《证券投资实务》9项目三任务二

课题序号9课题名称证券交易

授课时间授课类型讲授、实训

授课地点授课学时4

教材分析

本课程的开设对象为五年制高职金融专业三年级学生。前一节课学生学习了证券上市的目

的、证券上市的条件，以及证券上市的终止，了解证券上市的相关知识，但是对于证券上市以

学情分析

后的交易过程以及证券交易过程中需要注意的问颍还缺乏系统地掌樨。本课时主要让学生堂樨

证券交易的环节以及交易过程中的注意点，引导学生掌握证券交易的操作。

1.知识目标：掌握证券交易的基本规则和基本程序

教学目标2.技能目标：能够对证券交易基本过程有初步的了解，进行初步的操作

3.素养目标：培养学生对证券交易市场的感知能力、证券市场风险的认知

教学重点证券交易的基本过程

教学难点证券交易的基本规则

熟悉教材内容，了解学生关于本课题内容的掌握程度以及知识基础、实践基础，准备证券交易

教学准备相关案例、相关法律文本、相关视频

案例教学、探究教学

教学方法

1

教学环节教学内容师生活动备注

【师】展示案例，提出

问题

引入案例展示（证券公司为“堵单”买单）

【生】阅读案例，思考

讨论

一、证券交易的基本规则【帅】分析案例，引出

（-）交易日证券交易

为了体现交易的公正性，交易所规定了严格的

【师】提出问题：什么

交易时间。上海证券交易所和深圳证券交易所

是证券交易

的交易日是每周一至周五。国家法定假日和交

【生】分组讨论

易所公告的休市日，交易所休市。

【生】分组总结回答

（-）交易原则

证券交易所在交易过程中应始终遵循“价格优【师】总结证券交易

先，时间优先”的原则。价格优先原则体现在，

较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，

【师】介绍交易所交易

较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；

规则

时间优先原则表现为买卖方向、价格相同的，

新授

先申报者优先于后申报者，先后顺序按交易主【生】分组讨论查找证

机接受申报的时间确定。券交易的基本规则

【生】分组总结回答

（三）计价单位

不同证券的交易采用不同的计价单位：股票为【师】总结说明证券交

“每股价格”，基金为“每份基金价格”，债易的基本规则

券为“每百元面值债券的价格”，债券质押式回

购为“每百元资金到期年收益率"，债券买断式

回购为“每百元面值债券的到期购回价格”，

（四）交易单位

证券交易的数量单位为“手工“手”的概念源

于证券交易初期的“一手交钱，一手交货”，现

2

在已发展为标准手，也就是由证券交易所统一

规定的交易数量单位。按现行规定，股票以100

股为1手，基金以100份基金价格为1手，交

易中必须以1手或其整数倍进行委托买卖。债

券交易和债券买断式回购交易以人民币1000元

面值债券为1手，债券质押式回购交易以人民

币1000元标准券为1手。其中，上海证券交易

所的债券交易应当以1手或其整数倍进行申报，

债券质押式回购交易以100手或其整数倍进行

申报，债券买断式回购交易以1000手或其整数

倍进行申报。交易证券不是1手的称为零数委

托，目前我国不允许零数买进，只在卖出时才

允许有零数委托。进行零数交易的，必须一次

性委托卖出。

（五）单笔申报

股票、基金、权证交易单笔申报最大数量应当

不超过100万股（份）；债券买断式回购交易单

笔申报最大数量应当不超过5万手；对于债券

交易和债券质押式回购交易的单笔申报最大数

量，沪市为不超过10万手，深市为不超过100

万张。交易所可以根据市场需要调整证券的单

笔申报最大数量。

（六）最小变动价位

在申报价格最小变动单位方面，我国《上海证

券交易所交易规则》《深圳证券交易所交易规

则》规定：A股为0.01元人民币，基金、权证

交易为0.001元人民币；沪市B股为0.001美

元，深市B股为0.01港元；对于债券回购，上

海证券交易所为0.01元人民币，深圳证券交易

3

所为0.001元人民币。

（七）涨跌幅限制

证券交易所对股票（含A股、B股）、基金实行

