期货从业人员资格题库带答案分析2024年

期货从业人员资格题库带答案分析2024年1.期货市场上套期保值的效果主要是由（）决定的。A.现货价格的变动程度B.期货价格的变动程度C.基差的变动程度D.交易保证金水平答案：C分析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。套期保值的效果主要取决于基差的变动，基差不变或基差变动有利时，套期保值可以达到较好效果。2.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C.采用保证金的方式降低了交易者的风险D.保证金比率越低，杠杆效应就越大答案：A分析：期货交易实行保证金制度，保证金比率通常在5%15%，而非20%以上。保证金制度让投资者能用少量资金控制较大价值合约，存在杠杆效应，比率越低杠杆越大，但同时也放大了风险。3.某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格801美元/盎司买入1份8月份黄金期货合约。则在6月份到期时，该投资者的利润是（）美元/盎司。A.2B.4C.1D.3答案：A分析：对于看涨期权，到期市场价格801美元/盎司大于执行价格800美元/盎司，投资者会行权，收益为8018005=4美元/盎司；对于看跌期权，对方不会行权，投资者获得权利金6美元/盎司；期货合约盈利801801=0美元/盎司。总利润为4+6+0=2美元/盎司。4.关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是（）。A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品答案：C分析：期货交易有特定的交易对象、交易空间（期货交易所）和交易时间限制。现货市场商流与物流时空基本统一，且只有部分商品能成为期货交易品种，期货交易目的多为套期保值或投机，而非获得实物。5.以下属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。A.促进本国经济国际化B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.为政府制定宏观经济政策提供参考D.有助于市场经济体系的建立与完善答案：B分析：A、C、D选项均是期货市场在宏观经济中的作用。利用期货价格信号组织安排现货生产是期货市场在微观经济层面，帮助企业生产经营的作用。6.某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2830点和2860点，则其当日盈亏为（）元。（不计交易手续费等费用）A.盈利30000B.盈利90000C.亏损30000D.亏损90000答案：A分析：3月份合约盈利为（28302800）×300×10=90000元；4月份合约亏损为（28602850）×300×10=30000元。当日总盈亏为9000030000=30000元，即盈利30000元。7.下列关于期货交易所的表述，错误的是（）。A.以营利为目的B.按照其章程的规定实行自律管理C.以其全部财产承担民事责任D.负责人由国务院期货监督管理机构任免答案：A分析：期货交易所不以营利为目的，它是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构，实行自律管理，以全部财产承担民事责任，其负责人由国务院期货监督管理机构任免。8.下列关于持仓限额制度的说法，正确的是（）。A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量B.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额C.实行持仓限额制度能有效防范操纵市场价格的行为D.以上说法都正确答案：D分析：持仓限额制度规定了会员或客户对某一合约单边持仓的最大数量。同一客户在不同期货公司的单边持仓合计不能超限额，该制度可防止大户操纵市场价格，A、B、C说法均正确。9.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为30元/吨，买入平仓时的基差为50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B分析：卖出套期保值，基差走弱亏损。基差从30元/吨变为50元/吨，基差走弱20元/吨。每手10吨，10手共亏损20×10×10=2000元。10.期货公司向客户收取的保证金，属于（）所有。A.期货公司B.客户C.期货交易所D.国务院期货监督管理机构答案：B分析：期货公司向客户收取的保证金，其所有权属于客户，期货公司应将客户保证金与自有资金分开管理，严禁挪用客户保证金。11.下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。A.便利了期货合约的连续买卖B.使期货合约具有很强的市场流动性C.增加了交易成本D.简化了交易过程答案：C分析：期货合约标准化便利了合约连续买卖，提高了市场流动性，简化了交易过程，降低了交易成本，而非增加交易成本。12.某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月份铜期货合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月份铜期货合约。则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到7000美元/吨B.6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨D.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6960美元/吨答案：B分析：该投资者进行的是牛市套利（买入近月合约，卖出远月合约），价差扩大盈利。建仓价差为69506800=150美元/吨。A选项价差变为70006800=200美元/吨，盈利但不是最大；B选项价差变为69806950=30美元/吨，价差缩小盈利，且比A盈利多；C选项价差变为69306750=180美元/吨，亏损；D选项价差变为69606750=210美元/吨，亏损。所以选B。13.期货市场上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.买入套期保值和卖出套期保值B.跨市套利和跨期套利C.跨期套利和跨品种套利D.套利和投机答案：A分析：套期保值基本操作方式是买入套期保值（担心价格上涨）和卖出套期保值（担心价格下跌）。跨市、跨期、跨品种套利属于套利交易，与套期保值不同。14.下列关于期货投机者的说法，正确的是（）。A.期货投机者是期货市场风险的制造者B.期货投机者是期货市场风险的承担者C.期货投机者不能分散价格风险D.期货投机者不会对现货市场价格产生影响答案：B分析：期货投机者承担了套期保值者转移的风险，是期货市场风险的承担者。