2025年期货从业资格之期货投资分析考试题库【新题速递】

2025年期货从业资格之期货投资分析考试题库

第一部分单选题（300题）

1、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利

率为4.26机现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个

看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值

为产品面值的12.68虬银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%

作为发行费用，且产品按照面值发行。如果将产品设计成100%保本，则

产品的参与率是（）％。

A.80.83

B.83.83

C.86.83

D.89.83

【答案】：C

2、下列选项中，不属丁持续整理形态的是（）。

A.三角形

B.矩形

C.V形

D.楔形

【答案】：C

3、（）属于财政政策范畴。

A.再贴现率

B.公开市场操作

C.税收政策

D.法定存款准备金率

【答案】：C

4、下列哪种债券用国债期货套期保值效果最差（）。

A.CTD

B.普通国债

C.央行票据

D.信用债券

【答案】：D

5、目前国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.欧元标价法

【答案】：C

6、某股票组合市值8亿元，B值为0.92。为对冲股票组合的系统风

险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头

寸，卖出价格为3263.8点。该基金经理应该卖出股指期货（）手。

A.720

B.752

C.802

D.852

【答案】：B

7、国债*的凸性大于国债Y,那么债券价格和到期收益率的关系为

（）O

A.若到期收益率下跌1%,*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跣1%,*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%,*的跌幅小于Y的跌幅

I）.若到期收益率上涨1%,*的跌幅大于Y的涨幅

【答案】：C

8、从历史经验看，商品价格指数（）BDI指数上涨或下跌。

A.先于

B.后于

C.有时先于，有时后于

D.同时

【答案】：A

9、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入

B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出

售股票

C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投

资者免于出售股票

D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加

投资收益

【答案】：C

10、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转500吨，如果企业

已确定在月底以40000元/吨的价格销售1000吨铜杆，此时铜杆企业

的风险敞口为（）。

A.3000

B.500

C.1000

D.2500

【答案】：D

11、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。（）

A.108500,96782.4

B.108500,102632.34

C.111736.535,102632.34

D.111736.535,96782.4

【答案】：C

12、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到（）。

A.轨道线

B.压力线

C.上升趋势线

D.下降趋势线

【答案】：C

13、权益类衍生品不包括（）。

A.股指期货

B.股票期货

C.股票期货期权

D.债券远期

【答案】：D

14、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理

希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合

理的操作是（）。

A.卖出债券现货

B.买人债券现货

C.买入国债期货

I）.卖出国债期货

【答案】：D

15、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同

时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。

A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

C.买入100万元国债期货，同时买入100万元同月到期的股指期货

D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货

【答案】：D

16、基差交易也称为（）o

A.基差贸易

B.点差交易

C.价差交易

D.点差贸易

【答案】：A

17、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差

定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终

结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元/干吨为最终干基结算

价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元/千吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A

18、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本

6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（）.

