投资公司规章制度

目录

第一章总则..........................................................3-2-1-1

第二章组织结构和职责..............................................3-2-1-2

第一节投资决策系统............................................3-2-1-3

第二节企业年金部..................................................3-2-1-4

第三节投资业务部门................................................3-2-1-5

第四节相关部门和岗位..............................................3-2-1-6

第三章投资管理概述................................................3-2-1-7

第五章投资指引...................................................3-2-1-11

第六章资产配置..................................................3-2-1-12

第七章投资运作...................................................3-2-1-13

第一节投资策略和投资计划........................................3-2-1-13

第二节权益类投资流程............................................3-2-1-14

第三节固定收益类投资流程........................................3-2-1-16

第八章交易指令执行..............................................3-2-1-18

第九章企业年金基金投资风险管理..................................3-2-1-26

第一节企业年金主要风险及管理方法...........................3-2-1-26

第二节企业年金市场风险管理......................................3-2-1-27

第三节企业年金信用风险管理......................................3-2-1-28

第四节企业年金风险管理和监控流程...............................3-2-1-30

第五节企业年金风险报告..........................................3-2-1-31

第十章沟通机制..................................................3-2-1-32

笫卜一章市场策略研究............................................3-2-1-33

第一节市场策略报告内容..........................................3-2-1-33

第二节研究报告规范和格式........................................3-2-1-34

第三节固定收益部研究业务管理....................................3-2-1-35

第四节权益类投资部研究业务管理..................................3-2-1-37

第十二章企业年金基金投资管理公平性.............................3-2-1-40

第十二章附则.....................................................3-2-1-40

附件

附件1投资决策委员会议事规则.................................3-2-1-42

附件2企业年金基金投资业务审批权限明细表.....................3-2-1-45

附件3备选股票池选股标准......................................3-2-1-46

附件4核心股票池选股标准体系数...............................3-2-1-47

第一章总则

第一条为规范受托企业年金基金投资管理，防范和控制投资风险，保障基金安全和增

值，根据《企业年金试行办法》、《企业年金基金试行办法》等国家相关法律法规和公司相关

规章制度，制定本办法。

第二条企业年金基金投资账户投资决策、资产配置、投资运作、交易指令执行管理均

适用于本制度。

本办法所称企业年金基金投资账户，是指公司为不同受托企业年金基金设立的受托投资

账户。

企业年金基金投资账户下属类别资产账户，根据企业年金基金可投资一级资产类别设立,

包括权益类资产账户、固定收益类账户和银行外汇账户0

投资决策是指企业年金基金投资账户资产配置策略'投资策略和投资计划及其他重大投

资事项的审批或审议。

资产配置包括但不限于权益类、固定收益类、资产百种比例，免税品种、会计属性总体

规模或比例以及各类资产收益目标、风险容忍度、久期、可供放大操作的回购规模等，并可

根据客户或公司投资决策委员会的要求进•步细化。

投资运作是指根据资产配置和市场状况确定企业件金基金类别资产账户投资策略和投

资计划并通过交易执行投资策略和计划。

交易指令执行是执行经过审核批准的交易指令。

第三条企业年金基金投资遵循谨慎、稳健原则，充分考虑企业年金基金资产的安全性、

流动性和收益性，充分匹配企业年金基金的资产和负债，为企业年金受益人获取稳定回报。

第四条企业年金基金投资管理遵循集体决策、授双运作、逐笔审批原则。

公司投资决策系统审批企业年金基金投资账户配置策略、投资策略、投资冲划和重大投

资事项，授权相关业务部门和岗位动作、各相关业务部门和岗位在自身授权范围内运作，每

笔具体的投资操作须由有相应权限的机构或岗位审核批准。

本制度所称资产配置策略，是指投资账户资产根据投资指引、账户性质、市场状况等因

素，在账户可投资一级资产类别间的中长期分配策略。

投资策略是指根据配置策略和配置规模，在市场走势分析和投资品种价值判断基砒上制

定的阶段性资产分配策略,

（三）在公司总风险预算和各类资产风险预算中，审批公司管理企业年金基金资产单笔

预计亏损1，000万人民币以上的止损方案；突破风险预算的止损方案必须由公司总裁室审

批；

（四）根据投资决策委员会议事规则，审批/审议需提请投资决策委员会审批或审议与

企业年金基金投资相关事项：

（五）跟踪评价投资决策委员会决议的执行情况；

（六）对公司风险管理与合规部提出的风险评估和风险警示、投资和交易部门出现的偏

离投资决策意见的行为以及交易的异常行为进行评判和决策；对公司内、外有关公司投资行

为的评判意见中所反映的重大问题进行判断和采取相应措施。

第八条业务部门部务会成员包括业务部门负责人，资深业务人员和相关人员。

业务部门部务会根据公司会议管理办法和业务部门会务制度召开，其职责包括：

（一）讨论年金基金经理和年金投资经理拟定的需上报投资决策委员会审议的资产配置

计划、投资计划和调整方案；

（二）根据经投资决策委员会审议通过的公司年度、季度投资计划，制定月度计划并确

定具体实施方案；

（三）在资产风险预算中，审议公司管理企业年金基金资产单笔预计亏损不超过XXX

万元人民币或企业年金基金市值净值X%的止损交易方案；

（四）制定部门内部业务操作流程和管理实施细则；

（五）讨论决定部门其他与企业年金基金相关的重大投资事项。

第二节企业年金部

第九条企业年金部统一管理企业年级基金投资账户，负责账户资产配置，企业年金受

托人（下称客户）关系管理，承担信息批露、报告义务，协助其他部门与企业年金基金投资

管理相关人员工作。

第十条企业年金部在人员配置、办公场所等方面与非企业年金基金投资账户管理部门

相独立，由不同公司领导分管。

第十一条企业年金部设年金基金经理，在客户投费指引或公司年金基金产品投资指引

范围内负责企业年金基金一级资产配置并承担报告义务。

每个企业年金基金投资账户均由一个年金基金经埋管埋，同时一•个年金基金经理可以管

理多个企业年金基金投资账户。

年金基金经理采用A、B互相备份机制，在A不能履行职责时，B负责管理A角所管理

的全部企业年金基金。

年金基金经理不得兼任年金投资经理、非企业年金基金投资账户组合经理。

年金基金经理的更换需通知客户。

年金基金经理职责包括：

（-）客户协商，制定企业年金基金委托投资指引；

（二）向公司投资决策委员会提出所负责企业年金基金投资账户一级资产配置策略建

议；执行账户一级资产配置策略并动态优化调整。年金基金经理可根据账户运作需要提出账

户二级资产策略性配置建议，供年金投资经理参考；

（Z2）负责投资账户的流动性管理；

（四）和客户讲行定期和不定期沟通：

（五）牵头召开投资账户联席会议；

（六）建立并保管客户和投资账户管理档案；

（七）定期和不定期对受委托投资账户资产运作进行分析、提供分析报告；

（A）协助产品开发人员设计与开发新企业年金基金产品；

（九）与企业年金基金投资账户管理相关的其他工作。

第三节投资业务部门

第十二条公司采用专业化分工方式授权投资义务部门，包括权益类投资部、固定收益

部、银行/外汇业务部，负责公司自有资产和受托资产的投资运作。投资业务部门投资经理

负责投资账户类别的具体投资运作。

第卜三条投资业务部门设年金投资经理，负责企业年金基金类别资产账户投资运作，

包括投资策略和投资计划的拟定和执行等。

每个企业年金基金类别账户均由一个年金基金经理管理，同时一个年金基金经理可以管

理多个企业年金基金类别账户。

年金投资经理不得兼任年金基金经理和非企业年金基金投资经理；

年金投资经理在所在投资业务部门内部采用A、B互相备份机制，在A不能履行职责时，

B负责管理A所管埋的全部年金基金类别资产。

年金投资经理职责包括;

（-）制定或拟定类别资产账户投资策略和投资计划；

（二）在授权范围内，负责投资品种选择和交易时机选择；

（三）建立并保管类别资产账户交易台账；

（四）根据年金基金经理的安排与客户交流和沟通；

（五）组织起草类别资产账户投资管理相关文档；

（六）与类别资产账户管理相关的其他工作。

第四节相关部门和岗位

第十四条集中交易室

集中交易室是公司投资交易指令执行部门。公司所有交易指令，除经公司投资决策委员

会批准的交易指令外，必须由集中交易室执行。

集中交易室设独立年金交易员，专门负责各个年金投资经理下达的交易指令和管理交易

明细台账.

