基金从业资格考试18及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页基金从业资格考试18及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分一、单选题（共20分）

1.下列关于基金份额净值的表述中，正确的是（）。

（）A.基金份额净值由基金管理人每日计算并公告

（）B.基金份额净值越高，代表基金投资风险越低

（）C.基金份额净值计算公式为（基金资产总价值-基金负债）/基金总份额

（）D.基金份额净值波动直接反映基金经理的投资业绩

2.根据中国证监会《证券投资基金运作管理办法》，下列哪种基金类型允许投资于未上市企业股权（）。

（）A.股票型基金

（）B.混合型基金

（）C.指数型基金

（）D.私募股权基金

3.下列关于基金销售费用的表述中，错误的是（）。

（）A.基金销售服务费通常从基金资产中每日计提

（）B.C类份额基金不收取销售服务费，但可能收取申购费

（）C.基金销售费用是基金管理人的主要收入来源之一

（）D.基金销售费用在基金合同中需明确约定费率及计提方式

4.基金信息披露中，“重要信息披露”通常指对投资者作出投资决策有重大影响的披露，下列哪项不属于重要信息披露范畴（）。

（）A.基金合同生效公告

（）B.基金季度报告中的投资组合报告

（）C.基金管理人高级管理人员变更

（）D.基金名称变更

5.下列关于基金风险等级划分的表述中，正确的是（）。

（）A.R3级风险对应稳健型投资者，适合风险承受能力较低的投资者

（）B.R5级风险对应进取型投资者，适合能够承受较大损失风险的投资者

（）C.基金销售机构可根据自身需要调整风险等级划分标准

（）D.基金风险等级划分需参考中国证监会的统一规定

6.基金份额持有人大会的表决机制中，下列哪项表述错误（）。

（）A.日常事项需经代表基金份额50%以上的持有人通过

（）B.修改基金合同需经代表基金份额2/3以上的持有人通过

（）C.基金管理人、基金托管人的更换需经代表基金份额1/2以上的持有人通过

（）D.基金终止等重大事项需经代表基金份额2/3以上的持有人通过

7.下列关于基金管理人内部控制制度的表述中，错误的是（）。

（）A.内部控制制度需覆盖基金运作的各个环节

（）B.内部控制制度需定期评估并持续改进

（）C.内部控制制度的制定需参考中国证监会的统一模板

（）D.内部控制制度的执行情况需定期向监管机构报告

8.基金估值过程中，对于交易所交易的证券，其估值方法通常采用（）。

（）A.现金流量折现法

（）B.市场法

（）C.成本法

（）D.重置成本法

9.下列关于基金业绩评估的表述中，正确的是（）。

（）A.基金业绩评估仅需关注短期收益率

（）B.横向比较时需考虑基金风险等级差异

（）C.基金业绩评估应完全依赖第三方评级机构数据

（）D.基金业绩评估与基金经理个人业绩无关

10.基金合同中，关于基金运作方式的描述通常包括（）。

（）A.基金的投资目标、投资范围、投资策略

（）B.基金份额的发售、交易、申购、赎回方式

（）C.基金资产的托管方式及托管机构

（）D.以上全部

11.下列关于基金投资禁止行为的表述中，错误的是（）。

（）A.基金不得投资于其他基金

（）B.基金不得违反基金合同约定的投资比例

（）C.基金不得利用基金财产向他人提供融资担保

（）D.基金不得直接或间接投资于自身管理的基金

12.基金信息披露的“及时性原则”要求，对于可能对基金份额持有人权益产生重大影响的事件，信息披露最迟不得晚于（）。

（）A.事件发生后的2个工作日

（）B.事件发生后的3个工作日

（）C.事件发生后的5个工作日

（）D.事件发生后的下一个交易日

13.下列关于基金份额赎回的表述中，正确的是（）。

（）A.基金份额持有人可随时提出赎回申请

（）B.基金管理人需在收到赎回申请后的10个工作日内完成赎回支付

（）C.基金份额赎回价格以当日基金份额净值为基础

（）D.基金份额持有人赎回基金份额时需缴纳赎回费

14.基金管理人聘请基金托管人的条件中，不包括（）。

