XB企业应收账款管理存在的问题与对策

目录TOC\o"1-3"\h\u1367摘要 摘要近年来，在宏观经济波动和新冠疫情冲击等多种因素影响下，国内的房地产行业整体面临着较大的经营压力，拖欠和坏账现象频发，进而对其上游的建筑和建材行业造成了不利影响。本文针对地产建筑产业链中较为突出的账期问题，选取了一家从事建筑材料生产的中小型上市公司——山东兴邦新材料股份有限公司，对山东兴邦新材料股份有限公司信用销售的现状进行分析。包括公司以及行业的基本情况，公司应收账款的财务数据分析，以及公司应收账款管理制度的分析。将山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理中存在的突出问题按照事前、事中和事后的分类进行列举分析。最后提出山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理改进建议。本研究旨在提升山东兴邦新材料股份有限公司管控应收账款风险的能力，并为同类企业提供参考。关键词：应收账款；信用管理；赊销

AbstractInrecentyears,undertheinfluenceofvariousfactorssuchasmacroeconomicfluctuationsandtheimpactofthenovelcoronavirusepidemic,thedomesticrealestateindustryasawholeisfacinggreateroperatingpressure,andthephenomenonofdefaultandbaddebtsisfrequent,whichhasadverselyaffecteditsupstreamconstructionandbuildingmaterialsindustry.Inviewoftheoutstandingproblemsintherealestateconstructionindustrychain,thispaperselectsasmallandmedium-sizedlistedcompanyengagedintheproductionofbuildingmaterials--ShandongXingbangNewMaterialsCo.,LTD.,andanalyzesthestatusquoofcreditsalesofShandongXingbangNewMaterialsCo.,LTD.Itincludesthebasicsituationofthecompanyandtheindustry,thefinancialdataanalysisofthecompany'saccountsreceivable,andtheanalysisofthecompany'saccountsreceivablemanagementsystem.TheoutstandingproblemsexistinginthemanagementofaccountsreceivableofShandongXingbangNewMaterialsCo.,Ltd.arelistedandanalyzedaccordingtotheclassificationofbefore,duringandafter.Finally,suggestionsforimprovingaccountsreceivablemanagementofShandongXingbangNewMaterialsCo.,LTD.ThepurposeofthisstudyistoimprovetheabilityofShandongXingbangNewMaterialsCo.,Ltd.tocontrolreceivablesrisk,andtoprovidereferenceforsimilarenterprises.Keywords：Accountsreceivable;Creditmanagement;Selloncredit1引言1.1研究目的与意义1.1.1研究目的山东兴邦新材料股份有限公司是一家A股上市化工企业，以混凝土外加剂为单一主营业务，下游客户为建材和建筑工程企业。自2016年上市以来，山东兴邦新材料股份有限公司的业务构成基本保持稳定，且在每个年度都实现了正盈利。在经历了两年的下滑后，山东兴邦新材料股份有限公司的归母净利润在2024年上半年数据中呈现止跌回升的趋势，同时其销售净利率也显著回升。然而，财报数据显示山东兴邦新材料股份有限公司2024年末应收款项占营业收入比重超过100%，占总资产比重超过50%，且上述比例已连续数年处于高位，其中蕴含的风险显然不能忽视。作为上游供应商，山东兴邦新材料股份有限公司的经营与房地产行业是密切相关的[1]。近两年一些头部房企出现经营困难，拖欠和违约风险会向上传导，山东兴邦新材料股份有限公司加强信用管理的必要性变得更加突出。