1月投资学试题库及参考答案解析

1月投资学试题库及参考答案解析一、单选题（共20题，每题1分，共20分）1.空头套期保值是指()。A、在现货市场做空头,同时在期货市场做多头B、在现货市场做多头,同时在期货市场做空头C、在现货市场做空头,同时在期货市场做空头D、在现货市场做多头,同时在期货市场做多头正确答案：B答案解析：空头套期保值是指持有现货多头（如持有股票多头）的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约（建立空头头寸），当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，所以是在现货市场做多头，同时在期货市场做空头。2.上市公司在分红时要由公司董事会确定一个具体日期,这一日期叫(),凡是在指定日期收盘之前购买了该公司股票,列入公司名册的投资者都可以作为老股东,享受公司分派的股利。A、除息日B、股权登记日C、送股交易日D、除权日正确答案：B答案解析：股权登记日是上市公司在分红时由公司董事会确定的一个具体日期，在指定日期收盘之前购买了该公司股票并列入公司名册的投资者可作为老股东享受公司分派的股利。除息日和除权日通常是在股权登记日之后，与确定老股东资格享受分红的日期不同。送股交易日与确定能否享受分红的关键日期无关。3.限制性股票是上市公司对其董事、高级管理人员及其他员工进行长期性激励所发行的股票,限制性股票的授予价格一般是过去一段较长时间公司股票平均价格的()。A、60%B、40%C、70%D、50%正确答案：D4.“中央决定,加快股票发行注册制推出步伐”,这条信息是()。A、行业信息B、中观信息C、宏观信息D、微观信息正确答案：C答案解析：宏观信息是指与整个国民经济和社会发展相关的信息，股票发行注册制的推出步伐属于国家层面的经济政策举措，对整个资本市场和经济运行有重大影响，所以属于宏观信息，答案选C。宏观经济政策的调整往往会对多个行业、众多企业以及整个经济体系产生广泛而深远的影响，股票发行注册制改革涉及资本市场的基础制度变革，关乎资源配置、市场效率等宏观经济范畴的关键要素。5.根据下表,该资产组合的预期收益率是()。熊市正常牛市概率0.20.30.5收益率－25%10%24%A、20%B、5%C、15%D、10%正确答案：D6.在美国发行的外国债券被称为()。A、扬基债券B、武士债券C、熊猫债券D、猛犬债券正确答案：A答案解析：外国债券是指外国借款人在某国发行的，以该国货币标示面值的债券。在美国发行的外国债券被称为扬基债券，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券。武士债券是在日本发行的外国债券；猛犬债券是在英国发行的外国债券；熊猫债券是在中国发行的外国债券。7.如果一种债券的市场价格上升,则其到期收益率()。A、下降B、提高C、不确定D、不变正确答案：A答案解析：债券的到期收益率与债券价格呈反向关系。当债券市场价格上升时，根据到期收益率的计算公式及这种反向关系可知，其到期收益率会下降。8.投资风格稳健,愿意并且能够承担资产价格的短期波动,期望以承受一定的投资风险来获取较高的投资收益。这种投资者的风险厌恶程度属于()。A、高风险厌恶者B、中等风险厌恶者C、无法判断D、低风险厌恶者正确答案：B答案解析：投资者愿意承受一定投资风险以获取较高收益，且能承担资产价格短期波动，这种风险偏好程度高于低风险厌恶者，低于高风险偏好者，属于中等风险厌恶者。9.债券的利率风险会()。A、随着到期期限的缩短而上升B、随着久期的延长而下降C、随利息的增加而下降D、都不对正确答案：C10.经营风险是由于公司经营上的原因而引起的投资收益率的不确定性,其不包括()。（A、产品遭遇反倾销B、对环境重大污染C、汇率波动D、产品质量遭遇消费者投诉正确答案：C答案解析：经营风险主要源于企业自身经营方面的因素，如产品质量问题、环境污染、遭遇反倾销等影响企业正常运营进而导致投资收益率不确定。而汇率波动属于市场风险，并非公司经营上直接引起的经营风险。11.一个国家证券市场的核心是()。