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x

【答案】：A

19、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到

岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881,港杂费为180

元/吨。3月大豆到岸完税价为（）元/吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84

【答案】：D

20、（）是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服

务项目价格变动趋势和程度的相对数。

A.生产者价格指数

B.消费者价格指数

C.GDP平减指数

D.物价水平

【答案】：B

21、假设某债券基金经理持有债券组合，债券的市值为10亿元，久期

为12.8。久期为12.8意味着，利率每上升0.01%,则债券组合价值将

变化（）万元。

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130

【答案】：B

22、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，

则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票

D.买入股指期货合约

【答案】：A

23、下列对信用违约互换说法错误的是（）。

A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约

B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险

C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的

I）.CDS与保险很类似，当风险事件（信用事件）发生时，投资者就会获得

赔偿

【答案】：C

24、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME

的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期

权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。

A.342

B.340

C.400

D.402

【答案】：A

25、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表

8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

【答案】：C

26、（）一般在农行体系流动性出现临时性波动时相机使用。

A.逆回购

B.MLF

C.SLF

D.SL0

【答案】：D

27、（）导致场外期权市场透明度较低。

A.流动性较低

B.一份合约没有明确的买卖双方

C.种类不够多

D.买卖双方不够了解

【答案】：A

28、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持

续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企

业在郑州交易所卖出原油的11月期货合约4000手（2万吨），卖价为

8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定

通过期货市场进行交割来降低库存压力。11月中旬以4394元/吨的价

格交割交货，此时现货市场价格为4700元八屯。该公司库存跌价损失

是（），盈亏是（）。

A.7800万元；12万元

B.7812万元；12万元

C.7800万元；T2万元

D.7812万元；T2万元

【答案】：A

29、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。

A.大型对冲机构

B.大型投机商

C.小型交易者

D.套期保值者

【答案】：A

30、套期保值的效果取决于（）。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格

【答案】：A

31、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金

的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。

A.合成指数基金

B.增强型指数基金

C.开放式指数基金

D.封闭式指数基金

【答案】：B

32、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4

月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应

（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手

【答案】：A

33、（）是第一大PTA产能国。

A.中囤

B.美国

C.日本

D.俄罗斯

【答案】：A

34、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经

过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产

配置的投资方法，市场上称之为（）。

A.波浪理论

B.美林投资时钟理论

C.道氏理论

D.江恩理论

【答案】：B

35、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产

组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升,

反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价

为95,期限1个月，期权的价格为3.8个指数点，这3.8的期权费

是卖出资产得到。假设指数跌到90,则到期甲方资产总的市值是（：）

7Lo

A.500

B.18316

C.19240

D.17316

【答案】：B

36、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品

和乙产品（）

A.无关

B.是替代品

C.是互补品

D.是缺乏价格弹性的

【答案】：C

37、基差定价的关键在手（）o

A.建仓基差

B.平仓价格

C.升贴水

D.现货价格

【答案】：C

38、某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通

过A集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为-100/吨，通过计

算两地动力煤价差为125元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整

费为35元/吨。则此次仓单串换费用为（）元/吨。

A.25

B.60

C.225

D.190

【答案】：B

39、我国消费价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了（）

权重。

A.居住类

B.食品类

C.医疗类

【）.服装类

【答案】：A

40、中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据

在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45

【答案】：B

41、我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避

免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行

美元（）。

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.多头投机

I）.空头投机

【答案】：B

42、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（）。

A.1:3

B.1:5

C.1:6

D.1:9

【答案】：D

43、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000

万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同

时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出

10份国债期货合约（每份合约规模100万元），沪深300股指期货9月

合约价格为2984.6点。9月18日（第三个星期五）两个合约都到期，

国债期货最后结算的现金价格是105.7436元，沪深300指数期货合

约最终交割价为3324.43点。M将得到（）万元购买成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37

【答案】：A

44、天津“泥人张”彩塑形神具备，栩栩如生，被誉为民族艺术的奇

葩，深受中外人十喜

A.上涨不足5%

B.上涨5%以上

C.下降不足5%

D.下降5%以上

【答案】：B

45、如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了30%,

而起始日和该结算日的三个月期Shibor分别是5・6%和4.9%,则

在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（）。

A.乙方向甲方支付10.47亿元

B.乙方向甲方支付10.68亿元

C.乙方向甲方支付9.42亿元

D.甲方向乙方支付9亿元

【答案】：B

46、美国GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在

（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10

【答案】：C

47、若公司项目中标，同时到期日欧元/人民币汇率低于8.40,则下

列说法正确的是（）。

A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧

元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元

【答案】：B

48、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，

现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9

月合约上做卖期保值，期货价格为716元/千吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A

49、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量Ml

B.广义货币供应量Ml

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2

【答案】：A

50、天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产

胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（）。

A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨

B.降低天然橡胶产量而使胶价下降

C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨

D.提高天然橡胶产量而使胶价下降

【答案】：A

51、Delta的取值范围在（）之间。

A.0至U1

B.-1至I1

C.-1到0

D.-2到2

【答案】：B

52、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.压力测试

D.在险价值计算

【答案】：A

53、卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更—

获利更—。（）

A.大；困难

B.大；容易

C.小；容易

D.小；困难

【答案】：C

54、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。

A.成熟的大盘股市场

B.成熟的债券市场

C.创业板市场

D.投资者众多的股票市场

【答案】：C

55、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（）。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势线

