2025年证券投资关键考点梳理考前通关指南

证券投资基金知识：第一章证券投资基金概述

第一节证券投资基金的概念与特点

一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独

立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的措施进行证券投资的一种利益共享、风险共

担的集合投资方式。

有关证券投资基金概念的考点如下，这些考点也许成为单项选择题：

1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。

2、个人投资者或机构投资者通过购置一定数量的基金份额参与基金投资。

3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。

4、基金资产由基金托管人保管。

5、基金资产由基金管理人进行组合投资。

6、基金投资者是基金的所有人。

7、基金盈余所有归基金投资者所有。

8、证券投资基金是一种间接投资工具。

9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

10、基金投资者通过购置基金份额的方式间接进行证券投资。

11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台

湾称为,,证券投资信托基金”；在欧洲某些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划

二、证券投资基金的特点（重要考点，常常以多选题出现）

1一）集合理财，专业管理

【二）组合投资，分散风险

［三）利益共享，风险共担

［四）严格管理，信息透明

［五）独立托管，保障安全

三、证券投资基金与其他金融工具的比较

［一）基金与股票、债券的差异（共3条,常以多选题出现）

1、反应的经济关系不一样。

股票反应的是一种所有权关系；

债券反应的债权债务关系；

基金反应的是一种信托关系。

2、所筹资金的投向不一样。

股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金重要投向实业领域。

基金是间接投资工具，所筹集的资金重要投向有价证券等金融工具。

3、投资收益与风险大小不一样

股票：高风险、高收益。

债券：低风险、低收益。

基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。

1二）基金与银行存款的差异（有3条差异，常以多选出现。）

考点重要有两个：

基金通过银行代销，但不是银行发行的。（以判断题目出现）。

I、性质不一样

2、收益与风险大小不一样

3、信息披露程度不一样。

第二节证券投资基金的参与主体

基金的参与主体分为基金当事人、（基金市场）服务机构、监管机构和自律机构三大类。（常以多选题目

出现）

一、证券投资基金当事人（常以多选题出现）

［一）基金份额持有人

1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。

2、基金份额持有人享有的权利（请同学们仔细阅读，此处常戌为考点，也是难点）

〔二）基金管理人

1、基金管理人的重要职责（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点）

2、基金管理人在基金运作中具有关键作用。

3、在我国，基金管理人只能由依法设置的基金管理企业担任。

（H）基金托管人

1、基金托管人的职贵（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点）

2、在我国，基金托管人只能由依法设置并获得基金托管资格的商业银行担任。

二、证券投资基金市场服务机构

包括：基金销售机构、登记注朋机构、律师和会计师事务所、基金投资征询企业、基金评级机构。

*三、基金的行政监管和自律管理（本点与教材有变化，请同学们注意）

基金监管机构（中国证监会）

〔二）证券交易所

〔三）基金行业自律组织（基金同业协会）

四、证券投资基金运作关系图（请同学们自行学习

第三节证券投资基金的法律形式

根据基金法律形式不一样，基金可分为契约型基金与企业型基金。企业型基金以美国的投资企业为代表，

我国目前设置的则为契约型基金。

一、契约型基金

契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签订的基金协议而设置，基金投资者的权利重

要体目前协议的条款上。

二、企业型基金

企业型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资企业，基金投资者是企业的股东。

三、契约性基金与企业型基金的区别（请同学们注意，这是考试重点，常常出现，需要花时间仔细学习与

掌握）。

【一）法律形式不一样。

契约型基金不具有法人资格，而企'也型基金具有法人资格。

【二）投资者的地位不一样

契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；企业型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权

利。由此可见，企业型基金的投资者的权利要大某些。

〔三）基金营运艰据不一样。

契约型基金根据基金协议营运基金；企业型基金根据基金企业章程营运基金。

第四节证券投资基金的运作方式

根据基金运作方式不一样，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。

封闭式基金的概念：指基金规模在协议期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎

回o

开放式基金的概念：基金规模不同定，基金份额可以在协议规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一