A、中小板市场B、主板市场C、创业板市场D、发行市场正确答案：B答案解析：主板市场是一个国家证券市场的核心，它对整个证券市场的运行、发展有着重要的支撑作用，集中了大量的优质企业，具有规模大、上市标准严格等特点，能为企业提供大规模融资平台，对宏观经济和金融体系稳定至关重要，众多投资者也围绕主板市场进行投资活动，其市场表现和发展态势影响着整个证券市场的信心和走向。12.认识市场、适应市场的投资策略不包括()。A、发现市场趋势B、判断市场走向的合理性C、研究市场趋势变化原因D、不逆市场趋势而行动正确答案：B答案解析：认识市场、适应市场的投资策略包括发现市场趋势、研究市场趋势变化原因、不逆市场趋势而行动等。判断市场走向的合理性并不直接等同于认识和适应市场的投资策略，市场走向是否合理是一个相对主观且复杂的判断，并且不是投资策略的核心内容。13.四种债券的票面利率和期限如下表所示。这些债券的久期由大到小的排序是()。债券甲乙丙丁票面利率（%）1281111期限（年）815815A、丁>丙>甲>乙B、甲>乙>丙>丁C、乙>丁>丙>甲D、丙>丁>甲>乙正确答案：C14.如果6个月期的国库券利率为4%,一年期国库券利率为5%,则6个月后隐含的6个月利率为()。A、4.5%B、5.5%C、4%D、6%正确答案：D15.看涨期权买方()交纳保证金,看跌期权卖方()交纳保证金。A、需要,需要B、不需要,需要C、需要,不需要D、不需要,不需要正确答案：B答案解析：在期权交易中，看涨期权买方的最大损失仅限于支付的期权费，所以不需要交纳保证金；而看跌期权卖方在期权被行权时可能面临损失，所以需要交纳保证金。16.若提高一只债券的票面利率,其他因素不变,该债券的久期()。A、不变B、无法判断C、变大D、变小正确答案：D答案解析：债券久期与票面利率呈反向关系。票面利率越高，债券前期支付的现金流越多，加权平均期限越短，久期越小。当提高一只债券的票面利率，其他因素不变时，该债券的久期会变小。17.投资实践中移动平均线具有重要作用。下面那种情况出现时,市场发出了卖出信号:()A、当短期移动平均线从上方下穿长期移动平均线时B、股票价格走在移动平均线之上C、当短期移动平均线从下方上穿长期移动平均线D、当股票的市场价格在长期移动平均线之上正确答案：A答案解析：移动平均线中，当短期移动平均线从上方下穿长期移动平均线时，形成死亡交叉，这通常被视为市场的卖出信号。B选项股票价格走在移动平均线之上，这是多头市场的一种表现，不是卖出信号。C选项短期移动平均线从下方上穿长期移动平均线是黄金交叉，是买入信号。D选项股票市场价格在长期移动平均线之上也不一定就是卖出信号，多头市场中股价经常会在长期均线之上运行。18.某债券面值为100元,其票面利率为9%,市场利率为10%,该债券价格可能是()。A、95B、105C、110D、不确定正确答案：A答案解析：债券价格与市场利率呈反向变动关系。当市场利率高于票面利率时，债券价格低于面值。本题中市场利率10%高于票面利率9%，所以债券价格低于100元。逐一分析选项，只有A选项大于95元有可能符合条件，B选项大于105元、C选项大于110元都不符合债券价格低于面值的情况，D选项不确定也不正确。19.对上市公司高送转的理论解释不包括()。A、最优股本理论B、迎合理论C、流动性理论D、信号传递理论正确答案：A答案解析：最优股本理论并不是对上市公司高送转的常见理论解释。信号传递理论认为高送转可以向市场传递公司良好的业绩预期等信号；流动性理论认为高送转可能会增加股票的流动性；迎合理论认为高送转是为了迎合市场投资者偏好等。20.对于股票有一种描述“人在江湖漂,哪有不挨刀”表明()。A、股市风险不可预料B、承担股票风险是获得收益的前提C、股票具有高风险特征D、投资收益与风险成正比正确答案：C答案解析：股票投资面临诸多不确定性因素，“人在江湖漂，哪有不挨刀”形象地体现了股票投资过程中很容易遭受损失，突出了股票具有高风险特征。选项A强调风险不可预料表述不准确，题干主要强调的是风险高的特点；选项B题干未提及承担风险是获得收益的前提；选项D题干没有体现投资收益与风险成正比关系。二、多选题（共20题，每题1分，共20分）1.债券的发行价格可以()。A、折价发行B、除价发行C、溢价发行D、平价发行正确答案：ACD2.技术分析作为一种投资工具,它的基本假设前提是()。A、证券价格围绕价值波动B、历史会重复C、证券价格沿趋势移动D、市场行为涵盖一切信息正确答案：BCD答案解析：技术分析的基本假设前提包括：市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势移动、历史会重复。