销其期货业务许可，()。A.处以违法所得5倍罚款B.处以违法所得3倍罚款C.没收违法所得D.处以违法所得4倍罚款正确答案：C参考解析：《期货交易管理条例》第六十八条规定，期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金存管银行提供虚假申请文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗取期货业务许可的，撤销其期货业务许可，没收违法所得。(18.)当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是()。A.取消指令B.止损指令C.限时指令D.限价指令正确答案：B参考解析：止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令，既可有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还可以相对较小的风险建立新的头寸。(19.)大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元／吨，那么每手合约的最小变动值是()元。A.2B.10C.20D.200正确答案：B参考解析：大连商品交易所豆粕期货合约的交易单位为“10吨／手”，则每手合约的最小变动值是为1×10=10(元)。(20.)在我国，可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业务的机构是()。A.全面结算会员期货公司B.交易结算会员期货公司C.一般结算会员期货公司D.特别结算会员期货公司正确答案：A参考解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第十六条规定，全面结算会员期货公司可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业务。(21.)会员制期货交易所会员大会由()主持。A.董事长B.理事长C.监事长D.总经理正确答案：B参考解析：《期货交易所管理办法》第二十二条规定，会员制期货交易所会员大会由理事长主持。(22.)我国期货交易所会员资格审查机构是()。A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证监会地方派出机构正确答案：B参考解析：期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准。(23.)()指导和监督中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。A.商务部B.中国证监会C.国务院国有资产监督管理机构D.财政部正确答案：B参考解析：《期货从业人员管理办法》第二十条规定，中国证监会指导和监督协会对期货从业人员的自律管理活动。(24.)期货公司首席风险官应当在()内向公司住所地中国证监会派出机构提交季度工作报告。A.每月结束之日起5个工作日B.每季度结束之日起5个工作日C.每季度结束之日起10个工作日D.每半年度结束之日起30个工作日正确答案：C参考解析：《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第二十八条规定，首席风险官应当在每季度结束之日起10个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构提交季度工作报告(25.)在7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”正确答案：A参考解析：题干所述为基差走强的情况。(26.)期货业协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起()个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告。A.3B.5C.10D.20正确答案：C参考解析：《期货从业人员管理办法》第二十六条规定，期货业协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起10个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告，并及时在协会网站公示。(27.)期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有()名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。A.1B.2C.3D.5正确答案：A参考解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第二十三条规定，拟任人为境外人士的，推荐人中可有1名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。(28.)会员制期货交易所()以上会员联名提议，应当召开临时会员大会。A.1／4B.1／3C.1／5D.1／6正确答案：B参考解析：《期货交易所管理办法》第二十一条规定，下列情形之一的，应当召开临时会员大会：①会员理事不足期货交易所章程规定人数的2／3；②1／3以上会员联名提议；③理事会认为必要。(29.)期货交易所违反规定接纳会员的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处()的罚款。A.1万元以上5万元以下B.1万元以上10万元以下C.5万元以上10万元以下D.5万元以上20万元以下正确答案：B参考解析：《期货交易管理条例》第六十四条规定，期货交易所违反规定接纳会员的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处1万元以上10万元以下的罚款。(30.)中国证监会及其派出机构依法履行职责进行检查时，检查人员不得少于()人，并应当出示合法证件和检查通知书。A.2B.3C.5D.7正确答案：A参考解析：《期货公司监督管理办法》第一百零六条规定，中国证监会及其派出机构可以对期货公司及其分支机构进行定期或者不定期现场检查。中国证监会及其派出机构依法进行现场检查时，检查人员不得少于2人，并应当出示合法证件和检查通知书，必要时可以聘请外部专业人士协助检查。中国证监会及其派出机构可以对期货公司子公司以及期货公司的控股股东、实际控制人进行延伸检查。(31.)基差的计算公式为()。A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=远期价格-期货价格D.基差=期货价格-远期价格正确答案：B参考解析：基差=现货价格-期货价格。(32.)非结算会员下达的交易指令应当经()审查或者验证后进入期货交易所。A.全面结算会员期货公司B.中国期货业协会C.中国证监会及其派出机构D.工商行政管理机构正确答案：A参考解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第十九条规定，非结算会员下达的交易指令应当经全面结算会员期货公司审查或者验证后进入期货交易所。(33.)《期货交易所管理办法》规定了召开理事会临时会议的情形，下列不属于该情形的是()。A.1／3以上理事联名提议B.中国证监会提议C.