金融科技学(第二版) 课件 第1-3章 导论、金融科技发展简史、金融科技的功能论

金融科技学第一章导论本讲导读经济社会发展中的金融与科技二一金融科技学的框架三一、本讲导读金融科技范畴与理论问题本讲小结五四2本讲导读明确学习目标01熟悉本讲结构与主要内容02梳理本讲与其他各讲的联系03推荐参考文献0401一、本讲导读掌握金融与科技发展的内在关系了解历史上几次重要技术革命带来的金融创新掌握金融科技与科技金融、数字金融的关系掌握金融科技的内涵和外延了解金融科技发展中需要解决的关键问题了解金融科技学习中应注意的问题明确学习目标4一、本讲导读本讲需要识记的基本概念金融金融科技科技金融互联网金融数字金融大数据金融5一、本讲导读经济社会发展中的金融与科技金融科技范畴与理论问题金融科技学的框架经济社会发展的两大动力经济社会发展中金融形态的演进金融科技范畴的形成金融科技学中的几个关键问题科技改变金融技术革命与金融创新金融科技理论金融科技学的学科属性与结构框架金融科技学教学中应注意的问题金融科技学导论02熟悉本讲结构与主要内容603梳理本讲与其他各讲的联系一、本讲导读技术创新带来金融创新包括前电报时代的几次关键技术与金融变革，电报与计算机技术带来的金融创新和当代金融科技创新（对应第二章）技术改变金融服务业，包括技术改变金融形态、金融模式、金融效率、金融制度、金融管理水平等（对应第三章）金融科技学中的三个关键问题包括法律与规制、伦理与道德、技术的边界问题（对应第十四-十六章）704推荐参考教材一、本讲导读1.黄达,张杰主编.金融学.第六版.北京：中国人民大学出版社,2024.2.李健主编.金融学.第四版.北京：高等教育出版社,2022.3.李建军主编.互联网金融（第二版）.北京：高等教育出版社,2022.8金融科技学的框架三二、经济社会发展中的金融与科技金融科技范畴与理论问题本讲小结五四经济社会发展中的金融与科技二一本讲导读901经济社会发展的两大动力二、经济社会发展中的金融与科技经济社会发展两大车轮：金融与科技

金融的贡献：生产关系的视角界定金融金融是指围绕资源跨期配置所形成的信用关系和由此进行的资产交易、定价、风险管理等经济活动的总称。金融的贡献金融在经济发展中的贡献主要体现在协调生产关系方面。良性的金融关系可以润滑社会经济，推进生产关系的协调，进而使得生产过程、分配过程、消费过程、投资过程各环节能够顺畅运转。1001经济社会发展的两大动力二、经济社会发展中的金融与科技经济社会发展两大车轮：金融与科技

科技改变效率：生产力的提升理解科技科技是科学与技术的复合词，科学解决理论问题，技术解决实际问题。1988年9月，邓小平同志提出“科学技术是第一生产力”。科技与生产力生产力包括三要素：劳动者、劳动工具和劳动对象。劳动者一旦掌握了劳动工具，便成为劳动过程的生产力；科学技术物化为劳动工具和劳动对象，就成为物质的生产力。1102经济社会发展中金融形态的演进二、经济社会发展中的金融与科技从计算到货币金融最早的形式应是计算，陶罐作为计量容器成为一般等价物，具有货币的一些属性。支付清算形式演进金属->纸质票据->电报/电子支付->电子货币支付、虚拟货币支付、数字货币支付。金融组织与市场的变化无标准组织->高利贷组织->钱庄->票号->近代银行组织->现代银行组织。集市型自发市场->证券交易所->期货交易所->无形市场->现代多层次市场。中央银行与监管制度货币发行经历了由商业银行分散发行到中央银行集中发行的过程。金融监管经历了由央行统一监管到由专业分工明确的组织机构承担。1203技术革命与金融创新二、经济社会发展中的金融与科技前电报时代的几次关键技术与金融变革在工业革命之前，人类的重大技术进步可以归纳为制陶技术（促进计量与计算）、冶炼技术（为金属货币提供可能）、造纸与印刷技术（纸质货币的出现）。第一次工业革命以蒸汽机的工业化应用为标志，以社会化大生产为特征，股份制组织模式成为了最快的集聚资本到新兴产业的渠道，资本市场由此得以大发展。电报与计算机技术带来的金融创新第二次工业革命以电力的应用为标志，改进了信息传递效率，促进金融国际化发展。计算机在金融市场得到应用，为交易和衍生品定价提供了技术支持。1303技术革命与金融创新二、经济社会发展中的金融与科技当代金融科技创新当代电子支付、移动支付与分层清算系统。金融市场技术、程序化交易与智能投顾。银行数字服务、互联网银行与智能银行。保险科技、征信与评级技术系统。金融规制与监管科技。1404科技改变金融二、经济社会发展中的金融与科技科技金融形态金融模式金融效率金融制度建设金融管理水平促进创新提升改变提高15金融科技学的框架三、金融科技范畴与理论问题本讲小结五四一本讲导读金融科技范畴与理论问题三经济社会发展中的金融与科技二1601金融科技范畴的形成三、金融科技范畴与理论问题从科技金融、互联网金融、数字金融到金融科技科技金融范畴提出与专属内涵科技金融属于产业金融的范畴，是由科技创新活动引发的一系列金融创新行为。