市场行为涵盖一切信息是指任何影响证券价格的因素最终都必然体现在股票价格的变动上。证券价格沿趋势移动认为价格的变动是有趋势的，具有惯性。历史会重复是指过去的交易价格、成交量等数据中隐藏着未来股价变动的线索，过去的情况会在未来重复出现。而证券价格围绕价值波动是价值投资的观点，并非技术分析的基本假设。3.下列表述中,不同风险厌恶程度的投资者与其进入投资市场时的态度最接近的是()。A、高风险厌恶者投资保守A、中等风险厌恶者投资稳健B、低风险厌恶者投资激进C、低风险厌恶者投资保守正确答案：ABC4.债券发行价格有平价、折价和溢价三种形式,决定债券发行究竟采取平价、折价还是溢价最重要的因素是()。A、债券期限B、票面利率C、债券风险D、市场利率正确答案：BD5.投资市场参与者包括()。A、会计师事务所B、证券公司C、商业银行D、证券交易所正确答案：ABCD6.投资界对融券交易有赞成和反对两种观点，赞成者认为()。A、融券使价值被高估的股票的价格下跌,利于市场回归理性B、融券业务的收益稳定,更受投资者青睐C、融券者为使股价下跌可能散布不利于市场及公司的虚假信息D、融券使投资者在股票下跌时也能够获利,活跃了市场交易正确答案：AD答案解析：选项A中，融券可以促使价值被高估的股票价格下跌，有助于市场价格向合理价值回归，使市场更加理性，这是融券交易积极作用的体现，所以赞成者会这样认为；选项D中，融券使投资者在股票下跌时也能获利，增加了市场交易策略的多样性，活跃了市场交易，也是融券交易的优点，会得到赞成者认可。选项B中融券业务收益并不稳定；选项C是融券交易可能带来的负面影响，是反对者的观点。7.机构投资者不愿意中小投资人跟踪自己的证据是()。A、机构投资者有时会出现重大失误B、机构投资者买卖股票时可能将大单交易拆分成中单交易C、机构投资者利用媒体“唱多做空”和“唱空做多”D、机构投资者大量买入的股票的未来收益率并不高正确答案：BC8.人们通常说“炒股是经验积累的过程”,你认为这些经验可能是()。A、尊重市场、适应市场B、风险和收益形影相随C、牛熊市周而复始D、分散投资降低风险正确答案：ABCD答案解析：A选项，尊重市场、适应市场是炒股很重要的经验，只有顺应市场才能更好地做出决策；B选项，明白风险和收益形影相随，能让投资者合理评估风险与收益关系；C选项，知晓牛熊市周而复始，有助于把握不同阶段的投资策略；D选项，分散投资降低风险是常见且有效的经验，可避免过度集中风险。所以ABCD都是炒股可能积累的经验。9.K线图又称蜡烛线,是目前普遍使用的技术分析图形,其基本种类有()。A、阳线B、阴线C、十字线D、阴阳线正确答案：ABC答案解析：K线图的基本种类有阳线、阴线、十字线。阳线是收盘价高于开盘价的K线；阴线是收盘价低于开盘价的K线；十字线是收盘价和开盘价几乎相等，上下影线较短的K线。而阴阳线并不是K线图的基本种类表述。10.如果某债券的期限是5年,年付息2次,付息时间分别在每年的6月30日和12月31日,则该债券净价价格等于全价价格的日期是()。A、每年的6月30日B、每年的12月31日C、每年的1月1日D、每年的7月1日正确答案：CD11.关于预期收益率,正确的表述是()。A、预期收益率经常是不可能真正实现的收益率B、预期收益率是投资人投资时必须获得的最低收益率C、预期收益率经常是最可能实现的收益率D、预期收益率是对未来各种收益率的加权平均正确答案：AD12.普通股的权利包括()。A、优先购股权B、经营参与权C、收益分配权D、资产分配权正确答案：ABCD答案解析：普通股股东的权利包括：经营参与权，股东有权参与公司的经营管理；优先购股权，公司增发新股时，股东有优先认购的权利；收益分配权，可按持股比例获得公司的盈利分配；资产分配权，在公司清算时，有权参与剩余资产的分配。13.在中国投资市场,普通投资人不愿意购买基金的主要因素包括()。A、基金收益经常低于市场平均水平B、基金收费较高C、基金经理道德风险D、基金投资风格漂移正确答案：BCD答案解析：普通投资人不愿意购买基金的主要因素包括基金收费较高，增加投资成本；基金经理存在道德风险，可能损害投资者利益；基金投资风格漂移，让投资者难以把握投资方向。而基金收益不一定经常低于市场平均水平，A选项不是主要原因。