非企业年金基金投资账户交易员不得查看和执行企业年金基金投资账户的交易指令。

年金交易员职责包括：

（-）核对交易指令的合规性：

（二）按照授权和规定流程执行交易指令；

（三）建立并•保管企业年金基金投资账户交易明细台账；

（四）其他与企业年金基金投资账户交易相关工作。

第十五条财务会计部

公司财务会计部是负责公司各投资账户资金划拨、交易清算、会计核算的独立部门，统

一管理公司自有资产和受托资产会计账务。

在财务会计部设独立的年金会计核算岗，负责企业年金基金投资账户资金划拨、消算交

收、会计核算、风险准备金管理等工作。该岗位不得兼任公司非企业年金基金投资账户会计

核算工作。

年金会计核算岗职责包括：

（一）对具体企业年金基金投资账户独立建账、记账；

（-）负责向托管人发送企业年金基金投资账户资金划拨指令；

（二）管理企业年金基金投资账户头寸，并与托管人核对；

（四）与托管人核对企业年金基金净值；

（五）管理企业年金基金投资账户会计资料和凭证；

（六）其他与企业年金基金投资账户会计核算相关的工作。

第十六条风险管理与合规部

风险管理与合规部负贵公司所有投资账户风险管理、业绩评估和监督稽核。

在风险管理与合规部指定风险管理经理负责企业年金基金的风险管理和投资业绩评估

及各部门与年金基进投资管理相关工作的监督稽核。

第十七条监察部

监察部是负责对公司各部门的业务、财务、运营等各种经营活动进行独立监察的职能部

门。监察部设年金稽核员，负责执行企'也年金内部控制制度、年度监察计划，确定企业年金

监察事项：定期检杳和评价企业年金内部控制体系的适当性和有效性，负责检查企业年金内

部控制的执行情况，并更新企业年金内控流程文.档记录：将企业年金监察中发现的问题报告

公司领导，并督促有关部门制定和落实整改措施；办理企业年金监察举报工作，配合有关部

门进行违纪案件的查处。

第十八条信息技术部

信息技术中心负责IT系统建设和运行维护，保证公司各个系统安全高效运行和建立在IT

系统之上的投资业务运作顺畅。

信息技术中心技术人员应正确设置企业年金基金的交易参数，报酬企业件金基金交易通

道通畅，保证清算交收数据的正确性。

第三章投资管理概述

第十九条委托资产投资指引是企业年金基金投资管理关键性指引，应作为资产委托管

理协议组成部分在公司与客户签订协议是同签署。

公司所开发企业年金基金产品投资方案作为该产品投资指引。

第二十条企业年金基金投资管理按照资产配置、投资运作，指令执行、交易清算与会

计核算的常规流程执行，业务流程如图1。

资产配置环节负责企业年金基金投资账户一级资产年度、季度、月度配置策略拟定、配

置策略执行、资产规模配置及动态调整。

投资运作环节负责企业年金基金类别资产账户二级资产年度、季度、月度投资策略和投

资计划拟定、投资计划执行和择机交易。

指令执行环节执行所有经核准的交易指令。

交易清算与会计核算环节负责清算交收、资金划拨、会计及账务管理和风险准备金管理

等，保证投资账户资产准确、独立及资金流动安全。

第二十一条投资决策和业务审批贯穿于企业年金基金资产投资管理之中，审批或审议

需要公司投资决策系统抉策的事项，监督投资金昌委员会决议执行情况，审核和批准具体投

资交易操作。各个权限级别的人员在授权范围内完成具体投资交易的审核。

义务审批安装公司投资业务权限管理规定执行。

第二十二条风险控制分布在投资管理的各个环节,保证企业年金基金投资安全高效运

作。

第二十三条研究支井是投资管理必要的相关环节，为资产配置、投资策略和投资计划

的制定提供有力保障。

图1:企业年金基金投资管理业务流程

第四章投资业务权限管理

第二十四条公司各企业年金基金投资账户投资运作执行严格的授权审批制度。账户

投资管理涉及的部门和岗位必须在自身授权范围内运作，超过授权范闱的，必须由相关人员

会签和上一级权限人员机构审批八

第二十五条公司企业年金基金投资权限设置结合企业年金基金业务风险特征和风险

承受能力，实行计划控制、总额控制和比例控制，保证用对集中、分级管理、权责统一。

第二十六条投资业务审批

（•）投资业务审批人包括总裁、分管企业年金基金出资义务的公司领导、部分负责人，

各职级审批人在各自权限内对投资方案进行审批。

（二）根据企业年金基金投资业务的风险特征及管理需要，公司将投资业务进行分类，

具体分类标准及相应审批权限参照《中国人保资产管理股份有限公司企业年金基金投资业务

审批权限明细表》。

（三）公司风险控制委员会定期对《中国人保资产管理股份有限公司企业年金基金投资

业务审批权限明细表》进行审议。权限调整'新业务和新品种审批权限设定，需经风险控制

委员会审议后报总裁室批准。

（四）公司总裁权限

1.《中国人保资产管理股份有限公司企业年金基金投资业务审批权限明细表》中对应权

限；以公司章程和董事会决议对经营管理层的授权为上限。

2.审批未说明归属其他部门或个人权限的投资事项。

3.在权限范围内对企业年金基金投资业务进行授权。

（五）公司分管企'业年金基金投资业务的领导权限

1.《中国人保资产管理股份有限公司企业件金基金投资业务审批权限明细表》中对应权

限；

2.在权限范围内为投资业务进行授权。

（六）部门负责人权限

1.《中国人保资产管理股份有限公司企业年金基金投资业务审批权限明细表》中对应权

限。

2.在权限范围内对企叱年金基金投资、lk务进行授权，部门内授权需经上级权限人批准,

出具授权书，报公司风险管理与合规部、财务会计部、集中交易室备案。

（七）对委托资产10亿元以上的企业年金基金，交易方案涉及该一级资产配置规模5%

或以上的，除履行正常审批程序外，需经基金经理会签。