D.黄金分割线

【答案】：C

56、在无套利区间中，当期货的实际价格低于区间下限时，可采取

（）进行套利。

A.买入期货同时卖出现货

B.买入现货同时卖出期货

C.买入现货同时买入期货

D.卖出现货同时卖出期货

【答案】：A

57、如果保证金标准为10%,那么1万元的保证金就可买卖（）价

值的期货合约

A.2万元

B.4万元

C.8万元

D.10万元

【答案】：D

58、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，

A.芝加哥商业交易所电力指数期货

B.洲际交易所欧盟排放权期货

C.欧洲期权与期货交易所股指期货

D.大连商品交易所人豆期货

【答案】：D

59、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本800。元,

每公顷产量L8吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认

为（）元/吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支

撑。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000

【答案】：B

60、我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标是（）。

A.农村人口就业率

B.非农失业率

C.城镇登记失业率

D.城乡登记失业率

【答案】：C

61、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约

定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随

着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲

中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对

美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相

反，起波动幅度较大，4月的汇率是：1欧元=9.395元人民币。如果企

业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的

执行价是0.1060,看涨期权合约价格为0.0017,6月底，一方面，收

到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧

元/人民币汇率在9.25附近。该企业为此付出的成本为（）人民币。

A.6.29

B.6.38

C.6.25

D.6.52

【答案】：A

62、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。

A.短时间内大幅飙升

B.短时间内大幅下跣

C.平均上涨

D.平均下跌

【答案】：A

63、下列关于主要经济指标的说法错误的是（）。

A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量

B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动

态指标

C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一

D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内

【答案】：D

64、美元指数中英镑所占的比重为（）。

A.11.9%

B.13.6%o

C.3.6%

D.4.2%

【答案】：A

65、（）在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限

制了风险。

A.90/10策略

B.备兑看涨期权策略

C.保护性看跌期权策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】：A

66、以下哪个数据被称为“小非农”数据？（）。

A.美国挑战者企业裁员人数

B.ADP全美就业报告

C.劳动参与率

D.就业市场状况指数

【答案】：B

67、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不

低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。

A.零息债券的面值＞投资本金

B.零息债券的面值V投资本金

C.零息债券的面值二投资本金

D.零息债券的面值2投资本金

【答案】：C

68、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（）。

A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中

获得的利息率高于市场同期的利息率

B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指

期权空头或者价值％负的股指期货或远期合约

C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损

失全部的投资本金

D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得

投资者的最大损失局限在全部本金范围内

【答案】：C

69、关于时间序列正确的描述是（）。

A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动

B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动

C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值

D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动

【答案】：A

70、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是（）。

A.设计和发行金融产品

B.自营交易

C.为客户提供金融服务

D.设计和发行金融工具

【答案】：B

71、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5

【答案】：C

72、下列关于高频交易说法不正确的是（）。

A.高频交易采用低延迟信息技术

B.高频交易使用低延迟数据

C.高频交易以很高的频率做交易

D.一般高频交易策略更倾向于使用C语言、汇编语言等底层语言实现

【答案】：C

73、使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算

期内货物和服务的最终去向，其核算公式是（）。

A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买

B.最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买

C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买

D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买

【答案】：A

74、（）是全球第-PTA产能田，也是全球最大的PTA消费市场。

A.美国

B.俄罗斯

C.中国

D.日本

【答案】：C

75、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力

消耗量（Y,单位：千瓦小时）与可支配收入（XI,单位：百元）、居住面

积（X2,单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均

增加0.2562千瓦小时

B.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方

米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

C.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方

米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均

减少0.2562千瓦小时

【答案】：B

76、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格

【答案】：C

77、在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波

动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全

保本，合理的调整是（）。

A.加入更高行权价格的看涨期权空头

B.降低期权的行权价格

C.将期权多头改为期权空头

I）.延长产品的期限

【答案】：A

78、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖

方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP,

参考实体为投机级的为500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在

3月20日支付的费用的一部分是（）美元；另外一部分则是以后每

季度支付的20BP（120BP-100BP）的现值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000