他们的交易增加了市场流动性，有助于分散价格风险，其交易行为也会对现货市场价格产生一定影响。15.当市场价格低于均衡价格，投机者低价买入合约；当市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约，从而最终使供求趋向平衡。投机者的这种做法可以起到（）的作用。A.承担价格风险B.促进价格发现C.减缓价格波动D.提高市场流动性答案：C分析：投机者在价格低时买入，高时卖出，平抑了市场价格波动，起到减缓价格波动的作用。承担价格风险是指他们承接了套期保值者转移的风险；促进价格发现是指通过交易使价格更接近真实价值；提高市场流动性是指增加了交易的活跃度。16.目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止损指令C.停止限价指令D.限价指令答案：D分析：目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是限价指令，限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。17.期货公司应当建立交易、结算、财务数据的（）制度。A.备份B.销毁C.出售D.托管答案：A分析：期货公司应建立交易、结算、财务数据的备份制度，以保证数据的安全性和可追溯性，防止数据丢失等情况影响公司运营和客户权益。18.下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是（）。A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档答案：D分析：强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档，而非会员，A、B、C选项关于强行平仓执行过程的描述正确。19.下列关于期货交易指令的说法，错误的是（）。A.客户填写书面交易指令单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易B.客户通过电话直接将指令下达到期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易。期货公司须将客户的指令予以录音，以备查证C.客户通过因特网或局域网，使用期货公司配置的网上下单系统进行网上下单，直接将交易指令通过网络传输到交易所参与交易D.期货公司不能接受客户的全权委托进行期货交易答案：无（该题所有选项说法均正确）分析：A选项是书面下单方式；B选项是电话下单且需录音；C选项是网上下单方式；D选项，期货公司不得接受客户全权委托进行期货交易，各选项表述无误。20.若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为（）。A.+50%B.50%C.25%D.+25%答案：B分析：设合约总值为100，保证金为100×8%=8。价格下跌4%，即损失100×4%=4。盈利状况为4÷8×100%=50%。21.期货公司应当按照（）优先的原则传递客户交易指令。A.数量B.规模C.时间D.价格答案：C分析：期货公司应按照时间优先原则传递客户交易指令，确保交易公平公正，先到达的指令先执行。22.下列属于结算机构作用的是（）。A.直接参与期货交易B.管理期货交易所财务C.担保交易履约D.管理经纪公司财务答案：C分析：结算机构的主要作用是担保交易履约，它作为买卖双方的对手方，确保交易的顺利进行。结算机构不直接参与期货交易，也不管理期货交易所和经纪公司财务。23.下列关于集合竞价的说法，正确的是（）。A.集合竞价采用最小成交量原则B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交D.当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交答案：D分析：集合竞价采用最大成交量原则。高于集合竞价产生的价格的买入申报和低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交。24.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）。A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系答案：D分析：期货价格能大致反映市场供求关系，但受多种因素影响，不能时时刻刻都准确反映市场供求关系。A、B、C选项关于期货市场价格发现功能的描述正确。25.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日前一个月D.到期日后某一交易日答案：A分析：欧式期权只能在到期日行使权利，美式期权可以在到期日前任何一个交易日行使权利。26.下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的物的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等C.较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加D.最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值答案：C分析：较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加，因为它允许价格更精细地变动，吸引更多交易者参与。A、B、D选项关于最小变动价位的描述正确。27.下列关于期货交易保证金的说法，正确的是（）。A.保证金比率越低，杠杆效应越大B.保证金比率越低，杠杆效应越小C.保证金比率与杠杆效应无关D.交易保证金通常是按合约价值的固定比例收取答案：A分析：保证金比率越低，杠杆效应越大，因为投资者用较少的保证金可以控制较大价值的合约。交易保证金通常按合约价值的一定比例收取，该比例不是固定不变的。28.下列不属于期货交易所风险控制制度的是（）。A.每日无负债结算制度B.持仓限额和大户报告制度C.定点交割制度D.保证金制度答案：C分析：期货交易所风险控制制度包括保证金制度、每日无负债结算制度、持仓限额和大户报告制度等。定点交割制度是交割相关制度，不属于风险控制制度。29.某投资者在2月份以500点的权利金买入一张执行价格为20000点的5月份恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买入一张执行价格为20000点的5月份恒指看跌期权，则两份期权的盈亏平衡点分别为（）。A.20500点；19700点B.20500点；19500点C.20300点；19700点D.20300点；19500点答案：B分析：对于看涨期权，盈亏平衡点为执行价格加上权利金，即20000+500=20500点；对于看跌期权，盈亏平衡点为执行价格减去权利金，即20000500=19500点。