理事长提议D.期货交易所章程规定的情形正确答案：C参考解析：《期货交易所管理办法》第二十九条规定，有下列情形之一的，应当召开理事会临时会议：①1／3以上理事联名提议；②期货交易所章程规定的情形；③中国证监会提议。(34.)根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合()的规定。A.交易规则B.期货交易所章程C.股东大会D.证监会正确答案：B参考解析：《期货交易所管理办法》第四十三条规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合期货交易所章程的规定。(35.)在正向市场上，牛市套利最突出的特点是()。A.损失相对巨大而获利的潜力有限B.没有损失C.只有获利D.损失相对有限而获利的潜力巨大正确答案：D参考解析：在进行牛市套利时，需要注意的一点是：在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。(36.)国务院期货监督管理机构派出机构依照《期货交易管理条例》的有关规定和()的授权，履行监督管理职责。A.国务院B.期货交易所C.期货业协会D.国务院期货监督管理机构正确答案：D参考解析：《期货交易管理条例》第五条规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。(37.)期货业协会的章程由会员大会制定，并报()备案。A.国务院国有资产监督管理机构B.国务院期货监督管理机构C.国家工商行政管理总局D.商务部正确答案：B参考解析：《期货交易管理条例》第四十四条规定，期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。期货业协会的章程由会员大会制定，并报国务院期货监督管理机构备案。(38.)在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致()。A.均衡价格提高B.均衡价格降低C.均衡价格不变D.均衡数量降低正确答案：A参考解析：本题考查均衡价格，应结合教材图形加以理解。当供给不变，需求增加，供不应求会导致价格增加，因此需求曲线右移会导致均衡价格提高。(39.)4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格跌至290元／克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于()元／克。A.295B.300C.305D.310正确答案：C参考解析：该矿产企业进行套期保值，应当进行卖出套期保值。期货合约卖出价为310元／克，买入平仓价为295元／克，则在期货市场上的盈利为15元／克。7月初，黄金的现货价格为290元／吨，通过套期保值，该矿产企业黄金的实际售价相当于：现货市场实际销售价格+期货市场盈利=290+15=305(元／克)。(40.)期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的()缴纳形成。A.5％B.10％C.15％D.30％正确答案：C参考解析：《期货投资者保障基金管理办法》第九条规定，保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的15％缴纳形成。(41.)期货公司变更住所，应当向()提交变更住所申请书等申请材料。A.迁出地期货交易所B.迁出地工商行政管理机构C.拟迁人地期货交易所D.拟迁入地中国证监会派出机构正确答案：D参考解析：《期货公司监督管理办法》第二十二条规定，期货公司变更住所，应当向拟迁入地中国证监会派出机构提交申请材料。(42.)控股股东和实际控制人持续经营()个以上完整的会计年度的期货公司才有权申请金融期货结算业务资格。A.1B.2C.3D.5正确答案：B参考解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第七条规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，要求控股股东和实际控制人持续经营2个以上完整的会计年度。(43.)5月初，某投资者卖出7月份小麦期货合约的同时买入9月份小麦期货合约，成交价格分别为2020元／吨和2030元／吨。平仓时，下列选项()使该交易者盈利最大。(不计交费用)A.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2000元／吨B.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2040元／吨C.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2050元／吨D.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2045元／吨正确答案：B参考解析：如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。如果价差变动方向与套利者的预期相同。则套利者同时将两份合约平仓而获利。通过比较，A项价差缩小，B、C、D项价差扩大，但B项的价差扩大程度最大，故选B。(44.)会员制期货交易所会员大会结束之日起()日内，期货交易所应当将大会全部文件报告中国证监会。A.7B.10C.15D.30正确答案：B参考解析：《期货交易所管理办法》第二十三条规定，会员制期货交易所会员大会结束之日起10日内，期货交易所应当将大会全部文件报告中国证监会。(45.)会员制期货交易所的会员大会由()召集。A.理事会B.理事长C.董事会D.1／3以上会员正确答案：A参考解析：《期货交易所管理办法》第二十一条规定，会员大会由理事会召集，理事长负责主持会员大会，1／3以上的会员可以提议召开会员大会，但是无权召集会员大会。(46.)期货公司现任法定代表人自《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》施行之日起()年内未取得期货从业人员资格的，不得继续担任法定代表人。A.1B.2C.3D.5正确答案：A参考解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第六十四条规定，期货公司现任法定代表人不具有期货从业人员资格的，应当自本办法施行之日起1年内取得期货从业人员资格。逾期未取得期货从业人员资格的，不得继续担任法定代表人。(47.)期货交易的结算和交割，由()统一组织进行。A.期货公司B.期货业协会C.期货交易所D.国务院期货监督管理机构正确答案：C参考解析：《期货交易管理条例》第三十三条和第三十五条规定，期货交易的结算和交割，由期货交易所统一组织进行。(48.)取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为()办理金融期货结算业务。A.客户和非结算会员B.客户C.非结算会员D.特别结算会员正确答案：B参考解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第十五条规定，取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为客户办理金融期货结算业务，不得接受非结算会员的委托为其办理金融期货结算业务(49.)