在平均账期增加的大环境下，如何应对应收账款风险是一个普遍性的问题，而中小企业面对的压力则更为显著。作为研究对象的山东兴邦新材料股份有限公司身处于承受了较大冲击的产业链，同时也是广大中小企业的一员，其经营状况具有一定的代表性，对研究中小企业发展问题具有参考价值。1.1.2研究意义近两年一些头部房企出现经营困难，拖欠和违约风险会向上传导，山东凯盛加强信用管理的必要性变得更加突出。在平均账期增加的大环境下，如何应对应收账款风险是一个普遍性的问题，而中小企业面对的压力则更为显著[2]。本研究的意义不仅在于为山东兴邦新材料股份有限公司应收账款全过程管理能力的提升给出切实建议，也在于对应收账款和信用管理理论的现实应用进行探索，为促进中小企业的规范运作和约束供应链信用风险传导做出贡献。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状Petersen和Rajan（1997）认为商业信用是企业难以获得金融机构融资时的替代性融资手段，且供应商相比金融机构具有信息上的优势[3]。Allen等（2019）指出商业信用作为一种非正规融资手段，与银行融资之间除了替代效应外也存在一定的互补性[4]。当然，商业信用的提供在形式上也有自身的特殊性，如往往没有相应抵押物，与供应链上的贸易关系绑定等。Box（2020）等的研究表明积极提供商业信用的企业相比竞争对手获得了更多的市场份额，从而在业绩上表现得更好[5]；Lee（2022）的研究发现，当供应商提供超过行业平均水平的商业信用时，买方的业绩表现与获得的商业信用呈现负相关；其中有包括产品价格在内的多种影响因素，也反映了在商业信用政策上需要买卖双方共同构建符合长远利益的合作关系[6]。1.2.2国内研究现状关于商业信用的研究，楚有为（2021）也发现战略上激进的企业会提供更多的商业信用，并有着更好的市场表现[7]。洪金明（2022）建议，企业在提供商业信用的决策上需要参考同伴企业的情况进行科学判断[8]。除了供应商之间的竞争关系，来自供应商与客户关系的驱动因素也受到了研究者们的重视。王可（2024）对中央企业的研究表明管控无票据赊销交易提升了企业的流动性，提升了应收账款质量[9]。上述研究共同主张进一步发挥票据作为规范化支付手段的作用，改善企业在流动性上面临的压力。关于应收账款管理的研究，目前已存在多种关于企业信用风险的度量和管理工具，为信用销售相关决策的制定提供了帮助。另一方面，许多理论与模型并非专门针对应收账款管理而设计，与非金融企业的管理实践往往有一定距离。事实上，从企业管理视角专门探讨应收账款管理的国内外理论文献仍比较有限。据林钧跃（2020）早期的企业信用管理理论主要立足于征信机构的视角[10]；20世纪中叶以5C理论为代表的信用管理理论逐渐成形，更加注重赊销各环节的风险控制。池国华（2020）构筑了应收账款的全程管理模式，论述了事前、事中和事后各环节的相应管理举措，并指出要强化应收账款管理职能设置[11]。肖奎喜（2023）在评判应收账款风险时将影响因素分为内部的和外部的，除了客户的违约风险外，公司本身的管理不健全和操作失误等也是主要关注因素[12]。黎占露（2022）基于案例研究从内部控制视角探讨了企业信用管理体系的构建[13]。1.3研究内容本文以山东兴邦新材料股份有限公司为例，对应收账款管理问题展开系统研究，全文共分为五章，具体内容安排如下：第一章是引言。阐述研究背景与意义，梳理国内外相关研究现状，明确研究内容与方法，并指出本文的创新点与不足之处。本章为后续研究奠定理论基础。第二章是相关概念界定与理论基础。首先介绍了应收账款的概念，然后又对信用风险管理理论和市场细分理论做出介绍。第三章是山东兴邦新材料股份有限公司信用销售现状分析。首先介绍公司基本情况，包括主营业务、经营模式和客户结构；其次通过财务数据分析应收账款的规模、周转率和账龄分布，揭示其应收账款管理现状；最后结合行业特点，分析公司信用销售中存在的问题。第四章是山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理问题分析。从全过程管理视角出发，将问题划分为事前、事中和事后三个阶段：事前管理问题包括预算管理缺乏预见性和客户风险评估不完善；事中管理问题涉及风险监控不足和融资渠道单一；事后管理问题聚焦考核机制不合理和坏账处置不完善。第五章是山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理改进建议。针对前述问题，提出系统性解决方案：事前管理建议强化预算管理和优化信用评估体系；事中管理建议加强风险监控和拓展融资渠道；事后管理建议改进考核机制和完善坏账处置流程。第六章是结论。总结全文研究成果，归纳主要结论，并展望未来研究方向。通过本文研究，旨在提升山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理水平，同时为同类企业提供借鉴。