【答案】：D

79、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短

B.运输费用上升

C.点价前期货价格持续上涨

D.签订点价合同后期货价格下跌

【答案】：D

80、下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。

A.价格

B.库存

C.成交量

D.持仓量

【答案】：B

81、若一项假设规定显著陆水平为±二0.05,下而的表述止确的是

（）O

A.接受Ho时的可靠性为95%

B.接受H1时的可靠性为95%

C.Ho为假时被接受的概率为5%

D.H1为真时被拒绝的概率为5%

【答案】：B

82、宏观经济分析的核心是（）分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

D.需求类经济指标

【答案】：B

83、某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上

都低于3个月前的水平，而3个月前，该投资银行作为债券承销商买

入并持有了3个上市公司分别发行的固定利率的次级债X、Y和Z,信

用级别分别是BBB级、BB级和CC级，期限分别为4年、5年和7年，

总规模是12.8亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值

上升，该投资银行发起了合成CDO项目。

A3年

B.5年

C.7年

D.9年

【答案】：A

84、假设产品发行时指数点位为3200,则产品的行权价和障碍价分别

是（）。

A.3200和3680

B.3104和3680

C.3296和3840

D.3200和3840

【答案】：C

85、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。

A.股指期货远月贴水有利于提高收益率

B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大

C.需要购买一篮子股票构建组合

D.交易成本较直接购买股票更高

【答案】：A

86、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不

低于上旬末一般存款金额的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

【答案】：C

87、美国GOP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）

月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10

【答案】：C

88、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有（）

yco

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%

【答案】：C

89、某农膜生产企业与某期货风险管理公司签订期现合作套保协议，

双方组成套期保值小组，共同设计并实施LLDPE买入套期保值方案。

现货市场的风险控制及货物采购由农膜企业负责，期货市场的对冲交

易资金及风险控制由期货风险管理公司负责。最终将现货与期货两个

市场的盈亏合计后，双方利益共享，风险共担。2月初，LLDPE现货价

格为9800元/吨，处于历史低位。期货风险管理公司根据现货企业未

来三个月内需要购买的2000吨LLDPE的保值要求，在期货市场上以

9500元/吨的价格买入三个月后到期的2000吨LLDPE期货合约。三个

月后,LLDPE期货价格上涨至10500元/吨,现货价格上涨至10500元/

吨，则农膜企业和期货风险管理公司各盈利（）元。

A.300000

B.400000

C.700000

D.1000000

【答案】：A

90、某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库

销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货

市场上进行套保，套保期限为4个月（起始时间为5月份），保证金

为套保资金规模的10%o公司预计自己进行套保的玉米期货的均价

2050元/吨。保证金利息成本按5%的银行存贷款利率计算，交易手续

费为3元/手，公司计划通过期货市场对冲完成套期保值，则总费用摊

薄到每吨玉米成本增加为（）元/吨。

A.3.07

B.4.02

C.5.02

D.6.02

【答案】：B

91、在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会

（）O

A.减小

B.增大

C.不变

D.不能确定

【答案】：B

92、人们通常把（）称之为“基本面的技术分析”。

A.季口性分析法

B.分类排序法

C.经验法

D.平衡表法

【答案】：A

93、3月16日，某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为3140元/

吨，这批豆子将在5月前后到港。而当日大连商品交易所豆粕5月期

货价格在3060元/吨，豆油5月期货价格在5612元/吨，按照0.785

的出粕率，0.185的出油率，130元/吨的压榨费用来估算，假如企业

在5月豆粕和豆油期货合约上卖出套期保值，则5月盘面大豆期货压

榨利润为（）元/吨。［参考公式：大豆期货盘面套期保值利润二豆

粕期价又出粕率+豆油期价义出油率-进口大豆成本-压榨费用］

A.170

B.160

C.150

D.140

【答案】：A

94、下列有关海龟交易法的说法中，错误的是（）。

A.海龟交易法采用通道突破法人市

B.海龟交易法采用波动幅度管理资金

C.海龟交易法的入市系统1采用10日突破退出法则

D.海龟交易法的入市系统2采用10日突破退出法则

【答案】：D

95、持有成本理论以（）为中心。

A.利息

B.仓储

C.利益

D.效率

【答案】：B

96、回归方程的拟合优度的判定系数R2为（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517

