基金从业基础知识

基金从业基础学问3

L假设某投资者有1000。份基金A,T日该基金发布公告，拟以T+2日

为除权日进行利洞安排，每1。份安排现金。.5元，T+2日该基金份额

净值为1.635,除权后该基金的基金份额净值为。元，该投资者可分

得现金股利。。

r1.135,5000

1.635,5000

1.585,500

1.630,500

2,设立证券登记结算机构必需经（）批准。

中国银行业监督管理委员会

国务院证券监督管理机构

‘中国人民银行

机构所在地的地方人民政府

3,以下我国证券交易所，以下说法错误的是（）。

证券交易所应当创建公开、公允、公正的市场环境，保证证券交易

所的职能正常发挥

证券交易所的设立和解散，由国务院确定

证券交易所是为证券集中交易供应场所和设施，组织和监督证券交

易，实行自律管理的法人

证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进

行证券的买卖，但可以确定证券交易的价格

4,关于交易成本，以下表述错误的是（）。

在证券交易结束后还须要支付给证券登记结算机构肯定费用，这部

分费用称为过户费

印花税是依据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者依据

规定的税率分别征收的税金

佣金是指交易胜利后，投资者依据交易笔数付给经纪人的费用

证券公司对于不同的投资者往往会采纳不同的交易佣金费率

5,下列不属于场内证券交易特殊规定与事项的是（）。

大宗交易

固定收益证券综合电子平台

互换交易

开盘价和收盘价

6,以下关于回转交易的说法错误的是（）。

权证交易当日不能进行回转交易

B股实行次日起回转交易

债券竞价交易实行当日回转交易

专项资产管理支配收益权份额协议交易实行当日回转交易

7，目前，我国托管资产的场内资产清算主要采纳两种模式，包括（）和

（）。

共同对手方结算模式、逐笔清算模式

托管人结算模式、券商结算模式

净额实收模式、全额交收模式

货银应付模式、轧差交收模式

8,我国银行间债券市场的现券交易品种不包括（）。

超短期融资债券

资产支持证券

企业债

可转债

9，目前，银行间债券市场现券交易的结算日有0和0两种，其中T

为交易达成日。

T+l,T+3

rT+0,T+1

'T+3,T+5

rT+2,T+3

io，下列关于质押式回购业务的说法，不正确的是（）。

与现券交易一样，质押式回购从1997年起先就在银行间债券市场

开展

质押冻结期间债券的利息归出质方全部

1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种

对质押式回购交易的首期结算应选择见款付券或券款应付结算方

式

口,按交易方式分类，下列是银行间债券市场的交易品种，但不是交易

所债券市场交易品种的是（）。

现券交易

融资融券

远期交易

质押式回购

12,中国证监会和（）依法依据各自职能对境内机构投资者境外证券

投资实施监督管理。

证券交易所

国家外汇管理局

证券业协会

r国务院

13.依据（）的要求，基金管理公司应制订健全有效的估值政策和程

序，建立相关的信息披露制度和内部限制制度，履行信息披露义务，并

在估值方法和调整幅度作出重大改变时进行公告或说明。

《证券投资基金法》

《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导看法》

《货币市场基金管理暂行规定》

《证券投资基金销售管理方法》

14,关于基金资产估值须要考虑的因素，以下表述错误的是（）。

我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值

r海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次

交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值

交易活跃的证券，干脆采纳交易价格对其估值

15,复核无误的基金份额净值，由（）对外公布。

基金托管人

基金管理人

基金注册登记机构

基金销售机构

16,()应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金

份额申购、赎回价格的责任。

’基金持有人

‘基金托管人

基金销售机构

r指定会计师事务所

题号：17/100

首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以牢靠计量公允价值

的状况下按0计量。

答案区域

'公允价值

面值

每股净资产

成本

单选题

题号：18/100

目前管理人酬劳、托管费和销售服务费是按资产净值的肯定比例计提支付

的，在计算基金净值时已经将费用扣除，所以大部分0类基金投资者对

此并不太敏感。

股票类

债券类

r货币市场

’以上都不是

单选题

题号：19/100

持仓集中度分析是通过计算前0只股票占基金净值的比例来分析基金是

否倾向于集中投资。

5

10

15

20

单选题

题号：20/100

关于基金分红方式，以下说法错误的是（）。

货币基金只能选择分红再投资

开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资

封闭式基金可选择分红再投资

'基金份额持有人可以选择修改分红方式

单选题

题号：21/100

投资者A于T日（周五）赎回货币基金，那么该投资者享有（）利润。

T日

T日、T+l口、T+2日、T+3口

T日、T+l日、T+2日

T日，T+l日

单选题

题号：22/100

基金管理公司必需以。为基金会计核算主体。

所管理的全部基金总体

所管理的不同基金类别