种交易方式。

封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点，需要仔细阅读、掌握）

I、期限不一样。封闭式基金有一种固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5

年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为。开放式基金一般无期限。

2、规模限制不一样。封闭式基金规模固定；开放式基金规模不固定。

3、交易场所不一样。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所

申购、赎回，一般为场外交易方式

4、价格形成方式不一样。封闭式基金价格重要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净值

为基础，不受市场供求关系影响。

5、鼓励约束机制和投资方略不一样。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的鼓励约束

机制0

第五节证券投资基金的来源与发展

、证券投资基金的来源（做为常识性掌握）

1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金’’是证券投资基金的雏形。

二、证券投资基金的发展

1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只企业型开放式基金。

全球基金业发展的趋势与特点（常识性掌握）设为首页

)美国占据主导地位其他国家发展迅猛

)开放式基金成为证券投资基金的主流产品

)基金方场竞争加剧行业集中趋势突出

【四）基金的资金来源发生了重大变化（退休养老金迅速增长）

第六节我国基金业的发展概况

分为三个阶段

第一阶段（20世纪80年代末至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行措施》颁布之前）

第二阶段（《暂行措施》颁布后来至8月的封闭式基金的发展阶段

第三阶段（9月以来的开放式基金的发展阶段）

9月，我国第一只开放式基金一“华安创新”。

第七节基金业在金融体系中的地位与作用（常识性掌握，也许会以多选题目出现）

中小投资者拓宽了投资渠道

优化金融构造，增进经济增长

有助于证券市场的稳定和健康发展

四、完善金融体系和社会保障体系

证券投资基金知识：第二章基金的类型

第一节证券投资基金分类概述

一、证券投资基金分类的意义。

I、对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对多种基金的认识与风险收益特性的把握，有助于投资

者做出对的的投资选择与比较。

2、对基金管理企业来说，基金业绩的比较应当在同一类别中进行才公平合理。

3、对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础。

4、对监管部门来说，有助于实行有效的分类监管。

二、基金分类的困难

7月1日《证券投资基金运作管理措施》中，初次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基

金、货币市场基金等基本类型。

三、基金分类（重要考点，常常以多选题出现）

•：-）根据运作方式不一样，可以分为封闭式基金、开放式基金。

【二）根据组织形式的不一样，可以分为契约型基金、企业型基金。

【三）根据投资对象不一样，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。

【四）根据投资目的不一样，可分为成长型基金、收入性基金和平衡性基金。

【五）根据投资理念的不一样，可以分为积极型基金与被动型基金。

［六）根据募集方式不一样，可分为公募基金和私募基金。

【七）根据基金的资金来源和用途的不一样，可分为在岸基金和离岸基金。

【八）特殊类型基金

I、系列基金

2、基金中的基金

3、保本基金

4、交易所交易基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）

LOF与ETF的区别：（同学们需要认真学习掌握）

（1）申购、赎回的标的不一样。LOF是基金份额与现金的交易。ETF是基金份额与“一篮子”股票的交

易。

•2）申购、赎回的场所不一样：ETF通过交易所进行；LOF在代销网点进行。

（3）对申购、赎回的限制不一样：ETF规定的数额较大，在100万份以上；LOF在申购、赎回上没有尤

其规定。

（4）基金投资方略不一样：ETF一般采用完全被动式管理措施，以拟合某一指数为目的；而LOF既可以

采用积极方式，也可以采用被动方式。

（5）在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一种基金净值报价；而LOF一般一天只提供一种或几次