1.4研究思路与方法1.4.1研究思路本文的研究思路如下图所示：图1技术路线图1.4.2研究方法（1）文献资料法本研究论文的撰写需要广泛参阅已有的文献资料，包括学术论文、专著、法律与政策文件等。本研究在吸收近年来信用销售和应收账款管理领域的部分研究成果后建立了理论基础，明确了研究方向和研究方法，为后续深入分析做了准备。同时，针对上市公司的特点，本研究利用各种公开披露的信息对研究对象的情况进行分析，数据来源较为可靠。（2）案例分析法本研究将山东兴邦材料有限公司作为案例研究对象。通过深入研究其公司信用销售的运作，分析其管理中存在的问题，进而提出相应的改进对策，并总结为更一般的结论。案例研究的特点在于能还原企业决策所处的情境，将现实中较为复杂的各种因素纳入考虑，从而得出具有现实意义的结论。1.5创新点与不足之处1.5.1创新点本文的创新点主要体现在，本文选取了建筑产业链中的中小型上市公司——山东兴邦新材料股份有限公司作为案例，结合其行业特点和财务数据，深入分析了应收账款管理问题，填补了该领域对中小企业研究的不足。本文将应收账款管理问题按事前、事中、事后三个阶段进行分类，并针对每个阶段提出了具体的改进建议，为同类企业提供了系统化的解决方案。1.5.2不足之处本文的不足之处在于只选取了山东兴邦新材料股份有限公司的财务数据和访谈信息，样本范围较为单一，可能影响结论的普适性。

2概念界定与理论基础2.1概念界定2.1.1应收账款应收账款实质上就是企业资金退出企业，不再参加企业经营周转，如果周期过长的话，被别人占用，无法收回，就会导致企业的周转力下降，会导致会计收益（净利润指标）下降。在当下日益激烈的市场竞争环境中，企业为了维护现有成熟产品的市场份额、发展新客户在进行交易时会更多考虑利用提供买方一定商业信用供给额的方式[14]。2.1.2信用风险信用风险是指交易对手（如客户）因财务状况恶化或违约意愿导致无法按期支付应收账款的风险。在商业信用交易中，供应商需评估客户的偿债能力、信用记录及行业环境，以降低坏账损失。信用风险管理涉及事前授信评估、事中动态监控和事后催收处置，是企业应收账款管理的核心内容[15]。2.2理论基础2.2.1信用风险管理理论信用管理理论在应收账款上具体体现为前期授信标准、信用条件和逾期催收政策三个部分[16]。其中，买方为与卖方达成赊销交易所应具备的最低信用水平是前期授信标准的关注重点，通常以坏账准备计提比例作为数字标准；信用条件是指满足双方意向的基础上进一步洽谈制定赊销交易过程中的付款条件，供应商通常以赊销总时长、赊销折扣优惠以及赊销折扣期限鼓励客户还款；信用条件被违反时企业应及时采取恰当的催收政策，尽可能降低坏账金额损失。应收账款风险管理可通过识别、评估分析与风险应对三个环节进行，在应收账款管理、控制的过程中，风险识别作用在于企业应当在应收账款坏账发生前，发挥主观能动性，运用科学的技术方法甄别可能存在的风险因素，发现其中存在的问题；风险评估分析需要企业内部相关负责单元结合财务与非财务指标评估应收账款质量，包括数据指标的定量精准风险分析与定性评判相结合；风险应对要求在对本企业应收账款实际分析的基础上划归层级的风险程度及不同类型，结合自身经营规模及欠款金额时长与多少，采取不同的风险应对措施[17]。2.2.2市场细分理论市场细分是现代市场营销拓展活动进行的重要指导理念，系美国市场学家温德尔·史密斯（WendellR·Smith）提出[18]。这一理论的主要思想企业是依据其所处行业特点选择适当的客户属性判断维度将大客户群体进一步细分为若干个子客户群体，每个子客户群体内部的客户互异性要尽可能降低，不同客户子群体之间的差别要尽量明晰，从而为企业确定的目标客户子群体名单提供有针对性的产品和服务。进行市场细分的依据在于消费者的异质性和为企业所拥有支配资源的有限性，这样有利于跟进市场需求，开拓新的市场机会，以较少的投入赢取较高的经济效益产出，是企业获得持续性获利增长机会、进军“蓝海”的重要影响因素。2.2.3代理成本理论该理论认为，由于企业所有者与管理层、销售部门之间存在利益冲突，可能导致信用政策执行不力或回款考核失效。例如，销售团队为完成业绩可能放宽授信标准，增加坏账风险。因此，企业需通过合理的绩效考核和内部控制，降低代理成本，确保应收账款管理政策有效落实。

3山东兴邦新材料股份有限公司信用销售现状分析3.1公司简介山东兴邦新材料股份有限公司成立于2005年，是一家以生产与销售混凝土外加剂为主营业务的上市公司。经过20年的发展，目前已拥有十九家全资控股子公司，业务遍及全国多个省市。山东兴邦新材料股份有限公司经过多年研发积累已形成了比较齐全的外加剂产品线，包括面向商品混凝土、预制混凝土构件和预拌砂浆的外加剂品类，以及面向工程领域的工程类外加剂和工程材料等。通过以技术为先导的营销策略，山东兴邦新材料股份有限公司满足了客户对定制化产品和技术服务的需求，在行业内积累了较高的知名度和客户忠诚度。目前山东兴邦新材料股份有限公司的客户包括华润水泥等众多知名建材和建筑施工企业，积累了较为稳定的客户资源。