互联网金融的理论与实践认识分歧互联网金融是传统金融机构与互联网企业，利用互联网技术和信息通信技术，实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。数字金融与金融科技概念的提出与快速发展数字金融是互联网及信息技术手段与传统金融服务业态相结合的新一代金融服务。金融科技是将计算机技术应用到证券经纪交易等零售金融业务领域，形成不依附于传统金融机构体系的金融科技力量并独自发展起来。1701金融科技范畴的形成金融科技的定义金融科技的不同理解官方组织的定义金融科技的内涵与外延业务：支付结算、网络借贷、数字货币、智能投顾、市场设施等。技术：大数据、云计算、人工智能、区块链、移动互联网等。属性：金融科技是金融还是科技，始终存在争议。参与者：科技公司，持牌金融机构，互联网金融公司等。定义：金融科技是技术驱动的金融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展提质增效。内涵：本质上是一种金融创新，由技术驱动，却不等于技术。外延：美国的Fintech以初创型企业为主，中国更强调前沿技术对持牌合规的金融业务的辅助、支持和优化。三、金融科技范畴与理论问题1802金融科技理论金融科技理论技术与制度支撑下的金融金融服务的成本、效率与体验金融科技与资源配置效率金融配置资源需要监管与调控实现均衡技术提升金融信息传递时效与触达范围金融计算与技术算力金融关系需要制度规范各方行为技术带来的金融服务成本节约技术带来金融服务效率提升技术改进客户的金融服务体验搜寻匹配效率提升与成本降低市场搜寻成本三、金融科技范畴与理论问题1903金融科技学中几个关键的问题法律与规制问题伦理与道德问题技术的边界问题金融科技产品层出不穷。以Libra为例，看国外的金融科技监管。我国的数据法亟需进一步完善。个人/企业隐私是重要的伦理道德问题。国际货币体系面临数字货币提出的挑战。区块链（Blockchain）、人工智能（ArtificialIntelligence）、安全（Security）、物联网（InternetofThings）和云计算（CloudComputing）。三、金融科技范畴与理论问题20四、金融科技学的框架本讲小结五一本讲导读经济社会发展中的金融与科技二三金融科技范畴与理论问题金融科技学的框架四2101金融科技学的学科属性与解决的问题四、金融科技学的框架学科属性拟解决的问题归属应用经济学一级学科先修课程为金融学金融科技学分析框架金融科技理论特殊性金融科技发展动力与创新机制金融科技形态演技规律与趋势22021.基础篇2.理论篇3.实践篇四、金融科技学的框架23金融科技学的结构框架4.管理篇C1.导论：认识金融科技C2.金融科技发展简史C3.金融科技的功能理论C4.信息不对称、金融共识机制与共享金融C5.区块链、通证经济与数字加密货币设计原理C6.金融大数据与机器学习原理C8.现代支付体系C12.金融风险管理中的现代科技C13.数字货币、货币供求与货币政策C7.人工智能、深度学习与自然语言处理原理C9.现代银行的金融科技C10.现代金融交易体系C11.现代保险科技C14.金融科技风险及其管理C15.大数据征信与管理C16.金融科技监管与监管科技02金融科技学教学中应注意的问题1.注意理论教学与现实发展的融合2.强调实验与实践教学3.平衡经济学与理工技术科学的学科要求四、金融科技学的框架24五、本讲小结一本讲导读经济社会发展中的金融与科技二三金融科技范畴与理论问题金融科技学的框架四本讲小结五2501本讲小结五、本讲小结经济社会发展的两大动力科技金融金融形态的演进技术如何改变金融技术革命与金融创新关系金融科技范畴、理论与相关问题金融科技定义及其与科技金融、互联网金融的关系金融科技理论金融科技学中的三个关键问题金融科技学科体系总结与课程教学建议金融与科技金融科技学26五本讲小结五、本讲小结从前电报时代的几次关键技术与金融变革，电报与计算机技术带来的金融创新和当代金融科技创新进行归纳，阐述技术革命带来的金融创新。技术改变金融服务业，包括技术改变金融形态、金融模式、金融效率、金融制度、金融管理水平等。金融科技理论从技术与制度支撑下的金融、金融服务的成本、效率与体验、金融科技与资源配置效率等提出了金融科技学中的三个关键问题，包括法律与规制、伦理与道德、技术的边界问题。27谢谢观看！