【答案】：D

97、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。

A.区间浮动利率票据

B.超级浮动利率票据

C.正向浮动利率票据

D.逆向浮动利率票据

【答案】：A

98、财政支出中资本性支山的扩大会导致（）扩大

A.经常性转移

B.个人消费需求

C.投资需求

D.公共物品消赞需求

【答案】：C

99、存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准

备的资金。其中，超额准备金比率（）。

A.由中央银行规定

B.由商业银行自主决定

C.由商业银行征询客户意见后决定

D.由中央银行与商业银行共同决定

【答案】：B

100,下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？（）

A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势

B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号

C.两个平均指数都同样发出看涨信号

D.两个平均指数都同样发出看跌信号

【答案】：B

101,期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格低估的水平

【答案】：D

102、含有未来数据指标的基本特征是（）。

A.买卖信号确定

B.买卖信号不确定

C.未来函数不确定

D.未来函数确定

【答案】：B

103、程序化交易模型评价的第一步是（）。

A.程序化交易完备性检验

B.程序化绩效评估指标

C.最大资产回撤比率计算

D.交易胜率预估

【答案】：A

104、国家统计局根据调查（）的比率得出调查失业率。

A.失业人数与同口径经济活动人口

B.16岁至法定退休上龄的人口与同口径经济活动人口

C.失业人数与非农业人口

D.16岁至法定退休总龄的人口与在报告期内无业的人口

【答案】：A

105、以下（）不属于美林投资时钟的阶段。

A.复苏

B.过热

C.衰退

D.萧条

【答案】：D

106、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是（）

A.股息零增长

B.净利润零增长

C.息前利润零增长

D.主营业务收入零增长

【答案】：A

107、在自变量和蚓变量相关关系的基础上，

A.指数模型法

B.回归分析法

C.季节性分析法

D.分类排序法

【答案】：B

108、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的

指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一:

现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基

金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。

方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的

资金投资于政

A.96782.4

B.11656.5

C.102630.34

D.135235.23

【答案】：C

109、()是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准

备的资金。

A.存款准备金

B.法定存款准备金

C.超额存款准备金

D.库存资金

【答案】：A

110、()是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请，将不同

品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。

A.品牌串换

B.仓库串换

C.期货仓单串换

I).代理串换

【答案】：C

111、在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量

是()O

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

【答案】：B

112、某国进口商主要从澳大利亚和美洲地区进口原材料，因外汇储备

同主要为澳元和美元，该企业每年签订价值为70万澳元的订单，约定

每年第二季度完成付款和收货。由于合作稳定，该企业和澳大利亚出

口方约定将业务中合约金额增加至150万澳元，之后该企业和美国某

制造商签订了进口价值为30万美元的设备和技术。预定6月底交付货

款。4月的外汇走势来看，人民币升值态势未改，中长期美元/人民币

汇率下跌，澳元/人民币同样下跌。5月底美元/人民币处于6.33附近,

澳元/人民币汇率预期有走高的可能，该企业该怎么做规避风险

()O

A.买入澳元/美元外汇,卖出相应人民币

B.卖出澳元/美元外汇,买入相应人民币

C.买入澳元/美元外汇,买入美元/人民币

D.卖出澳元/美元外汇,卖出美元/人民币

【答案】：A

113、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协

商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现

货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作

为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买

人上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付

权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/

吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜

杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0,则铜杆厂实际采购价为()