截至2024年12月30日，山东兴邦新材料股份有限公司有员工659人。公司的研发、采购、财务、销售合同审批等职能集中于总部，下属子公司负责各区域的市场开拓和回款管理等工作，管理模式较为集中。3.2山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理现状分析3.2.1应收账款规模与变化趋势分析应收账款的形成对应了企业以赊销形式开展的业务。对山东兴邦新材料股份有限公司应收账款规模变动与营业收入的相对关系，以及应收账款在资产中的比重进行分析。表1列出了近五年来山东兴邦新材料股份有限公司年报中应收账款的有关数据：表1山东兴邦新材料股份有限公司2020-2024年应收账款相关数据单位：万元项目2024年2023年2022年2021年2020年应收票据账面价值5223.739805.112079.781169.3332558.51应收账款账面价值79629.44112537.2386479.4864769.6247644.05应收款项融资账面价值26312.2629256.4757562.9543572.18—应收款项账面价值合计111165.43151598.82146122.21109511.1280202.56营业收入93839.59155167.86133656.13115774.5393173.51应收款项账面价值/营业收入/营业收入118.46%97.70%109.33%94.59%86.08%应收款项账面价值增长率-26.67%3.75%33.43%36.54%43.11%营业收入增长率-39.52%16.09%15.45%24.26%47.66%流动资产155203.08209860.90172676.46150937.69124969.47应收款项账面价值/流动资产71.63%72.24%84.62%72.55%64.18%（1）应收款项占营业收入比重各年末的应收款项账面价值反映了企业进行信用销售后尚未收回的金额。表1数据显示在2020-2024年间山东兴邦新材料股份有限公司应收款项占营业收入比重始终居高不下，在2021年后占比不低于90%，而在2024年达到高点118.46%，意味着有超过一年营收额的款项仍未回收。若排除风险相对较低的应收票据和应收款项融资，2020-2024年山东兴邦新材料股份有限公司应收账款占营业收入比重则从2020年的51.13%持续上升至2024年的84.86%，均值为65.83%，该比率仍然显著偏高。作为参照，国家统计局公布的2024年规模以上工业企业应收账款与营业收入之比为15.7%，该数值代表各工业门类的总体水平。考虑到作为混凝土外加剂下游产业的建筑业普遍拥有较长的付款周期，山东兴邦新材料股份有限公司的高应收账款占比可能部分体现了行业特点。而将山东兴邦新材料股份有限公司与另两家外加剂行业上市公司的应收款项情况进行比较，可参见表2：表2山东兴邦新材料股份有限公司与同行业上市公司2022-2024年应收款项占营业收入比例表比较对象2024年2023年2022年苏博特85.17%73.48%73.27%垒知集团95.38%79.30%79.84%山东兴邦新材料股份有限公司118.46%97.70%109.33%可见混凝土外加剂行业的高应收款项占比是具有普遍性的现象，这一点可以从当前外加剂企业在产业链上下游议价能力的欠缺中得到解释。即使是头部外加剂企业，往往也不得不接受较差的付款条件。另一方面，上表同时显示山东兴邦新材料股份有限公司每个年度的应收款项占营业收入比重都明显高于同行业上市公司，这一现象提示山东兴邦新材料股份有限公司应收款项的高占比背后除了行业因素的作用外，公司自身管理上的因素对财务状况的影响不容忽视。对山东兴邦新材料股份有限公司来说，应收款项占比过高是一项需要管理层密切关注的风险因素。（2）应收款项占流动资产及总资产比重对进行信用销售的企业来说，应收款项是企业流动资产的重要组成部分。表2显示2022-2024年山东兴邦新材料股份有限公司的应收款项在流动资产中有较高的占比，特别是在2021年后比例不低于70%，以2022年数值为最。同时，应收款项在山东兴邦新材料股份有限公司总资产中的比例也不低于55%。若排除流动性相对较好的应收款项融资，2020-2024年山东兴邦新材料股份有限公司应收账款和应收票据之和占流动资产比重分别为43.69%、51.29%、58.30%和54.67%。作为变现能力较差的资产，应收账款在流动资产中的比重上升意味着公司资产流动性的下降，而过高的占比意味着企业可能存在流动性风险。此外，应收账款在资产中的高占比会制约企业获得融资的能力，较高的融资成本从长远来看对企业的发展是不利的。就山东兴邦新材料股份有限公司的情况而言，即便不将应收款项融资计算在内，在流动资产中超过半数的占比也是不低的水平，是公司持续发展的不利因素。3.2.2应收账款周转情况分析表3数据显示，2020-2024年山东兴邦新材料股份有限公司的应收账款周转率呈现逐年下降的趋势，显示近年来公司的应收账款管理效率面临着较大压力。