期货从业人员资格2024年笔试题库答案分析

期货从业人员资格2024年笔试题库精编答案分析1.期货市场的基本功能不包括（）A.价格发现B.风险规避C.投机获利D.资源配置答案：D分析：期货市场具有价格发现、风险规避和投机获利等基本功能。价格发现是指期货市场能够通过公开、公平、公正的交易，形成具有预期性、连续性和权威性的价格；风险规避是指生产经营者通过在期货市场上进行套期保值等操作，转移价格风险；投机获利是指投机者通过预测期货价格的波动，进行买卖操作以获取利润。而资源配置并非期货市场的基本功能，资源配置主要是市场机制在宏观经济层面的作用。2.下列关于期货合约标准化的说法，错误的是（）A.合约的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的B.使期货合约具有很强的市场流动性C.交易双方不需要对交易的具体条款进行协商D.降低了交易成本，但增加了信用风险答案：D分析：期货合约标准化是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，包括合约的数量、规格、交割时间和地点等。标准化使得期货合约具有很强的市场流动性，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商，从而大大降低了交易成本。同时，期货交易实行保证金制度和每日无负债结算制度等，由期货交易所作为中央对手方，极大地降低了信用风险，而不是增加信用风险。3.期货交易中，保证金的收取是由（）负责。A.期货交易所B.期货公司C.中国证监会D.期货业协会答案：B分析：在期货交易中，期货公司负责向客户收取保证金。期货交易所规定了保证金的最低标准，期货公司会在此基础上根据自身情况和客户的风险状况等适当提高保证金比例。中国证监会是期货市场的监管机构，负责对期货市场进行全面监管；期货业协会是期货行业的自律组织，主要负责行业自律管理；而期货交易所主要负责制定交易规则、组织交易等工作。4.某投资者以3000元/吨的价格买入10手（每手10吨）大豆期货合约，后价格上涨到3050元/吨，该投资者全部平仓，则其盈利为（）元。A.5000B.10000C.20000D.50000答案：A分析：首先计算每手的盈利，每手盈利=（平仓价格开仓价格）×交易单位，即（30503000）×10=500元。投资者买入了10手，所以总盈利=每手盈利×手数，即500×10=5000元。5.期货市场的套期保值功能的原理是（）A.期货价格与现货价格变动趋势一致B.期货价格与现货价格变动趋势相反C.期货价格与现货价格始终相等D.期货价格与现货价格毫无关系答案：A分析：套期保值的原理是期货价格与现货价格变动趋势一致。在期货市场和现货市场进行相反方向的操作，当现货市场价格发生不利变动时，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损；反之亦然。虽然期货价格与现货价格变动趋势一致，但由于期货市场存在持仓成本等因素，期货价格与现货价格并不始终相等，二者存在基差。6.下列不属于期货投机者特征的是（）A.承担价格风险B.以获取价差收益为目的C.交易行为具有高风险性D.进行实物交割答案：D分析：期货投机者是指那些试图通过预测期货价格的波动，利用期货市场的价格变化来获取价差收益的投资者。他们承担价格风险，交易行为具有高风险性。投机者一般不会进行实物交割，而是在合约到期前通过平仓来结束交易。进行实物交割通常是套期保值者为了满足生产经营需求而进行的操作。7.期货交易所实行的当日无负债结算制度也称为（）A.保证金制度B.逐日盯市制度C.涨跌停板制度D.持仓限额制度答案：B分析：当日无负债结算制度，又称逐日盯市制度，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%15%）缴纳资金；涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度；持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。8.