2024年中级经济师考试经济知识点第三部分

第三部分货币与金融第拾七章货币供求与货币均衡货币需求货币需求与货币需求量货币需求：指經济主体在既定的收入和财富范围内可以并乐意持有货币的数量，是一种派生需求，派生于人對商品的需求。货币需求量：指在特定的時间和空间范围内（如某年某国），經济中种個部门需要持有货币的数量，即一定期期内經济對货币的客观需求量。老式货币数量說费雪的現金交易数量說（1911.美.费雪）：反应的是货币量决定物价水平的理论。MV=PTP代表特价水平，T代表商品和劳务的交易量，V代表货币流通速度，M代表货币量；2V和T在長期中都不受M变動的影响）。剑桥學派的現金余额数量說（1917.英.庇古）：π=（K*Y）/MY代表總资源（總收入），K代表總资源中乐意以货币形式持有的比重（相称于交易方程式中货币流通速度的倒数），π代表货币价值（即货币购置力，為物价指数的倒数），M代表名义货币供应，K*Y代表真实货币需求；货币需求不仅包括作為交易媒介的货币，也包括贮藏货币。凯恩斯的货币需求理论——流動性偏好论流動性偏好理论：經济主体之因此需要货币，是由于存在“流動性偏好”這一普遍心理倾向，即乐意持有具有完全流動性的货币而不是其他缺乏流動性的资产，以应付平常的、临時的或投机的需要，從而产生货币需求。决定货币需求的三类動机：交易動机、防止動机、投机動机。L=L1（Y）+L2（i）交易和防止動机由收入多少决定，是交易性需求，是国民收入的增函数投机動机是投机性需求，由利率的高下决定，是利率的減函数。流動性陷井：當利率降到某一低點時，货币需求會無限增大，此時無人乐意持有债券，都乐意持有货币，流動性偏好具有绝對性。货币需求函数的两個假定：未来的不确定性和收入是短期资产。弗裏德曼的現代货币数量說货币数量說：不是产出、货币收入或物价水平的理论，而是货币需求理论。影响人們持有实际货币的原因：财富總额与财富构成；多种资产的预期收益和机會成本；其他原因。恒久性收入：目前的收入与過去的收入加权计算的收入。M/P=f（YP，W；rm，rb，re，（1/P）*（dP/dt）；u），M代表名义货币量，P代表物价水平，YP代表恒久性收入，W代表非人力财富占總财富的比例；rm，rb，re分别代表存款、债券和股票的预期名义收益率，（1/P）*（dP/dt）代表物价水平的预期变動率；u代表随机原因的影响總和。货币供应货币供应与货币供应量货币供应指货币供应主体即一国或者货币区的银行系统向經济主体供应货币以满足其货币需求的過程。货币供应量指流通中的货币数量。货币供应的三個层次：M0=流通中货币（即現金）M1=M0+單位活期存款M2=M1+單位定期存款+個人存款+其他存款（财政存款除外）社會融资规模：指一定期期内实体經济（即非金融企业和住户）從金融体系获得的资金總额。货币供应机制中央银行的信用发明货币机制商业银行的扩张信用、发明派生存款机制银行体系扩张信用、发明派生存款的能力受三类原因制约：缴存中央银行存款准备金的限制；提取現金数量的限制；受到企事业單位及社會公人缴付税款的限制。M=B*K（B代表基础货币，包括中央银行发行的货币和商业银行在中央银行的存款，K代表货币乘数，等于存款准备金率与货币构造比率之和的倒数）货币均衡货币均衡与失衡货币均衡的含义：指在一定期期經济运行中的货币需求与货币供应在動态上保持一致的状态。货币失衡的含义：即货币供应偏离货币需求。分為總量性货币失衡和构造性货币失衡。總量性货币失衡：指货币供应在總量上偏离货币需求到达一定程度從而使货币运行影响經济的状态。构造性货币失衡：指在货币供应与需求大体一致的總量均衡条件下，货币供应构造与對应的货币需求构造不想适应。