基金管理公司

所管理的每只基金

单选题

题号：23/100

以下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是（）。

从基金安排中获得的国债利息暂不征收所得税

从基金安排中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人

所得税

买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税

申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣和代缴20%的

个人所得税

单选题

题号：24/100

下列关于净现金流量的描述错误的是0

某一时间段的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和

净现金流量等于现金流入减去现金流出

是指现金的流入与支出

资金的支出叫做现金流出

单选题

题号：25/100

（）报告了企业在某一时点的资产、负债、全部者权益的状况

现金流量表

利润表

资产负债表

股东权益变动表

单选题

题号：26/100

以下不属于资产负债表基本作用的是（）。

为分析收入来源性与其稳定性供应了基础

列出了企业占有资源的数量和性质

揭示了企业获得利润的实力

反映了企业的融资来源和去向

单选题

题号：27/100

下列选项中，不属于评价企业盈利实力最重要三种比率的是（）。

销售利润率

资产收益率

应收账款周转率

净资产收益率

单选题

题号：28/100

贴现率越高，则将来的货币折现到现在的价值越0o

r低

不确定

贴现率不影响货币价值

高

单选题

题号：29/100

每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（）。

一有时单利有时复利

‘可能单利也可能复利

r复利

r单利

单选题

题号：30/100

下列关于名义利率与实际利率说法错误的是（）。

我们一般以年为计息周期，通常所说的年利率是指名义利率。

当物价改变时，扣除通货膨胀补偿以后的利息率是实际利率

名义利率包含对通货膨胀补偿的利率

当物价上涨时，实际利率比名义利率高

单选题

题号：31/100

即期利率与远期利率的区分在于（）。

'计息日起点不同

收益不同

「计息方式不同

适用的债券种类不同

单选题

题号：32/100

股票A的投资收益率为15%、2。％,65%的概率分别为0.3、0.4和0.3,

则期望收益率为（）。

0.3

0.33

0.32

0.31

单选题

题号：33/100

某债券投资者近年的年收益率由低到高分别为-16%、4%、5%、5%、6%、

8%,则该投资者的中位数为（），均值为（）。

5%;5%

2%;2%

5%;2%

’2.5%;2%

单选题

题号：34/100

()是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

r中位数

‘方差

相关系数

’均值

单选题

题号：35/100

()可以用来分析持有的投资组合内各项证券的价格联动性。

'方差

相关系数

r均值

r中位数

单选题

题号：36/100

对于一些重大事务确定，如公司合并、分立、解散等须要。投票表决通

过。

执行董事

股东

r独立董事

'监事

单选题

题号：37/100

（）同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，认为最佳资本结构存在且

应当是负债和全部者权益之间的一个均衡点。

代理理论

权衡理论

有税期理论

无税期理论

单选题

题号：38/100

引起股票价格变动的干脆缘由是（）。

公司经营状况的改变

供求关系的改变

宏观经济因素

政治因素

单选题

题号：39/100

下列关于一般股和优先股说法正确的是（）。

优先股的股利不固定它是依据公司净利涧的多少来确定的

’在公司盈利和剩余财产安排依次上一般股股东先于优先股股东

优先股股东权利受限，一般无表决权

“一般股股东依据缴款先后安排股利

单选题

题号：40/100

下列关于可转换债券基本要素的说法，正确的是（）。

转换价格=可转换债券面值/转换比例

回售条款一般在股票价格上升超过转换价格肯定幅度时生效

转换比例=可转换债券市场价格/可转换债券面值

转换价格=可转换债券市场价格/转换比例

单选题

题号：41/100

1997年6月16日，（）起先办理银行间债券回购和现券交易，全国银

行间市场正式运行。

证监会

r银监会

银行间同业拆借中心

「中国人民银行

单选题

题号：42/100

按行权时间分类，（）可以在权证失效日之前的随意交易日行权。

百慕大权证

美式权证

r备兑权证

欧式权证

单选题

题号：43/100

股票拆分对0没有影响。

股东权益总额

每股盈余

股票价格

每股面值

单选题

题号：44/100

当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润起

先逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（）。

初创期

r成长期

‘衰退期

成熟期

单选题

题号：45/100

下列关于经济附加值EVA的表述，错误的是（）。

经济附加值等于公司税后净营业利涧加上全部资本成本（股本成本与

债务成本）后的净值

经济附加值指标源于企业经营绩效考的目的，最早是由斯特恩-斯图尔

特管理询问公司提出并推广的

假如计算出的EVA为正，说明企业在经营过程中创建了财宝

20世纪90年头中期以后，EVA渐渐在国外获得广泛引用，成为传