新加坡和香港人民币NDF市场反映了国际社会对人民币()。A.利率变化的预期B.汇率变化的预期C.国债变化的预期D.股市变化的预期正确答案：B参考解析：新加坡和香港人民币NDF市场，是亚洲最主要的离岸人民币远期交易市场，反映了国际社会对人民币汇率变化的预期。(50.)期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以()方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。A.光盘备份B.打印文件C.客户签名确认文件D.电子文档正确答案：D参考解析：《期货市场客户开户管理规定》第十二条期货公司应当按照监控中心规定的格式要求采集并以电子文档方式在公司总部集中统一保存客户影像资料，并随其他开户材料一并存档备查。各营业部也应当保存所办理的客户开户资料及其影像资料。(51.)申请人提交境外大学或者高等教育机构学位证书或者高等教育文凭，或者非学历教育文凭的，应当同时提交()对拟任人所获教育文凭的学历学位认证文件。A.外交部B.公证机构C.国务院教育行政部门D.国务院期货监督管理机构正确答案：C参考解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第二十六条规定，申请人提交境外大学或者高等教育机构学位证书或者高等教育文凭，或者非学历教育文凭的，应当同时提交国务院教育行政部门对拟任人所获教育文凭的学历学位认证文件。(52.)保证金比例通常为期货合约价值的()。A.5％B.5％～10％C.5％～15％D.15％～20％正确答案：C参考解析：保证金比例通常为期货合约价值的5％～15％。(53.)客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对()的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。A.该日所有持仓和交易结算结果B.该日所有交易结算结果C.该日之前所有交易结算结果D.该日之前所有持仓和交易结算结果正确答案：D参考解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第二十七条规定，客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对该日之前所有持仓和交易结算结果的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。(54.)期货交易所会员大会应当对表决事项制作会议纪要，由()签名。A.全体会员B.全体理事C.出席会议的理事D.有表决权的理事正确答案：C参考解析：《期货交易所管理办法》第二十三条规定，期货交易所会员大会应当对表决事项制作会议纪要，由出席会议的理事签名。(55.)拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货()。A.空头套期保值B.多头套期保值C.卖出套期保值D.投机和套利正确答案：B参考解析：适合做外汇期货多头套期保值的情形主要包括：①外汇短期负债者担心未来货币升值；②国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。(56.)芝加哥期货交易所的英文缩写是()。A.COMEXB.CMEC.CBOTD.NYMEX正确答案：C参考解析：芝加哥期货交易所的英文缩写是CBOT。(57.)下列关于理事长职权的说法，不正确的是()。A.主持会员大会、理事会会议B.组织协调专门委员会的工作C.检查理事会决议的实施情况并向中国证监会报告D.主持理事会日常工作正确答案：C参考解析：《期货交易所管理办法》第二十八条规定，理事长行使下列职权：①主持会员大会、理事会会议和理事会日常工作；②组织协调专门委员会的工作；③检查理事会决议的实施情况并向理事会报告。(58.)我国期货交易所会员可由()组成。A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的企业法人D.境外登记注册的机构正确答案：C参考解析：境内期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。(59.)下列关于期货交易所监事会的说法，正确的是()。A.监事会每届任期2年B.监事会成员不得少于3人C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过D.监事会设主席1人，副主席若干正确答案：B参考解析：《期货交易所管理办法》第四十九条规定，监事会每届任期为3年，监事会主席、副主席的任免由中国证监会提名，监事会通过，监事会设主席1名，副主席1至2名。(60.)对在委托销售中违反()义务的行为，委托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。A.完整性B.公平性C.适当性D.准确性正确答案：C参考解析：对在委托销售中违反适当性义务的行为，委托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。(61.)沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。A.上一交易日收盘价的±20％B.上一交易日结算价的±10％C.上一交易日收盘价的±10％D.上一交易日结算价的±20％正确答案：D参考解析：沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20％，每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10％。(62.)下列关于止损单的表述中，正确的是()。A.止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格B.止损单中的价格应该接近于当时的市场价格，以便价格有波动时尽快平仓C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定D.止损指令过大，能够避开噪音干扰，所以能够保证收益较大正确答案：A参考解析：止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。但也不能离市场价格太远，否则，又易遭受不必要的损失。止损单中价格的选择可以利用技术分析法确定。(63.)在我国，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开()。A.董事会B.理事会C.职工代表大会D.临时会员大会正确答案：D参考解析：《期货交易所管理办法》第二十一条规定，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开临时会员大会。(64.)期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为()。A.不适当人选B.不合规人选C.不能接受人选D.不敬业人选正确答案：A参考解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第五十四条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为不适当人选。