基金净值报价。

16）套利机制不一样：ETF可实时套利；而LOF在套利上没有ETF以便，需要承担较大的套利风险。

第二节股票基金

一、股票基金在投资组合中的作用

1、适合长期投资。

2、风险较高、预期收益也较高。

3、提供了应付通货膨胀最有效的手段。

二、股票基金与股票的不一样

1股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格。

2股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响。

3股票价格高下的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断。

4单一股票风险较大；而股票基金由于采用投资组合，风险相对较低。

三、股票基金的类型

按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。

【二）按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票。

•H）按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金。

［四）按基金投资风格分类，可以分为9种类型（请同学们自己学习）

【五）按行业分类，可以分为基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基

金。

四、股票基金的投资风险

分为系统性风险、非系统性风险以及积极操作风险。

五、股票基金的分析措施

一般采用一系列指标来分析股票基金。

【一）反应基金经营业绩的指标（基金分红、已实现收益、净值增长率）

净值增长率指标是最重要分析指标，最能全面反应基金的经营业绩。

净值收益率=末-初+分红/初份额净值*100%

〔二）反应基金风险大小的指标（原则差、p值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量）

阳（基金净值增长率/股票指数增长率）*100%

捋股集中度=（前十大重仓股票巾值/基金投资股票总市值）*100%

〔三）反应股票基金组合特点的指标（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率）

1四）反应基金操作成本的指标（费用率）

【五）反应基金操作方略的指标（基金股票周转率）

第三节债券基金

一、债券基金在投资组合中的作用

债券基金是收益、风险适中的投资工具。

二、债券基金与债券的不一样

•-）债券基金的收益不如债券的利息固定。

〔二）债券基金没有确定的到期日。

〔三）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。

【四）投资风险不一样。

三、债券基金的类型（请同学们自己学习）

四、债券基金的投资风险（重要考点，常以多选题目出现）

［一）利率风险

（-）信用风险

［三）提前赎回风险

［四）通货膨胀风险

五、债券基金的分析措施。（许多指标与股票基金类似，其中久期指标是债券基金的特殊分析指标，需要

重点掌握。

久期：指一只债券的加权到期时间，它综合考虑r到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价值的影

响，可以用来反应利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一种很好的债券利率风险衡量指标。

债券基金的久期：等于基金组合中各个债券的投资比例与对应的债券久期的加权平均。债券基金的久期越

长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。

第四节货币市场基金

一、货币市场基金在投资组合中的作用。

与其他类型的基金相比，货币市场基金具有风险最低、流动性最佳的特点。

二、货币市场工具

一般指到期日局限性1年的短期金融工具。

三、货币市场基金的投资对象（重点掌握内容）

货币市场基金的不得投资对象：

•1）股票

•2）可转换债券

（3）剩余期限超过397天的债券

（4）信用等级在AAA级如下的企业债券。A-1级短期融资券，流通受限证券

四、货币市场基金的风险

货币市场基金的风险低，并不意味货币市场基金没有投资风险。

五、货币市场基金的分析措施（请同学们自己学习掌握）

第五节混合基金

一、混合基金在投资组合中的作用

混合基金的风险低于股票基金、预期收益高于债券基金。

二、混合基金的类型（偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金）

三、混合基金的风险

混合基金的风险重要取决于股票和债券配置的比例大小。

第六节保本基金

一、保本基金的特点

最大特点是在满足一定期限后，为投资者提供本金或收益的保障。

二、保本基金的保本方略（CPII方略，作为一般知识掌握即可）

三、保本基金的类型（本金保证、收益保证、红利保证）设为首页

四、保本基金的投资风险

1、期限的限制。

2、在一定程度上限制了基金收益的上升空间。

3、存在一定的机会成本。

五、保本基金的分析措施（一般知识掌握即可）

第七节交易型开放式指数基金（ETF）

一、ETF的特点（三大特点）

1、被动操作的指数型基金

2、独特的实物申购赎回机制（ETF最大的特色）

3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

二、ETF的套利交易

当同一商品在不一样市场上价格不一致时就会存在套利交易。由于ETF既可以在一级市场交易，又可以在

二级市场交易，因此可以进行跨市场套利。

三、ETF的类型

1、根据ETF跟踪指数的不一样，可以分为股票型ETF、债券型ETF。

2、根据指数复制措施不一样，可以分为完全复制ETF和抽样复ETF。

我国首只ETF一上证50ETF采用的就是完全复制法。

四、ETF的风险（同学们自己学习）五、ETF的分析措施（请同学们自己复习掌握

证券投资基金知识：第三章基金的募集、交易与登记

第一节封闭式基金的募集与交易

一、封闭式基金的募集程序

一般分为申请、核准、发售、立案、公告五个环节。

二、封闭式基金募集申请文献（一般件掌握）

三、募集申请的核准

国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之H起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

四、封闭式基金份额的发售

基金管理人应当自收到核准文献之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售。目前，我国封闭式基金的募

集期限一般为3个月。

我国封闭式基金的发售价格一般为1元基金份额面值将0.01元发售费用的方式加以确定。发售方式重要有

网上发售与网下发售两种方式。

五、封闭式基金的协议生效

期限结束后，基金发售规模到达核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数到达1000人以上，可以申