元/吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】：D

114、()反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服

务项目价格变动趋势和程度的相对数。

A.生产者价格指数

B.消费者价格指数

C.GDP平减指数

D.物价水平

【答案】：B

115、()是决定期货价格变动趋势最重要的因素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平

【答案】：A

116、下列关于布林通道说法错误的是()。

A.是美国股市分析家约翰布林设计出来的

B.根榔的是统计学中的标准差原理

C.比较复杂

D.非常实用

【答案】：C

117、一个模型做22笔交易，盈利10比，共盈利50万元；其余交易

均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。

A.0.2

B.0.5

C.2

D.5

【答案】：D

118、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是（）。

A.两头少，中间多

B.两头多，中间少

C.开始多，尾部少

D.开始少，尾部多

【答案】：B

119、国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同，经济走势从

（）对大宗商品，介格产生影响。

A.供给端

B.需求端

C.外汇端

D.利率端

【答案】：B

120、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（）。

A.黄金

B.债券

C.大宗商品

D.股票

【答案】：B

121、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产

组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，

反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价

为95,期限1个月，期权的价格为3.8个指数点，这3.8的期权费

是卖出资产得到。假设指数跌到90,则到期甲方资产总的市值是（）

yco

A.500

B.18316

C.19240

D.17316

【答案】：B

122、投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低

收益；同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。

A.随之上升

B.保持在最低收益

C.保持不变

D.不确定

【答案】：A

123、在GDP核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要

素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。

A.最终使用

B.生产过程创造收入

C.总产品价值

D.增加值

【答案】：B

124、某看涨期权，期权价格为0.08元，6个月后到期，其Theta二-

0.2o在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化

（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006

【答案】：B

125、影响波罗的海干散货指数（BDI）的因素不包括（）。

A.商品价格指数

B.全球GDP成长率

C.大宗商品运输需求量

D.战争及天然灾难

【答案】：A

126、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（）。

A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信

用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用,

并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保

护的金融合约

B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信

用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商

之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交

易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同

C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体

的参考债务，由参考实体之外的第三方机构创设的凭证

D.信用风险缓释凭证属于更加标准化的信用衍生品，可以在二级市场

上流通

【答案】：B

127、假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8,预期未来债券

市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。

当前国债期货报价为110万元，久期6.4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份

【答案】：B

128、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（）时,

发行人将会亏损。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%

【答案】：A

129、如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%

的资金做多股指期货，则投资组合的总B为（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

130、()是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准

备的资金。

A.存款准备金

B.法定存款准备金

C.超额存款准备金

D.库存资金

【答案】：A

131、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法正确的是

()。

A.说叫多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向

B.上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利

于多方占优

C.上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利

丁空方占优

D.上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方

【答案】：D

132、金融互换合约的基本原理是()。

A.零和博弈原理

B.风险-报酬原理

C.比较优势原理

D.投资分散化原理

【答案】：C

133、我国某大型工贸公司在2015年5月承包了纳米比亚M76号公路

升级项目，合同约定工贸公司可在公路建设阶段分批向项目投入资金,

并计划于2016年1月16日正式开工，初始投资资金是2000万美元，

剩余资金的投入可根据项目进度决定。考虑到人民币有可能贬值，公

司决定与工商银行做一笔远期外汇交易。2015年5月12日，工贸公司

与工商行约定做一笔远期外汇交易，金额为2000万美元，期限为8个

月，约定的美元兑人民币远期汇率为6.5708。2016年1月，交易到期,

工贸公司按照约定的远期汇率6.5706买入美元，卖出人民币。8个月

后，工商银行美元兑人民币的即期汇率变为6.5720/6.5735,工贸公司

通过远期外汇合约节省（）。

A.5.8万元

B.13147万元

C13141.2万元

I）.13144万元

【答案】：A

134、场内金融工具的特点不包括（）。

A.通常是标准化的

B.在交易所内交易

C.有较好的流动性

D.交易成本较高

【答案】：D

135、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月

16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为

5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的

压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货佳榨利润为（）元/吨。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48

【答案】：C

136、影响国债期货，介值的最主要风险因子是（）。

A.外汇汇率

B.市场利率

C.股票价格

D.大宗商品价格

【答案】：B

137、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价

格为960元，则该债券的转换比例为（）.