金融科技学第二章金融科技发展简史本讲导读早期的金融技术二一一、本讲导读电气时代的金融科技三智能金融阶段电子信息时代的金融科技四互联网金融阶段五六本讲小结七2本讲导读明确学习目标01熟悉本讲结构与主要内容02梳理本讲与其他各讲的联系03推荐参考文献0401明确学习目标一、本讲导读了解早期金融技术和创新支付工具明确促进中国早期金融创新的技术因素明确计算机应用与金融创新之间的关系掌握互联网金融业务创新的基本类型明确替代性网络金融的概念与内容了解智能金融的定义和具体业务模式4一、本讲导读本讲需要识记的基本概念替代性网络金融互联网借贷网络众筹第三方网络支付智能金融智能投顾智能风控智慧金融飞钱交子会子银票密押技术电报电汇互联网金融互联网证券互联网银行互联网保险5票号早期的结算、汇款与票号早期支付工具的创新替代性网络金融智能金融定义与范围互联网金融概念与范围电汇业务的产生和发展推动早期金融创新的技术人工智能在金融领域的应用一、本讲导读金融科技发展简史早期的金融科技电气时代的金融科技电子信息时代的金融科技互联网金融阶段智能金融阶段证券交易的变化电子计算机带来的金融创新传统金融的互联网业务创新计算机与金融创新关系02熟悉本讲结构与主要内容603梳理本讲与其他各讲的联系一、本讲导读前电报时期的印刷术、造纸术和密码技术推动早期金融科技的发展（对应第一章）计算机推动了金融复杂化创新包括投融资产品设计、风险管理产品设计（对应第十四章）传统金融的互联网创新包括互联网银行、互联网证券、互联网保险（对应第九-十一章）人工智能与金融的融合（对应第七章）704推荐参考文献一、本讲导读1.成艳萍.纸币防伪技术与山西票号业的发展.科学技术与辩证法，2008（3）.2.田子强.清朝银票的防伪印刷技术.中国防伪报道，2015（2）.3.夏维奇，夏青.电汇的演进与近代中国金融生态的变迁.学术研究，2006（3）.4.克劳斯·施瓦布.第四次工业革命——转型的力量.李菁，译.北京：中信出版社，2016.5.中国金融科技产业联盟.中国金融科技发展报告（2023）.北京：社会科学文献出版社，20238本讲导读早期的金融技术二一二、早期的金融技术电气时代的金融科技三智能金融阶段电子信息时代的金融科技四互联网金融阶段五六本讲小结七901早期的结算、汇款与票号金融技术在前电报时代是如何体现的？结算、汇款与票号早期的同城结算：经济活动产生了债权债务的结清需要，国家出现后，市场交易活动多集中在城邦中进行。唐朝出现的“飞钱”标志着古代汇兑业务的快速发展，后北宋出现了“交子”，南宋出现“会子”，清朝出现“汇票”等支付工具。同城结算多以此类支付工具为媒介，经由特定的钱铺、钱庄、帐局、票号等进行结算。二、早期的金融技术1001早期的结算、汇款与票号金融技术在前电报时代是如何体现的？结算、汇款与票号早期的异地汇款：盛唐年间，由于唐德宗在建中元年推行“两税法”使得钱币数量不足，各地开始纷纷禁止钱财出境。为解决货币流通问题，以“飞钱”为工具的异地汇款业务开始出现。“飞钱”具有节省钱币流通费用、降低结算交易成本等优点，异地汇款业务得到快速发展。二、早期的金融技术1101早期的结算、汇款与票号金融技术在前电报时代是如何体现的？结算、汇款与票号票号产生与信汇：随着古代支付体系的不断发展和各类支付工具的出现，中国古代的商品贸易快速发展，与国外之间的贸易逐渐频繁，交易的需求催生了古代票号。嘉庆、道光年间出现的山西票号标志着专业化支付中介机构的产生。图1山西票号的汇款票据二、早期的金融技术1201早期的结算、汇款与票号金融技术在前电报时代是如何体现的？结算、汇款与票号票号运营中的技术元素：印刷技术：自唐代的雕版印刷术和宋朝的活字印刷术后，中国古代的印刷技术不断进步。先进的印刷技术为票号的产生提供了技术基础。造纸技术与水印技术的结合：水印技术快速发展，票号的印刷中加入了水印，这种水印由红格绿线制成，极大程度上防止了票号的伪造。票据的防伪技术：票号除了采取水印、安全线、彩点为代表的纸张防伪技术和微雕为代表的印刷防伪技术以外，还出现了其他防伪技术手段如印章防伪技术和密押技术。二、早期的金融技术1302早期支付工具的创新早期创新支付工具有哪些？创新支付工具飞钱又名便换，是中国历史上出现的最早的汇兑工具，产生于唐宪宗时期(805—820)。是一种在异地间移转现金的方式，性质上类似于今天的汇票。飞钱的出现使得交易者不再需要携带大量沉重的金属货币，而是可以通过在甲地缴纳款项并取得收据后，凭借收据在乙地进行支取。图2飞钱二、早期的金融技术1402早期支付工具的创新早期创新支付工具有哪些？创新支付工具交子：收款商铺把存放现金的数额临时填写入用楮纸制作的票券，交给存款方。这种临时填写存款金额的货币代用楮券称为交子。交子的产生标志着中国古代纸币的产生。会子：会子是纳钱和取钱的凭证。据记载有会子、钱会子、铅锡会子、寄附钱物会子等。其中寄附钱物会子能够出城使用，具有汇票的性质。二、早期的金融技术1502早期支付工具的创新早期创新支付工具有哪些？创新支付工具银票：北宋时期银票由商人自由发行；清代发行的银票品种更加复杂，有官钞和私钞之分。