请验资，办理立案手续，刊登基金协议生效公告。

六、封闭式基金的交易

'：-）上市交易条件（重点掌握，常以多选题目出现）

1、基金发售规模到达核准规模的80%以上，

2、基金协议期限为5年以上，

3、基金募集金额不低于2亿元人民币，

4、基金份额持有人不少于1000人，

5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。

〔二）交易账户的开立

〔三）交易规则

与股票相似。

［四）交易费用。

目前，我国基金交易佣金为成交金额的0.25%,局限性5元的按5元收取。

目前，我国封闭式基金不收取印花税。

［五）基金指数

上证基金指数和深圳基金指数。

知识点：1、样本选用范围为上市交易的封闭式基金

2、采用派许指数计算公式，以基金份额总额为权数。

3、基数为1000。

1六）折（溢）价率

折（溢）价率=（市场价格一基金份额净值）/基金份额净值*KX）%

第二节开放式基金的募集与认购

一、开放式基金的募集

【一）开放式基金募集的程序

也分为申请、核准、发售、立案、公告五个环节。

（-）申请募集文献

［三）募集申请的核准

国家证券监管机构应当自受理交闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

【四）开放式基金的募集期

开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月。

【五）开放式基金份额的发售

由基金管理人负责，可以委托商业银行、证券企业等有资格的机构代剪发售。

【六）开放式基金的基金协议生效

1、基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币。

2、基金份额持有人的人数不少于200人。

二,开放式基金的认购

（-）开放式基金的认购渠道：

目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构重要是：商业银行、证券企业、证券投资征询机构、专

业基金销售机构以及其他经承认的机构。

〔二）认购环节

1、基金账户的开立

2、资金账户的开立

3、认购确认

［三）认购方式与认购费率

1、认购方式（金额认购）

2、前端收费模式与后端收费模式

前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式；

后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费重要是

为了鼓励投资者长期持有基金。

3、认购费率

认购费用=认购金额*认购费率

［四）不一样基金类型的认购费率

开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%o

目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%,债券基金一般在1%如下，货币基金•般为0。

〔五）最低认购金额与追加认购金额

目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元。

第三节开放式基金的申购、赎回

一、申购、赎回的概念

申购：投资者以现金购置基金份额：（在募集期限内成为认购）

赎回：投资者规定基金管理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金。

二、申购、赎回场所

在代销网点进行。

三、申购、赎回时间

工作日为证券交易所交易日。

四、申购、赎回原则

【一）股票、债券基金的申购、赎回原则

I、“未知价”交易原则

2、“金额申购、份额赎回“原则

•-）货币市场基金的申购、赎回原则

1、“确定价”原则

设为首页2、“金额申购、份额赎回“原则

五、收费模式与申购份额、赎回金额确实定

•：-）收费模式与申购费率

净申购金额=申购金额一申购费用=申购金额/（1+申购费率）

申购费用=申购金额*申购费率

I、前端收费模式下申购确实定

申购份额=（申购金额一申购费用）/申购日的基金份额净值

申购费用;申购金额*申购费率

2、后端收费模式下申购份额确实定

申购份额=申购金额/申购日的基金份额净值

申购费用=申购金额*申购费率

【二）赎回金额确实定

赎回金额=赎回总额一赎回费用

赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值

赎回费用=赎回总额*赎回费率

实行后端收费的基金，其赎回金额=赎回总额一后端收费金额一赎回费用

［三）货币市场基金的手续费（一般性掌握）

六、申购、赎回款项的支付

申购采用全额交款的方式。

赎回款项自受理有效赎回申请之日起不超过7个工作日办理。发生巨额赎回状况，按基金协议办理。

七、申购、赎回的注册登记

申购、赎回一般在T+1日为投资者办理增长权益或扣除权益的登记手续。

八、巨额赎回的认定及处理方式

〔一）巨额赎回的认定

净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

（-）巨额赎回的处理方式

1、所有接受

2、部分延期

第四节开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

一、开放式基金份额的转换

指投资者不需要申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。

非交易过户

指不通过申购、赎回的方式,将基金权益从一种投资者账户内转移到另一投资者账户的行为。

基金份额的转托管

基金持有.人可以办理其基金份额在不一样，销售机构的转托管手续O

四、基金份额的冻结

第五节交易型开放式指数基金(ETF)的募集与交易

—.、ETF份额的发售

1一)认购方式

按认购渠道的不一样，分为网上认购和网下认购O

按支付对价的种类不一样，ETF份额的认购又可分为现金认购和证券认购O

1二)认购费用(佣金)及认购份额的计算

认购时按1元/份计价O

认购费用=认购份额*认购费率

认购金额=认购份额*(1+认购费率)