对委托资产不超过10亿元的企业年金基金，交易方案涉及该一级资产配置规模10$或

以上的，除履行正常审批程序外，需经年金基金经理会签。

（八）所有交易方案必须符合国家相关法律法规、资产委托投资指引和公司风险管埋的

各项比例规定，必须符合已经投资决策委员会审，通过的投资计划，必须在公司允许的交易

对手及授信额度内进行。

（九）投资决策委员会未作明确决议的投资计划或交易方案，均须通过签报的形式报总

裁或其授权人员批准后方能实施。

第二十七条业务部门权限管理

（一）公司所有企业年金基金投资业务操作都必须由年金投资经理完成。未经批准，任

何个人不得越过年金投资经理直接进行企业年金基金投资业务操作。

（二）在授权范围内进行的交易方案，无需上级权限人审批，但需在业务发生当日操作

前汇总汇报上一权限人。

（三）在上•级授权人由于出差等原因无法及时审批的期间，可签署《临时授权书》授

权他人代行权限，事后无需补签。

（四）授权后相关风份由授权人与被援权人共同承担，授权人为主责仟人。

（五）上一级权限有权根据情况对下一级权限进行否决性干预，但必须出具书面意见或

指令。

（六）业务部门投资双限管理细则应岗位明确、权责分明、流程清晰，充分兼顾风险控

制和投资业务人员的积极性。

（七）风险管理与合规部负责FI常投资业务审批权限前端控制值设置、执行情况检查。

（八）企业年金部向集中交易室发出的交易指令有效期最长不得超过io个交易口，累

计规模不得超过单日授权规模与指令有效期乘积的一半,

交易指令由集中交易室负责人或其授权人统一分配，不得直接交年金交易员。集中交易

室在交易指令范围内享有对应交易权限。

第二十八条企业年金基金投资业务权限管理有关说明

（-）同一交易日单一品种同向交易视为同一交易方案，按汇总金额和比例进行报批。

品种划分以文件划分为准。如股票权限为当口股票交易单向汇总值，而非指单只股票。

（二）除非特殊注明，本办法所涉及以上，以下均不包括本数。委托资产规模以市值净

值计算。

（三）所涉及金额/比例为单一交易方案、单向交易金额/比例。

第五章投资指引

第二十九条作为资产委托管埋协议重要组成部分，客户委托投资指引是年金基金经埋

拟定企业年金基金投资账户一级资产配置策略和执行配置策略、实施资产配置的关键依据。

公司所开发企业年金基金产品契约应明确该产品的投资指引，作为客户委托投资指引。

第三十条委托投资指引作为资产委托管理协议的重要部分，与资产委托管理协议一起

签署，并具有法律效力。在资产委托管理协议中应明确投资指引的形成、修改触发机制和修

改过程。

第三十一条投资指引的形成

（-）年金基金经理和公司年金客户经理应与客户充分沟通，了解企业年金委托人的企

业情况、投资需求和风险偏好等，作为拟定投资指引的基础。

（二）年金基金经理和各业务部门研究人员、年金投资经理充分沟通，根据国家有关法

律法规、企业年金委托人特性、市场发展前景等因素和客户协商拟定委托投资指引草案。

（Z2）企业年金部应召开部门会议对投资指引草案进行讨论，年金基金经理与客户进一

步沟通修改，形成投资指引，在签署资产委杆管理协议时签署。

第三十二条资产委托管理协议签订后，年金基金经理应将投资指引分送给投资决策委

员会委员、企业年金部负责人、年金投资经理、风险管理与合规部、监察部，作为各部门或

相关人员管理企业年金基金的依据。

第三十三条企业年金基金委托投资指引包括但不限于以下内容：

（■）投资理念与原则，描述企业年金基金的投资思路和原则性要求。

（二）投资目标，设定企业年金基金在未来一个年度内的收益目标要求°

（三）资产配置.，包括战略资产配置策略和战术资产配

（四）投资范围，描述企业年金基金投资范围和具体投资、和比例限制。投资如种级别

和比例限制。

（五）投资合规性限制，包括企业年金基金投资符合国家法和监管部门监管规定、公司

内部投资准则限制和风险管理限制。

（六）其他限制，包括流动性、财务报表、资产负愦管理规范等。

（七）沟通机制，公司与客户的交流沟通的方法和方式。

第六章资产配置

第三十四条年金基金经理负责企业年金基金投资账户奖状配置和动态调整。

第三十五条年金基金经理根据投资指引、研究部及投资业务部门研究分析报告、风险

管理与合规部风险报告，拟定企业年金基金投资账户一级资产配置策略建议，经部门部务会

讨论通过后提交公司投资决策委员会审批。

第三十六条资决策委员会根据公司《投资决策委员会议事规则》讨论年金基金经翻

定的资产配置策略建议并表决，形成投资决策委员决议，由年金基金经理执行。

第三十七条年金基金经理根据审批通过的资产配置策略、账户资金划拨、市场状况等

分配投资账户一级资产投资规模，并及时以电子邮件形式通知相关年金投资经理。

第三十八条年金基金经理根据张户性质、收益和风险情况、资金划拨、市场判断等因

素在权限范围内对一级资产配置规模进行动态调整，超越权限范围的调整，须经投资决策委

员会审批。

第三十九条企业年金基金投资账户资产配置策略主要内容包括但不限于：

（■）资产配置现状和收益状况，各类资产以当前市值计算的投资规模和绝对收益及其

比例，包括一眼万年投资账户其他需要说明事项。

（-）收益目标，确定该投资账户的最低投资收益目标，包括绝对牛虎负收益率等。

（三）风险预算，该投资账户的风险预算及各类资产对■应的风险预算。

（四）下阶段配置策略，该投资账户下阶段各类资产的配置规模、配置比例变动区间和

投资限制。

（五）投资收益FI标，该投资账户各类资产的投资收益目标或业绩基准。

（六）二级资产配置建议，对二级资产配置的要求和建议。

（七）其他需要说明事项，配置策略中需要特别说明事项和存在问题的反映.