某期货合约的保证金比率为10%，合约价值为50万元，则该投资者需要缴纳的保证金为（）万元。A.5B.10C.20D.50答案：A分析：保证金=合约价值×保证金比率，已知合约价值为50万元，保证金比率为10%，则保证金=50×10%=5万元。9.期货市场上的反向市场是指（）A.期货价格高于现货价格B.期货价格低于现货价格C.近期合约价格高于远期合约价格D.近期合约价格低于远期合约价格答案：C分析：反向市场是指在特殊情况下，期货市场上近期合约价格高于远期合约价格的市场状态。而期货价格高于现货价格的市场称为正向市场。在正向市场中，通常近期合约价格低于远期合约价格。10.套期保值的基本类型包括（）A.买入套期保值和卖出套期保值B.生产套期保值和消费套期保值C.实物套期保值和现金套期保值D.多头套期保值和空头套期保值答案：A分析：套期保值的基本类型包括买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上买空，持有多头头寸；卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上卖空，持有空头头寸。多头套期保值和空头套期保值分别对应买入套期保值和卖出套期保值，但不如买入套期保值和卖出套期保值表述准确；生产套期保值和消费套期保值并非标准的套期保值分类；实物套期保值和现金套期保值这种说法也不准确。11.下列关于期货交易所会员分级结算制度的说法，正确的是（）A.只有结算会员才能直接与交易所进行结算B.非结算会员可以直接与交易所进行结算C.结算会员和非结算会员都可以直接与交易所进行结算D.会员分级结算制度不利于控制市场风险答案：A分析：在期货交易所会员分级结算制度下，只有结算会员才能直接与交易所进行结算。非结算会员必须通过结算会员才能进行结算。这种制度有利于控制市场风险，因为交易所可以通过对结算会员的管理和监督，间接对非结算会员进行风险控制。结算会员需要承担更多的责任和义务，包括对非结算会员的风险管理等。12.期货公司向客户收取的保证金，属于（）所有。A.期货公司B.客户C.期货交易所D.中国证监会答案：B分析：期货公司向客户收取的保证金，其所有权属于客户。期货公司只是按照规定管理和保管客户的保证金，不得挪用客户保证金。期货交易所负责对保证金的管理和监控等工作；中国证监会是监管机构，不涉及保证金的所有权问题。13.某投资者卖出1手（10吨）大豆期货合约，价格为3500元/吨，之后价格下跌到3450元/吨，该投资者平仓，则其盈利为（）元。A.500B.1000C.2000D.5000答案：D分析：每手盈利=（开仓价格平仓价格）×交易单位，即（35003450）×10=500元。投资者卖出1手，所以总盈利=每手盈利×手数，即500×10=5000元。因为投资者是卖出开仓，价格下跌时盈利。14.期货市场的杠杆效应是指（）A.期货交易只需缴纳少量保证金就可以进行较大价值的交易B.期货价格的波动幅度比现货价格大C.期货交易可以双向交易D.期货交易可以进行实物交割答案：A分析：期货市场的杠杆效应是指期货交易只需缴纳少量保证金就可以进行较大价值的交易。例如，保证金比率为10%，意味着投资者用1万元的保证金可以控制价值10万元的期货合约。这种杠杆效应放大了投资者的收益和风险。期货价格的波动幅度与现货价格的波动幅度没有必然的大小关系；双向交易是指期货交易可以买多也可以卖空；实物交割是期货交易的一种了结方式，它们都不是杠杆效应的含义。15.下列关于基差的说法，正确的是（）A.基差=现货价格期货价格B.基差=期货价格现货价格C.基差始终为正数D.基差始终为负数答案：A分析：基差的定义是基差=现货价格期货价格。基差可以为正数、负数或零。当现货价格高于期货价格时，基差为正，称为正向基差；当现货价格低于期货价格时，基差为负，称为反向基差。基差的大小和正负会随着市场情况的变化而变化。16.套期保值者的目的是（）A.获得风险收益B.转移价格风险C.获取价差收益D.进行实物交割答案：B分析：套期保值者参与期货市场的主要目的是转移价格风险。他们通过在期货市场和现货市场进行相反方向的操作，将现货市场价格波动的风险转移到期货市场。