货币均衡水平决定社會總供应以商品价格總额形态出現，体現為一定期期的国内生产總值（GDP），社會總需求则是以货币形态出現，体現為通過货币的多次周转而实現的社會购置力（MV）；ΔM1=Y’*M0（Y’為GDP增長率，M0為上期货币存量，ΔM1為本期货币增量）；ΔM1=（Y’+P’）*M0或M1‘=Y’+P’（P’為物价自然上涨率，M1‘為货币供应量增長率）。通货膨胀通货膨胀的含义：在价值符号流通条件下，由于货币供应過度而引起的货币贬值、物价上涨的現象。通货膨胀的类型按成因划分：需求拉上型通货膨胀成本推進型通货膨胀输入型通货膨胀构造型通货膨胀按体現形式划分：公開型通货膨胀克制型通货膨胀通货膨胀的原因直接原因：過度的信贷（即過度的現金发行和過度的信用供应）重要原因：财政原因，信贷原因（信用膨胀）其他原因通货膨胀的治理：紧缩的需求政策和积极的供应政策紧缩的需求政策紧缩性财政政策：減少政府支出；增長税收；发行公债。紧缩性货币政策：提高法定存款准备金率；提高再贴現率；公開市場操作。积极的供应政策：減税、削減社會福利開支、合适增長货币供应发展生产、精简规章制度等。第拾八章中央银行与货币政策中央银行中央银行制度中央银行制度是指由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其為关键构成商业银行及其他金融机构為融资媒体的金融体制。中央银行的重要职能：制定和执行货币政策；维护金融稳定；提供金融服务。中央银行制度建立的原因：集中货币发行权的需要；代理国库和為政府筹措资金的需要；管理金融业的需要；国家對社會經济发展实行干预的需要。中央银行的职责和业务活動特性不以营利為目的；不經营一般性银行业务或非银行金融业务；在制定和执行货币政策時，中央银行具有相對独立性。中央银行的重要业务货币发行业务對银行的业务集中准备金最终贷款人（再抵押放款、再贴現和再贷款三种方式）全国清算對政府的业务代理国库代理国家债券发行對国家提供信贷支持保管外汇和黄金储备制定并监督执行有关金融管理法规货币政策货币政策定义：是一国金融當局制定和执行的通過货币供应量、利率或其他中介目的影响宏观經济运行的手段。货币政策目的稳定物价經济增長充足就业平衡国际收支货币政策工具一般性政策工具法定存款准备金率：指根据法律规定，商业银行等将其所吸取的存款和发行的票据寄存在中央银行的最低比率。再贴現：指中央银行向持有商业票据等支付工具的商业银行進行贴現的行為。公開市場操作：指中央银行在证券市場上公開买卖国债、发行票据的活動即為中央银行的公開市場操作。选择性货币政策工具：消费者信用控制、证券市場信用控制、优惠利率、预缴進口保证金。直接信用控制：以行政命令或其他方式，直接對金融机构尤其是商业银行的信用活動進行控制。间接信用指导货币政策的中介目的：又称為货币政策的中间指標、中间变量等，是介于货币政策工具变量（操作目的）和货币政策目的变量（最终目的）之间的变量指標。选择原则：可控性、可测性、有关性；指標：利率、货币供应量、超额准备金或基础货币、通货膨胀率。货币政策传导机制：指中央银行运用货币政策工具影响中介指標，進而最终实現既定政策目的的传导途径与作用机理。传导体系：中央银行——货币市場——金融机构——企业（居民）的传导体系间接传导机制：政策工具——操作目的——中介目的——最终目的政策传导效率取决于如下几种方面：可以對货币政策变動做出敏捷反应的經济主体；较為发达的金融市場；较高程度的利率汇率市場化。近年来我国货币政策的实践第拾九章商业银行与金融市場商业银行的运行与管理商业银行的内涵定义：又称為存款货币银行，以經营工商业存款、放款為重要业务，并為客户提供多种金融服务。性质与一般工商企业比较：是金融企业，承担著资金融通职能；与中央银行、政策性银行比较：以盈利為目的，追求利益最大化；与非银行金融机构比较：唯一可以面向公众吸取活期存款的金融机构。商业银行的职能与组织形式商业银行的重要职能信用中介：最基本的职能；支付中介；信用发明。