中文课件 第11章学习资料_第1页
中文课件 第11章学习资料_第2页
中文课件 第11章学习资料_第3页
中文课件 第11章学习资料_第4页
中文课件 第11章学习资料_第5页
已阅读5页，还剩12页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

第11章:保值和保险Copyright©PrenticeHallInc.2000.Author:NickBagley,bdellaSoft,Inc.学习目的解释保值和保险的市场机制1第11章内容11.1用远期和期货合同保值11.2要互换合同对外汇风险保值11.3通过资产负债匹配规避资产缺口风险11.4保值成本最小化11.5保险与保值11.6保险合同的基本特征11.7金融担保11.8利率的Caps&Floors11.9期权的保险功能11.10分散化原理11.11对分散组合保险2MarketValueofMortgagesBookValueofMortgages3CDInterestPaymentsMortgageInterestPayments456标准差,1个企业标准差为$200,0007标准差,2个企业标准差为$141,000(c.f.$200,000)8对n个企业相同投资时的标准差一般化后可证明标准差为$200,000/n的平方根结论:当n无穷大，项目之间相关关系为0时，证券组合的标准差为0!现实是…9相关的同质证券组合制药行业项目存在正相关关系(为什么?)放松不相关的假设，相关系数用ρ表示,其方差为：10相关同质证券组合可得证券组合的标准差为σport=σsec*QSRT(ρ+1/n)当n趋向于无穷大时,证券组合的标准差为 σport=σsec*QSRT(ρ)这是不可分散风险 11121314

可分散风险

不可分散风险15All

人人文库> 全部分类> 教育资料 > 课件下载

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论