统业绩衡量指标体系的重要补充

单选题

题号：46/100

下列证券具有到期口的是（）。

存托凭证

债券

r一般股

‘优先股

单选题

题号：47/100

按债券利率是否固定分类，可分为（）和浮动利率债券

累进利率债券

贴现债券

固定利率债券

复利债券

单选题

题号：48/100

债券投资面临的主要风险包括（）。I.信用风险n.利率风险in.通胀风

险iv.再投资风险

I、n、IILIV

I、n、m

LIhIV

ILIILIV

单选题

题号：49/100

关于债券利率风险的描述，以下错误的是（I

债券的价格与利率呈反向变动关系

利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

浮动利率债券的利息在支付日依据当前基金利率重新设定

单选题

题号：50/100

2011年3月31日，财政部发行的3年期国债，面值100元，票面利率

年息3.75%,按单利计息，到期利随木清。3年期贴现率5%,则理论价

格为（）元。

'100

137.5

111.25

96.1

单选题

题号：51/100

票面金额为1。。元的2年期债券，第一年支付利息6元，其次年支付利

息6元，发行价格为95元，则该债券的到期收益率为。。

0.053

0.047

0.088

0.06

单选题

题号：52/100

1985年12月2。日，欧盟委员会通过了(),标记着欧洲投资基金市场

起先朝着一体化方向发展。

UCITS指令

AIFMD指令

《证券监管目标和原则》

r《集合投资支配治理白皮书》

单选题

题号：53/100

()一般指短期的、具有高流淌性的低风险证券。

r货币市场工具

‘债券

股票

基金

单选题

题号：54/100

AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司（）与以上股权时，应向公司

与其他股东进行披露。

5%

8%

「10%

'15%

单选题

题号：55/100

合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起（）时间内汇入投资本金。

'1个月

6个月

3个月

r1年

单选题

题号：56/100

单期同业存单的发行金额不得低于（）万元人民币。

'1000

3000

5000

10000

单选题

题号：57/100

目前，下列哪类机构不行以申请合格境内机构投资者资格（）。

私募证券投资基金

成立不满5年的基金管理公司

商业银行

证券公司

单选题

题号：58/100

下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。

独立衍生工具指期权合约，期货合约或者互换合约

按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结

构化金融衍生工具

‘按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础

性衍生模块

单选题

题号：59/100

货币市场的各个子市场的利率主要反映市场的（）的流淌性状况。

短期

1中期

‘长期

r中长期

单选题

题号：60/100

关于远期合约，以下表述错误的是（）。

远期合约是一种标准化合约

远期合约是一种最简洁的衍生品合约

远期合约流淌性通常较差

远期合约不能形成统一的市场价格，与期货合约相比，市场效率偏低

单选题

题号：61/100

下列不属于期货市场功能的是（）。

价格发觉

投机

风险管理

‘套现

单选题

题号：62/100

（）是指交易双方之间约定的在将来某一期间内交换他们认为具有相等

经济价值的现金流合约。

期权合约

互换合约

远期合约

r期货合约

单选题

题号：63/100

下列说法中错误的是（）。

远期合约实物交割比例较高

期权合约和远期合约以与期货合约的不同在于其损益的不对称性

远期合约的两个合约即使是方向相反也不能自动抵消

期权合约和利率互换合约被称为单边合约

单选题

题号：64/100

下列说法中错误的是（）。

期权合约和远期合约以与期货合约的不同在于其损益的不对称性

期权合约和利率互换合约被称为单边合约

远期、期货和大部分互换合约有时被称作远期承诺

'信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

单选题

题号：65/100

下列关于投资者需求中流淌性表述，不正确的是（）。

流淌性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的简洁程

度

流淌性与收益之间通常存在一个替代关系，对于同类产品，流淌性更

差的往往具有更高的预期收益率

通常状况下，投资期限越短，则投资者对流淌性的要求越低

流淌性高是指资产能够在短时间内以合理价格快速变现，而不须要支

付较高的成本

单选题

题号：66/100

下列选项中，不属于另类投资局限性的是（）。

流淌性较差

与传统资产相关性高，难以分散风险

缺乏监管和信息透亮度

估值难度大，难以对资产价值进行精确评估

单选题

题号：67/100

下列说法中错误的是（）。

相较个人投资者，基金的机构投资者资本实力更雄厚且投资实力更专

业

个人投资者可以分为零售投资者、富有投资者、高净值投资者和超高

净值投资者

基金销售机构对不同类型的投资者供应统一、标准化的投资服务

私募基金的投资者通常是机构投资者或是阅历丰富的个人投资者，且

投资者数量较少

单选题

题号：68/100

私募基金的投资产品面对不超过0人的特定投资者发行。

50

「100

200

500

单选题

题号：69/100

投资政策说明书的内容不包括（）。