第四十条公司投资决策系统讨论表决年金基金经理撰写的资产配置策略时，非企业年

金基金组合经理和投资经理应回避。

第七章投资运作

第四卜一条投资业务部门年金投资经理负责企'也年金基金投资策略投资计划撰写和

执行，在授权范围内负责企业年金基金类别资产账户投资运作。

第一节投资策略和投资计划

第四十二条投资策略和投资计划制定的依据是研究部、投资业务部研究员的年度、季

度、月度宏观经济研究报告，权益类市场、固定收益类市场投资策略报告，年金基金经理提

出的类别资产配置建议和分配的类别资产配置规模。

投资业务部门应保证企业年金部年金基金经埋及本部门年金投资经埋同时收到所分发

的研究报告。

第四十三条特投资经理负责拟定企业年金基金类别资产账户的年度、季度投资策略和

计划，经公司投资决策系统审批通过后执行。

年金投资经理根据年度、季度投资策略和计划，拟定类别资产配置规模，制定月度投资

策略和计划，经部门部务会讨论通过后执行。

投资决策系统在讨论企业年金基金投资策略和投资计划时，非企业年金基金投资经理应

【可避，不参与讨论和表决。

第四十四条年金投资经理在配置规模、投资计划和授权范围内自主操作，根据市场分

析判断自主选择投资品种、交易时机和交易价格。年金基金经理不得干预投资经理具体操作。

第四十五条公司所有企业年金基金投资计划必须由年金投资经理执行。

第二节权益类投资流程

第四十六条公司权益类投资部年金经理负责企北年金某金权益类资产账户的投咨运

作。

权益类资产包括股票、基金、公司可转换债券。

第四十七条企业年金基金权益类投资按照“专业化分工与独立账户管理”相结合的原

则，选择投资品种和决定账户权益类资产在品种上的分配。

专业化分工指封闭式基金、开放式基金、股票和可转债分别由相关的投资经理和研究员

负责选择品种；独立账户管理指件金投资经理决定是否投资于权益类投资部研究人员或其他

投资经理选择推荐的品种3

第四十八条操作流程

（一）年金投资经理拟定企业年金基金权益类资产投资策略和计划，报公司投资决策系

统审批。

月度投资计划由部务会审批，并通过月度经营形势分析会向公司领导汇报。

临时投资计划由部务会审批。临时投资il划是指为及时应对市场变化而做出的非定期投

资计划。

前后两期投资计划之间临时投资计划所饮食的相关投资事项在部务会权限之内的，以部

务会决议形式做出决议，并报关公司总裁室。前后两期投资计划之间临时投资计划所包含的

相关投资事项在部务会权限之外，以签报形式报公司总裁室审批。

临时投资计划的有效期最长不超过一下期月度投资计划的生效日。

在定期投资计划和临时投资计划的的执行过程出现调整的需要，由新的临时投资计划取

代原定期投资计划或临时投资计划调整的需要，由新的临时投资计划取代原定期投资计划或

临时投资计划。

临时投资计划的有效期最长不超过下一期月度投资计划的第一次生效日。

在定期投资计划和临时投资计划的执行过程中出现调整的需要，由新的临时投资取代原

定期投资计划或临时投资计划。

上一级决策机构可以否决下一级决策机构已审批的投资计划，下一级决策机构应做出有

关书面记录并存档。

（二）年金投资经理根据投资计划拟定交易方案，根据投资业务权限管理有关规定，报

各相关权限人审批。

在部门权限范围内的交易方案由部门负责人审批：超过部门权限的，由公司分管领导审

批。

顿计产牛亏损的交易方案按照“投资权限管理”有关规定执行。

在年金投资经理的权限范围内，若年金投资经理与部门分管领导的意见有分歧，应尊重

年金投资经理的决策；若部门分管领导动用否决权，应将书面记录交部门综合存档。

若审批人由于不在现场等原因无法签字，目.没有授权书，则以录音甩话形式请示，获准

后继续流程。交易发起人须在审批人可以签字后的2个工作日内补齐签字。

（三）年金投资经理执行审批通过的交易方案，根据不同投资市场和品种采用手工指令

或电子指令，通知集中交易室进行交易.