(65.)某证券公司2014年1O月1日的净资本金为5个亿，流动资产额与流动负债余额(不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金)比例为180％，对外担保及其他形式的或有负债之和占净资产的12％，净资本占净资产的75％，2015年4月1日增资扩股后净资本达到20个亿，流动资产余额是流动负债余额的1．8倍，净资本是净资产的80％，对外担保及其他形式的或有负债之和为净资产的9％。2015年6月20日该证券公司申请介绍业务资格。如果你是证券公司申请介绍业务资格的审核人员，那么该证券公司的申请()。A.不能通过B.可以通过C.可以通过，但必须补充一些材料D.不能确定，应当交由审核委员会集体讨论正确答案：A参考解析：《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第五条和第六条规定，证券公司申请介绍业务资格在申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准，即：①净资本不低于12亿元；②流动资产余额不低于流动负债余额（不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金）的150％；③对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的10％，但因证券公司发债提供的反担保除外；④净资本不低于净资产的70％。该证券公司并不完全符合这些条件，因此不能通过审查。(66.)吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴某最多可能获得的赔偿数额是()万元。A.8B.9C.10D.11正确答案：A参考解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十七条规定，期货公司接受客户全权委托对交易造成的损失，期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%，即8万元。(67.)7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为14600元／吨。则该供铝厂的交易结果是()。(不计手续费等费用)A.基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元／吨D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨正确答案：D参考解析：选项B、实物交收价格=14800-150=14650（元／吨）；选项C结束套期保值交易时的基差=14650-14800=-150（元／吨）；选项A-150-（-250）：100（元／吨），基差走强100元／吨，不完全套期保值，且有净盈利；选项D实际售价=14650+（16600-14800）：16450（元／吨）。(68.)由于受到强烈地震影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现在不得不申请停业。如果该期货公司停业期限届满后仍然无法恢复营业，中国证监会依法可以采取以下()措施。A.接管该期货公司B.申请期货公司破产C.注销其期货业务许可证D.延长停业期间正确答案：C参考解析：《期货公司监督管理办法》第三十条规定，期货公司因遭遇不可抗力等正当事由申请停业的，应当妥善处理客户资产，清退或者转移客户。期货公司恢复营业的，应当符合期货公司持续性经营规则。停业期限届满后，期货公司未能恢复营业或者不符合持续性经营规则的，中国证监会可以《期货交易管理条例》第二十一条规定注销其期货业务许可证。(69.)某期货交易所的铝期货价格于2016年3月14日、15日、16日连续3日涨幅达到最大限度4％，市场风险急剧增大。为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5％提高到6％，并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是()。A.把最大涨幅幅度调整为±5％B.把最大涨跌幅度调整为±3％C.把最大涨幅调整为5％，把最大跌幅调整为一3％D.把最大涨幅调整为4.5％，最大跌幅不变正确答案：A参考解析：《期货交易所管理办法》第八十六条规定，期货价格出现同方向连续涨跌停板的，期货交易所可以采用调整涨跌停板幅度、提高交易保证金标准及按一定原则减仓等措施化解风险。(70.)在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为()元／吨时，期转现对甲和乙都有利。(不考虑其他手续费等费用)A.3050B.2980C.3180D.3110正确答案：D参考解析：甲期转现的实际采购成本=3160-3000=160（元／吨），乙的实际售价=3200-3160=40（元／吨），3200-80=3120，当交收大豆价格的取值范围小于31300+160=3160，大于3120-40=3080时，期转现对甲和乙都有利，所以取值3110元／吨，期转现对甲和乙都有利。(71.)榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入()手大豆期货。A.190B.19C.191D.19.1正确答案：B参考解析：大豆期货合约每手10吨：期货合约买卖必须是整数倍，则要购进191吨大豆，期货合约需要取19手。(72.)棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为()。A.多方10160元／吨，空方10580元／吨B.多方10120元／吨，空方10120元／吨C.多方10640元／吨，空方10400元／吨D.多方10120元／吨，空方10400元／吨正确答案：A参考解析：期转现后，多头平仓盈利=10450-10210=240（元／吨），所以实际交易价格；10400-240=10160（元／吨）；空头平仓盈利=10630-10450=180（元／吨），所以实际交易价格为10400+180=10580（元／吨）。(73.)某期货交易所会员现有可流通的国债1000万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为300万元，则该会员有价证券冲抵保证金的金额不得高于()万元。A.500B.600C.800D.1200正确答案：C参考解析：《期货交易所管理办法》第七十三条规定，有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：①有价证券基准计算价值的80%；②会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。(74.)棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收。若棉花交割成本200元／吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易()。A.节省180元／吨B.多支付50元／吨C.节省150元／吨D.多支付230元／吨正确答案：C参考解析：由题意，期转现后，多头购入棉花实际价格10400-(10450-10210)=10160(元／吨)，空头销售棉花实际价格为10400+(10630-10450)=10580(元／吨)。