从应收账款周转天数来看，2020-2022年这一指标仍控制在半年以内；但伴随营业收入的大幅下降，周转天数在2024年迅速上升至一年以上，存量应收账款的逾期情况较此前更加突出。考虑到山东兴邦新材料股份有限公司在2024年在应收账款回收管理上取得了一定成效，DS0更能反映公司近期的资金回款压力。从上表可以看出，公司的DS0在2021-2024年同样保持了持续增长的趋势，只是2023-2024年的变动较应收账款周转天数更加缓和。就山东兴邦新材料股份有限公司2024年的情况而言，超过300天的平均回款期实际上是一个非常严峻的数字，已接近公司设定的应收账款逾期期限（365天）。作为对照，国家统计局公布的2024年规模以上工业企业应收账款平均回收期为52.8天。考虑到山东兴邦新材料股份有限公司所在的混凝土外加剂行业与下游建筑业有较密切的联系，行业因素对应收账款周转率的影响也需要纳入考量。表3山东兴邦新材料股份有限公司2020-2024年应收账款周转情况表评价指标20242023202220212020应收账款周转率0.981.561.772.062.28应收账款周转天数373.73234.07207.09177.20159.94DS0309.73264.72236.81204.20186.64表4对比了山东兴邦新材料股份有限公司与同行业上市公司的应收账款周转率数据：表4山东兴邦新材料股份有限公司与同行业上市公司2022-2024年应收账款周转率表比较对象2024年2023年2022年苏博特1.361.911.95垒知集团1.251.781.79山东兴邦新材料股份有限公司0.981.561.77表4数据显示，近年来混凝土外加剂行业的应收账款周转率呈下降趋势是一个具有共通性的问题。除了山东兴邦新材料股份有限公司，苏博特和垒知集团在2022-2024年间一直保持了较低的应收账款周转率，其2023年的应收账款周转天数分别为268.38天和292天，较往年显著增加。上表数据也显示，山东兴邦新材料股份有限公司在每一年度的应收账款周转率都比同行业上市公司更低。尽管不同公司在具体业务上的差异可能导致财务指标不具有高度的可比性，但山东兴邦新材料股份有限公司在应收账款管理上的弱势对其提升行业内的竞争水平显然是不利因素。3.2.3应收账款账龄分析应收账款的账龄分析是评估应收账款质量的重要手段。通过划分账龄区间，企业可以追踪应收账款的总体逾期情况，并采取一定的措施控制坏账风险的产生。在应收账款管理实务中，款项的回收难度往往随着其账龄的增长而增加，这也是对三年以上账龄的应收款项全额计提坏账准备的原因。账龄分布也是衡量应收账款流动性的分析工具，整体账龄越短意味着回款能力越强，企业更不易受拖欠的影响。就山东兴邦新材料股份有限公司的情况来说，因应收票据与应收款项融资期限皆不超过一年，且逾期后将转入应收账款。山东兴邦新材料股份有限公司近三年的应收账款余额账龄分布情况见表5。表5山东兴邦新材料股份有限公司2021-2024年应收账款账龄分布情况单位：万元账龄2024年2023年2022年余额占比余额占比余额占比1年以内（含1年）65156.3376.61%105237.4689.00%83955.4793.56%1至2年17626.0420.73%11347.079.60%5474.296.10%2至3年1704.162.00%1523.791.29%165.440.18%3年以上合计557.650.66%138.920.12%141.510.16%3至4年472.240.56%53.720.05%0.000.00%4至5年0.220.00%0.000.00%56.310.06%5年以上85.200.10%85.200.07%85.200.09%合计85044.17100.00%118247.25100.00%89736.71100.00%作为参照，表6列出了苏博特和垒知集团2022-2024年的应收账款账龄分布比例：表6苏博特和垒知集团2022-2024年应收账款账龄分布占比情况账龄2024年2023年2022年苏博特垒知集团苏博特垒知集团苏博特垒知集团1年以内79.92%78.33%88.16%85.52%89.37%86.37%1至2年15.36%15.81%8.69%10.90%7.30%10.44%2至3年3.53%3.42%1.94%2.67%1.67%2.10%3年以上1.19%2.44%1.21%0.91%1.66%1.09%将山东兴邦新材料股份有限公司和同行业上市公司近三年的应收账款余额账龄分布情况进行比较，可以看出：山东兴邦新材料股份有限公司2022年-2023年在应收账款账龄分布上表现更好，其一年以内账龄应收账款可以达到约九成的比例，三年以上占比更是不超过0.2%，坏账风险能够得到有效控制；2024年山东兴邦新材料股份有限公司账龄超过一年的应收账款占比明显增加，一年以内的比重相应下降，可能的原因包括该年营业收入大幅下降导致的新增应收账款减少，以及2023年的部分应收账款及应收票据出现逾期。总体上看，尽管山东兴邦新材料股份有限公司拥有较长的平均账期，但较低的超长账龄占比在一定程度上体现了公司具有较好的账款回收能力。由于表5反映的是某一时点的应收账款数据，若想对其风险水平进行更全面的分析，需要考虑坏账的计提状况。