组织形式按机构设置分类：單一银行制，總分行制；按业务經营范围分类：专业化银行制，综合化银行制。商业银行的重要业务负债业务：形成商业银行资金来源的业务，包括自有资金和外来资金。自有资金又称权益资金，包括成立時的股本、公积金、未分派利润；外来资金的形成渠道重要是：吸取存款和借款业务（向中央银行借款，從同行业拆借市場拆借、发行金融债券、從国际货币市場借款）。资产业务：是商业银行将所汇集的货币资金加以运用的业务，是商业银行获得收益的重要业务活動。票据贴現贷款业务：按偿還期限（長期与短期），按贷款条件（信用与担保），按用途（资本、商业和消费）投资业务：以其资金作為投资而持有多种有价证券的业务活動。中间业务：也称無風险服务，是商业银行作為支付中介而提供的多种形式的金融大服务。結算业务：現金結算和转账結算；信托业务：资金信托和财产信托；租赁业务：融资性租赁和經营性租赁；代理业务；征询业务。商业银行的經营管理：盈利性、流動性与安全性，其中盈利性分别与流動性和安全性呈负有关。存款保险制度：又称存款保障制度，指存款类金融机构根据其吸取存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，當存款机构发生經营危机导致無法满足存款人提款规定期，由存款保险机构向存款人偿付被保险存款，從而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度安排。三种不一样的组织形式由政府建立存款保险机构：美国、英国、加拿大；由政府与银行界共同建立存款保险机构：曰本、比利時；政府支持下由银行同业联合建立存款保险机构：德国、法国、荷兰等。偿付限额：50萬存款保险基金来源及运用来源：投保机构交纳的保费；在投保机构清算中分派的财产；存款保险基金管理机构运用存款保险基金获得的收益。运用：寄存中国人民银行；投资政府债券、中央银行票据、信用等级较高的金融债券及其他高等及债券；国务院同意的其他形式；偿付情形：接管组织，实行清算，破产申請，其他情形。金融市場金融市場运行机理金融市場指以金融资产為交易對象而形成的供求关系及其机制的總和；金融交易指在金融市場上发生的金融资产所有权变化，引起金融债权、债务的产生和清偿的交易。金融市場效率：指金融市場实現金融资源优化配置功能的程度。有效市場理论（1965.美.法玛）：假如在一种证券市場上，价格完全反应了所有可获得（运用）的信息，每一种证券价格都永遠等于其投资价值，那么就称這样的市場為有效市場。弱型效率：最低程度，有关证券的历史资料對价格变動没有任何影响；半强型效率：公開刊登的资料對价格变動没有任何影响；强型效率：所有有关信息對价格变動没有任何影响。金融市場的构造：分為货币市場和资本市場。外汇市場單独归类。货币市場：指以其限在1年及1年如下的金融资产為交易標的物的短期金融市場。如同业拆借市場、票据市場、短期债券市場。同业拆借市場：期限短、流動性高、利率敏感性强、交易以便。票据市場：商业票据市場、银行承兑汇票市場、银行大额可转让定期存單市場、奥林匹克以及融资性票据市場。债券市場：不通過银行等信用中介，直接融资的市場。短期资本市場：指在期限在1年以上的金融资产交易市場，包括银行中長期存贷款市場和有价证券市場，如股票市場、長期债券市場、投资基金市場等。股票市場：投资基金市場金融期货市場（金融期权市場）外汇市場：多种短期金融资产交易的市場，以不一样货币计值的两种票据之间互换的市場。第二拾章金融風险与金融监管金融風险金融風险的定义：是指投资者和金融机构在货币资金的借贷和經营過程中，由于多种不确定性原因的影响，使得预期收益和实际收益发生偏差，從而发生损失的也許性。