银票的出现，便利了商业的往来，弥补了现钱的不足，是中国货币史上的进步。图3银票二、早期的金融技术1602早期支付工具的创新早期创新支付工具有哪些？创新支付工具银行券：银行券是由银行发行的、用以代替商业票据的银行票据，是一种信用货币，使银行能够超过其资本数量来扩大信用业务，并满足商品发展而产生的对于货币的需求。不兑现纸币：1973年布雷顿森林体系瓦解，世界各国货币与黄金脱钩，普遍由中央银行发行不兑换的纸币作为流通手段。二、早期的金融技术1703推动早期金融创新的技术何种技术因素推动了金融创新？造纸术唐朝时利用竹子为原料制成的竹纸标志着造纸技术取得了重大的突破，在此基础之上，唐代为解决异地汇兑问题而产生了飞钱，促进了早期异地汇兑业务的创新。宋元明清时期的楮纸、桑皮纸等皮纸和竹纸盛行，纸质的提高也促进了金融行业的发展。成熟的造纸术为飞钱、交子、银票、银行券的发行提供便利。二、早期的金融技术1803推动早期金融创新的技术何种技术因素推动了金融创新？印刷术北宋庆历年间(公元1041—1048年)毕升发明泥活字印刷后，印刷技术不断得到改进和发展。雕版印刷满足纸币印刷的要求，彩色套印技术防止假币伪造。密码技术密码学在早期金融发展中的作用主要体现在防伪技术上，在宋朝时期就出现了密押技术。清朝时密押技术更加成熟，为山西票号的防伪提供了技术支持。二、早期的金融技术19本讲导读早期的金融技术二一三、电气时代的金融科技电气时代的金融科技三智能金融阶段电子信息时代的金融科技四互联网金融阶段五六本讲小结七2001电气时代的创新电气时代有哪些创新推动了金融业发展？电报第二次工业革命发现电之后，19世纪30年代英国和美国率先发展了通过专用的交换线路以电信号的方式进行发送传递信息的方式，即电报。电报提升了信息交换的速度，而且逐渐在金融业得到运用，衍生出电汇这种新型的业务方式。推动了异地汇款、汇兑业务快速发展。三、电气时代的金融科技2101电气时代的创新电气时代有哪些创新推动了金融业发展？电话电话的出现从一定程度上克服了电报传送信息中的缺陷。传递方式从文字传递转为声音传递，传递的信息内容不受限制、扩大了信息触及的范围。各类金融产品的营销业务开始通过电话的方式展开，进一步推动了金融科技的步伐。三、电气时代的金融科技2202电汇业务的产生和发展银行电汇业务是怎样产生的？银行电报汇款出现电报汇款，简称电汇，是指通过电报传输信息的汇兑的业务，付款人将一定款项交存在汇款银行后，由汇款银行通过电报通知目的地所在的分行或者代理行，指示汇入行向收款人支付一定金额货币的交款方式。19世纪中期，西方人在中国从事各类贸易和工商活动规模扩大、中国民族资本主义工商业不断发展，经济活动中需要资金的快速调拨和周转。传统的汇兑方式，如信汇、票汇等难以适应交易时效性要求，利用电报的办理汇兑的业务的应运而生。电报的引入是电汇业务出现的重要诱因。三、电气时代的金融科技2302电汇业务的产生和发展银行电汇业务如何发展？电汇业务发展自1880年代中期，票号的电汇业务出现开始，至1890年代初，“各省电汇银两已属通行”。1907年至1932年，票号的电汇业务由于安全问题的担忧逐渐由盛转衰，钱庄与银行成为这时期电汇业务最主要的经营主体。1933年以后银行的电汇业务取得长足发展，成为电汇业务最重要的经营主体。在20世纪三四十年代，电汇业务的经营主体获得进一步扩增，电汇量取得较大的提升。三、电气时代的金融科技2403证券交易的变化证券交易业务是怎样演变的？交易池交易早期的证券交易所交易空间是交易池。通过叫喊加手势讨价还价、价格报告员在交易场内随时记录最新成交价格，并迅速显示于行情板上。电话、电传交易指令客户以电话、电传的形式通知证券商的营业场所，由营业员按电话内容填制委托书，据以办理委托业务，节省时间、提高效率。证券交易所的自动化创新委托人利用电脑终端通过互联网凭交易密码进入证券经纪商电脑交易系统委托状态，委托人自行将委托内容输入电脑交易系统，完成交易三、电气时代的金融科技25本讲导读早期的金融技术二一四、电子信息时代的金融科技电气时代的金融科技三智能金融阶段电子信息时代的金融科技四互联网金融阶段五六本讲小结七2601电子计算机的发明及影响电子计算机何时诞生、怎样演进？电子计算机的诞生世界上第一台电子计算机诞生于1946年，叫做ENIAC（ElectrnicNumericalIntergratorandCalculator），由美国宾夕法尼亚大学设计和建造。图4世界上第一台电子计算机ENIAC四、电子信息时代的金融科技电子计算机的演进第一代计算机（1946-1958）以电子管为基本电子器件。第二代计算机（1958-1964）以晶体管为主要器件。第三代计算机（1964-1971）普遍采用集成电路。第四代计算机（1971-至今）以大规模集成电路为主要器件。