A.25

B.38

C.40

D.50

【答案】：C

138、将取对数后的人均食品支出（y）作为被解释变量，对数化后的人

均年生活费收入（x）

A.存在格兰杰因果关系

B.不存在格兰杰因果关系

C.存在协整关系

D.不存在协整关系

【答案】：C

139、（）是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分

析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论

都是一致的，不会随着人的主观感受的改变而改变。

A.可预测

B.可复现

C.可测量

D.可比较

【答案】：B

140、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便

宜可交割券的修正久期为6.8,假如国债期货报价105。该机构利用

国债期货将其国债修正久期调整为3,合理的交易策略应该是（）。

（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量二（被套期保值债券的修

正久期义债券组合价值）/（CTD修正久期X期货合约价值））

A.做多国债期货合约56张

B.做空国债期货合约98张

C.做多国债期货合约98张

D.做空国债期货合约56张

【答案】：D

141、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数,

每（）年调整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D

142、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕稠油转销国内市场。但是

贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现

持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直

处于较为低迷的状态。但由于棕桐油进口合同是在年前签订的，公司

不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临

巨大的价格下跌风险。为防止后期棕桐油价格下跌对公司经营造成不

利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕桐油库存进行卖出保值的策

略。方案如下：

A.2400

B.960

C.2760

D.3040

【答案】：B

143、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12.8,预期未来债

券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至

3.2O当前国债期货报价为110,久期6.4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份

【答案】：B

144、关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（）。

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B.突破颈线一定需要人成变量配合

C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等

于头和颈线之间的垂直距离

D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升

至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈

线不一定需要大成交量配合，但日后继续1、跌时，成变量会放大。

【答案】：B

145、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭弓力

消耗量（y,单位：千瓦小时）与可支配收入（xl,单位：百元）、居

住面积（x2,单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量xl和x2解释

B.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量xl解释

C.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x2解释

D.在y的变化中，有92.35%是由解释变量xl和x2决定的

【答案】：A

146、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出

口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。

该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。

成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民

币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合

约（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7

【答案】：D

147、铜的即时现货，介是（）美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】：D

148、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)

执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的

期铜价格为4170美元/吨，则该交易者的净损益为()。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元

【答案】：B

149、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本

特征如表8—3所示，其中所含零息债券的价值为92.5元，期权价值

为6.9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是()。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权

【答案】：C

150、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F

代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子,

其基差B为()。

A.B=(F•C)-P

B.B=(F-C)-F

C.B=P-F

D.B=P-(F-C)