获得风险收益和获取价差收益是投机者的目的；进行实物交割只是套期保值者在特定情况下的一种操作方式，并非主要目的。17.期货交易所为了防止市场操纵和过度投机，通常会采取（）等措施。A.提高保证金比率B.降低保证金比率C.取消涨跌停板制度D.放开持仓限额答案：A分析：期货交易所为了防止市场操纵和过度投机，通常会采取提高保证金比率的措施。提高保证金比率可以增加投资者的交易成本，降低其杠杆倍数，从而抑制过度投机行为。降低保证金比率会增加市场的杠杆效应，可能会加剧市场的投机氛围；取消涨跌停板制度和放开持仓限额会使市场更加缺乏约束，增加市场操纵和过度投机的可能性。18.某大豆期货合约的交易单位为10吨/手，最小变动价位为1元/吨，当前价格为3200元/吨，则该合约价格每变动一个最小变动价位，合约价值变动（）元。A.10B.32C.100D.320答案：C分析：合约价值变动=交易单位×最小变动价位，已知交易单位为10吨/手，最小变动价位为1元/吨，则合约价值变动=10×1=100元。19.期货市场的价格形成机制具有（）等特点。A.公开性、连续性、权威性B.保密性、间断性、随意性C.公开性、间断性、权威性D.保密性、连续性、随意性答案：A分析：期货市场的价格形成机制具有公开性、连续性和权威性等特点。公开性是指期货交易在公开的交易场所进行，交易信息公开透明；连续性是指期货价格在交易时间内是连续波动的；权威性是指期货价格能够反映市场供求关系和未来价格走势，对现货市场具有重要的指导作用。而保密性、间断性和随意性都不符合期货市场价格形成机制的特点。20.下列关于跨期套利的说法，错误的是（）A.跨期套利是指在同一交易所同时买入和卖出不同交割月份的同种期货合约B.跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利是指买入近期合约同时卖出远期合约D.熊市套利是指买入远期合约同时卖出近期合约，在反向市场中不能进行熊市套利答案：D分析：跨期套利是指在同一交易所同时买入和卖出不同交割月份的同种期货合约。它可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利等类型。牛市套利是指买入近期合约同时卖出远期合约，通常在正向市场中，当市场行情上涨时，近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格上涨幅度，从而获利；熊市套利是指买入远期合约同时卖出近期合约，在反向市场中也可以进行熊市套利，只要满足一定的价格变动条件即可。所以选项D说法错误。21.期货公司的主要业务不包括（）A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.证券承销业务答案：D分析：期货公司的主要业务包括期货经纪业务、期货投资咨询业务和资产管理业务等。期货经纪业务是指接受客户委托，代理客户进行期货交易并收取交易佣金；期货投资咨询业务是指为客户提供期货市场分析、投资建议等服务；资产管理业务是指接受客户委托，运用客户资产进行投资管理。而证券承销业务是证券公司的业务，不属于期货公司的业务范围。22.某投资者在5月份以500点的权利金卖出一张执行价格为20000点的7月份恒指看涨期权，同时又以300点的权利金卖出一张执行价格为20000点的7月份恒指看跌期权。当恒指为（）点时，该投资者可以获得最大盈利。A.20000B.20500C.19500D.21000答案：A分析：该投资者进行的是卖出跨式期权组合，即同时卖出看涨期权和看跌期权，且执行价格相同。当标的资产价格（恒指）等于执行价格时，两份期权都不会被行权，投资者可以获得最大盈利，最大盈利为收取的权利金之和，即500+300=800点。当恒指为20000点时，看涨期权和看跌期权的买方都不会行权，投资者获得全部权利金。23.期货市场的风险主要包括（）A.市场风险、信用风险、流动性风险B.市场风险、道德风险、政策风险C.信用风险、操作风险、法律风险D.以上都是答案：D分析：期货市场的风险是多方面的，主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、道德风险、政策风险、操作风险、法律风险等。