2702电子计算机带来的金融创新电子计算机带来哪些金融创新？ATM机自动取款机（AutomaticTellerMachine，简称ATM），原意是自动柜员机，因大部分用于取款，故称作自动取款机。ATM设计最初是为了解决银行网点排队和服务时间短的问题，高效率和24小时营业是其特点。ATM机功能包括取款、转账以及查询余额，存取款一体机还有存款功能。一些智能化程度较高的银行ATM机除传统功能外多了定期存款、买理财以及查询理财测评等功能。2015年6月1日，我国自主研发的全球第一台具有人脸识别功能的ATM机正式发布。四、电子信息时代的金融科技2802电子计算机带来的金融创新电子计算机带来哪些金融创新？规避管制的创新ATS账户大额可转让定期存单CDs货币市场存款账户MMDAs金融市场创新电子化证券交易货币期货出现期权市场发展四、电子信息时代的金融科技2903计算机与金融创新的关系计算机与金融创新之间是什么关系？金融的计算本质金融活动过程中离不开计算金融是数据性的行业，无论是金融机构还是金融市场，都具有数据量大、数据多维的特点宏观金融涉及总量平衡的测算宏观金融分析研究的宏观金融总量及其相互关系，总量平衡需要满足总供给和总需求的基本平衡，货币供给与货币需求，利率与货币供应量、利率与汇率、利率与通货膨胀、失业率等指标之间的关系进行量化，通过模型数据进行理论验证。金融计算是经济活动的驱动力微观金融计算体现在企业财务核算、家庭金融管理方面政府部门通过加强财政收支核算，评估政府投融资的绩效四、电子信息时代的金融科技3003计算机与金融创新的关系计算机与金融创新之间是什么关系？金融的算力要求金融是信息敏感性行业金融的关键是数据，随着计算机技术的发展，数据获取的频率不断加快，从最初的年度、季度、月度等低频数据，到实时更新的高频数据，提高对计算机算力的要求。金融数据承载着经济活动信息数据是支撑和促进金融业稳定快速发展的重要基础，承载着各类经济活动信息，是金融创新和转化为生产力的关键。金融市场交易机会的把握需要强算力支撑利用计算机的强大算力和高质量的优化搜寻算法，能够快速把握稍纵即逝的交易机会四、电子信息时代的金融科技3103计算机与金融创新的关系计算机与金融创新之间是什么关系？计算机推动了金融复杂化创新投融资产品设计股票类、债务工具类、衍生工具类产品投资产品、融资产品风险管理类产品设计促进风险规避金融创新如信用衍生品的结构化设计四、电子信息时代的金融科技32本讲导读早期的金融技术二一五、互联网金融阶段电气时代的金融科技三智能金融阶段电子信息时代的金融科技四互联网金融阶段五六本讲小结七3301互联网的功能与本质互联网的功能有？互联网金融的功能互联网作为现代的通讯载体，突破原有的地理不可及性、交易成本过高以及社交信任问题，实现通讯服务与资源共享。互联网技术的发展提高了人类的计算能力，随着通讯技术、互联网、移动通信技术的融合，互联网的智能性、灵活性、便捷性以及安全性将有所提升。互联网催生了许多智能化的大数据分析工具和IT解决方案，基于互联网技术的金融活动逐渐增加。五、互联网金融阶段3402互联网金融的概念与类型如何界定互联网金融？互联网金融的概念2015年中国人民银行给出了官方定义：互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融的主要类型传统金融的互联网创新业务替代性网络金融五、互联网金融阶段3503传统金融的互联网业务创新互联网创新金融业务有哪些？互联网银行互联网银行是商业银行指通过一种或多种移动互联网技术，借助大数据、云计算等方式，为客户提供存款、取款、转账、支付、结算、理财等传统银行业务的互联网金融服务模式。两种主要模式：传统商业银行利用互联网技术开展的网上银行；为监管部门批准的、拥有商业银行牌照的纯互联网银行。五、互联网金融阶段3603传统金融的互联网业务创新互联网创新金融业务有哪些？互联网证券互联网证券又称网络证券或网上证券，是指证券公司通过互联网平台为客户提供信息推送、投资顾问、产品发行、证券交易等一系列全方位证券服务的新方式。提供金融服务包括：网上交易、网上理财、投资咨询、信息送达、数据分析等。五、互联网金融阶段3703传统金融的互联网业务创新互联网创新金融业务有哪些？互联网保险互联网保险是指借助互联网技术和互联网平台进行保险营销的新型服务方式，其服务可以覆盖到保险的信息查询、合同设计、投保、交费、理赔、给付等各个方面。互联网保险服务提供者包括保险公司、拥有保险牌照的纯互联网保险公司，以及保险产品销售信息平台。五、互联网金融阶段3804替代性网络金融的概念与范围什么是替代性网络金融？替代性网络金融概念替代性网络金融是指通过传统金融系统以外的互联网市场为个人和企业提供替代性金融服务的渠道和活动。