确定收益

投资决策流程

业绩比较基准

投资回报率目标

单选题

题号：70/100

下列关于主动投资的表述，不正确的是（）。

r与主动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，被动投资策略更能

体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。

主动投资的业绩主要取决于投资者运用信息的实力和投资者所驾驭的

投资机会的个数，即信息深度和信息广度

主动投资者经常采纳基本面分析和技术分析方法

与被动投资相比，主动投资的主动收益是投资者主动获得的，特殊是

寻求正的主动收益

单选题

题号：71/100

以下为非系统性风险的是（）。

公司财务风险

利率风险

‘汇率风险

政策风险

单选题

题号：72/100

关于系统性风险和非系统性风险，以下说法错误的是（）。

系统性风险可以通过组合化投资进行分散

非系统性风险可以通过组合化投资进行分散

系统性风险是指在肯定程度上无法通过肯定范围的分散化投资来降低

的风险

非系统性风险往往是由某个或者少数特殊因素导致的

单选题

题号：73/100

下列对资产组合分散化的说法正确的是（）。

投资分散化使得资产组合的预期收益率降低，因为它削减了资产组合

的总体风险

投资分散化有利于提高资产的收益

适当的分散化投资可以削减或消退系统风险

投资分散化有利于降低资产的非系统性风险

单选题

题号：74/100

优先股股息在当年未能足额分派时，能在以后年度补发的优先股,称为()。

可赎回优先股

股息率可调整优先股

累积优先股

参加优先股

单选题

题号：75/100

()于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

'夏普

'马柯维茨

特雷诺

‘詹森

单选题

题号：76/100

有效前沿是由全部。构成的集合。

‘资产组合

’有效投资组合

可投资资产

有价证券

单选题

题号：77/100

反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系的方程式是（）。

证券特征线方程

,套利定价方程

证券市场线方程

‘资本市场线方程

单选题

题号：78/100

同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85,基金B的贝塔

系数为1.1,以下说法正确的是（）。

基金A和基金B的净值变动方向相反

基金A的净值随市场的变动幅度比基金B大

‘基金A和基金B的净值变动方向与市场不一样

基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小

单选题

题号：79/100

以下关于战术性资产配置说法错误的是（）。

运用战术性资产配置的前提是基金管现人能够精确的预料市场改变，

发觉单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置方案

战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划

和支配

战术性资产配置重在管理短期的收益和风险

战术性资产配置的有效性是存在争议的

单选题

题号：80/100

关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（）。

指数复制可以采纳完全复制，抽样复制和优化复制等方法

完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所须要的样本股票数量依次

递增，跟踪误差依次递减

被动投资复制指数会产生复制成本

依据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先，分层抽样等方法

单选题

题号：81/100

20世纪60年头以前，大多数债券组合管理者采纳的是（）策略。

「买入持有

r水平分析

债券互换

骑乘收益率曲线

单选题

题号：82/100

交易员的职责，不包括（）。

与时在市场波动中做出决策

执行基金经理制定的交易指令

向基金经理与时反馈市场信息

以对投资有利的价格进行证券交易

单选题

题号：83/100

关于做市商，以下表述错误的是0o

做市商为市场供应流淌性

做市商通常由具备肯定实力和信誉的证券投资法人担当

做市商依据投资人报价进行交易撮合

做市商必需有足够的可交易资金和证券

单选题

题号：84/100

关于保证金交易业务，以下表述正确的是（）。

融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不能

保证金交易能够削减资金占用，降低投资杠杆和风险

卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌

融券没有资金成本

单选题

题号：85/100

关于交易指令在基金公司内部的执行，以下表述错误的是（）。

通过审核的投资指令才能被分发给基金交易员

交易员接到任何交易指令后均必需马上完成，无权进行交易择时

交易系统会相关负责人员审核投资指令的合法合规性，违规指令符链

接并反馈给基金经理

”在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令

单选题

题号：86/100

关于市场冲击成本，以下表述错误的是（）。

市场冲击是交易行为对价格产生的影响

延长交易时间可以削减市场冲击

延长交易时间可以降低机会成本

交易量越大，对市场价格的冲击越明显

单选题

题号：87/100

下列不属于市场风险的是（）。

C利率风险

购买力风险

r信用风险

经济周期性波动风险