（）A.具有基金托管资格

（）B.有足够的基金托管经验

（）C.实缴资本不低于人民币1亿元

（）D.具有健全的内部控制制度

15.下列关于基金管理人信息披露责任的表述中，正确的是（）。

（）A.基金管理人仅需披露基金净值信息

（）B.基金管理人需定期披露基金投资组合信息

（）C.基金管理人披露的信息可由第三方机构代为发布

（）D.基金管理人披露的信息无需经监管机构审核

16.基金合同中，关于基金费用的约定通常包括（）。

（）A.申购费、赎回费、销售服务费

（）B.基金管理费、基金托管费

（）C.基金交易费、税费

（）D.以上全部

17.下列关于基金投资组合报告的表述中，错误的是（）。

（）A.基金季度报告需披露投资组合报告

（）B.投资组合报告需列明基金资产的前十大重仓股

（）C.投资组合报告需披露基金资产的行业分布

（）D.投资组合报告需披露基金资产的市值分布

18.基金持有人大会的召集人通常为（）。

（）A.基金管理人

（）B.基金托管人

（）C.基金销售机构

（）D.中国证监会

19.下列关于基金管理人风险管理制度的表述中，错误的是（）。

（）A.风险管理制度需覆盖市场风险、信用风险、操作风险等

（）B.风险管理制度需定期进行压力测试

（）C.风险管理制度的执行情况需定期向监管机构报告

（）D.风险管理制度的制定需参考国际评级机构的模板

20.基金销售机构在向投资者进行基金风险揭示时，通常需说明（）。

（）A.基金的风险等级

（）B.基金的投资策略及风险特征

（）C.基金的过往业绩及预测收益

（）D.以上全部

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.下列哪些属于基金信息披露的禁止行为（）。

（）A.提供虚假信息

（）B.隐瞒重要信息

（）C.误导性陈述

（）D.披露信息未经过审计

22.基金投资组合报告中的信息披露内容通常包括（）。

（）A.基金资产的前十大重仓股及其市值

（）B.基金资产的行业分布

（）C.基金资产的风格指数对比

（）D.基金资产的现金持有情况

23.基金合同中，关于基金运作方式的约定通常包括（）。

（）A.基金的投资目标、投资范围、投资策略

（）B.基金份额的发售、交易、申购、赎回方式

（）C.基金资产的托管方式及托管机构

（）D.基金管理人的权利义务

24.基金销售机构在向投资者进行基金风险揭示时，通常需说明（）。

（）A.基金的风险等级

（）B.基金的投资策略及风险特征

（）C.基金的过往业绩及预测收益

（）D.基金的投资限制及特殊风险

25.基金管理人内部控制制度的内容通常包括（）。

（）A.基金资产保管制度

（）B.基金投资决策制度

（）C.基金信息披露制度

（）D.基金业绩评估制度

三、判断题（共10分，每题0.5分）

26.基金份额净值是基金资产净值与基金总份额的比值。（）

27.基金销售服务费通常从基金资产中每日计提，用于覆盖基金销售及持续服务费用。（）

28.基金合同是基金运作的基础法律文件，需经中国证监会审批后方可生效。（）

29.基金信息披露的“完整性原则”要求披露的信息需全面、准确、完整。（）

30.基金份额持有人大会是基金份额持有人的最高权力机构。（）

31.基金管理人需定期对基金进行业绩评估，并向监管机构报告评估结果。（）

32.基金投资组合报告中的信息披露内容需经基金托管人审核确认。（）

33.基金销售机构在向投资者进行基金风险揭示时，可仅披露基金的风险等级，无需说明具体风险特征。（）

34.基金管理人内部控制制度的制定需参考中国证监会的统一要求，不得自行调整。（）

35.基金份额赎回价格以当日基金份额净值为基础，但需扣除赎回费。（）

四、填空题（共15分，每空1分）

36.基金合同是基金运作的________文件，需明确基金运作方式、基金当事人的权利义务等内容。

37.基金信息披露的“及时性原则”要求，对于可能对基金份额持有人权益产生重大影响的事件，信息披露最迟不得晚于________。

38.基金份额持有人大会的表决机制中，修改基金合同需经代表基金份额________以上的持有人通过。