和传统金融业相比，替代性网络金融利用创新型的金融渠道与工具来帮助个人和企业融资和投资。P2P个人及企业信贷股权模式众筹五、互联网金融阶段3904替代性网络金融的概念与范围哪些金融活动属于替代性网络金融？第三方网络支付定义：具备一定实力和信誉保障的独立机构，通过与银联或网联对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。2004年12月，阿里巴巴旗下的支付宝(Alipay)正式推出，借助于淘宝网强大的商业资源、技术背景和品牌实力，支付宝仅用4年时间便成为全球最大的第三方支付平台。五、互联网金融阶段4004替代性网络金融的概念与范围哪些金融活动属于替代性网络金融？互联网借贷互联网借贷是交易双方通过网络平台达成资金借贷的形式，包括P2P网贷、小额商业信贷、消费信贷、供应链融资等。互联网消费金融借助于新的技术及商业模式能够大大改进服务质量，专门为消费者提供小额信用支持。互联网供应链金融是互联网金融与供应链金融的集成概念，是指电商平台经营者向在电子商务平台从事交易的中小企业提供封闭的授信支持及其他资金管理、支付结算等综合金融服务的一种金融模式。五、互联网金融阶段4104替代性网络金融的概念与范围哪些金融活动属于替代性网络金融？网络众筹互联网众筹（InternetCrowdFunding），是指需求方通过互联网、社交网络或专业平台广播项目信息，以此吸引网络用户对项目的关注，从而使项目需求方（融资人或项目）获得必要的资金援助、渠道支持和营销推广的一种行为或方式。2009年，众筹在国外兴起；2011年众筹开始进入中国，2014年起进入快速增长期。经过2015年的迅速发展后的我国股权众筹陷入瓶颈期，众筹平台已基本停止增长。五、互联网金融阶段4204替代性网络金融的概念与范围哪些金融活动属于替代性网络金融？网络资产管理资产管理是以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求。智能化、普惠化、便捷化的互联网资产管理模式，极大地拓展了资产管理的服务需求、潜在用户规模和应用场景。网络资产管理可分为自助化、社交化、顾问化三种商业运作模式。五、互联网金融阶段43本讲导读早期的金融技术二一六、智能金融阶段电气时代的金融科技三智能金融阶段电子信息时代的金融科技四互联网金融阶段五六本讲小结七4401人工智能与产业变革如何理解人工智能？人工智能的英文名称为ArtificialIntelligence，缩写为AI，亦称智械或机器智能，是由人制造出来的机器所表现出来的智能。人工智能的核心问题包括建构能够跟人类似甚至超卓的推理、知识、规划、学习、交流、感知、移物、使用工具和操控机械的能力等。通过输入大量的算法与模型，人工智能在大数据基础上不断进行自我训练与模拟，从而可以形成人、甚至超过人的智能化处理模式。六、智能金融阶段4501人工智能与产业变革人工智能运用的技术有哪些？技术名称简介具体应用机器学习人工智能的核心手段，运用概率、统计等算法和心理学、社会学理论让机器模拟人们的行为与反应。虚拟助手、交通预测等知识图谱结合应用数学、图形学等理论与方法构造可视化图谱，体现知识的框架与内在逻辑。人物关系图谱、绘制资金流水等自然语言处理融合语言学、数学、计算机科学，实现人机语言良好通信交流。机器翻译、信息检索，语言主题提取等计算机视觉技术主要用于模拟人的视觉功能，对图像进行客观的信息提取与处理人脸识别、指纹识别等六、智能金融阶段4601人工智能与产业变革人工智能在金融领域有什么应用？及时广泛收集信息人工智能可以跨时跨地对金融监管数据进行全面采集和分类储存，及时捕捉每一个信息，加速筛选与分类。人工智能与指纹识别、虹膜识别、面部识别等生物识别技术与深度结合，促使监管机构以及金融机构企业更加科学高效，安全便捷地验证客户的身份。高效灵敏处理数据人工智能可以通过机器学习、自然语言处理等，运用大量的算法和模型快速处理数据、将数据可视化。快速分析、挖掘数据，提升金融监管效率，改善金融监管的滞后性。六、智能金融阶段4701人工智能与产业变革人工智能在金融领域有什么应用？全面智能评测风险金融监管的核心在于监测风险。传统的评测风险模型容易被淘汰，传达不及时，人力和经验所限导致风险刻画不准确，造成比较大的监管漏洞。人工智能通过多维度的数据处理与分析、自主更新迭代模型、对目标进行精准画像、图谱分析等，可以全面实时地刻画风险、反馈监测结果，实现更加准确、动态化的智能监管模式。六、智能金融阶段4802智能金融的定义与范围如何界定智能金融？智能金融定义智能金融（IntelligenceFinance）是指人工智能技术与金融业深度融合的新业态，是用机器替代和超越人类部分经营管理经验与能力的金融模式变革。智能金融是金融科技发展的高级形态，是在数字化基础上的升级与转型，代表着未来发展趋势，已成为金融业的核心竞争力。