2026年投资银行部顾问尽职调查常见问题解答

2026年投资银行部顾问尽职调查常见问题解答一、选择题（共10题，每题2分）1.尽职调查的核心目的是什么？A.评估目标公司的市场前景B.发现潜在的法律和财务风险C.提升公司的品牌知名度D.制定并购交易策略2.在尽职调查中，哪项工作通常最先进行？A.财务分析B.法律文件审查C.现场访谈D.竞争对手分析3.尽职调查中，哪项指标最能反映公司的盈利能力？A.流动比率B.资产回报率（ROA）C.负债率D.应收账款周转率4.并购尽职调查中，哪项风险最容易导致交易失败？A.市场竞争加剧B.税务合规问题C.管理团队变动D.宏观经济波动5.在尽调过程中，以下哪项不属于财务尽职调查的范畴？A.资产负债表分析B.现金流量表验证C.管理层访谈D.应收账款核实6.尽职调查中，哪项法律文件通常需要重点关注？A.员工手册B.税务申报表C.股东协议D.供应商合同7.在尽调中，以下哪项方法最能有效识别潜在的财务造假？A.交叉验证不同财务报表B.直接与管理层沟通C.依赖第三方审计报告D.仅关注行业平均水平8.尽职调查中，哪项问题最容易引发反垄断审查？A.公司规模扩张B.产品质量控制C.供应链优化D.员工福利提升9.在尽调中，以下哪项指标最能反映公司的运营效率？A.营业收入增长率B.存货周转率C.净利润率D.资产负债率10.尽职调查中，以下哪项内容通常需要保密？A.目标公司估值B.交易条款C.调查结果D.竞争对手信息二、判断题（共10题，每题1分）1.尽职调查可以完全消除并购交易中的所有风险。（×）2.尽职调查中，管理层访谈比财务数据更值得信赖。（×）3.尽职调查通常不需要关注目标公司的社会责任表现。（×）4.尽职调查中，税务合规问题通常可以通过后期调整解决。（×）5.尽职调查中，法律尽职调查和财务尽职调查可以完全独立进行。（×）6.尽职调查中，竞争对手分析通常不需要关注行业政策变化。（×）7.尽职调查中，员工满意度调查不属于财务尽职调查的范畴。（×）8.尽职调查中，历史财务数据比未来预测更重要。（×）9.尽职调查中，反垄断审查通常由交易双方主动发起。（×）10.尽职调查中，知识产权评估只需要关注专利数量。（×）三、简答题（共5题，每题5分）1.简述尽职调查中财务尽职调查的主要步骤。2.解释尽职调查中法律尽职调查的重点内容。3.说明尽职调查中运营尽职调查的主要目的。4.描述尽职调查中税务尽职调查的关键问题。5.分析尽职调查中反垄断审查的常见触发因素。四、案例分析题（共2题，每题10分）1.案例背景：某投资银行正在协助客户收购一家中国医药企业。尽调过程中发现，目标公司存在部分产品专利即将到期的情况，且竞争对手正在研发同类产品。客户希望了解这一风险对交易的影响。问题：如何通过尽职调查进一步评估这一风险，并提出应对建议？2.案例背景：某投资银行正在协助一家美国科技公司收购一家中国互联网企业。尽调过程中发现，目标公司部分员工劳动合同存在漏洞，可能引发劳动纠纷。客户希望了解这一风险对交易的影响。问题：如何通过尽职调查进一步评估这一风险，并提出应对建议？答案与解析一、选择题答案与解析1.B：尽职调查的核心目的是发现潜在的法律和财务风险，确保交易符合监管要求。2.B：法律文件审查通常最先进行，为后续工作提供基础。3.B：资产回报率（ROA）最能反映公司的盈利能力，直接衡量资产利用效率。4.B：税务合规问题最容易导致交易失败，可能引发巨额罚款或交易终止。5.C：管理层访谈属于管理尽职调查范畴，而非财务尽职调查。6.C：股东协议涉及公司股权结构和控制权，是法律尽职调查的重点。7.A：交叉验证不同财务报表能有效识别潜在的财务造假行为。8.A：公司规模扩张容易引发反垄断审查，可能限制交易可行性。9.B：存货周转率最能反映公司的运营效率，直接衡量库存管理能力。10.B：交易条款属于核心商业机密，需要严格保密。二、判断题答案与解析1.×：尽职调查可以识别和评估风险，但不能完全消除所有风险。2.×：财务数据经过审计更可靠，管理层访谈可能存在主观性。3.×：尽调需要关注目标公司的社会责任表现，以评估长期风险。4.×：税务合规问题可能影响交易结构，后期调整成本高。5.×：法律和财务尽职调查需要相互印证，不能完全独立进行。6.×：行业政策变化可能影响竞争对手策略，需要纳入分析。7.×：员工满意度调查属于管理尽职调查范畴。8.×：历史财务数据对未来预测有参考价值，但不能完全替代。9.×：反垄断审查通常由监管机构主动发起。10.×：知识产权评估需要关注专利质量和实际应用价值。三、简答题答案与解析1.财务尽职调查的主要步骤：-审查财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）；-核实应收账款和存货；-分析负债和或有负债；-评估盈利能力和现金流；-审查内部控制制度。2.法律尽职调查的重点内容：-公司股权结构和股东协议；-税务合规性；-员工劳动合同；-知识产权归属；-环境和安全生产合规性。3.运营尽职调查的主要目的：-评估目标公司的业务模式和管理效率；-发现潜在的运营风险；-识别并购后的整合机会。4.税务尽职调查的关键问题：-税务合规性，包括增值税、所得税等；-潜在的税务风险和罚款；-税务筹划的合理性。5.反垄断审查的常见触发因素：-交易金额过大；-市场集中度提升；-关键技术或市场控制。四、案例分析题答案与解析1.案例解答：-进一步评估风险：-调查竞争对手的产品研发进度和市场份额；-评估目标公司产品的替代品风险；-分析专利到期后的市场策略。-应对建议：-谈判延长专利保护期；-加大研发投入，推出差异化产品；-考虑收购竞争对手以消除竞争威胁。2.案例解答：-进一步评估风险