39.基金管理人内部控制制度需覆盖基金运作的________环节，确保基金运作的合法合规。

40.基金估值过程中，对于交易所交易的证券，其估值方法通常采用________。

41.基金销售机构在向投资者进行基金风险揭示时，通常需说明基金的风险等级，并提示投资者________。

42.基金投资组合报告中的信息披露内容通常包括基金资产的前十大重仓股及其________，以及基金资产的行业分布。

43.基金合同中，关于基金费用的约定通常包括申购费、赎回费、________等。

44.基金管理人内部控制制度的制定需参考________的统一要求，确保内部控制制度的科学性和有效性。

45.基金份额赎回价格以当日基金份额净值为基础，但需扣除________。

五、简答题（共25分，每题5分）

46.简述基金信息披露的“完整性原则”和“准确性原则”的核心要求。

47.基金管理人内部控制制度的主要内容有哪些？

48.基金销售机构在向投资者进行基金风险揭示时，需说明哪些内容？

49.基金份额赎回的流程及注意事项有哪些？

50.基金投资组合报告中的信息披露内容有哪些？

六、案例分析题（共25分）

某基金管理人在2023年3月发现，其管理的某只股票型基金在2022年全年收益率低于同类基金平均水平，且基金份额出现持续净流出。经调查，发现该基金在2022年第四季度大量投资于某新兴行业公司，但该行业公司业绩未达预期，导致基金净值大幅下跌。基金管理人决定在2023年第一季度调整基金投资策略，减少对新兴行业公司的投资，增加对成熟行业公司的配置。

问题：

（1）分析该基金在2022年第四季度投资策略存在的问题。

（2）提出改进基金投资策略的建议。

（3）总结该案例对基金管理人的启示。

一、单选题

1.A

解析：基金份额净值由基金管理人每日计算并公告，这是基金运作的基本要求。B选项错误，基金份额净值反映的是基金资产净值水平，与风险无直接关系。C选项错误，基金份额净值计算公式为（基金资产总价值-基金负债）/基金总份额，但具体估值方法需根据基金投资品种确定。D选项错误，基金份额净值波动受多种因素影响，不能直接反映基金经理的投资业绩。

2.D

解析：根据中国证监会《证券投资基金运作管理办法》第十五条，私募股权基金允许投资于未上市企业股权。A、B、C选项中，股票型基金、混合型基金、指数型基金均投资于上市交易证券。

3.C

解析：基金管理人的主要收入来源是基金管理费，而非销售费用。A、B、D选项中，基金销售服务费、申购费、销售服务费均是基金运作的必要费用。

4.C

解析：基金信息披露中，“重要信息披露”通常指对投资者作出投资决策有重大影响的事件，如基金管理人高级管理人员变更属于重要信息披露范畴。A、B、D选项中，基金合同生效公告、基金季度报告中的投资组合报告、基金名称变更均属于重要信息披露。

5.B

解析：基金风险等级划分需参考中国证监会的统一规定，R5级风险对应进取型投资者，适合能够承受较大损失风险的投资者。A、C、D选项中，R3级风险对应稳健型投资者，基金销售机构可根据自身需要调整风险等级划分标准属于培训中强调的“易混淆概念”。

6.C

解析：基金份额持有人大会的表决机制中，修改基金合同需经代表基金份额2/3以上的持有人通过。A、B、D选项中，日常事项需经代表基金份额50%以上的持有人通过，基金管理人、基金托管人的更换需经代表基金份额1/2以上的持有人通过，基金终止等重大事项需经代表基金份额2/3以上的持有人通过。

7.C

解析：基金管理人内部控制制度的制定需结合自身实际情况，而非参考中国证监会的统一模板。A、B、D选项中，内部控制制度需覆盖基金运作的各个环节，需定期评估并持续改进，需定期向监管机构报告执行情况。

8.B

解析：基金估值过程中，对于交易所交易的证券，其估值方法通常采用市场法，即参考当日市场交易价格。A、C、D选项中，现金流量折现法、成本法、重置成本法均不适用于交易所交易的证券。

9.B

解析：基金业绩评估时需考虑基金风险等级差异，即不同风险等级的基金应采用不同的业绩比较基准。A、C、D选项中，基金业绩评估应全面考虑短期和长期收益率，需依赖多方数据，与基金经理个人业绩相关。