4山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理存在的问题4.1事前管理存在的问题4.1.1应收账款预算管理缺乏预见性应收账款预算的编制通常由财务部门主导，而在执行过程中则对企业的回款管理工作有重要影响。根据本研究对山东兴邦新材料股份有限公司管理人员的访谈信息，得知2023年后公司在收款管理上的压力较此前有明显增加，这在催收方式上突出表现为通过法律诉讼这一非常规手段追讨的账款大幅增长，公司法务成本相应上升。此外，公司对回款情况考核力度的强化显著增加了销售部门特别是业务员的工作压力，进而影响整体团队稳定性。事实上，山东兴邦新材料股份有限公司在控制销售风险的过程中加大了对人员的优化力度，这对公司团队建设的长期影响有待进一步观察。造成上述现象的一个重要原因是山东兴邦新材料股份有限公司对应收账款回收风险的预估不足，而这体现了公司应收账款预算的编制未能对经营活动进行较好的预测和有效指引。4.1.2客户风险评估有待完善观察山东兴邦新材料股份有限公司现有的四个等级的客户分类模式，可以看出划分标准以定性条件为主，主导的判断因素为客户的背景和资质，但在风险衡量方面这一模式可能显得较为粗糙，难以反映影响企业经营的众多因素。从当前山东兴邦新材料股份有限公司各类客户的实际应收账款数据来看，目前的分类标准也有待完善之处。以2024年末的数据为例，公司A类和B类客户的应收账款余额合计占比超过了九成，这一方面反映了山东兴邦新材料股份有限公司积极与评价较高的客户建立往来关系的取向；另一方面，在大客户较为分散的背景下，山东兴邦新材料股份有限公司的主要客户群体普遍处于相同的风险类别中，仅通过分类情况难以对客户风险进行有效区分。考虑到A类和B类客户可享有较长的账期，通过分类落实风险评估而非仅设置“门槛”对公司的信用风险管理具有重要意义。图12024山东兴邦新材料股份有限公司年应收账款分布2024年末，山东兴邦新材料股份有限公司占比最高的B类客户的应收账款账龄组合和单项坏账计提比例均高于C类，账龄分析显示B类客户账款逾期比重（26%）较C类客户（19.3%）更为突出。此外，公司2024年4月30日的回款情况显示，A类客户2024年末1年以上应收账款的回款比例为30.8%，而B类和C类客户的回款比例皆超过50%。综合上述分析，可以认为山东兴邦新材料股份有限公司目前的客户分类模式难以构成对应收账款风险的客观评价，对管理层的风险管理决策提供的参考价值较为有限。表72024年山东兴邦新材料股份有限公司应收账款账龄分布占比情况客户类别应收账款占比逾期率1年以上回款率坏账计提比例A类45%18%30.8%5%B类48%26%52%8%C类6%19.3%53%6%D类1%35%60%12%4.2事中管理存在的问题4.2.1对应收款项的风险监控存在不足本文在对山东兴邦新材料股份有限公司的财务情况进行分析时指出：山东兴邦新材料股份有限公司的应收款项占比长期偏高，且其数额在一些年份超过了公司营业收入，同时应收账款周转效率在过去数年间也呈现持续下滑的趋势。伴随着平均账期的增加，应收款项占流动资产的比重居高不下，潜在的坏账损失和现金流风险对公司的稳健经营构成了威胁。财务指标在评估企业风险水平方面具有重要作用，对财务数据进行动态监测有助于在风险形成阶段及时介入，从而避免更大的损失。就山东兴邦新材料股份有限公司而言，其应收款项在2021-2022年间已经显示出增长过快的迹象，特别是2022年出现了经营性现金流净额为负，但直到2023年恒大违约事件对行业造成冲击以后，公司才采取多方面措施大幅调整收款政策。对于应收账款周转率与同行业上市公司的差异，山东兴邦新材料股份有限公司将其解释为业务构成较为单一所致。本文认为，山东兴邦新材料股份有限公司近年来推动的双主业战略可能有改善财务表现的考虑，但在当前形势下如何有效控制和化解现有业务风险仍是需着重关注的问题。4.2.2应收账款融资和风险转移渠道存在不足目前，山东兴邦新材料股份有限公司的融资渠道较为单一，以银行借款为主，应收款融资手段主要依靠票据贴现。对于较大规模的应收账款余额，山东兴邦新材料股份有限公司并未对其进行保理。对此，公司财务管理人员在访谈中表示对整体回款能力有较大的信心，对保理的需求较小，且不认为能借助保理转移信用风险[19]。根据本研究对商业保理行业的接触，目前国内的无追索权保理所占比重确实偏小，保理的融资属性更为突出，但也有部分保理机构提供应收账款管理服务，在协助企业进行逾期账款催收上具有一定优势。另一方面，公司回款中数字债权凭证的所占比例存在逐年上升的趋势，且2023年后规模增长较为迅速。