14.证券价格的趋势一般分成()。A、上升趋势B、下降趋势C、突破趋势D、盘整趋势正确答案：ABD答案解析：证券价格的趋势一般分为上升趋势、下降趋势和盘整趋势。上升趋势是指证券价格持续上升；下降趋势是指证券价格持续下降；盘整趋势是指证券价格在一定范围内波动，没有明显的上升或下降趋势。而突破趋势并不是一种被广泛认可的证券价格趋势分类，所以答案是ABD。15.下列选项中,属于非系统风险的有()。A、财务风险B、汇率风险C、道德风险D、经营风险正确答案：ACD答案解析：非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。汇率风险属于系统风险。道德风险属于非系统风险中的一种特殊情况，它可能影响企业财务状况或经营成果。财务风险是由于企业运用了债务筹资方式而产生的丧失偿付能力的风险，属于非系统风险。经营风险是指企业在经营过程中面临的各种不确定性导致的风险，属于非系统风险。16.国际证监会组织规定的证券监管目标是()。A、充分发挥证券市场融资功能B、减少系统性风险C、保护投资者利益D、保证市场公平、有效和透明正确答案：BCD答案解析：国际证监会组织（IOSCO）提出了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益；二是保证市场公平、有效和透明；三是减少系统性风险。选项A充分发挥证券市场融资功能不属于国际证监会组织规定的证券监管目标。17.技术分析的要素有()。A、时B、量C、价D、空正确答案：ABCD答案解析：技术分析的要素包括价、量、时、空。价即股票价格，是技术分析的核心要素之一；量指成交量，成交量的变化往往能反映市场的供需关系和买卖力量；时是指时间，时间周期在技术分析中有着重要意义，不同的时间框架下分析结果可能不同；空主要是指股价波动的空间，包括股价的高低点以及波动范围等。这四个要素相互关联、相互影响，共同构成了技术分析的基础。18.目前中国市场上亏损企业可以上市的市场是()。A、科创板市场B、中小板市场C、三板市场D、创业板市场正确答案：AC19.通常企业投资者进入证券投资的目的有()。A、获取证券增值带来的收益B、进行股权结构或债务结构的调整C、稳定企业生产成本,套期保值D、运用生产经营过程中的间隙闲置资金增加盈利正确答案：BCD20.债券的利率风险会()。A、随着到期期限的缩短而上升B、随着久期的延长而下降C、随债券票面利率下降而上升D、随债券票面利率上升而下降正确答案：CD三、判断题（共30题，每题1分，共30分）1.在股票的除权日当天买入股票的投资者能够享有公司宣称的权益。()A、正确B、错误正确答案：B2.投资股票等证券产品相比房地产、艺术投资品等,其优势是投资简单()A、正确B、错误正确答案：B3.无论在上升行情还是在下跌行情中,平均成交量没有明显变化,表明行情即将会突破。()A、正确B、错误正确答案：B4.可转换债券,指在约定的转换期内,投资者有权将其持有的债券按约定的转换价格转换成其他债券。（）A、正确B、错误正确答案：B5.提前赎回条款是债券投资人所拥有的一种选择权。（）A、正确B、错误正确答案：B6.如果除权日后股票价格高于除权价格并逐渐上升,我们就称该股票在走“复权”行情;反之则称该股票在走“除权”行情。A、正确B、错误正确答案：B7.利用久期可以对债券价格的微小变动进行准确的计算。()A、正确B、错误正确答案：B8.预期收益率是投资人未来投资时最可能获得的收益率。()A、正确B、错误正确答案：B9.股东不能直接要求股票发行人归还股本,只能通过二级市场与其他投资者交易获得资金。()A、正确B、错误正确答案：B10.在形态分析中,旗形形态的方向通常与原来的趋势方向相反。（）A、正确B、错误正确答案：A11.债券价格将随着时间的推移而不断向面值趋近。()A、正确B、错误正确答案：A12.股市泡沫表示股价迅速上涨。A、正确B、错误正确答案：B13.配股是指原有股东按其持股比例,以较低价格认购公司发行新股的募集资金形式。()A、正确B、错误正确答案：A14.息票率越低的债券受市场利率变动的影响越小。A、正确B、错误正确答案：B15.为了鼓励投资政府债券,大多数国家都规定政府债券的票面利率高于其他债券。()A、正确B、错误正确答案：B16.直接投票制不利于大股东行使投