10.D

解析：基金合同中，关于基金运作方式的描述通常包括基金的投资目标、投资范围、投资策略、基金份额的发售、交易、申购、赎回方式、基金资产的托管方式及托管机构等。

11.A

解析：根据《证券投资基金运作管理办法》第十六条，基金投资禁止行为包括：①基金不得投资于其他基金；②基金不得违反基金合同约定的投资比例；③基金不得利用基金财产向他人提供融资担保；④基金不得直接或间接投资于自身管理的基金。A选项错误，基金可以投资于其他基金，但需符合相关规定。

12.A

解析：基金信息披露的“及时性原则”要求，对于可能对基金份额持有人权益产生重大影响的事件，信息披露最迟不得晚于事件发生后的2个工作日。B、C、D选项中，3个工作日、5个工作日、下一个交易日均不符合及时性原则要求。

13.C

解析：基金份额赎回价格以当日基金份额净值为基础，但需扣除赎回费。A、B、D选项中，基金份额持有人可随时提出赎回申请，基金管理人需在收到赎回申请后的10个工作日内完成赎回支付，基金份额持有人赎回基金份额时需缴纳赎回费。

14.C

解析：基金管理人聘请基金托管人的条件中，实缴资本不低于人民币2000万元。A、B、D选项中，具有基金托管资格、有足够的基金托管经验、具有健全的内部控制制度均是聘请基金托管人的条件。

15.B

解析：基金管理人需定期披露基金投资组合信息，如季度报告中的投资组合报告。A、C、D选项中，基金管理人不仅需披露基金净值信息，披露的信息需经监管机构审核，且不能由第三方机构代为发布。

16.D

解析：基金合同中，关于基金费用的约定通常包括申购费、赎回费、销售服务费、基金管理费、基金托管费、基金交易费、税费等。

17.C

解析：基金投资组合报告中的信息披露内容通常包括基金资产的前十大重仓股及其市值、基金资产的行业分布、基金资产的市值分布等。A、B、D选项中，基金季度报告需披露投资组合报告，需列明基金资产的前十大重仓股，需披露基金资产的市值分布。

18.A

解析：基金持有人大会的召集人通常为基金管理人。B、C、D选项中，基金托管人、基金销售机构、中国证监会均不是基金持有人大会的召集人。

19.D

解析：基金管理人风险管理制度的制定需结合自身实际情况，而非参考国际评级机构的模板。A、B、C选项中，风险管理制度的制定需覆盖市场风险、信用风险、操作风险等，需定期进行压力测试，需定期向监管机构报告执行情况。

20.D

解析：基金销售机构在向投资者进行基金风险揭示时，通常需说明基金的风险等级、基金的投资策略及风险特征、基金的过往业绩及预测收益等。A、B、C选项中，基金的风险等级、基金的投资策略及风险特征、基金的过往业绩及预测收益均是基金风险揭示的重要内容。

二、多选题

21.ABC

解析：基金信息披露的禁止行为包括：①提供虚假信息；②隐瞒重要信息；③误导性陈述。D选项错误，信息披露需经审计，但不是禁止行为。

22.ABCD

解析：基金投资组合报告中的信息披露内容通常包括：①基金资产的前十大重仓股及其市值；②基金资产的行业分布；③基金资产的风格指数对比；④基金资产的现金持有情况。

23.ABCD

解析：基金合同中，关于基金运作方式的约定通常包括：①基金的投资目标、投资范围、投资策略；②基金份额的发售、交易、申购、赎回方式；③基金资产的托管方式及托管机构；④基金管理人的权利义务。

24.ABD

解析：基金销售机构在向投资者进行基金风险揭示时，通常需说明：①基金的风险等级；②基金的投资策略及风险特征；③基金的投资限制及特殊风险。C选项错误，基金销售机构需说明基金的过往业绩及预测收益，但不是风险揭示的重要内容。

25.ABCD

解析：基金管理人内部控制制度的内容通常包括：①基金资产保管制度；②基金投资决策制度；③基金信息披露制度；④基金业绩评估制度。

三、判断题

26.√

27.√

28.×

解析：基金合同是基金运作的基础法律文件，需经基金份额持有人大会审议通过，而非中国证监会审批。

29.√

30.√

31.√

32.√

33.×

解析：基金销售机构在向投资者进行基金风险揭示时，需说明基金的具体风险特征，仅披露风险等级属于培训中强调的“易混淆做法”。

34.×

解析：基金管理人内部控制制度的制定需结合自身实际情况，而非参考中国证监会的统一要