)

1例题请同学们自己学习，P61

、ETF份额折算与变更登记

—►)ETF份额的折算时间

基金协议生效后，ETF应在不超过3个月的时间内建仓O

建仓后，基金管理人选定一种日期做为基金份额折算日，以标的指数的1%。作为份额净值，对本来的基金

份额进行折算O

r)ETF份额折算的原则

基金折算后,基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额发生调整,但比例不发生变化。基金份额折

算对"基金持有人的收益无实质影响。

1三)ETF基金份额折算的措施。

折算比例=(计算当日的基金资产净值/基金总份额)/(标的指数的收盘值/1000)

以四舍五入的措施保留小数点后8位。

三、ETF份额的交易

请同学们自己看书，需要注意1点，就是基金申报价格最小变动单位为().001兀,其他的交易规则与股票类

似

四ETF份额的申购与赎回

)申与赎回场所

在代办券商处

)申购和赎|口|的时间

)申购赎回的开始时间

在折算日之后可以开始办理申购

基金协议生效后不超过3个月的时间开始办理赎回

)开放日及开放时间

)申购和赎回的数额限制

目前我国ETF最小申购赎回的单位为100万份

四)申购和赎回的原则

1采用份额申购、份额赎回的方式

2、申购和赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价

3申请提交后不得撤销

五)申购和赎回的程序

1申购赎申请的提出

在开放□提出申请

2申购赎回申请确实认与告知

在申请受理当日基金确认。

3申购、赎回的清算交收与登记

在T日进行申购、赎回，在T+1日进行清算，在T+2日办理交收。

1六）申购、赎回的对价、费用及价格

申购对价是指投资者购置基金份额应交付的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价。

赎回对价是指基金管理人应交付给投资者的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价

费用可以按0.5%的原则收取

T日的基金份额净值在当日收市后计算T+1日公告。

七）申购赎回清单

1、申购、赎回清单的内容

2、组合证券有关内容

3、现金替代有关内容

现金替代分为三种类型:

✓

1

1)严禁现金替代：不容许使用现金O

12)可以现金替代:容许所有或部分替代

1

3)必须现金替代O

4、预估现金部分有关内容（请同学们自己学习)

5、现金差额有关内容（请同学们自己学习)

（八暂停申购、赎回的情形考点常以多选题目出现)

不可以抗力

2交易所临时停市

3、代理券商登记结算机构因异常状况无法办理申购赎回。

4、其他状况

第六节上市开放式基金LOF)的募集与交易

LOF集概述

目前我国只有深圳证券交易所开办上市开放式基金业务

LOF的募集分为场外募集与场内募集两个部分。

场外募集的基金份额注册登汜在中国结算企业开立的开放式基金注册登记系统（“TA系统。

场内募集的基金份额注册登记在中国结算企业开立的证券登记结算系统。

二、LOF的场外募集

LOF场外募集与一般开放式基金的募集相似O

三、LOF的场内裹集

LOF场内募集沿用新股网上定价模式，但无配号及中签环节。投资者认购LOF基金,需要持有深圳一般股

票账户或证券投资基金账户0

四、封闭期与开放期

基金协议生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3.个月。封闭期不受理赎回O

五、LOF的上市交易

LOF在交易所的交易规贝I与封闭式基金基本相似O

六、LOF份额的申购、赎回原则

采用“金额申购、份额赎回“的原则：申购以金额申请，赎1回以吩额申请O

七、LOF份额转托管

LOF份额的转托管业务包括两种类型：系统内转托管和跨系统转托管O

系统内转托管分：场内到场内、场外到场外的操作O

跨系统转托管分：场内至IJ场外、场外到场内的操作O

不得跨系统转托管的状况：（常以多选题出现)