市场风险是指由于市场价格波动导致投资者损失的风险；信用风险是指交易对手不履行合约义务的风险；流动性风险是指市场缺乏流动性导致投资者无法及时成交或成交价格不利的风险；道德风险是指由于交易参与者的道德问题导致的风险；政策风险是指由于国家政策变化对期货市场产生的影响；操作风险是指由于交易系统故障、人为操作失误等导致的风险；法律风险是指由于法律法规不完善或交易行为违反法律法规导致的风险。24.下列关于期货合约到期交割的说法，正确的是（）A.只有投机者才会进行实物交割B.只有套期保值者才会进行实物交割C.期货合约到期时，所有合约都必须进行实物交割D.期货合约到期时，只有少数合约会进行实物交割，大部分合约会通过平仓了结答案：D分析：在期货市场中，期货合约到期时，只有少数合约会进行实物交割，大部分合约会通过平仓了结。套期保值者可能会根据自身的生产经营需求进行实物交割，但并非所有套期保值者都会进行实物交割；投机者一般不会进行实物交割，他们主要通过买卖合约获取价差收益。所以选项A、B、C说法错误。25.某期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±4%，若上一交易日结算价为3000元/吨，则该合约当日的涨停板价格为（）元/吨，跌停板价格为（）元/吨。A.3120，2880B.3040，2960C.3200，2800D.3100，2900答案：A分析：涨停板价格=上一交易日结算价×（1+每日价格最大波动限制），即3000×（1+4%）=3120元/吨；跌停板价格=上一交易日结算价×（1每日价格最大波动限制），即3000×（14%）=2880元/吨。26.期货市场的技术分析方法主要包括（）A.趋势分析、形态分析、指标分析B.基本面分析、政策分析、心理分析C.宏观分析、微观分析、行业分析D.以上都是答案：A分析：期货市场的技术分析方法主要包括趋势分析、形态分析和指标分析等。趋势分析是通过观察价格走势来判断市场的趋势方向；形态分析是通过研究价格图形的形态来预测价格的未来走势；指标分析是利用各种技术指标来分析市场的强弱、买卖信号等。基本面分析是从供求关系、宏观经济等方面分析市场；政策分析是关注国家政策对市场的影响；心理分析是研究投资者的心理状态对市场的影响；宏观分析、微观分析和行业分析主要用于基本面分析。所以选项B、C、D不符合技术分析方法的范畴。27.下列关于期权的说法，错误的是（）A.期权是一种选择权B.期权买方支付权利金后，有权利但无义务执行期权合约C.期权卖方收取权利金后，有义务执行期权合约D.期权的买方和卖方都需要缴纳保证金答案：D分析：期权是一种选择权，期权买方支付权利金后，获得了在特定时间内按照约定价格买入或卖出标的资产的权利，但没有义务执行期权合约；期权卖方收取权利金后，有义务在买方要求执行期权合约时履行相应的义务。期权的买方不需要缴纳保证金，因为其最大损失就是支付的权利金；而期权卖方需要缴纳保证金，以保证其能够履行合约义务。所以选项D说法错误。28.某投资者买入一份欧式看涨期权，执行价格为20元，期权费为2元。当标的资产价格为25元时，该投资者的盈利为（）元。A.3B.5C.7D.9答案：A分析：欧式看涨期权买方的盈利=标的资产价格执行价格期权费，已知执行价格为20元，期权费为2元，标的资产价格为25元，则盈利=25202=3元。29.期货市场的套利交易可以分为（）A.跨期套利、跨品种套利、跨市场套利B.牛市套利、熊市套利、蝶式套利C.正向套利、反向套利D.以上都是答案：D分析：期货市场的套利交易可以从不同角度进行分类。从交易对象和市场的角度，可以分为跨期套利（同一交易所不同交割月份同种合约）、跨品种套利（同一交易所不同品种合约）、跨市场套利（不同交易所同种合约）；从市场行情和交易策略的角度，可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利等；从期货价格与现货价格的关系角度，可以分为正向套利和反向套利。所以选项D正确。30.下列关于期货市场监管的说法，正确的是（）A.中国证监会是我国期货市场的监管机构B.期货交易所不承担监管职责C.