六、智能金融阶段4902智能金融的定义与范围智能金融的范围有哪些？智能金融应用智能身份识别智能营销智能客服智能投顾智能风控六、智能金融阶段5002智能金融的定义与范围智能金融的范围有哪些？智能身份识别智能身份识别，又称生物识别技术，是指识别人的生物特征来区分个体的技术，包括身体特征和行为特征两大类别，前者包括指纹、静脉、人脸、DNA、掌纹、手相、虹膜、视网膜、气味等，后者包括键盘敲击、步态、声音等。金融领域最常见的智能身份识别应用就是人脸识别支付系统。六、智能金融阶段5102智能金融的定义与范围智能金融的范围有哪些？智能营销智能营销，也称为精准营销，通过人工智能技术，根据客户交易、消费、网络浏览等丰富的特征数据，构建用户多维画像，从而挖掘客户潜在需求。在金融领域，智能营销主要指的是金融机构通过用户大数据构建用户画像，并基于此设计针对性更强的金融产品和营销方案，为客户提供个性化和精准化的服务。六、智能金融阶段5202智能金融的定义与范围智能金融的范围有哪些？智能客服智能客服是建立在大规模知识库处理基础上的自动应答引擎，提供基于语义的智能应答服务。2020年3月，由中国银行个人数字金融部与科大讯飞合力打造的95566全语音门户正式上线，面向中行客户提供“零接触”“零等待”的智慧金融服务。六、智能金融阶段5302智能金融的定义与范围智能金融的范围有哪些？智能投顾智能投顾又称为机器人投顾，是一种新兴的在线财富管理服务。根据个人投资者提供的风险承受水平、收益目标以及风格偏好等要求，运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型，为用户提供最终的投资参考，并对市场的动态对资产配置再平衡提供建议。六、智能金融阶段5402智能金融的定义与范围智能金融的范围有哪些？智能风控智能风控利用人工智能技术构建线上金融风控模型，通过海量运算与校验训练以提升模型精度，最终应用到反欺诈、客户识别、贷前审批、授信定价及贷后监控等金融业务流程，从而提高金融行业的风控能力。智能风控为金融行业风控提供了一种基于线上业务的新型风控模式。六、智能金融阶段5503智能金融发展中的伦理问题智能金融发展中有哪些伦理问题？金融从业者替代造成的失业问题智能投顾的发展方向是替代财富顾问，智能营销将可能代替金融销售人员，而智能交易软件直接取代了交易员。金融算法存在“歧视”问题图4AI算法歧视六、智能金融阶段5603智能金融发展中的伦理问题智能金融发展中有哪些伦理问题？金融算法的黑箱问题人工智能算法常常存在不透明的问题，尤其是基于深度学习的算法，其并不遵循数据输入、特征提取、特征选择、逻辑推理、预测的过程，而是由计算机直接从事物原始特征出发，自动学习和生成高级的认知结果。道德风险问题Northpointe公司开发的预测罪犯二次犯罪几率的人工智能系统的算法，被认为带有种族偏见倾向。因为黑人罪犯被标注的概率远远高于其他人种。算法使用在金融客户的画像上，必然会造成不公平等道德问题。六、智能金融阶段5704从智能金融走向智慧金融如何理解智慧金融？智慧金融（SmartFinance）在智能金融的基础上进一步升级演化形成，是依托于互联网技术，运用大数据、人工智能、云计算等金融科技手段，使金融行业在业务流程、业务开拓和客户服务等方面得到全面的智慧提升，实现金融产品、风控、获客、服务的智慧化。智慧金融的“智慧”源于对海量数据的高密度计算，各种形态物联网的发展为采集大量的用户行为数据、生活数据提供了全新渠道，这些数据为拓展智慧金融的在具体行业、具体场景的深入应用发挥重要作用。六、智能金融阶段58本讲导读早期的金融技术二一七、本讲小结电气时代的金融科技三智能金融阶段电子信息时代的金融科技互联网金融阶段五六本讲小结七四59七本讲小结七、本讲小结早期的结算、汇兑与票号，早期支付工具创新，推动早期金融创新的技术电气时代的金融创新、电汇业务、证券交易计算机的发明、计算机带来的金融创新，计算机与金融创新的关系人工智能与产业变革、智能金融、伦理与规制、智慧金融互金概念与类型、功能、业务创新、网络替代性金融类型与发展问题早期的金融技术电气时代的金融科技电子信息时代的金融科技互联网金融阶段智能金融阶段金融科技发展简史60七本讲小结七、本讲小结唐朝的飞钱，到宋朝的交子、会子和银票，以及清朝的汇票的发展，是在造纸术、印刷术和密码学技术与科学实践推动下的金融创新。电报、电话出现后信息传递速度大大提升，推进了汇兑业务转向电汇。电子计算机的诞生解决了人类对算力的需要，它大幅提升了金融计算的算力，拓展了金融交易边界，推动了金融复杂化创新，释放了金融创新活力和应用潜力。互联网金融是基于互联网技术平台基础的金融活动、金融形式等的总和，是技术平台与金融活动的融合形态。