由上可知，空头实际销售价格比开仓价格少了50元／吨，但其节约了成本200元／吨，综合起来仍比不进行期转现交易节约了150元／吨，期转现对其有利。(75.)当成交指数为95．28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是()。A.1.18％，1.19％B.1.18％，1.18％C.1.19％，1.18％D.1.19％，1.19％正确答案：C参考解析：在13周国债中，年贴现率为100％-95．28％=4．72％，3个月的贴现率为4．72％／4=1．18％，国债的实际收益率为1．18％／（1-1．18％）=1．19％；3个月欧洲美元期货的实际收益率为（100％-95．28％）／4=1．18％。(76.)2015年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金为()万元。A.500B.1000C.2000D.2500正确答案：B参考解析：《期货交易所管理办法》第七十八条规定，期货交易所应当按照手续费收入的20％的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。因此，该期货交易所应提取的风险准备金为1000万元。多选题（共44题，共44分）(77.)期货市场的组织结构由()组成。A.期货交易所B.中介与服务机构C.交易者D.期货监督管理机构正确答案：A、B、C、D参考解析：期货市场由期货交易所、结算机构、中介与服务机构、交易者、期货监督管理机构和行业自律管理机构构成。(78.)期货套利交易的作用包括()。A.规避了现货价格波动风险B.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理C.有助于提高期货市场的流动性D.提高了履约率正确答案：B、C参考解析：期货套利交易对期货市场的健康发展起到了非常重要的作用。主要表现在两个方面：①期货价差套利行为有助于不同期货合约价格之间关系的形成，促使价格趋于合理；②套利行为有助于市场流动性的提高。(79.)套利交易中模拟误差产生的原因有()。A.组成指数的成分股太多B.短时期内买进卖出太多股票有困难C.准确模拟将使交易成本大大增加D.股市买卖有最小单位的限制正确答案：A、B、C、D参考解析：套利交易中模拟误差来自两个方面：一方面，组成指数的成分股太多，短时期内买进或卖出太多股票有困难，并且准确模拟将使交易成本大大增加，对于一些成交不活跃的股票来说，买卖的冲击成本非常大；另一方面，股市买卖有最小单位的限制，很可能产生零碎股，也会引起模拟误差。(80.)交易所为了能保证期货合约上市后能有效的发挥其功能，在选择标的时候，一般需要考虑的条件包括()。A.规格或质量易于量化和评级B.价格波动幅度大且频繁C.供应量大，不易为少数人控制和垄断D.供应量小，不易为少数人控制和垄断正确答案：A、B、C参考解析：交易所为了能保证期货合约上市后能有效的发挥其功能，在选择标的时，一般需要考虑的条件包括：①规格或质量易于量化和评级；②价格波动幅度大且频繁；③供应量大，不易为少数人控制和垄断。(81.)期货交易所应当遵循()的原则组织期货交易。A.保证金制度B.强行平仓制度C.涨跌停板制度D.信息披露制度正确答案：A、B、C、D参考解析：期货市场交易的基本制度包括保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额及大户报告制度、强行平仓制度和信息披露制度。(82.)下列属于利率期货合约的是()。A.3个月欧元利率期货合约B.9个月EuriborC.3个月欧洲美元期货合约D.3个月英镑利率期货正确答案：A、B、C参考解析：利率期货是指以利率工具为标的物的期货合约，与利率期货相关的利率工具有：欧洲美元、欧洲银行间欧元利率、短期和中长期国债。(83.)下列关于沪深300股指期货合约主要条款的正确表述是()。A.合约乘数为每点300元B.最小变动价位为0.2点C.最低交易保证金为合约价值的10％D.交割方式为实物交割正确答案：A、B参考解析：沪深300股指期货合约最低交易保证金为合约价值的8％；交割方式为现金交割。(84.)下列关于卖出套期保值的说法，正确的是()。A.为了回避现货价格下跌风险B.在期货市场建仓买入合约C.为了回避现货价格上涨风险D.在期货市场建仓卖出合约正确答案：A、D参考解析：卖出套期保值又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。(85.)下列关于期货投机交易和套期保值的描述，正确的有()。A.期货投机交易通常为博取价差收益而主动承担相应的价格风险B.套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险C.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益D.套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场的价格波动风险正确答案：A、B、C、D参考解析：本题考查期货投机交易与套期保值的区别。①从交易目的来看，期货投机交易是以赚取价差收益为目的；而套期保值交易是利用期货市场规避现货价格波动的风险。②从交易方式来看，期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益；套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场的价格波动风险。③从交易风险来看，期货投机者在交易中通常是为博取价差收益而主动承担相应的价格风险；套期保值者则是通过期货交易规避现货价格风险。(86.)下列关于期权特点的说法，正确的有()。A.期权买方取得的权利是买入或卖出的B.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定的C.期权买方只能买进标的物，卖方只能卖出标的物D.期权买方在未来买卖标的物的价格视未来标的物实际价格而定正确答案：A、B参考解析：期权买方取得的是买入或者卖出的权利；期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的。(87.)下列关于实行会员分级结算制度的期货交易所的说法，正确的是()。A.期货交易所对结算会员结算B.结算会员对非结算会员结算C.非结算会员对其受托的客户结算D.期货交易所对投资者进行结算正确答案：A、B、C参考解析：《期货交易所管理办法》第六十五条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员具有与期货交易所进行结算的资格，非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。(88.)期货公司与其控股股东在()等方面应当严格分开，独立经营，独立核算。A.业务B.人员C.资产D.财务正确答案：A、B、C、D参考解析：《期货公司监督管理办法》第三十六条规定，期货公司与其控股股东、实际控制人在业务、人员、资产、财务等方面应当严格分开，独立经营，独立核算。(89.)期货业协会有权制定期货从业人员自律管理的具体办法，下列各项属于该办法的具体内容的是()。A.从业资格考试、从业资格注册和公示B.执业行为准则C.