1处在募集期或封闭期的LOF份额O

2分红派息前R-2日至R日（R日为权益登记日）的LOF份额O

3处在质押、冻结状态的LOF份额O

第七节开放式基金的登记

一、开放式基金登记的概念

指建立基金账户，在账户内登记，表明投资者所持有的基金份额。

二、我国开放式基金注册登记机构及其职责（一般理解）

三、基金登记流程（一般理解）四、申购、赎回资金清算流程（一-般理解）

证券投资基金知识：第四章基金管理人

第一节基金管理人概述

一、基金管理人在基金运作中的应用加入收藏

根据规定，担任基金管理人的只能是依法设置的基金管理企业。

基金管理人的详细职责，共12条（要重点掌握）

在整个基金的运作中，基金管理人实际上处在中心地位，起着关键的作用。

二、基金管理企业的重要活动

•-）基金募集与销售业务

〔二）投资管理业务

【三）基金运行业务

〔四）受托资产管理业务

【五）投资征询服务业务。

目前，全国社会保障基金和企业年金作为特定性质的资产已可以委托符合规定的基金管理企业进行资产管

理。

三、基金管理企业的市场准入

我国对基金管理企业实行严格的市场准入管理。

基金管理企业应具有的条件（尤其重点），请同学们逐条学习，尤其是有数量规定的，应记忆）

四、基金管理企业的业务特点（一般掌握）

第二节基金管理企业治理构造

一、基金管理企业治理构造的基本规定

I、企业的治理构造可以使股东会、董事会、监事会和经理层之间的职责明确，既互相协助、又互相制衡;

各自按有关法规、企业章程和基金协议的规定分别行使职权。

2、实行独立董事制度，并保证独立董事充足发挥作用。

3、独立完善的内部监督和控制机制。

二、我国对基金管理企业治理构造的重要规定

1一）总体规定

建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、鼓励约束合理的治理构造，保持企业规范运作，维护

基金份额持有人的利益。

〔二）基金管理企业治理方面的基本原则

I、基金份额持有人利益优先原则。

2、企业独立运作原则

3、强化制衡机制原则

4、维护企业的统一性和完整性原则

5、股东诚信与合作原则

6、公平看待原则

7、业务与信息隔离原则

8、经营运作公开、透明原则

9、长期有效鼓励约束原则

10、人员敬业原则

［三）独立董事制度

基金管理企业应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。

需要2/3以上独立董事通过的事项（共4条）

［四）督察长制度（为教材新增部分，请同学们注意阅读）

1、按照有关规定应当建立健全督察长制度。

2、督察长是高级管理人员

3、督察长由总经理提名，董事会任命，并经全体独立董事同意。

4、督察长业务职责应当涵盖基金企业运作的所有业务环节。

5、企业应当保证督察长工作的独立性。

第三节基金管理企业组织架构

有效的组织构架是实既有效管理的基础。

一、专业委员会

［一）投资决策委员会

投资决策委员会是基金管理企业管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构。投资决策委员会对

基金经理授权，决定基金经理的任免。

［二）风险控制委员会

也是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他有关人员构成。

二、投资管理部门

'：-）投资部

〔二）研究部

【三）交易部

三、风险管理部门

［一）监察稽核部

（-）风险管理部

四、市场营销部门

•-）市场部

（-）机构理财部

五、基金运行部门（包括基金清算和基金会计两部门）

六、后台支持部门

〔一）行政管理部

【二）信息技术部

〔三）财务部

第四节基金投资运作管理

基金投资管理是基金管理企业的关键业务，投资部门详细负责基金的投货管理业务。

投资决策

•一）投资决策机构

（二）投资决策制定

1企业研究部门提出研究汇报

2、投资决策委员会决定基金的总体投资计划

3、基金投资部门制定投资组合的详细方案

4风险控制委员会提出风险控制提议

（三）投资决策实行

―*、投资研先

投资交易

四、投资风险控制

*五、基金投资管理人员的监督管理（为教材新增部分）

1、加强基金投资管理人员的管理具有重要意义。

2、中国证监会《基金管理企业投资管理人员管理指导意见,》中的重要内容。

第五节基金产品营销管理

—、产品管理

1）基金产品的设计思绪与流程

✓

1、二）基金产品设计的法律规定

1三）基金产品线的布置

—•、定价管理

基金产品定价重要包括认购费率、申购费率、赎回费率、管理费率和托管费率等。定价的影响原因：

1、基金产品的类型

2、市场环