单选题

题号：88/100

关于利率风险，以下表述正确的是（）。

利率变动与央行货币政策、通货膨胀预期无关

利率风险不具备隐藏性

利率风险属于信用风险

利率风险是指因利率改变而产生的基金价值的不确定性

单选题

题号：89/100

关于风险指标，以下表述正确的是（）。

’风险是一个事后概念

r损失是一个事前概念

r损失是一个事后概念

事后指标通常用来衡量和预料目前组合在将来的表现和风险状况

单选题

题号：90/100

标准差和贝塔值都是用来测度风险的，它们的区分在于（）。

贝塔值只测度系统风险，标准差是整体风险的测度

贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险，而标准差只测度系统风

险

贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险

贝塔值只测度非系统风险，标准差是整体风险的测度

单选题

题号：91/100

下列关于詹森指数的表述，不正确的是（）。

詹森指数是在CAPM上发展出来的一个风险调整差异衡量指标

詹森指数衡量的是基金组合中收益超过CAPM模型预料值的那一部

分超额收益

若詹森指数等于零，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的

被动组合的收益率不存在显著差异

当詹森指数大于零，说明基金表现要弱于市场指数的表现

单选题

题号：92/100

某基金依据历史数据计算出来的贝塔系数为0,则该基金（）。

r属于市场中性策略

‘净值改变方向与市场一样

r净值改变幅度与市场一样

净值改变幅度比市场大

单选题

题号：93/100

以下不属于目前最常用的风险价值估算方法的是（）。

蒙特卡洛模拟法

r最小二乘法

历史模拟法

参数法

单选题

题号：94/100

关于我国资本市场股票和债券的风险收益特征，以下表述正确的是（）。

股票的投资收益低于债券投资

股票投资回报的波动率小于债券投资

债券的投资收益率和股票投资相比较为稳定

债券投资者要求更高的风险溢价

单选题

题号：95/100

以下关于货币市场基金风险的说法正确的是（）。

投资组合平均剩余期限越长，货币基金的预期收益率越低

货币基金的投资组合平均剩余期限都一样

投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低

货币基金的预期收益与投资组合剩余期限无关

单选题

题号：96/100

关于基金业绩评价，以下表述正确的是（）。

基金业绩评价仅是对基金产品所实现回报的比较

基金评价目的是让基金经理冒更大的风险提高基金收益

基金业绩评价对投资者、基金公司都具有特别重要的意义

不同类型的基金可以放在一起进行业绩评价

单选题

题号：97/100

已知某基金近两年来累计收益利率为26%,那么应用几何平均收益率计算

的该基金的年平均收益率应为（）。

0.21

0.105

0.065

0.1

单选题

题号：98/100

某基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率*85%+中国债券总指数收

益率*15%,则（）。

该基金属于主动管理股票型基金

该基金属于小盘风格基金

该基金属于被动管理股票型基金

该基金属于债券型基金

单选题

题号：99/100

依据全球投资业绩标准关于收益率计算的详细条款，自2010年1月1日

起，必需至少（）一次计算组合群收益，并运用个别投资组合的收益以

资产加权计算。

每周

每月

每季度

‘每年

单选题

题号：100/100

某高校基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会当前有20%的

资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高

收益，该基金会考虑了如下措施：I.将部分资产配置于国外股票，n.将

部分资产配置于房地产投资，DI.将部分资产配置于私募股权投资，IV、将

全部资产配置于国内股票，v.将全部资产配置于国内债券，以上哪些措施

可以起到分散风险提高收益的目的？（）

rI、口、出、IV

IV、V

'I、n、m

ri、in、v

答案

i,参考答案：c

测试方向：

难易程度：易

教材页码：18页

解析：每10份安排现金0.5元，T+2日该基金份额净值为L635,除

权后该基金的基金份额净值为1.635・0.。5=1.585元，该投资者可分得

现金股利0.05*10000=5。。元。

2,参考答案：B

测试方向:

难易程度：易

教材页码：36页

解析：设立证券登记结算机构必需经国务院证券监督管理机构批准。

3,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：36页

解析：证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不

进行证券的买卖，当然也不能确定证券交易的价格。

4,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：37页

解析：佣金是指交易胜利后，投资者依据交易笔数付给经纪商的费用。

5,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：44页

解析：场内证券交易特殊规定与事项包括：大宗交易、固定收益证券综

合电子平台、回转交易、开盘价和收盘价、除权与除息。

6,您的作答：

参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：44页

解析：权证交易当日可以进行回转交易