事实上，在严控商业承兑汇票收取后，山东兴邦新材料股份有限公司对数字债权凭证这种付款方式表现出了一定的偏好，最主要的动因是其较一般的商票展现出了更好的保障性和灵活性。数字债权凭证支持拆分、流转和融资，从功能上看可作为商业票据的替代品，因而被称为类票据；同时，因数字债权凭证背后通常有实力雄厚的平台企业作为支撑，行业内普遍将其视为低风险资产。4.3事后管理存在的问题4.3.1绩效考核不够合理山东兴邦新材料股份有限公司过去数年间平均账期的日渐增长，一定程度上反映了公司在风险控制方面的考核成效仍然存在局限，存在“后知后觉”的问题。本文认为，山东兴邦新材料股份有限公司对销售部门的绩效考核乃至整体人力资源规划问题，主要来自数年前业务规模快速扩张时对销售团队的工作把关不严，各项考核指标没有细化，对新增业绩以及控制管理成本的需求在优先度上超过了应收账款的质量控制。一份公开的劳动争议判决文书显示：山东兴邦新材料股份有限公司与某区域销售负责人A经理约定按利润总额结合回款情况计算业绩提成，但双方对利润和账期的计算方法等具体问题未作明确约定，其中就包括商业汇票回款的提成计算问题；此外，山东兴邦新材料股份有限公司授权A经理组建销售团队并制定成员的考核及分配政策，但并未明确团队成员除基本工资外是否共享上述业绩提成，在此模式下公司层面的考核体系对基层业务员的影响效果有较大的不确定性。4.3.2账款事后处置存在不完善在对山东兴邦新材料股份有限公司的账龄情况进行分析时，本研究注意到2022-2024年三至四年账龄的应收账款出现了一定幅度的增加，同时有八十余万元账龄超过五年的应收账款在过去数年中一直未被核销。账龄超过三年意味着已逾期至少两年，而逾期达到三年以上的超长账龄应收账款通常被视为坏账，应作核销处理。通过对相关管理人员的访谈，本研究得知山东兴邦新材料股份有限公司目前根据对方单位是否注销以及破产清算后是否存在可供分配财产等标准进行坏账确认，并在经管理层审批后进行坏账核销处理。简而言之，山东兴邦新材料股份有限公司将债务人实体的存续视为存在追回款项的可能，除非有依据表明的确难以收回。尽管在备抵法下预期的坏账损失已计入当期费用，但对发生的坏账进行及时确认有助于管理者更好地基于企业真实财务状况进行决策。本文认为山东兴邦新材料股份有限公司保持对长期拖欠款项的追讨有其必要性，但在制定坏账判断标准时应避免过于宽泛的问题。

5山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理改进建议5.1应收账款事前管理改进建议5.1.1强化应收账款预算管理（1）应收账款预算编制应收账款预算的编制需建立在对企业整体发展规划和销售预测的基础上。在这一阶段，财务部门需分析整理历史数据和有关信息，特别需关注客户信用状况，这些信息体现在过往的销售和付款记录，以及客户财务经营状况和其他外部可获得的信息等[20]。根据上述信息，预算制定责任人员将对未来的销售和回款情况进行预测，对相应的信用销售政策和回款方式等做出评估。在制定详细的预算方案时，财务部门应当让各区域销售负责人结合总体规划和实际情况，明确应收账款预算金额、账期和收款方式，将预算细化到每个客户和具体的产品。在预算方案制定完成后，财务部门需进行初步审批和调整，并注重与其他经营预算如生产和销售预算的协同。财务部门随后拟定的应收账款预算方案交由公司管理层进行审批。（2）应收账款预算执行与监控应收账款预算方案经审批通过并下发至各部门后便进入执行阶段。财务部门和销售管理部门应当确保应收账款预算得到有效执行，并对预算执行情况进行监控。具体而言，财务部门需定期将企业实际的应收账款情况与预算情况进行比对，对显著偏离预算的需及时采取控制措施，并对原因进行调查分析。销售部门在工作开展中有超出预算需求的，需要严格按照规定程序进行审批，确保销售业务在有序可控的背景下开展。同时，企业完善对相关责任人员的考核制度也是确保应收账款预算执行的重要举措。在预算执行过程中，财务部门需重视对应收账款情况的风险预警，并就执行情况与公司管理层保持密切沟通[21]。5.1.2构建科学合理的客户信用评估体系制定更为细化的客户风险评估机制，在确保可行性与评估结果的客观性和实用性之间保持平衡是山东兴邦新材料股份有限公司需要追求的改进方向[22]。本文认为山东兴邦新材料股份有限公司可借鉴对中小企业信用风险评估的研究，构建适合自身的客户风险评分体系，并根据评分结果赋予相应风险等级。在这一模式下，企业信用查询系统公示的客户信用信息以及公司销售部门人员实际走访所得信息将成为影响评分结果的关键因素。此外，山东兴邦新材料股份有限公司可以考虑将对支付手段的风险控制纳入对客户的风险评估体系中，从而综合考虑信用销售中的各项风险。5.2应收账款事中管理改进建议5.2.1加强对应收账款的跟踪监控和风险评估（1）应收账款日常监控应收账款的日常管理是企业在应收账款产生后对其进行的持续追踪控制的管理活动。其中，账龄分析是对应收账款能否正常回收做出预测的重要依据，为开展后续催收工作提供了指引。