成都期货从业资格证考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页成都期货从业资格证考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分一、单选题（共20分）

1.下列关于期货交易保证金制度的说法中，正确的是（）

A.保证金是投资者为参与期货交易而缴纳的资金，用于弥补交易损失

B.保证金比例越高，投资者承担的财务风险越小

C.保证金制度的目的是提高市场流动性

D.期货公司可以随意调整保证金比例

2.根据中国金融期货交易所的规则，某投资者开仓买入一手沪深300指数期货合约，合约乘数为每点300元，当日该合约价格上涨20点，该投资者的浮动盈利为（）

A.6000元

B.12000元

C.18000元

D.24000元

3.下列哪种交易策略属于对冲策略？（）

A.同时买入股指期货和对应的股指现货

B.在同一时间买入和卖出不同交割月份的同一品种期货合约

C.通过分析市场趋势，买入看涨的期货合约

D.利用期货市场与现货市场的价格差异进行套利

4.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的自律管理职能不包括（）

A.制定期货交易所的业务规则

B.对期货交易进行实时监控

C.审批期货公司的会员资格

D.对违反规则的市场参与者进行处罚

5.下列哪种金融工具不属于衍生品？（）

A.股指期货

B.期权

C.互换

D.汇率远期

6.期货交易中的“每日无负债结算制度”又称为（）

A.保证金追缴制度

B.每日盯市制度

C.交易限额制度

D.风险预警制度

7.根据国际清算银行的数据，全球场外衍生品市场的主要交易品种是（）

A.股指期货

B.利率互换

C.货币期权

D.商品期货

8.期货交易中，以下哪种情况会导致投资者被强制平仓？（）

A.交易账户资金余额不足

B.期货价格上涨

C.期货价格下跌

D.投资者未缴纳保证金

9.下列关于期货套期保值的说法中，错误的是（）

A.套期保值可以降低投资者的系统性风险

B.套期保值需要选择合适的合约进行对冲

C.套期保值可以完全消除市场风险

D.套期保值需要支付一定的交易成本

10.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司客户的交易保证金不足时，期货公司应当（）

A.立即停止为客户开新仓

B.通知客户追加保证金

C.自动为客户平仓部分合约

D.向客户收取违约金

11.期货交易所的会员制组织形式的特点包括（）

A.所有权和经营权分离

B.每个会员平等享有权利

C.以营利为主要目的

D.由政府直接监管

12.下列哪种情况不属于期货市场异常波动？（）

A.某个合约价格在短时间内大幅上涨

B.某个合约的交易量突然激增

C.某个合约的持仓量持续减少

D.某个合约的价格出现连续跳空

13.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的理事会成员人数为（）

A.5人

B.7人

C.9人

D.11人

14.期货交易中的“强制平仓”是指（）

A.投资者主动平仓

B.期货公司因客户违规操作而强制平仓

C.交易所因市场异常波动而强制平仓

D.交易所因系统故障而强制平仓

15.下列关于期货期权合约的说法中，正确的是（）

A.期权买方需要缴纳权利金

B.期权卖方需要缴纳保证金

C.期权买方拥有履约义务

D.期权卖方拥有选择权

16.期货交易中的“持仓限额制度”是指（）

A.对投资者单边持仓数量的限制

B.对投资者双边持仓数量的限制

C.对期货公司持仓数量的限制

D.对交易所持仓数量的限制

17.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司的风险覆盖率不得低于（）

A.100%

B.150%

C.200%

D.300%

18.期货交易中的“实物交割”是指（）

A.投资者通过现金结算了结合约

B.投资者通过转让合约了结合约

C.投资者通过交付实物了结合约

D.投资者通过保证金了结合约

19.下列哪种情况会导致期货价格与现货价格出现基差扩大？（）

A.现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度

B.现货价格下跌幅度大于期货价格下跌幅度

C.现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度

D.现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度

20.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由（）

A.中国证监会任命

B.期货交易所会员大会选举产生

C.期货交易所理事会任命