价格涨跌幅限制。在一个交易日内，除特殊情

形外，每只证券的交易价格涨跌幅度不得超过

前一交易日该证券收盘价格的10%,ST和*ST等

被实施特别处理的股票的价格涨跌幅度限制比

例为5%o

（A）报价方式

传统的证券交易所采用口头叫价方式并辅以手

势作为补充，现代证券交易所多采用计算机报

价方式。我国的上海证券交易所、深圳证券交

易所采用的就是计算机报价方式。

（九）竞价方式与竞价时间

证券竞价交易一般采用电脑集合竞价和连续竞

价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接受

的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，每个

交易日的9：15—9：25为开盘集合竞价时间，

14：57—15：00为收盘集合竞价时间；连续竞

价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式，

时间为每个交易日的9：30—11：30和13：00

-14：57o对于基金、债券、债券回购交易，

每个交易日的9：15—9：25为开盘集合竞价时

间，9：30—11：30、13：00—15：00为连续竞

价时间。开市期间停牌并复牌的证券除外。根

据市场发展需要，经中国证券监督管理委员会

批准，交易所可以变更交易时间。

（+）大宗交易

4

在交易所进行的证券单笔买卖达到交易所规定

的最低限额时，可以采用大宗交易方式。大宗

交易在交易所正常交易日的限定时间内进行，

申报价格须在当日竞价时间内已成交的最高和

最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商

方式确定成交价格，经证券交易所确认后成交。

该证券当日无成交的，以前日收盘价为成交价。

大宗交易不纳入交易所即时行情和指数的计

算，成交量在大宗交易结束后计入该证券成交

总量。交易所在每个交易日结束后通过其网站

公布每笔大宗交易的成交量、成交价格及买卖

双方所在会员证券营业部名称等。交易所可以

根据市场情况调整大宗交易的最低限额。

【师】示范说明证券交

二、证券交易的基本程序易的过程

(-)开户【生】分组讨论、模拟

操作

1.开设证券账户

证券账户是指证券登记机构为投资者设立的，【生】总结证券交易的

用于准确记录投资者所持有的证券种类、名称、过程

数量及相应权益和变动情况的一种账册。实际

【师】总结证券交易的

上，投资者在开设证券账户的同时，即已委托

过程

证券登记机构为其管理证券资料，办理登记、

结算和交割业务。

2.开设资金账户

投资者开设证券账户后，不能直接进入证券交

易所买卖证券，而是要通过交易所的会员：通

常是证券公司，即证券商)才能进行交易。因

此，投资者要买卖证券，除了需要开立证券账

户外，还必须到证券营业部开立资金账户，用

来记录投资者证券交易资金的币种、金就和变

5

动情况。

(-)委托

1.委托的种类

投资者向证券商下达的委托指令有许多种，如

按委托价格可以分为市价委托、限价委托、止

损委托等；按委托时效可分为当日、当周、当

月委托等。我国证券交易中的合法委托是当日

有效的限价委托，也就是说投资者向证券商下

达的委托指令必须指明买进或卖出证券的名称

(或代码)、数量和价格，而且这一指令只在当

天有效。

2.委托的方式

常见的委托方式主要有柜台委托、电脑自动委

托、电话委托和网上委托等。柜台委托是指投

资者持身份证和账户卡在证券商柜台填写买进

或卖出委托书，交由柜台人员审核执行。电脑

自动委托是指投济者用讦券商存营'II，厅或专户

室设置的柜台电脑自动委托终端亲自下达买进

或卖出指令。电话委托是指投资者用电话拨号

方式拨通证券商的电话自动委托系统，利用电

话机上的数字和符号键输入委托指令。网上委

托是指投资者通过互联网络下达买进或卖出指

今。目前，我国证券商提供的委托方式日益多

样化，投资者可根据自己的需求选择委托方式。

3.委托的执行

投资者下达委托指令后，证券商首先核对投资