第四十九条年金投资经理具体操作时，根据不同投资品种采用不同操作流程

（一）股票交易流程描述

年金投资经理根据月度投资计•划、类别资产账户配置规模和配置需求和市场状况从股票

核心池和备选池中挑选股票，撰写交易方案，经部从股票核心池和备选池中挑选股票，拟定

交易方案，经部门研究员复核，根据投资业务权限管理规定报各职级权限人审核批准后，向

集中交易室发送交易指令，并核对成交情况。

股票品种必须从公司核心股票池或备选股票池中选取，并遵循股票池管理相关规定。

（二）基金交易流程描述

年金投资经理根据月度投资计划、类别资产账户配置规模和求和市场状况，选择合适的

基金产品，拟定交易方案，填写基金交易审批表，根据投资业务权限管理规定报各职级相关

权限人审核批准后，向集中交易室发送交易指令，并于下一工作日核对成交情况。

在一级巾场认购新基金品种时，年金投资经埋需在拟定交易方案前提交投资价值分析报

告。

若认购或申购开放式基金或认购封闭式基金，需填写开放（封闭）式基金交易业务申请

表。

开放式基金交易审批表需交财务会计部作为办理资金划拨和清算凭证。

（三）可转债交易流程描述

年金投资经理根据月度投资计划、类别资产账户配置规模和配置需求和市场状况，选择

合适的可转债，拟定交易方案，填写交易计划单，根据投资业务权限管理规定报各职级相关

权限人审核批准后，向集中交易室发送交易指令，并核对成交情况。

公司可转换债券场外申购需以签报形式报批。

公司可转换债券转股后下•工作日，年金投资经理必须与集中交易室核对转股操作是否

成功。

第三节固定收益类投资流程

第五十条固定收益部年金投资经理负责企业年金基金固定收益类资产账户的投资运

作。

固定收益类资产包括现券、利率衍生品和回购等。

第五十一条操作流程

（•）年金投资经理拟定投资策略和投资计划，由固定收益部部务会和投资决策委员会

逐级审批°

（二）年金投资经理根据批准的投资计划拟定交易方案，投资经理可以指定投资计划之

外的交易计划，但必须为交易类操作，形成的交易类资产计入交易类敞口。

（三）年金投资经理在其授权范围内执行，超越授权范围的，须按照投资业务权限管理

有关规定进行会签和逐级审批。

第五十二条年金投资经理所选择债券品种的公司内部信用评级必须在可投资级别以上,

国债、央行票据、政策性银行金融债等具有政府信用级别的品种除外。

第五十三条年金投资经理具体操作时，不同市场采用不同操作流程。

（一）一级市场交易流程

年金投资经理根据投资计划，配置规模和配置需求制定针对即将发行债券的认购计划，

经同投资品种小组成员复核后，根据投资义务权限管理有关规定，报各相关权限人审批。

根据审核批准的认购计戈lj，年金投资经理向有关机构发出认购要素并确定认购数量和价

格后，以签报形式申请签署认购合同。风险管理与合规部人员需对认购合同出具法律怠见。

综合管理根据签报审批情况在认购合同上加盖公章。

年金投资经理根据审批结果进行交易。

认购计划、签报和合同作为财务会计部资金划拨和结算的会计凭证。

（-）二级市场交易流程

二级市场交易品种不包括利率衍生品。

年金投资经理根据投资计划，配置规模和配置需求制定交易方案，填写交易计划单，经

同投资品种小组成员复核后，根据投资业务权限管理有关规定，报跟相关权限人审批。

交易方案审核批准后，年金基金投资经理向集中交易室发送交易指令，督促执行并及时

核对成交情况。

企业年金基金非超配回购交易由年金基金经理发起，超配回购交易由年金投资经理发起,

固定收益部回购投资经理执行。

第三节银行/外汇类投资流程

第五十四条银行/外汇业务部投资经理负责企业年金基金银行类资产账户投资运作。

国家法律法规允许企业年金基金境外投资后，负责企业年金基金外汇类资产账户投资运作。

第五十五条操作流程

（-）银行/外汇类年金投资经理拟定投资策略和计划，由部门部务会和公司投资决策

委员会逐级审批。

（二）件金投资经理根据批准的投资计划，拟定银行外汇类交易方案，或根据年金基金

经理配置需求拟定银行/外汇类交易方案，在授权范围由或经相关权限人审批后执行。

（三）年金投资经理在公司确定的交易对手范围内，根据交易方案，遵照公开竞价的原

则发起交易，寻找对手方。

询价时，双人向至少两家以上的合格交易对手询价，并形成书面询价单。

投资经理根据询价结果、对手信用状况等，确定交易对手，形成交易委托书，连同询价

单交部门负责人或相关被授权人审批。

（四）投资经理根据审批通过的交易委托书向集中交易室下达交易指令，并督促执行。

年金投资经理在交易当日或下1工作日向部门后台人员提交成交确认书。

第五十六条结构性存款、投资期限1年以上的存款等投资品种需签订书面交易合同。

投资经理负责拟定合同。经和交易对手协商，公司风险管理与合规部会签后，报总裁室

批准签署。

第五十七条部门负责人不能履行职责时，应授权本部门内具他人员代行职能。

第五十八条在双人询价制度下，若出现人员缺位，部门负责人可临时指定其他人参与

交易或询价。

第八章交易指令执行

第五十九条集中交易室是交易指令的具体执行部门，其下属的企业年金基金交易员

执行企业年金基金投资账户交易指令。

交易指令由投资业务部门投资经理根据本部门投资计划制定，内容包括:操作工作组、证

券名称、代码、买卖方向、价格、数量、有效期限和备注。

第六十条交易指令类别

交易指令按载体分为书面交易指令和电子交易指令。书面交易指令由投资经理手工填写

由相关人员按公司投资'业务权限管理有关规定和流程审批。电子交易指令由投资经理根据宙

核批准的书面交易指令内容，输入本部门的交易终端生成,通过恒生交易系统发送给集中交

易室。

交易指令按交易场所分为场内交易指令和场外交易指令。场内交易指令是指需要通过证

券交易所交易系统撮合的指令，场外交易指令指不通过证券交易所交易的开放式基金申购赎

回指令和银行间业务交易指令。

交易指令根据有效期限的不同分为当口交易指令和长期交易指令.

第六十一条场内年金交易指令交易规程

（一）执行原则

1.优先完成交易量原则

如果年金投资经理没有特别要求，年金交易员执行交易指令，应以完成交易量为优先考

虑因素。

2.争取有利成交价格原则

在完成交易量的前提卜.，年金交易员应争取使交易以有利的价格成交。一般情况卜.，固定

收益类品种成交均价不应以不利于交易意图的方向偏离当日市场均价上下2%。;权益类品种

交易成交均价不应以不利于交易意图的方向偏离当日市场均价上下2%。

凡出现成交均价偏离上述要求的，年金交易员应在当日的交易日志中做出说明，报告集

中交易室负责人。

3.不影响巾场原则

年金交易员执行交易指令，一般情况下，尤其是交易不活跃品种，应避免由于单笔报单数

量过大而对市场造成影响，

4.公平执行交易原则

年金交易员执行来自不同账户、不同部门、不同年金投资经理发出的交易指令时，应遵

守时间优先、价格优先、比例分配、公平交易的原则。

5.及时沟通原则

年金交易员在交易执行过程中,应与年金投资经理及时沟通，将市场变化、指令执行情况

和交易中的异常情况反馈给年金投资经理；听取年金投资经理对交易的意见和建议；根据年

金投资经理要求随时调整交易策略。

年金交易员应在下列情况时立即电话通知相关年金投资经理：

（1）市场价格高于/低于交易指令限价超过30分钟，使交易指令无法执行：

（2）成交后稀少可■能导致交易指令无法按时完成。

（3）市场或交易品种价格、成交量出现大幅波动。

（4）由于执行交易指令，引发价格异常波动（股票、基金涨跌幅3%以上、债券涨跌幅

在现以上）。

（-）当日指令执行流程

1.年金投资经理填写书面交易指令后，根据投资权限管理有关规定和流程,将书面交易

指令交相关审批人员签字备案或审批.