期货业协会主要负责制定期货交易规则D.中国人民银行对期货市场进行全面监管答案：A分析：中国证监会是我国期货市场的监管机构，负责对期货市场进行全面监管，包括对期货交易所、期货公司等市场主体的监管。期货交易所也承担着一定的监管职责，如对会员的管理、交易监控等；期货业协会是期货行业的自律组织，主要负责行业自律管理，而不是制定期货交易规则，期货交易规则由期货交易所制定；中国人民银行主要负责货币政策的制定和执行等金融宏观调控工作，不对期货市场进行全面监管。所以选项A正确。31.某投资者持有一份看跌期权，当标的资产价格上涨时，该期权的价值（）A.上涨B.下跌C.不变D.无法确定答案：B分析：看跌期权是指期权买方有权在约定的时间以约定的价格卖出标的资产的期权。当标的资产价格上涨时，看跌期权的买方执行期权的可能性降低，期权的价值会下跌。因为看跌期权的价值与标的资产价格呈反向变动关系。32.期货公司向客户发出追加保证金通知，客户在规定时间内未补足保证金，期货公司可以（）A.对客户进行罚款B.强行平仓C.暂停客户交易D.取消客户交易资格答案：B分析：当期货公司向客户发出追加保证金通知，客户在规定时间内未补足保证金时，期货公司可以强行平仓。强行平仓是为了控制期货公司的风险，避免客户的亏损进一步扩大导致期货公司承担损失。期货公司无权对客户进行罚款；暂停客户交易和取消客户交易资格不是在这种情况下的常规处理方式。33.下列关于期货市场流动性的说法，正确的是（）A.流动性越高，市场交易越活跃B.流动性越低，市场交易成本越低C.流动性与市场交易活跃度无关D.流动性只与市场参与者数量有关答案：A分析：期货市场的流动性是指市场能够以合理的价格迅速成交一定数量合约的能力。流动性越高，意味着市场上有更多的买卖双方，交易越活跃，投资者能够更容易地买入或卖出合约。流动性越低，市场交易成本越高，因为投资者可能需要付出更高的价格才能成交。流动性不仅与市场参与者数量有关，还与市场的深度、广度等因素有关。所以选项A正确。34.某投资者在期货市场上进行套期保值操作，若基差走强，则（）A.卖出套期保值者盈利B.买入套期保值者盈利C.卖出套期保值者和买入套期保值者都盈利D.卖出套期保值者和买入套期保值者都亏损答案：A分析：基差=现货价格期货价格。基差走强是指基差的数值变大。对于卖出套期保值者，基差走强时，现货市场和期货市场的综合盈利增加，即卖出套期保值者盈利；对于买入套期保值者，基差走强时，现货市场和期货市场的综合盈利减少，即买入套期保值者亏损。所以选项A正确。35.期货合约的标准化条款不包括（）A.交易品种B.交易价格C.交割等级D.最小变动价位答案：B分析：期货合约的标准化条款包括交易品种、交割等级、最小变动价位等。而交易价格是在市场交易过程中根据供求关系等因素确定的，不是期货合约预先规定的标准化条款。所以选项B符合题意。36.下列关于期货市场保证金制度的说法，错误的是（）A.保证金制度可以降低市场的杠杆效应B.保证金是客户履行合约的财力担保C.保证金比率通常由期货交易所规定D.保证金不足时，客户需要及时追加保证金答案：A分析：保证金制度是期货市场的重要制度之一，它提高了市场的杠杆效应，而不是降低。客户只需缴纳一定比例的保证金就可以控制较大价值的期货合约，从而放大了收益和风险。保证金是客户履行合约的财力担保，保证金比率通常由期货交易所规定，当保证金不足时，客户需要及时追加保证金，否则可能会被强行平仓。所以选项A说法错误。37.某投资者进行跨品种套利，买入10手大豆期货合约，同时卖出10手玉米期货合约。一段时间后，大豆期货价格上涨了20元/吨，玉米期货价格下跌了10元/吨，大豆和玉米期货合约的交易单位均为10吨/手，则该投资者的盈利为（）元。A.2000B.3000C.4000D.5000答案：B分析：大豆期货合约的盈利=交易手数×交易单位×价格变动，即10×10×20=2000元；玉米期货合约的盈利=交易手数×交易单位×价格变动，因为是卖出，价格下跌盈利，所以盈利为10×10×10=1000元。该投资者的总盈利=大豆期货合约盈利+玉米期货合约盈利，即2000+1000=3000元。38.期权的时间价值随着期权到期日的临近而（）A.增加B.减少C.不变D.