由于不同的客户信用政策和销售合同存在差异，账龄分析的重点是距离付款期限的远近[23]。在实践中，为每笔应收账款设定预警期是账龄分析的重要工作，超过预警期意味着进入催收程序，而将预警期进一步细化则可对应采取不同的催收措施。由于不同客户的风险水平并不相同，其适用的预警期限也随信用等级的区别而有所差异，在这一步骤中销售管理部门和业务员要履行对客户信用的追踪监控职责，并与财务部门充分沟通以确定具体的指标设置。对应收账款的日常监控还包括对企业应收账款规模和质量的监控。对于像山东兴邦新材料股份有限公司这样应收账款占比较为突出的企业来说，确定合理的应收账款持有水平并设置相应的预警机制是有效控制应收账款现金流风险的重要举措。若应收账款增长过快或规模过高而触发预警机制，企业在必要时可采取特别措施优先处理回款事项。（2）改进票据管理与风险评估对商业票据的管理重在建立常态化的风险控制机制。在票据电子化的背景下，对票据收取的审查应当着重关注承兑人的信用风险[24]。对山东兴邦新材料股份有限公司来说，在控制票据收取的期限和出票人/承兑人资质的基础上在合理范围内收取商业承兑汇票是一种较为稳妥的选择。与普通应收账款的情况类似，企业应当对票据资产形成合理的风险预期，并进行相应坏账准备的计提。事实上，银行承兑汇票也并非绝对的无风险票据，山东兴邦新材料股份有限公司应当在调查相应主体风险情况的基础上合理确定预期损失的计提比例。对划分为正常信用风险组合的票据，本文认为山东兴邦新材料股份有限公司可考虑依照较普遍的做法按5%计提，该比例也适用于其他正常风险组合的一年内应收款项，以避免计提的随意性。5.2.2促进应收账款融资山东兴邦新材料股份有限公司近年来保持着庞大的应收账款账面金额，而这部分资产的流动性十分有限，资金未能得到充分利用。应收账款融资旨在盘活这部分资产，为企业提供所需的现金流，其常见的形式有应收账款质押融资、应收账款保理以及应收账款资产证券化。为便利资金方和需求方进行高效对接，近年来出现了以中征应收账款融资服务平台为代表的线上融资渠道，可通过应收账款质押和转让融资服务。此外，山东兴邦新材料股份有限公司的下游客户包含了部分实力较强的核心企业，可以通过引导其进行反向保理以获得公司所需现金流[25]。5.3应收账款事后管理改进建议5.3.1改进回款考核机制对于销售人员的考核来说，实现考核指标的细化对控制公司回款风险十分重要。在制定具体考核方案时，公司管理层需要广泛了解多方意见，同时也要注重对基层员工的直接管理，在保持灵活性的基础上防止各部门对考核指标的任意调整。针对不同的回款方式，公司应明确其适用的绩效计算方式，防止计算口径不一带来的问题。除了应收账款的账期和实际回款外，客户的历史信用状况和等级分类也应被纳入考核指标。公司也应该明确部门业绩提成的计算基础，如利润和成本费用等，以及这些提成如何在销售团队中进行分配。为提升业务员的积极性，人力资源负责人员在制定考核机制时可进一步完善员工职业发展路线和培训体系，最终提升员工的留存率，并打造一支高效的营销队伍[26]。5.3.2加强对坏账的控制管理和法律维权山东兴邦新材料股份有限公司可将逾期时间纳入坏账确认的标准，如将逾期超过三年的应收账款确认为坏账并进行核销处理。对于被确认为坏账的款项，如存在回收的可能，企业仍需对其进行后续催收，并在进入回收阶段后进行相应的会计处理。对于有迹象表明债务人在蓄意拖欠款项且沟通无效的，企业应当果断采取诉讼手段进行维权；对于拒不履行判决的被告，企业应当及时申请强制执行。在票据追索权案件中，企业应当重视时效和相应程序，以避免不必要的损失。

6结论本文针对建筑产业链账期较长的问题，选取了一家从事建筑材料生产的上市公司，针对其应收账款管理问题开展了研究。本研究基于应收账款的全过程管理理论，运用案例分析法和层次分析法等研究方法对研究对象的应收账款管理问题进行了综合分析。本文主要的研究结论如下：（1）山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理问题凸显。对山东兴邦新材料股份有限公司的财务数据进行的分析显示，其应收账款规模在过去数年中快速增长，对流动资产造成了较大的占用；应收账款周转率存在明显下降趋势，对公司的现金流管理造成了一定的压力；山东兴邦新材料股份有限公司较突出的账期问题在行业中有一定的代表性，但其自身管理不善的因素也不容忽视。（2）本文结合上述分析结果总结了山东兴邦新材料股份有限公司应收账款管理中较突出的问题，并提出了相应的改进对策。主要问题包括：预算管理缺乏预见性、低估了商业票据的实际风险、融资渠道有限、考核制度不合理，以及事后反馈机制不完善等。关于改进措施，本文认为山东兴邦新材料股份有限公司首先要明确改进目标，加强整体规划；在事前管理上要加强应收账款预算编制，并优化信用政策的制定；在事中管理上要加强对应收账款风险的监控，并采取多种措施提升应收账款融资变现能力；在事后管理上要改善坏账处置，并建立有效的反馈机制；为了让各项改进措施充分落实，需要建立信用管理小组统揽