2.书面交易指令审核批准后,年金投资经理将书面交易指令的内容,输入本部门的交易

终端生成电子交易指令,通过恒生交易系统发送给集中交易室,然后将书面交易指令交给集

中交易室负责人。

为保证集中交易室有充足的时间执行交易指令，年金投资经理应尽量在每日交易所开盘

前（9:30）完成交易指令的下达。参加集合竞价，年金投资经理应在集合竞价前10分钟完

成交易指令的下达，并说明对集合竞价中木成交委托如何处理。

年金投资经理卜达交易指令时，可以根据需要在书面交易指令备注拦内注明执行交易指

令时对价格、交易量、执行力度和节奏把握等方面的操作要求,或通过录音电话告知年金交

易员。

3.集中交易室负责人收到年金投资经理提交的书面交易指令后，与年金交易员核对书

面交易指令和通过交易系统收到的电子交易指令，对指令内容进行一致性核对无误后，电子

交易指令即告生效。

4.年金交易员在电子指令生效后,应与相关年金投资经理充分沟通，准确理解其交易意

图。然后根据年金投资经理交易意图和市场买卖盘情况珞交易指令分成小笔的交易委托,发

送到交易所。

交易系统将根据电子交易指令内容，自动对年金交易员发送的交易委托在操作工作组、

证券品种、买卖方向、价格、数量、操作期限等6个方面进行控制。

（三）长期指令执行流程

长期交易指令的审批、下达、复核流程与当日交易指令执行流程相同。

年金投资经理每日应以书面说明或录音电话形式通知年金交易员，关于长期交易指令当

天需要完成的数量和对当天的具体操作要求。

年金交易员执行长期交易指令的当日操作，流程与执行当日交易指令程序相同。

长期指令中同一交易品种有涉及多个工作组的，当一个工作组内的指令执行完毕后，年

金交易员应立即根告年金投资经理，在年金投资经理指定的下一个工作组操作。

（四）交易指令的撤销和更改

由于市场情况或交易意图发生变化，需要撤销交易指令的，年金投资经理应首先电话通

知年金交易员停止执行该交易指令,然后通过交易系统揄销电子交易指令。电子交易指令撤

销后，交易员在此之前，按该交易指令发往交易所的委托中所有未成交部分将自动撤回。

年金投资经理如需更改交易指令,应先撤销原交易指令,重新按投资审批流程和交易流

程卜达新的交易指令：

（五）交易差错处理

交易差错包括交易指令审核差错和执行差错。交易指令审核差错指交易审核人员对不符

合条件的交易指令未能及时识别而导致该交易指令执行的差错。交易指令执行差错是指交易

员在执行指令时未严格照指内容执行而产生的差错。

交易差错一经发现必须立即停止执行,并通知相关投资经理，由投资经理决定补救措施,

并由相关责任人员写出书面材料，上报公司分管领导。

（六）每条交易指令执行完后,年金交易员应立即电话通知相关年金投资经理。每口交

易结束后，年金交易员应：

1.通过交易系统打印当日交易委托流水和成交回报，交相关年金投资经理签字确认.

2.编制交易日报，报送相关部门和公司领导。

3.填写交易日志，记录当日市场、交易品种状况、交易执行情况和其他重要信息报业务

部门参考。

场内交易流程如图2：

图2场内交易流程

第六十二条场外交易指令执行流程

场外交易指令包括非交易所交易的开放式基金交易指令和银行间市场交易指令。

企业年金基金开放式基金交易指令采用卜列交易流程

（一）开放式基金交易流程包括

1.权益类投资部年金投资经理根据投资方案填写《基金交易审批单》，根据公司投资

业务权限管理规定，交相关权限人员审批。审批通过后，年金投资经理按《基金交易审批单》

内容填写《开放式基金交易业务申请单》，交集中交易室年金交易员执行。

《基金交易审批单》和《开放式基金交易业务申请单》中至少应包含交易日期、交易

方向、交易品种、交易数量（金额），涉及开放式基金一级市场认购、二级市场申购的还应

包含对方开户行、账户名称、账号等内容。

2.年金交易员复核交易指令

a.年金交易员首先核对《基金交易审批单》签字审批的完备性。

b.然后复核《基金交易审批单》和《开放式基金交易业务年面车内容是否一致。

C.涉及开放式基金一级市场认购、二级市场申购的，年金交易色双人复核《基金交易审

批单》中对方开户行、账户、账号是否与年金数资经理提供的书面材料一致。

如果交易要素存在问题，交易员应立即通知投资经理更正

3.交易执行

交易复核无误后，年金交易员将《开放式基金交易业务申请单》表交综合管理部加盖

合同章，传真给基金公司，并与基金公司销售人员电话沟通，确认交易成交。

4.提交清算

a.确认交易达成后，年金交易员将《基金交易审批单》和《开放式基金交易业务申请单》

复印件提交财务会计部办理结算手续。然后将《基金交易审批单》和《开放式基金交易业务

申请单》复印件分别交权益投资部、风险管理与合规部务案，并在集中交易室留存一份。

b.交易次口年金交易员将《开放式某金交易业务申请单》原件邮寄给基金公司。

C.开放式基金成交确认单将在交易成交次日或第三日由对方基金公司传真至权益投资

部，原件邮寄往托管人。权益类投资部收到后，负责将传真件交财务会计部作为清算凭证。

开放式基金交易流程如图3。

图3：开放式基金交易流程图

5.交易过程中，如果出现无法成交或交易差错等紧急情况，年金交易员应立即向提交年

金指令的年金投资经理和集中交易室负责人报告，由年金投资经理决定补救措施。

（二）银行间交易指令执行规程

1.固定收益部年金投资经理根据投资计划、投资方案或交易计划，征询市场成员的报价,

确定交易要素。

2.交易要素确定后，年金投资经理填写银行间市场交易审批单。债券管理员对交易审批

单交易要素相关的资金、现券或质押品进行确认并签字。年金投资经理按公司投资业务权限

管理规定，将银行间市场交易审批单提交相关权限人员审批或备案。

3.年金投资经理将审批通过的银行间市场交易审批单交集中交易室执行，年金交易员首

先登录中央国债登记结算公司的账簿系统，对交易审批单中涉及的卖出债券、融资回败的质

押品的库存数量进行确认，防上卖空。

4.确认无误，由年金交易员将交易审批单中注明的交易要素为到银行间市场交易系统。

经相人员核对无误后，通过银行同交易系统发出交易指令。

集中交易室执行交易，必须经双人归核，年金交易员、密核人都要在审批单上签字。

5.年金交易员负责与交易对手沟通，沟通程序按照全国银行间事场有关规定进行，如交

易要素存在问题，交易员须记录备案并及时通交交易指令的年金投资经理调整。

6.交易达成后，年金交易员打印成交通知单，将交易审批单及成交通知单提交债券管理

员确认，然后提交财务会计部办理结算手续，并板风险管理与合规部备案，交易审批单和成

交通知单集中交易室留存•份。

7.交易中，如果出现交易系统不能正常使用或交易差错等紧急情况年金交易员应立即向

提交交易指令的年金投资经理和集中交易室负责人报告，由年金投资经理负责处理。出现交

易差错，由相关责任人员写出书面材料，上报公司分管领导。

银行间交易流程如图4.