无法确定答案：B分析：期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。随着期权到期日的临近，期权的时间价值逐渐减少。因为期权的时间价值反映了期权在未来一段时间内可能带来的收益机会，到期日越近，这种机会就越少，时间价值也就越低。当期权到期时，时间价值为零。39.下列关于期货市场套期保值效果的说法，正确的是（）A.基差不变时，套期保值一定能完全实现风险转移B.基差走强时，买入套期保值效果更好C.基差走弱时，卖出套期保值效果更好D.套期保值效果与基差变动无关答案：A分析：当基差不变时，套期保值可以完全实现风险转移，即现货市场的盈亏与期货市场的盈亏完全相抵。基差走强时，卖出套期保值效果更好；基差走弱时，买入套期保值效果更好。所以选项A正确，选项B、C错误。套期保值效果与基差变动密切相关，基差的变动会影响套期保值的盈亏情况，选项D错误。40.期货公司为客户提供的服务不包括（）A.交易通道服务B.投资咨询服务C.资金保管服务D.实物交割服务答案：C分析：期货公司为客户提供交易通道服务，使客户能够参与期货市场交易；也提供投资咨询服务，为客户提供市场分析和投资建议等。对于进行实物交割的客户，期货公司会提供相应的实物交割服务。而资金保管是由专门的存管银行负责，期货公司不承担资金保管服务。所以选项C符合题意。41.某投资者以1000元的价格买入一份美式看跌期权，执行价格为1200元，当标的资产价格为1100元时，该期权的内涵价值为（）元。A.0B.100C.200D.300答案：B分析：美式看跌期权的内涵价值=执行价格标的资产价格（当执行价格大于标的资产价格时），否则内涵价值为0。已知执行价格为1200元，标的资产价格为1100元，所以内涵价值=12001100=100元。42.期货市场的价格发现功能是指（）A.期货市场能够准确预测未来现货价格B.期货市场能够通过交易形成具有预期性、连续性和权威性的价格C.期货市场的价格与现货市场价格始终保持一致D.期货市场的价格不影响现货市场价格答案：B分析：期货市场的价格发现功能是指期货市场能够通过公开、公平、公正的交易，形成具有预期性、连续性和权威性的价格。期货价格反映了市场参与者对未来供求关系和价格走势的预期，但并不能准确预测未来现货价格，期货价格与现货价格之间存在基差，二者并不始终保持一致。期货市场的价格会对现货市场价格产生影响，因为期货价格具有一定的前瞻性和指导性。所以选项B正确。43.下列关于期货市场投机交易的说法，错误的是（）A.投机交易可以增加市场的流动性B.投机交易可以促进价格发现C.投机交易都是以获取价差收益为目的D.投机交易一定会导致市场价格波动加剧答案：D分析：投机交易在期货市场中具有重要作用，它可以增加市场的流动性，使市场交易更加活跃；也可以促进价格发现，因为投机者会根据自己对市场的分析和判断进行交易，从而使价格更能反映市场供求关系。投机交易的目的主要是获取价差收益。但投机交易并不一定会导致市场价格波动加剧，在合理的范围内，投机交易可以起到稳定市场价格的作用，只有过度投机才可能导致市场价格波动加剧。所以选项D说法错误。44.某期货合约的交易保证金比率为8%，投资者买入1手该合约，合约价值为40万元，则该投资者需要缴纳的保证金为（）万元。A.2.4B.3.2C.4D.5答案：B分析：保证金=合约价值×保证金比率，已知合约价值为40万元，保证金比率为8%，则保证金=40×8%=3.2万元。45.下列关于期货交易所的说法，正确的是（）A.期货交易所是盈利性组织B.期货交易所可以直接参与期货交易C.期货交易所负责制定期货交易规则D.期货交易所的会员只能是期货公司答案：C分析：期货交易所是为期货交易提供场所、设施、服务和交易规则的非营利性组织，不直接参与期货交易，所以选项A、B错误。期货交易所负责制定期货交易规则，包括交易时间、交易方式、保证金制度、涨跌停板制度等。期货交易所的会员可以是期货公司，也可以是符合一定条件的非期货公司企业等，所以选项D错误。因此，选项C正确。46.套期保值的核心是（）A.风险对冲B.获得收益C.实物交割D.价格预测答案：A分析：套期保值的核心是风险对冲。通过在期货市场