D.期货交易所董事会任命

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易的主要功能包括（）

A.价格发现

B.风险管理

C.投机

D.套利

22.下列哪些属于期货交易所的自律管理职能？（）

A.制定期货交易所的业务规则

B.对期货交易进行实时监控

C.审批期货公司的会员资格

D.对违反规则的市场参与者进行处罚

23.期货交易中的风险控制措施包括（）

A.保证金制度

B.每日无负债结算制度

C.持仓限额制度

D.强制平仓制度

24.下列哪些金融工具属于衍生品？（）

A.股指期货

B.期权

C.互换

D.汇率远期

25.期货交易中的“基差”是指（）

A.现货价格与期货价格之差

B.期货价格与现货价格之差

C.基差是负值时，期货价格高于现货价格

D.基差是正值时，期货价格高于现货价格

26.期货公司的主要业务包括（）

A.期货经纪

B.期货投资咨询

C.期货资产管理

D.期货交易咨询

27.期货市场异常波动的表现包括（）

A.某个合约价格在短时间内大幅上涨

B.某个合约的交易量突然激增

C.某个合约的持仓量持续减少

D.某个合约的价格出现连续跳空

28.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括（）

A.组织期货交易

B.监督期货交易

C.制定期货交易规则

D.审批期货公司会员资格

29.期货期权合约的类型包括（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权

30.期货交易中的“实物交割”的特点包括（）

A.投资者需要交付或接收实物

B.实物交割通常发生在交割月

C.实物交割需要支付交割费用

D.实物交割的流程较为复杂

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.保证金是投资者为参与期货交易而缴纳的资金，用于弥补交易损失。（）

32.期货公司可以随意调整保证金比例。（）

33.期货交易中的“每日无负债结算制度”又称为“每日盯市制度”。（）

34.期货交易所的会员制组织形式的特点是每个会员平等享有权利。（）

35.期货交易中的“强制平仓”是指投资者主动平仓。（）

36.期权买方需要缴纳权利金。（）

37.期货交易中的“持仓限额制度”是指对投资者单边持仓数量的限制。（）

38.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司的风险覆盖率不得低于150%。（）

39.期货交易中的“实物交割”是指投资者通过交付实物了结合约。（）

40.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由期货交易所理事会任命。（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中的“每日无负债结算制度”又称为________制度。

42.期货交易所的会员制组织形式的特点是________。

43.期货交易中的“强制平仓”是指________。

44.期权买方________权利金。

45.期货交易中的“持仓限额制度”是指________。

46.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司的风险覆盖率不得低于________。

47.期货交易中的“实物交割”是指________。

48.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由________任命。

49.期货交易中的“基差”是指________。

50.期货期权合约的类型包括________和________。

五、简答题（共30分，每题6分）

51.简述期货交易的主要功能。

52.简述期货交易所的自律管理职能。

53.简述期货交易中的风险控制措施。

54.简述期货期权合约的类型及其特点。

55.简述期货交易中的“实物交割”的特点。

六、案例分析题（共15分）

某投资者在2023年10月1日开仓买入一手沪深300指数期货合约，合约乘数为每点300元，当日该合约价格上涨20点。10月10日，该合约价格下跌30点。10月15日，该投资者平仓离场。假设该投资者的保证金比例为15%，交易所的保证金比例要求为10%。请回答以下问题：

（1）该投资者在10月1日的初始保证金为多少？

（2）该投资者在10月10日是否需要追加保证金？如果需要，追加多少？

（3）该投资者在10月15日平仓时的盈亏情况如何？

一、单选题（共20分）

1.A

解析：保证金是投资者为参与期货交易而缴纳的资金，用于弥补交易损失。B选项错误，保证金比例越高，投资者承担的财务风险越小。C选项错误，保证金制度的目的是降低市场风险。D选项错误，期货公司不能随意调整保证金比例。