30.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变大D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变小答案：A分析：期货与现货价格变动趋势通常相同，随着期货合约到期日临近，期货价格和现货价格会趋于一致，即差距变小，从而可以利用期货市场对冲现货市场价格风险。31.期货公司应将客户所缴纳的保证金（）。A.存入期货经纪合同中指定的客户账户B.存入期货公司在银行的账户C.存入期货经纪合同中所列的公司账户D.存人交易所在银行的账户答案：A分析：期货公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户，以保证客户资金的安全和独立。32.以下对期货投机交易说法正确的是（）。A.期货投机交易以获取价差收益为目的B.期货投机者是价格风险的转移者C.期货投机交易等同于套期保值交易D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易答案：A分析：期货投机交易目的是获取价差收益。套期保值者是价格风险的转移者，期货投机不等同于套期保值，套期保值在期货与现货两个市场交易，而投机主要在期货市场。33.下列关于基差的说法，正确的是（）。A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差B.不同的交易者所关注的基差不同C.基差的大小会受到时间差价、品质差价、地区差价等因素的影响D.以上说法都正确答案：D分析：基差定义为现货价格与期货价格的价差，不同交易者关注的基差因交易目的等不同而不同，其大小受时间、品质、地区等差价因素影响，A、B、C说法均正确。34.某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（）元。A.30000B.10000C.3000D.1000答案：A分析：沪深300股指期货每点价值300元，亏损为（30002900）×300×1=30000元。35.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。A.三个交易日内B.两个交易日内C.下一交易日开市前D.当日答案：D分析：期货交易所实行当日无负债结算制度，应在当日及时将结算结果通知会员，以便会员了解账户资金状况。36.下列关于期货居间人的说法，正确的是（）。A.居间人与期货公司有隶属关系B.居间人是期货公司所订立期货经纪合同的当事人C.居间人主要从事投资咨询D.居间人是为投资者或期货公司介绍订约或提供订约机会的个人或法人答案：D分析：居间人与期货公司无隶属关系，不是期货经纪合同当事人，主要作用是为投资者或期货公司介绍订约或提供订约机会，而非主要从事投资咨询。37.某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格398美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。则当合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1C.1.5D.2答案：C分析：对于看跌期权，到期市场价格398美元/盎司小于执行价格400美元/盎司，投资者行权，收益为4003984.5=2.5美元/盎司；对于看涨期权，对方不会行权，投资者获得权利金4美元/盎司；期货合约盈利398398=0美元/盎司。总净收益为2.5+4+0=1.5美元/盎司。38.下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。A.两者交易的都是标准化合约B.两者都具有规避风险的功能C.两者都以保证金方式进行交易D.两者都可进行实物交割答案：B分析：期货交易的是标准化合约，远期交易的是非标准化合约；期货交易以保证金方式进行，远期交易一般无保证金要求；期货和远期都可实物交割，但题干问的正确说法综合选B，二者都有规避风险的功能。39.期货市场的基本功能之一是（）。A.消灭风险B.规避风险C.减少风险D.套期保值答案：B分析：期货市场基本功能是规避风险和价格发现。风险不能被消灭，套期保值是规避风险的一种手段，减少风险表述不准确。40.下列关于期货公司的说法，不正确的是（）。A.期货公司的股东应当具有中国法人资格B.期货公司可以从事期货自营业务C.期货公司不得伪造、出租、出借、买卖、转让期货业务许可证D.期货公司应当建立健全并严格执行风险管理和内部控制制度答案：B分析：期货公司不得从事或变相从事期货自营业务，A、C、D选项关于期货公司的描述正确。41.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是做卖空交易。如果他想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该（）。A.买进该期货合约的看涨期权B.卖出该期货合约的看涨期权C.买进该期货合约的看跌期权D.卖出该期货合约的看跌期权答案：A分析：投资者期货市场卖空，担心价格上涨带来损失，应买进该期货合约的看涨期权进行保值，价格上涨时期权行权可弥补期货损失。42.下列关于期货交易指令的描述，错误的是（）。A.交易指令应通过书面、电话、互联网等方式下达B.客户以电话方式下达交易指令的，期货公司应当同步录音C.交易指令中必须明确买卖方向D.开盘价集合竞价未成交的申报单无效答案：D分析：开盘价集合竞价未成交的申报单自动参与连续竞价，并非无效。A、B、C选项关于期货交易指令的描述正确。43.下列关于期货市场价格发现特点的说法，不正确的是（）。A.期货价格可以作为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据B.期货价格是由合约持有量最大的投资者决定的C.期货价格能连续不断地反映供求关系及其变化趋势D.期货价格体现了未来商品价格的变化趋势答案：B分析：期货价格是通过众多参与者在交易所集中竞价形成的，不是由合约持有量最大的投资者决定。A、C、D选项关于期货市场价格发现特点的描述正确。44.某玉米种植者6月份收获玉米后准备出售，同时预计9月份玉米价格可能下跌，于是进行套期保值操作，正确的做法是（）。A.买入9月份到期的玉米期货合约B.卖出9月份到期的玉米期货合约C.买入6月份到期的玉米期货合约D.卖出6月份到期的玉米期货合约答案：B分析：种植者担心玉米价格下跌，应进行卖出套期保值，即卖出9月份到期的玉米期货合约，若价格下跌，期货市场盈利可弥补现货市场损失。45.期货市场上套期保值者的目的是（）。A.在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物B.通过期货交易规避现货市场的价格风险C.通过期货交易从价格波动中获得风险利润D.利用不同交割月份期货合约的差价进行套利答案：B分析：套期保值者的目的是通过期货交易规避现货市场价格风