金融風险的基本特性：不确定性有关性高杠杆性传染性常見的四类金融風险：由于市場原因（利率、汇率、股份以及商品价格等）的波動而导致的金融参与者的资产价值变化的市場風险；由于借款人或市場交易對手的违约（無法偿付或者無法近期偿付）而导致损失的信用風险；金融参与者由于资产流動性減少而导致的流動性風险；由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他某些人為錯误而导致的操作風险。金融危机金融危机的含义：指一种国家或几种国家与地区的所有或大部分金融指標（如短期利率、金融资产、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数等）的急剧、短暂和超周期的惡化。其发生具有频繁性、广泛性、传染性和严重性等特點。金融危机的类型债务危机：支付能力危机，体現為出口不停萎缩、外汇重要来源于举借外债。货币危机：共同特點在于其盯住汇率制，反应為本币汇率高估。流動性危机：分為国内流動性危机和国际流動性危机。综合性金融危机：次贷危机：指一場发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融風暴。金融监管的理论金融监管的含义：指一国的金融管理部门為到达稳定货币、维护金融业正常秩序等目的，根据国家法律、行政法规的规定，對金融机构及其經营活動实行外部监督、稽核、检查和對其违法违规行為進行惩罚等一系列行為。金融监管的一般性理论公共利益论保护债权论：如存款保险制度。金融風险控制论金融全球化對老式金融监管理论的挑战金融监管体制金融监管体制的含义与分类含义：金融监管体制是指一国金融管理部门的构成及其分工的有关安排。從银行的监管主体以及中央银行的角色分类：以中央银行為重心的监管体制：美国、法国、印度、巴西。独立于中央银行的综合监管体制：德国、英国、曰本、韩国。從监管客体的角度進行分类：综合监管体制：属于功能性监管，英国是經典代表，瑞士、曰本、韩国。分业监管体制：大多数发展中国家，如中国。我国金融监管体制演变：由單一全能型体制转向独立于中央银行的分业监管体制。国际金融监管协调巴塞尔协议产生的背景和发展1988年巴塞尔汇报：确认了监督银行资本的可行的统一原则。资本构成：关键资本（需占50%以上）和附属资本。風险资产权重资本原则：资本与風险加权资产的比率不得低于8%。過渡期安排新巴塞尔资本协议：三大支柱最低资本规定监管當局的监督检查市場约束巴塞尔协议Ⅲ强化资本充足率监管原则引入杠杆率监管原则建立流動性風险量化监管原则确定新监管原则的实行過渡期巴塞尔协议在我国的实行第二拾一章對外金融关系与政策汇率制度汇率制度的含义与划分含义：指名国對本国货币汇率变動的基本方式所做的一系列安排或规定。分类：固定汇率制度和浮動汇率制度。影响汇率制度选择的原因經济開放程度經济规模国内金融市場发达程度及其与国际金融市場的一体程度進出口贸易的商品构造和地区分布相對的通货膨胀率人民币汇率制度国际储备国际储备的含义与构成含义：指一国货币當局為弥补国际收支逆差，稳定本币汇率和应付紧急支付等目的所持有的国际普遍接受的资产。分类货币性黄金：潜在的国际储备，而非真正的国际储备。外汇储备：最重要的储备，占非黄金储备中的95%，指對外流動资产，如银行存款和国库券。IMF的储备頭寸：指在国际货币基金组织的一般账户中會员国可以自由提取使用的资产。尤其提款权国际储备的作用融通国际收支逆差，调整临時性的国际收支不平衡；干预外汇市場，從而稳定本国货币汇率；是一国對外举债和偿债的主线保证。国际储备的管理：实质上是外汇储备的管理外汇储备總量管理外汇储备的构造管理储备货币种类的安排储备资产流動性构造确实定外汇储备的积极管理国际货币体系国际货币体系的含义：又称国际货币制度，是指通過国际通例、协定和规章制度等，對国际货币关系所做的一系列安排。重要内容：确定国际储备资产；确定汇率制度；确定国际收支调整方式。国际货币体系变迁国际金本位制（英国.