图4：银行间交易流程

第九章企业年金基金投资风险管理

第六十三条公司总裁室是风险管理的最高决策者和最终责任人，也是企业年金基金风

险管理的最高决策者和最终责任人，公司总裁室责成风险管理与合规部根据企业年金基金资

产的实际情况，制定年度企业金基金风险管理政策。

风险控制委员会负责研究审议企业年金基金的风险控制体系，措施制度，为公司总裁室

决策提供依据。

风险管理与合规部负责风险识别、分析、评估、报告、监控等日常风险管理。根据公司

风险管理委员会的授权，风险管理与合规部采取风处置措施。

企业年金部是落实企业年金基金各项风险管理制度、负责相关业务风险管理的第一责任

人。企业年金部负责管理企业年金客户的市场开拓方案设计，资产配置以及持续的客户沟通

和服务等工作，其风险控制情况绩效考核挂钩。

第一节企业年金主要风险及管理方法

第六十四条企业年金投资管理所面临的主要风险包括市场风险信用风险、流动性风险、

结算风险、操作风险和法律法规风险等。

第六十五条市场风险是指由市场参数（利率、价格等）变化引起的风险。

市场风险实行风险预算管理，动态监控企业年金基金各大类资产的各类敏感性指标。

第六十六条信用风验主要是违约风险，包括产品信用风险、交易对手信用风险和中间

商信用风险等。

信用风险管理采取信用产品评级、交易对手授信、设置产品额度等措施进行。

第六十七条流动性风险包括市场流动性风险和备付流动性风险市场流动性风险是指

由于市场流动性差，投资品种难以及时变现而产生的风险。备付流动性风险是指由于缺乏获

取现金及现金等价物而产生的风险。

流动性风险管理主要是做好备付流动性管理，确保企'也年金某会产士到委杆人要求比例

的高流动性管理目标。

第六十八条结算风险是指有价证券、资金在交易结算过程中产生的风险。

结算风险管理主要是对交易对手的结算敝口限额实现动态监控和加强事后稽核检查。

第六十九条条操作风险是指由于内部程序、人员、系统的不完善或失误及外部事件造

成损失的风险。

操作风险管理重点是规范企业件金基金业务流程，加强事后稽核检查；充分利用交易系

统风险管理功能，设定交易比例限制、阀值控制（投权、审批手续），动态监控交易执行情

况。

第七十条法律法规风险是指企业年金基金投资中因未能遵循法律

法规、监管要求、规则和自律性组织制定的有关准则，而可能遭受法律

制裁或监管处罚、重大财务损失的风险。

法律法规风险管理采取如下措施

（一）合规性风险管理将设定零风险容忍度的管理目标，对相关法律法规中设定的控制

比例、业务限制等纳入操作凤险管理。

（二）关注并持续跟踪法律法规的最新发展，准确理解其规定及精神，正确把握法律法

规对公司经营及企业年金基金投资的影响，为企业年金基金投资决策提供合规建议。

（三）对违反法律法规禁止行为或合同“陷阱”等，通过法律专职人员或聘请常年法律

顾问进行防范和管埋。

第二节企业年金市场风险管理

第七十一条风险预算管理是根据委托人的风险偏好和企、业年金基金资产特性制定风

险预算额度，并对整体资产进行分级风险控制，使企业年金基金资产的投资风险控制在预定

的范围内。风险预算额度是综合考虑企业年金基金资产的风险容忍度、预期收益目标、投资

收益状况、资产浮盈亏等多种因素共同确定的。

第七十二条风险预算管理采用委托资产VAR值与风险预算额度比较的方法、分红灯、

黄灯、绿灯三级管理。

（・）红灯级为90%以上风险预算额度。当风险预算达到红灯级别时，风险管理与合规

部将会同年金基金经理制定风险处置方案，经公司风险控制委员会审核后，报委托方批准执

行。

（二）黄灯级别为7Q%至90%风险预算额度。当风险预算达到黄灯级别时，风险管理与

合规部将会同年金基金经理制定风险调整方案，报公司风险控制委员会批准执行。

（三）绿灯级别70%以下风险预算额度。

第七十三条风险预算额度计算

风险预算额度计算公式根据各委托人资产特性和要求的不同进行参数调整，基本计算方

式根据投资收益情况的不同分两种情况确定：

（一）初始投资直至非交易类固定收益资产基本收益实现阶段。初始阶段风险预算额度

依据固定收益资产基本收益、部分可供出售类资产浮盈等确定。初始阶段风险预算额度是风

险预算额度的下限，风险预算要求资产VAR值不得超出该额度，以保证不突破风险容忍度底

线。

（-）当会记收益超出非交易类固定收益资产基本收益时，风险预算额度依据固定收益

资产基本收益、会记收益、部分可供出售类资产浮盈确定。风险预算额度设定上限。

第七十四条风险预算将针对企业年金基金各大类资产的风险特性，制定敏感性市场风

险指标，通过信息系统实时监控、定期报告。

第三节企业年金信用风险管理

第七十五条针对不同类型信用风险，产品信用风险管理采取信用评级及相应的投资比

例限制，交易对手信用风电管理采取授信额度管理，发行人信用风险采取产品限额管理。

第七十六条信用产品评级

（一）评级符号。信用评级参照专业资信评级机构的符号体系，分长期信用等级和短期

信用等级。企业债适用长期信用等级符号，短期融资券适用短期信用等级符号。

（-）评级方法。信用评级采取定量分析和定性分析相组合，通过对行业景气、企业经

营管理、财务因素和发展前景等综合分析，运用信用评级模型进行测算，确定其偿还债务能

力的强弱程度。

（三）评级报告和评级跟踪。信用评级结果最终体现为信用评级报告，该报告是信用评

级部门和业务部门沟通的载体。确定信用等级之后，信用评级部门跟踪发行人及产品的有关

信息，定期不定期对债务偿还能力进行跟踪。

第七十八条交易对手交易授信。交易对手授信是指与交易对手进行现券交易时，如采

取对我方不利的交易方式“可以接受的最人•风险暴露（如同一结算日与同一交易对手发牛多

笔交易，其中对我方不利交易方式的交易额合并计算

第七十九条交易对手主要是银行、证券公司、保险公司等。

（一）银行授信。对限行的信用评定，根据国内外专业评级机构的评级结果，以及被评

银行的资产实力、盈利能力、不良资产状况和资本充足性等因素，采用内部信用评级方法,