执业检查、纪律惩戒和申诉D.后续职业培训正确答案：A、B、C、D参考解析：《期货从业人员管理办法》第三十条规定，期货从业人员自律管理的具体办法，包括从业资格考试、从业资格注册和公示、执业行为准则、后续职业培训、执业检查、纪律惩戒和申诉等，由协会制订，报中国证监会核准。(90.)下列关于期货业协会的说法，错误的是()。A.期货业协会是期货业的自律性组织B.期货业协会属于社会团体法人C.期货业协会的会员采取自愿加入原则D.期货业协会的会员无需缴纳会员费正确答案：C、D参考解析：《期货交易管理条例》第四十三条规定，期货业协会是期货业的自律性组织，是社会团体法人。期货公司以及其他专门从事期货经营的机构应当加入期货业协会，并缴纳会员费。(91.)非结算会员的结算准备金余额小于零并未能在约定时间内补足的，全面结算会员期货公司应当采取的措施不包括()。A.及时向期货交易所报告B.及时向中国证监会报告C.及时向中国期货业协会报告D.按照约定的原则和措施对非结算会员或者其客户的持仓强行平仓正确答案：A、B、C参考解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第三十五条规定，非结算会员的结算准备金余额小于零并未能在约定时间内补足的，全面结算会员期货公司应当按照约定的原则和措施对非结算会员或者其客户的持仓强行平仓。除前款规定外，全面结算会员期货公司可以与非结算会员在结算协议中约定应予强行平仓的其他情形。(92.)下列形态中，不属于价格形态中持续形态的有()。A.菱形形态B.钻石形态C.圆弧形态D.三角形态正确答案：A、B、C参考解析：比较典型的持续形态有三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等。(93.)风险监管报表编制完成后，下列()人员应当在风险监管报表上签字确认。A.期货公司法定代表人B.经营管理主要负责人C.财务负责人、结算负责人D.制表人正确答案：A、B参考解析：《期货公司风险监管指标管理办法》第十八条规定，期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人应当在风险监管报表上签字确认，并应当保证其真实、准确、完整。上述人员对风险监管报表内容持有异议的，应当书面说明意见和理由，向期货公司住所地中国证监会派出机构报告。(94.)与一般期货交易所章程相比，会员制期货交易所章程还应当载明下列()事项。A.会员资格及其管理办法B.会员的权利和义务C.对会员的纪律处分D.交易纠纷的处理办法正确答案：A、B、C参考解析：《期货交易所管理办法》第十一条规定，会员制期货交易所章程还应当载明下列事项：①会员资格及其管理办法；②会员的权利和义务；③对会员的纪律处分。选项D属于期货交易所交易规则应当载明的事项。(95.)实行全员结算制度的期货交易所会员由()组成。A.期货公司会员B.非期货公司会员C.结算会员D.非结算会员正确答案：A、B参考解析：《期货交易所管理办法》第六十三条规定，实行全员结算制度的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成。期货公司会员按照中国证监会批准的业务范围开展相关业务；非期货公司会员不得从事《期货交易管理条例》规定的期货公司业务。(96.)在净资本的计算公式中涉及的量有()。A.净资产B.资产调整值C.负债调整值D.客户未足额追加的保证金正确答案：A、B、C参考解析：《期货公司风险监管指标管理办法》第十条规定，净资本的计算公式为：净资本=净资产－资产调整值+负债调整值－/+其他调整项。(97.)中国金融期货交易所推出了仿真期权，其标的资产有()。A.上证50股票价格指数B.沪深300股票价格指数C.中证500股票价格指数D.大盘蓝筹股正确答案：A、B参考解析：中国金融期货交易所推出的仿真期权是股指期权，合约标的有上证50股票价格指数和沪深300股票价格指数。(98.)国务院期货监督管理机构对期货市场实施监督管理，依法履行的职责有()。A.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施B.监督检查期货交易的信息公开情况C.制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权D.对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理正确答案：A、B、C、D参考解析：《期货交易管理条例》第四十六条规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实施监督管理，依法履行下列职责：①制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权；②对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理；③对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金安全存管监控机构、期货保证金存管银行、交割仓库等市场相关参与者的期货业务活动，进行监督管理；④制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施；⑤监督检查期货交易的信息公开情况；⑥对期货业协会的活动进行指导和监督；⑦对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；⑧开展与期货市场监督管理有关的国际交流、合作活动；⑨法律、行政法规规定的其他职责。(99.)下列属于正向市场的情形有()。(假设不考虑品质价差和地区价差)A.期货价格低于现货价格B.远期合约价格低于近期合约价格C.期货价格高于现货价格D.远期合约价格高于近期合约价格正确答案：C、D参考解析：当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场。(100.)下列有关心理因素对期货价格影响的表述，正确的有()。A.当人们对市场信心十足时，即使没什么利好消息，价格也可能会上涨B.当人们对市场失去信心时，即使没什么利空因素，价格也会下跌C.当市场处于牛市时，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的做多心理，引起价格上涨，利空消息往往无法扭转价格坚挺的走势D.当市场处于熊市时，一些微不足道的利空消息都会刺激投机者的做空心理，引起价格下跌，利好消息往往无法扭转价格疲软的走势正确答案：A、B、C、D参考解析：心理因素是指投机者对市场的预期。当人们对市场信心十足时，即使没有利好消息，价格也可能上涨；反之，当人们对市场失去信心时，即使没有利空因素，价格也会下跌。当市场处于牛市时，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的做多心理，引起价格上涨，利空消息往往无法扭转价格坚挺的走势；当市场处于熊市时，一些微不足道的利空消息都会刺激投机者的做空心理，引起价格下跌，利好消息往往无法扭转价格疲软的走势。(101.)交割仓库逾期向标准仓单持有人交付约定的货物，造成标准仓单持有人损失的，由()承担责任。A.期货公司B.交割仓库C.期货交易所承担连带责任D.