2.B

解析：该投资者的浮动盈利为20点×300元/点=6000元。

3.A

解析：对冲策略是指通过建立相反的头寸来降低风险，A选项属于对冲策略。B选项属于跨期套利。C选项属于投机策略。D选项属于套利策略。

4.C

解析：审批期货公司的会员资格是期货业协会的自律管理职能。A、B、D选项均属于期货交易所的自律管理职能。

5.D

解析：汇率远期属于外汇衍生品，股指期货、期权、互换属于金融衍生品。

6.B

解析：每日无负债结算制度又称为每日盯市制度。

7.B

解析：根据国际清算银行的数据，全球场外衍生品市场的主要交易品种是利率互换。

8.A

解析：交易账户资金余额不足会导致投资者被强制平仓。B、C、D选项均不会导致强制平仓。

9.C

解析：套期保值可以降低投资者的系统性风险，但不能完全消除市场风险。

10.B

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司客户的交易保证金不足时，期货公司应当通知客户追加保证金。

11.B

解析：会员制组织形式的特点是每个会员平等享有权利。

12.C

解析：某个合约的持仓量持续减少不属于期货市场异常波动。

13.C

解析：根据《期货交易管理条例》，期货交易所的理事会成员人数为9人。

14.C

解析：强制平仓是指交易所因市场异常波动而强制平仓。

15.A

解析：期权买方需要缴纳权利金。

16.A

解析：持仓限额制度是指对投资者单边持仓数量的限制。

17.B

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司的风险覆盖率不得低于150%。

18.C

解析：实物交割是指投资者通过交付实物了结合约。

19.A

解析：基差扩大是指现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度。

20.A

解析：根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由中国证监会任命。

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.ABCD

解析：期货交易的主要功能包括价格发现、风险管理、投机和套利。

22.ABCD

解析：期货交易所的自律管理职能包括制定期货交易所的业务规则、对期货交易进行实时监控、审批期货公司的会员资格、对违反规则的市场参与者进行处罚。

23.ABCD

解析：期货交易中的风险控制措施包括保证金制度、每日无负债结算制度、持仓限额制度和强制平仓制度。

24.ABCD

解析：股指期货、期权、互换、汇率远期均属于衍生品。

25.ACD

解析：基差是指现货价格与期货价格之差，基差是负值时，期货价格高于现货价格；基差是正值时，期货价格低于现货价格。

26.ABCD

解析：期货公司的主要业务包括期货经纪、期货投资咨询、期货资产管理和期货交易咨询。

27.ABD

解析：期货市场异常波动的表现包括某个合约价格在短时间内大幅上涨、某个合约的交易量突然激增、某个合约的价格出现连续跳空。

28.ABC

解析：根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括组织期货交易、监督期货交易、制定期货交易规则。

29.ABCD

解析：期货期权合约的类型包括看涨期权、看跌期权、美式期权和欧式期权。

30.ABCD

解析：实物交割的特点包括投资者需要交付或接收实物、通常发生在交割月、需要支付交割费用、流程较为复杂。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.√

32.×

解析：期货公司不能随意调整保证金比例，需按照交易所和监管机构的规定执行。

33.√

34.√

35.×

解析：强制平仓是指交易所或期货公司因特定原因强制平仓，不是投资者主动平仓。

36.√

37.√

38.√

39.√

40.×

解析：根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由中国证监会任命。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.每日盯市

42.每个会员平等享有权利

43.交易所或期货公司因特定原因强制平仓

44.缴纳

45.对投资者单边持仓数量的限制

46.150%

47.投资者通过交付实物了结合约

48.中国证监会

49.现货价格与期货价格之差

50.看涨期权、看跌期权

五、简答题（共30分，每题6分）

51.答：期货交易的主要功能包括价格发现和风险管理。

解析：价格发现是指期货市场通过集中交易，形成的价格反映了市场对未来价格的预期；风险管理是指投资者可以通过期货交易建立相反的头寸来降低风险。

52.答：期货交易所的自律管理职能包括制定期货交易所的业务规则、对期货交易进行实时监控、审批期货公司的会员资格、对违反规则的市场参与者进行处罚。

解析：这些职能有助于维护期货市场的公平、公正和公开。

53.答：期货交易中的风险控制措施包括保证金制度、每日无负债结算制度、持仓限额制度和强制平仓制度