【答案】：D

151、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主

要原因是利率互换中()的存在。

A.信用风险

B.政策风险

C.利率风险

D.技术风险

【答案】：A

152、财政支出中的经常性支出包括（）。

A.政府储备物资的购买

B.公共消赞产品的购买

C.政府的公共性投资支出

D.政府在基础设施上的投资

【答案】：B

153、我国油品进口，介格计算正确的是（）。

A.进口到岸成本二［（MOPS价格+到岸贴水）X汇率X（1+进口关税税率）

+消费税］X（1+增值税税率）+其他费用

B.进口到岸价二［（MOPS价格贴水）x汇率x（1+进口关税）+消费税+其他

费用

C.进口到岸价二［（MOPS价格+贴水）X汇率X（1+进口关税）+消费税+其他

费用

D.进口到岸价二［（MOPS价格贴水）x汇率x（1+进口关税）X（1+增值税

率）］+消费税+其他费用

【答案】：A

154、总需求曲线向下方倾斜的原因是（）。

A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费

B.随着价格水平的下降，居民的实际财富上升，他们将增加消费

C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费

D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费

【答案】：B

155、下而不属丁技术分析内容的是（）。

A.价格

B.库存

C.交易量

D.持仓量

【答案】：B

156、A企业为中国的一家家具制造企业。作为出口方，A企业于1月

份签订了一笔出口合同，约定三个月后交付200万美元价值的家具，

而进口方则分两次支付200万美元货款：第一次是三个月后按照合同

约定支付120万美元，第二次是在第一次支付完成后一个月再将剩余

的80万美元尾款支付完毕。A企业认为未来半年美元兑人民币有贬值

的可能，为了避免未来有可能产生的汇率损失，A企业选择分别买入三

个月后和四个月后的人民币兑美元远期合约进行风险锁定。A企业在和

某金融机构协商之后，分别购入三个月及四个月的人民币兑美元远期

合约，对应的美元兑人民币汇率为6.8380和6.8360。则A企业在该合

同下的收入为（）。

A.820.56万元

B.546.88万元

C.1367.44万元

D.1369.76万元

【答案】：C

157、关于期权的希腊字母，下例说法错误的是（）。

A.Delta的取值范围为（-1,1）

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和

执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价

期权的Gamma值最大

C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

D.RhO随标的证券价格单调递减

【答案】：D

158、若固息债券的修正久期为3,市场利率上升0.25队考虑凸度因

素，则债券价格为（）。

A.涨幅低于0.75%

B.跌幅超过Q75%

C.涨幅超过0.75%

D.跌幅低于0.75%

【答案】：D

159、下列关于国债期货的说法不正确的是（）。

A.国债期货仅对组合利率风险的单一因素进行调整，不影响组合持仓

B.国债期货能对所有的债券进行套保

C.国债期货为场内交易，价格较为公允，违约风险低，买卖方便

D.国债期货拥有较高的杠杆，资金占用量较少，可以提高对资金的使

用效率

【答案】：B

160、波动率指数由芝加哥期货交易所（CBOT）所编制，以（）期权

的隐含波动率加权平均计算得米

A.标普500指数

B.道琼斯工业指数

C.日经100指数

D.香港恒生指数

【答案】：A

16k在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为3个月或3个月以后

的远期价格的交易称为“长单”，而把在签订合同时以现货价格作为

成交价格的交易称为“短单”。某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨,

运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时

价格为7600美元/吨。铜的即时现货价为()美元/吨。

A.7620

B.7520

C.7680

D.7700

【答案】：C

162、投资者购买某国债远期合约为180天后到期的中期国债，当前净

报价为96.55元，息票率为3%.每半年付息一次，上次付息时间为60

天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连

续利率为6%,中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是

()O

A.Ft=S0er(T-r)

B.Ft=(ST-CT)er(t-T)

C.F0=S0e(r-q)T

D.Ft=(St+Dt)er(T-t)

【答案】：B

163、场内金融工具的特点不包括()。

A.通常是标准化的

B.在交易所内交易

C.有较好的流动性

D.交易成本较高

【答案】：D

164、关于参与型结构化产品说法错误的是（）。

A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且

这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的

B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分

散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管

理的效率

C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价

的期权

D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数

投资

【答案】：A

165、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国GDP数据季度初值，

有两轮修正，每次相隔（）。

A.1个月

B.2个月

C.15天

D.45天

【答案】：A

166、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最

强的是（）。

A.M0

B.Ml

C.M2

D.M3

【答案】：A

167、基差的空头从基差的中获得利润，但如果持有收益是

的话，基差的空头会产生损失。（）

A.缩小；负

B.缩小；正

C.扩大；正

D.扩大；负

【答案】：B

168、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生

的原因？（）

A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势

B.从总体中取样受到限制

C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系

D.模型中自变量过多

【答案】：D