期货交易所不承担责任正确答案：B、C参考解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十七条规定，交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准仓单持有人损失的，交割仓库应当承担责任，期货交易所承担连带责任。(102.)下列选项中属于《期货从业人员管理办法》规定的期货从业人员的是()。A.期货公司的管理人员和专业人员B.期货交易所的非期货公司结算会员中从事期货结算业务的管理人员和专业人员C.期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员D.为期货公司提供中间介绍业务的机构中从事期货经营业务的管理人员和专业人员正确答案：A、B、C、D参考解析：《期货从业人员管理办法》第四条规定，本办法所称期货从业人员是指：①期货公司的管理人员和专业人员；②期货交易所的非期货公司结算会员中从事期货结算业务的管理人员和专业人员；③期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员；④为期货公司提供中间介绍业务的机构中从事期货经营业务的管理人员和专业人员；⑤中国证监会规定的其他人员。(103.)期货公司可以申请的期货业务包括()。A.经营境内期货经纪业务B.经营境外期货经纪业务C.期货投资咨询业务D.国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务正确答案：A、B、C、D参考解析：《期货交易管理条例》第十七条规定，期货公司除申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请经营境外期货经纪、期货投资咨询以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。(104.)期货公司应当在()提示客户可以通过中国期货业协会网站查询其从业人员资格公示信息。A.指定媒体B.期货经纪合同C.本公司网站D.营业场所正确答案：C、D参考解析：《期货公司监督管理办法》第四十八条规定，期货公司应当提供从业人员资格证明等资料供客户查阅，并在本公司网站和营业场所提示客户可以通过中国期货业协会网站查询。(105.)期货公司的下列()无效。A.私下对冲行为B.透支交易行为C.超量平仓行为D.与客户对赌行为正确答案：A、D参考解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十三条规定，期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效。(106.)下列关于期权时间价值的说法，正确的是()。A.平值期权的时间价值总是大于等于0B.虚值期权的时间价值总是大于等于0C.实值欧式期权的时间价值总是大于等于0D.美式期权的时间价值总是大于等于0正确答案：A、B、D参考解析：实值欧式期权的时间价值可能小于0。(107.)下列关于期货交易所结算制度的说法，正确的是()。A.期货交易所的结算制度可以分为全员结算制度和会员分级结算制度两类B.实行全员结算制度的期货交易所对会员结算，会员对其受托的客户结算C.实行会员分级结算制度的期货交易所，期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算D.实行全员结算制度的期货交易所，期货公司会员按照中国证监会批准的业务范围开展相关业务；非期货公司会员不得从事《期货交易管理条例》规定的期货公司业务正确答案：A、B、C、D参考解析：根据《期货交易所管理办法》第六十一条、第六十二条、第六十三条、第六十四条和第六十五条的规定，以上四个选项均正确。(108.)在我国，期货交易所一般不得从事()。A.期货交易B.信托投资C.股票投资D.非自用不动产投资正确答案：A、B、C、D参考解析：《期货交易管理条例》第十条规定，期货交易所不得直接或者间接参与期货交易。未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。(109.)申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格，应当具有()。A.诚实守信的品质B.良好的职业道德C.高尚的文学修养D.履行职责所必需的经营管理能力正确答案：A、B、D参考解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第六条规定，申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格，应当具有诚实守信的品质、良好的职业道德和履行职责所必需的经营管理能力。(110.)期货公司申请金融期货结算业务资格，应具有从事金融期货结算业务的详细计划，包括()。A.风险管理制度B.金融期货结算业务管理制度C.部门设置D.岗位责任正确答案：A、B、C、D参考解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第七条规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，应具有从事金融期货结算业务的详细计划，包括部门设置、人员配置、岗位责任、金融期货结算业务管理制度和风险管理制度等。(111.)下列关于利率期货套期保值的说法，正确的有()。A.利率期货卖出套期保值目的是对冲市场利率上升带来的风险B.利率期货卖出套期保值目的是对冲市场利率下降带来的风险C.利率期货买入套期保值目的是对冲市场利率上升带来的风险D.利率期货买入套期保值目的是对冲市场利率下降带来的风险正确答案：A、D参考解析：利率期货卖出套期保值者在期货市场上卖出利率期货合约，目的是对冲市场利率上升为其带来的风险；利率期货买入套期保值者在期货市场买入利率期货合约，目的是对冲市场利率下降为其带来的风险。(112.)下列属于基差走强的情形有()。A.基差从负值变为正值B.基差从正值变为负值C.基差为负值且绝对值越来越小D.基差为负值且绝对值越来越大正确答案：A、C参考解析：基差走强有三种情形：(1)基差从负值或者零变为正值；(2)基差为负值，绝对值越来越小；(3)基差为正值，绝对值越来越大。(113.)会员制期货交易所会员大会行使的职权包括()。A.审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案B.审议批准理事会和总经理的工作报告C.决定增加或者减少期货交易所注册资本D.决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项正确答案：A、B、C、D参考解析：《期货交易所管理办法》第二十条规定，会员大会行使下列职权：①审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案；②选举和更换会员理事；③审议批准理事会和总经理的工作报告；④审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告；⑤审议期货交易所风险准备金使用情况；⑥决定增加或者减少期货交易所注册资本；⑦决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项；⑧决定期货交易所理事会提交的其他重大事项；⑨期货交易所章程规定的其他职权。(114.)期货公司开展期货投资咨询业务活动，应当()。A.遵循具体的业务操作规范B.