7,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：47页

解析：目前，我国托管资产的场内资产清算主要采纳两种模式，包括托

管人结算模式和券商结算模式。

8,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：52页

解析：我国银行间债券市场的现券交易品种不包括可转债。

9,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：56页

解析：目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种，其

中T为交易达成日。

10,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：59页

解析：对质押式购交易的首期结算应选择见券付款或券款应付的结算

方式。

11,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：6。页

解析：远期交易是非标准化合约交易，不会在交易所上市交易。

12,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：64页

解析：中国证监会和国家外汇管理局依法依据各自职能对境内机构投资

者境外证券投资实施监督管理

13,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：71页

解析：本题考查《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导看法》o

14,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：72页

解析：海外基金多数也是每个交易日估值。

15,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：73页

解析：复核无误的基金份额净值，由基金管理人对外公布。

16,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：73页

解析：托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基

金份额申购、赎回价格的责任。

17,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：74页

解析：首次发行未上市的股票、债券和权证，采纳估值技术确定公允价

值，在估值技术难以牢靠计量公允价值的状况下按成本计量。

18,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：83页

解析：目前管理人酬劳、托管费和销售服务费是按净值的肯定比例计提

支付的，在计算基金净值时已经将费用扣除，所以大部分股票类基金投

资者对此并不太敏感。

19,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：84页

解析：持仓集中度分析是通过计算前10只股票占基金净值的比例来分析

基金是否倾向于集中投资。

20,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：89页

解析：封闭式基金只能选择现金分红。

21,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：91页

解析：货币市场基金每周五进行收益安排时，将同时安排周六和周日的

收益

22,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：79页

解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的

基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同

基金在名册登记、账户设置、资金调拨、账簿记录等方面相互独立。

23,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：94页

解析：申购和赎回基金份额取得的差价收入暂不征收个人所得税。

24,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：150页

解析：资金的收入和支出叫做现金流量。

25,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：137页

解析：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债、全部者权益的

状况。

26,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：138页

解析：利涧表揭示了企业获得利涧的实力。

27,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：147页

解析：评价企业盈利实力的比率有许多，其中最重要的有三种：销售利

涧率、资产收益率、净资产收益率。这三种比率都运用的是企业的年度

净利润。

28,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：151页

解析：贴现率越高，则将来的货币折现到现在的价值越低。

29,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：152页

解析：单利无论时间多长，所生利息都不计入本金重复计算利息，因此

每一计息期的利息额相等。

30,参考答案：D

测试方向:

难易程度：易

教材页码：151页

解析：当物价上涨时，名义利率比实际利率高

31,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：155页

解析：即期利率与远期利率的区分在于计息口起点不同。

32,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：157页

解析：证券的期望收益率为：15%*0.3+20%*0.4+65%*0.3=

33,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：159页

解析：该投资者收益率的中位数为5%,均值为2%。

34,参考答案：C

测试方向:

难易程度：易

教材页码：162页

解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联

动性。

35,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：162页

解析：可以用来分析持有的投资组合内各项证券的价格联动性。

36,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：168页

解析：对于一些重大事务确定，如公司合并、分立、解散等须要股东投

票表决通过。

37,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：169页

解析：权衡理论认为最佳资本结构存在且应当是负债和全部者权益之间

的一个均衡点。

38,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：173页

解析：供求关系是引起股票价格变动的干脆缘由，其他因素都是通过作

用于供求关系而影响股票价格的。

39,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：173页

解析：优先股的股利固定；在公司盈利和剩余财产安排依次上优先股股

东先于一般股股东；

40,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：176页

解析：转换价格=可转换债券面值/转换比例

41,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：209页

解析：1997年6月16日，银行间同业拆借中心起先办理银行间债券回

购和现券交易，全国银行间市场正式运行。

42,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：178页

解析：美式权证可以在权证失效日之前的随意交易日行权。

43,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：181页

解析：股票拆分对股东权益总额和持股比例没有影响。

44,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：186页

解析：题干所述内容是行业成长期的特征。

45,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：192页

解析：经济附加值等于公司税后净营业利润减去全部资本成本（股本成

本与债务成本）后的净值。

46,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：199页

解析：债券有固定的偿还期限。

47,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：201页

解析：老教材内容

48,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：2。5页

解析：以上内容都是债券投资面临的主要风险。

49参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：207页

解析：浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。

50,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：210页

解析：到期还本付息=10。*(1+3*3.75%)=111.25元理论价格

=111.25/(1+5%)'3=96.1。

51,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：212页

解析：95=[6/(l+Y)]+[106/(l+Y)A2],Y=8.836%

52,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：216页

解析：1985年12月20日，欧盟委员会通过了《可转让证券集合投资

支配指令》（UCITS指令），标记着欧洲投资基金市场起先朝着一体化

方向发展。

53,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：219页

解析：货币市场工具一般指短期的、具有高流淌性的低风险证券。

54,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：222页

解析：AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司10%与以上股权时，

应向公司与其他股东进行披露。

55,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：226页

解析：合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起6个月内汇入投资

本金。

56,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：227页

解析：存款类机构在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发

行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。

57,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：228页

解析：可以申请合格境内机构投资者资格的机构是符合条件的境内基金

管理公司和证券公司。

58,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：233页

解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约常被称为“基础性衍

生模块”。

59,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：221页

解析：货币市场其他子市场的利率。

60,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：235页

解析：远期合约是一种非标准化合约

61,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：242页

解析：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：风险管理、价格发

觉、投机。

62,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：250页

解析：互换合约是指交易双方之间约定的在将来某一期间内交换他们认

为具有相等经济价值的现金流合约。

63,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：252页

解析：期权合约和信用违约互换合约被称为单边合约。

64,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：253页

解析：期权合约和信用违约互换合约被称为单边合约。

65,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：282页

解析：通常状况下，投资期限越长，则投资者对流淌性的要求越低。

66,参考答案：B

测试方向：

难易程度：易

教材页码：259页

解析：另类投资与传统资产相关性低，易于分散风险。

67,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：277页

解析：基金销售机构对不同类型的投资者供应不同类型的投资服务。

68,参考答案：C

测试方向：

难易程度：易

教材页码：280页

解析：私募基金的投资产品面对不超过200人的特定投资者发行。

69,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：283页

解析：投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投

资限制和业绩比较基准。有的机构还将投资决策流程、投资策略和交易

机制等内容纳入投资政策说明书。

70,参考答案：A

测试方向:

难易程度：易

教材页码：308页

解析：与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略

更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。

71,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：286页

解析：系统性风险通常是宏观层面的因素。

72,参考答案：A

测试方向：

难易程度：易

教材页码：286页

解析：非系统性风险可以通过组合化投资进行分散

73,参考答案：D

测试方向：

难易程度：易

教材页码：288页

解析：非系统性风险