评定其内部信用等级，在此基础匕结合授信额度测算方法确定相应交易对手的授信额度。

（二）保险公司授信“根据外部信用评级结果，以及保险公司的资本实力、偿付转力、

盈利能力和资产负债管理能力等因素，确定其信用等级授信额度。

（三）证券公司授信。根据外部中介机构信用评级结果、以及证券监管部门的分类评审

结果，以及证券公司的偿付能力状况、盈利能力，确定其信用等级及授信额度。

第八十条产品额度管理。产品限额管理是指在可投资范围内，所投资的单项产品及各

项产品合计应在设定额度内，交易对手发行的产品纳入产品限额管理。不同类别、不同资质

发行人适用不同的额度。

第八十一条产品额度动态调整。如发行人信用等级卜.调，原有产品超出投资比例限制

时，业务部门原则应在1个月内将该发行人产品调整到规定的额度。如需延长调整时间，需

要风险管理与合规部确认，

第八十二条突破规定额度的处理程序。投资过程口如需突破产品额度，需要分管风险

管理与合规部的领导审批或者风险控制委员会会议通过。

第四节企业年金风险管理和监控流程

第八十三条企业年金市场风险监控流程

（•）市场风险监控借助于衡泰系统来进行。衡泰系统将来自财务金手指的财务和估值

数据，和来自WIND系统的行情数据综合在一起进行分析，计算出企业年金各种市场风险指

标。

（二）风险管理与合规部通过分析各风险指标来评估投资品种额市场风险，并将分析结

果通过日报和月报的形式发给委托人、组合管理部和公司管理层。

（三）对于风险指标过大或超过风险临界点的投资品种，风险管理与合规部及时以书

面报告的形式传达至各业务部门，并要求在规定的时间内进行投资品种的调整，以达到降低

市场风险的目的。

第八十四条企业年金信用风险管理流程

（一）对于信用产品，风险管理与合规部根据业务部门需求，在投资决策前和投资过程

中，利用公开信息和现场调研，对具体品种进行分析评估，测算其信用等级，及时反馈给业

务部门。

（二）对存量饮用产品，定期跟踪评级，如信用等级发生变化，及时通知业务部门调整

仓位。

（三）对于交易对手、拟定授信额度，在现券交易过程中，通过交易系统或人工核定方

式，确认是否符合授信额度。

第八十五条企业年金合规风险管理流程

（-）合同审核流程。合同的审查包括公司内部法律岗审查和外聘律师审查，两方同时

进行，并汇总双方意见。如果合同需要进行重大修改，则由风险管理与合规部配合业务部门

与交易对手就合同内容进行谈判、修改。

<-）额度管理。根据法律法规及委托人投资指引，列出投资额度明细，通过信息系统

自动检杳等方式实现额度管理。对于不合比例的现象,通过与相关部门交流，查明超额原因，

调整相应仓位。同时出具额度管理报告，并及时报送至委托人、公司总裁室和相关部门。

第五节企业年金风险报告

第八十六条风险报告是风险信息的集中反映，是风险管理交流的重要载体。企业年金

风险报告包括但不限于一下内容：

（-）市场风险

1.风险预测分析。组合风险分析、固定收益类资产VaR、权益类资产VaR等。

2.权益类资产系统性风险分析。各大类资产系统性风险、系统性风险走势等。

3.固定收益类资产敏感性分析。组合利率敏感性、组合关键久期等。

4.压力测试。情景模拟等。

（二）信用风险

1.资产配置状况。

2.信用产品分析。包括金融债、企业/公司债、短期融资券和可转换公司债等。

3.产品集中度分析。

4.交易对手授信额度。

（三）操作风险、额度检杳情况

（四）流动性风险

1.股票流动性风险。

2.债券流动性风险。

3.其他资产（如封闭式基金）流动性风险。

4.法律法规风险。合同审查情况等。

5.绩效评估。绩效归因、风险调整后业绩评估

第八十七条风险报告分为内部报告和外部报告

（一）内部报告是风险管理与合规部定期向公司总裁室、风险控制委员会报送的内部风

险报告，主要内容包括公司风险状况分析和风险管理措施建议。风险管理与合规部不定期香

业务部门提供风险信息，为业务决策提供支持服务。

（-）外部报告是风险管理与合规部根据公司总裁室授权向监管部门、委托人等汇报托

企业年金基金资产风险状况的综合性分析报告。

第十章沟通机制

第八十八条沟通机制包括客户关系管理和年金基金经理与年金投资经理之间的企业

年金基金投资账户联席会议制度。

第八十九条客户关系管埋包括FI常沟通及交流和联席会议制度。

（一）年金基金经理负责与客户通过电话、电子邮件进行日常沟通，必要时可用部门或

公司专函进行沟通。

（二）企业年金部应根据资产委托管理协议规定和客户要求定期或不定期举行联席会议。

向客户报告企业年金基金投资经营状况和拟定的下阶段投资策略。

（三）在联席会议前，年金基金经理应准备企业年金基金投资分析报告和卜阶段投资策

略报告，经部门部务会议通过后作为联席会议材料。

第九十条年金基金经理和年金投资经理通过公司内部投资账户联席会议密切沟通，围

绕企业年金基金投资账户总体目标拟定和落实各项投资策略。

（-）账户联席会议包括例行会议和临时会议两种形式。

例行会议每两周召开•次，会议参与人员包括年金基金经理、年金投资经理等、年金投

资经理等，必要时可邀请其他相关人员参加。

临时会议在年金基金经理或年金投资经理认为必要时召开，可根据需要邀请其他相关人

员参加。

（二）账户联席会议议题包括但不限于下列内容：

1.投资账户投资回顾、组合分析和风险评论。

2.投资账户现金流分析和预测。

3.客户需求及与客户联席会议有关情况的传达。

4.市场分析、投资账户资产配置动态调整、类别资产账户投资策略“

（三）例行账户联席会议召开前，年金基金经理和年金投资经理应认真准备相关材料。

年金基金经理准备材料应至少包括投资账户资产配置、投资收益与风险状况分析和投资

账户现金流分析与预测、客户需求。

年金投资经理准备材料应至少包括市场分析报告、所负责的类别资产账户组合分析、投

资策略和投资计划。

（四）账户联席会议如果存在严重分歧，则应分别报告各自部门负责人，依