与自身的管理能力、业务水平和人员配置相适应C.有效执行期货投资咨询业务管理制度D.加强合规检查，防范业务风险正确答案：A、B、C、D参考解析：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十二条规定，期货公司开展期货投资咨询业务活动，应当遵循具体的业务操作规范，并应与自身的管理能力、业务水平和人员配置相适应，有效执行期货投资咨询业务管理制度，加强合规检查，防范业务风险。(115.)应当认定期货经纪合同无效的情形有()。A.一方因重大误解订立合同的B.没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的C.不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的D.违反法律、法规禁止性规定的正确答案：B、C、D参考解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十三条规定，有下列情形之一的，应当认定期货经纪合同无效：①没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的；②不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的；③违反法律、法规禁止性规定的。(116.)期货公司申请金融期货交易结算业务资格，除应当具备申请金融期货结算业务资格的基本条件外，还应具备的条件有()。A.董事长、总经理和副总经理中，至少2人的期货或者证券从业时间在5年以上，其中至少1人的期货从业时问在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任期货公司董事长或者高级管理人员时间在3年以上B.注册资本不低于人民币1亿元，申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准C.申请日前3个会计年度中，至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币8000万元D.控股股东期末净资本不低于人民币5亿元正确答案：A、C、D参考解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第八条规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格，除应当具备申请金融期货结算业务资格的基本条件外，还应当具备下列条件：①董事长、总经理和副总经理中，至少2人的期货或者证券从业时间在5年以上，其中至少1人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任期货公司董事长或者高级管理人员时间在3年以上；②注册资本不低于人民币5000万元，申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准；③申请日前3个会计年度中，至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币8000万元，控股股东期末净资产不低于人民币2亿元；或者控股股东期末净资本不低于人民币5亿元，控股股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币8亿元；④中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。(117.)A期货公司的甲客户的保证金不足，A期货公司履行了通知义务，但甲客户称资金5天后才能到位，要求暂时保留持仓，期货公司不置可否。随后的行情发展一直不利于甲客户，并且造成巨大损失。甲客户声称A期货公司未履行通知义务，要求A期货公司承担损失。下列关于责任承担说法中，正确的是()。A.A期货公司如果未与客户书面协商一致，A期货公司应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80％B.A期货公司如果与客户书面协商一致，损失应当由客户承担，穿仓的损失由A期货公司承担C.A期货公司如果未与客户书面协商一致，A期货公司应当承担全部赔偿责任D.A期货公司如果与客户书面协商一致，损失应当由客户和A期货公司共同承担正确答案：A、B参考解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十三条和第三十四条规定，客户的交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，对保留持仓期间造成的损失，由客户承担；穿仓造成的损失，由期货公司承担；期货公司允许客户开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，由期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80％。(118.)下列关于普通投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级的匹配的说法，正确的有()。A.C2类投资者可购买或接受R1、R2风险等级的产品或服务B.C3类投资者可购买或接受R1、R2、R3风险等级的产品或服务C.C4类投资者可购买或接受R1、R2、R3、R4风险等级的产品或服务D.C5类投资者可购买或接受R1、R2、R3、R4、R5风险等级的产品或服务正确答案：A、B、C、D参考解析：根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第二十四条，普通投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级的匹配，应当按照以下标准确定：（一）C1类投资者（含风险承受能力最低类别）可购买或接受R1风险等级的产品或服务；（二）C2类投资者可购买或接受R1、R2风险等级的产品或服务；（三）C3类投资者可购买或接受R1、R2、R3风险等级的产品或服务；（四）C4类投资者可购买或接受R1、R2、R3、R4风险等级的产品或服务；（五）C5类投资者可购买或接受R1、R2、R3、R4、R5风险等级的产品或服务。(119.)某期货公司拟聘请任张某为期货公司的首席风险官，对张某的提名和聘任，下列说法正确的是()。A.拟任职的人员应当取得证监会核准的任职资格B.公司如设有独立的董事，应当经全体独立董事同意C.应当根据章程的规定进行提名和聘任D.应当由股东会做出决议正确答案：A、B、C参考解析：《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第六条规定，期货公司应当根据公司章程的规定依法提名并聘任首席风险官。期货公司设有独立董事的，还应当经全体独立董事同意。(120.)某期货公司经营不善，面临破产，交通银行对该公司的5000万元贷款申请法律保护，下列关于人民法院的做法，不正确的是()。A.冻结客户在期货公司保证金账户中的资金B.划拨客户在期货公司保证金账户中的资金C.期货公司有其他财产的，先行冻结、查封D.冻结保证金账户中属于期货公司的自有资金正确答案：A、B参考解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十九条规定，期货交易所、期