者的身份，这主要靠验证投资者的交易密码来

完成。一旦投资者身份的合法性得到确认，就

6

会以最快的速度将委托传递到证交所的撮合主

机，这一过程称为申报或报盘。

（三）竞价与成交

证券公司在接受投资者委托后，按投资者指令

进行申报竞价，然后成交。证券市场上竞价的

方法有相对买卖、拍卖招标和公开申报竞价等

多种，分别在不同的场合使用。从证券交易发

展的过程来看，申报竞价的方式一般有口头竞

价、牌板竞价、书面竞价和计算机终端申报竞

价等。

（四）清算与交割

证券的清算与交割是一笔证券交易达成后的后

续处理，是买卖双方结清价款和交收证券的过

程，即买方付出价款并收取证券、卖方付出证

券并收取价款的过程。清算与交割统称为结算，

包括证券交收和资金清算两项内容，并分为交

易所与证券商之间的一级结算和证券商与投资

者之间的二级结算两个层次。

我国上海、深圳证券交易所均已实现完全的电

子化交易，投资者所持有的证券必须办理托管。

2001年3月30日，经国务院同意，中国证监会

批准，中国证券登记结算公司成立，原沪深两

个证券交易所的登记结算公司，改制为中国证

券登记结算公司的上海、深圳分公司，建立以

DVP（钱券两清）为核心的风险防范体系，并进

一步规范市场交易的登记、托管、清算与结算

工作，加强会员管理。

（五）登记过户

证券登记是指通过一定的记录形式确定当事人

7

对证券的所有权及相关权益产生、变更、消失

的法律行为。过户是买入股票的投资者到股票

发行公司或其指定的代理金融机构去办理变更

股东名簿登记的手续。过户是股票交易的最后

一个环节。

我国上海、深圳证券交易所采取无纸化登记方

式，实行电脑自动过户办法，投资者无须再另

外办理过户手续。在股东享受其应得权益时，

证券交易所电脑会打印出股东名册提供给股票

发行公司作为股东的受益证明。办理完过户手

续，整个股票交易过程就全部结束了。

证券交易的基本程序

1.开户

(1)开设证券账户

证券账户是指证券登记机构为投资者设立的，用于准确记录投资者所持有的证券种

类、名称、数量及相应权益和变动情况的一种账册。

(2)开设资金账户

投资者要买卖证券，除了需要开立证券账户外，还必须到证券营业部开立资金账户，

用来记录投资者证券交易资金的币种、金额和变动情况。

2.委托

作业(1)委托的种类

投资者向证券商下达的委托指令有许多种，如按委托价格可以分为市价委托、限价委

托、止损委托等；按委托时效可分为当日、当周、当月委托等。我国证券交易中的合

法委托是当日有效的限价委托，也就是说投资者向证券商下达的委托指令必须指明买

进或卖出证券的名称(或代码)、数量和价格，而且这一指令只在当天有效。

(2)委托的方式

常见的委托方式主要有柜台委托、电脑自动委托、电话委托和网上委托等。

(3)委托的执行

投资者下达委托指令后，证券商首先核对投资者的身份，这主要靠验证投奏者的交易

密码来完成。一旦投资者身份的合法性得到确认，就会以最快的速度将委托传递到证

8

交所的撮合主机，这一过程称为申报或报盘。

3.竞价与成交

证券公司在接受投资者委托后，按投资者指令进行申报竞价，然后成交。注券市场上

竞价的方法有相对买卖、拍卖招标和公开申报竞价等多种，分别在不同的场合使用。

从证券交易发展的过程来看，申报竞价的方式一般有口头竞价、牌板竞价、书面竞价

和计算机终端申报竞价等。

4.清算与交割

证券的清算与交割是一笔证券交易达成后的后续处理，是买卖双方结清价款和交收证

券的过程，即买方付出价款并收取证券,卖方付出证券并收取价款的过程。清算与交

割统称为结算，包括证券交收和资金清算两项内容，并分为交易所与证券商之间的一

级结算和证券商与投资者之间的二级结算两个层次。

5.登记过户

证券登记是指通过一定的记录形式确定当事人对证券的所有权及相关权益产生、变

更、消失的法律行为。过户是买入股票的投资者到股票发行公司或其指定的代理金融

机构去办理变更股东名簿登记的手续。过户是股票交易的最后一个环节。

项目三证券投资交易

任务二证券交易

一、证券交易的基本规则

（-）交易日

（-）交