互联网金融的支付清算、资金融通、信息提供以及风险管理等金融的基本功能没有变。人工智能技术在金融领域的应用为金融业务带来了巨大的变革，智能金融由此产生。智能金融领域目前已形成一系列较为成熟的业务模式，其仍在不断发展和完善。61谢谢观看！金融科技学第三章金融科技的功能理论支付清算功能的科技需求本讲导读一二一、本讲导读金融长尾市场、金融科技与普惠金融三金融创新的技术驱动与监管博弈融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进四金融机制设计与技术实现五六本讲小结七2本讲导读明确学习目标01熟悉本讲结构与主要内容02梳理本讲与其他各讲的联系03推荐参考文献0401明确学习目标一、本讲导读了解支付、清算、结算的含义与支付活动的分类明确支付清算的原则以及支付的演进了解科技对于支付演进的推动以及支付清算功能的提升明确普惠金融与长尾金融服务的匹配把握金融科技在推动普惠金融发展、降低资金需求方搜寻成本方面所发挥的作用理解传统金融机制设计及金融科技机制设计方式掌握技术进步推动金融创新的决定因素4一、本讲导读本讲需要识记的基本概念搜寻成本机制设计非对称加密算法数字签名支付协议支付清算结算实物支付信用支付电子支付自动清算所支付PKI技术长尾理论普惠金融信贷配给融资市场摩擦5金融的支付结算功能支付清算功能实现对科技的需求金融机制设计与金融科技金融创新与监管的博弈机制设计理论长尾理论与金融长尾市场科技提升支付清算功能金融创新的技术驱动一、本讲导读金融科技的功能理论支付结算功能的科技需求融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进金融长尾市场、金融科技与普惠金融金融机制设计与技术实现金融创新的技术驱动与监管博弈普惠金融理论融资市场摩擦金融机制设计搜寻成本02熟悉本讲结构与主要内容金融科技与普惠金融的实现传统正规金融体系、融资市场摩擦与搜寻成本金融科技、融资市场摩擦与搜寻成本603梳理本讲与其他各讲的联系一、本讲导读支付清算功能实现对科技的需求包括安全支付加密技术、安全支付认证技术、安全支付协议技术（对应第五章）技术进步驱动金融创新包括支付、银行、证券、保险等各个领域（对应第八-十一章）金融创新与监管博弈（对应第十六章）704推荐参考文献一、本讲导读1.李洪心.网上支付与结算，北京：北京师范大学出版社，2018.2.李建军，王德.搜寻成本、网络效应与普惠金融的渠道价值——互联网借贷平台与商业银行的小微融资选择比较，国际金融研究，2015（12）.3.北京大学数字金融研究中心课题组.数字普惠金融的中国实践，北京：中国人民大学出版社，2017.7支付清算功能的科技需求本讲导读一二二、支付清算功能的科技需求金融长尾市场、金融科技与普惠金融三金融创新的技术驱动与监管博弈融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进四金融机制设计与技术实现五六本讲小结七801金融的支付清算功能如何理解支付、结算与清算的含义？支付、结算与清算支付：由社会经济活动引起的债权债务清偿以及货币转移行为，是付款人向收款人转移可以接受的货币债权行为。当支付采用现金形式时，称为现金支付；当支付采用银行存款等形式时，称为非现金支付。一般而言，一笔非现金支付通常包括交易、结算和清算三个过程。结算：清偿双方或多方当事人之间资金债务的一种行为。二、支付清算功能的科技需求1001金融的支付清算功能如何理解支付、结算与清算的含义？支付、结算与清算清算：发生在银行同业之间的货币收付，用以清讫双边或多边债权债务的过程和方法。清算过程：在付款人金融机构和收款人金融机构之间交换支付工具或相关支付信息；计算出结算债权。支付活动的分类按照支付过程的组成部分：单一债权债务关系的支付活动：多出现在没有银行参与的面对面交易活动中。有债权债务关系但不清算的支付活动：买卖双方的资金划转是在同一银行内进行。银行间资金账户的清算二、支付清算功能的科技需求1101金融的支付清算功能支付方式的演进实物支付阶段以物易物阶段；以牛、马、羊、贝、盐等充当一般等价物进行交换的阶段；以黄金与白银等固定充当一般等价物进行交换的阶段。二、支付清算功能的科技需求1201金融的支付清算功能支付方式的演进信用支付阶段纸币现金支付票据支付：本票、汇票、支票转账支付：贷记转账和借记转账自动清算所支付：由成员存款机构达成的在成员机构间以电子借记或贷记方式进行支付的一种安排，一般用于支付小额交易，通常以净额结算的方式，对支付指令的处理采取批量处理方式。金融卡支付：预付卡、借记卡、信用卡

二、支付清算功能的科技需求1301金融的支付清算功能支付方式的演进电子支付阶段交易双方通过电子终端，直接或者间接地向金融机构发出支付指令，实现货币支付与资金转移的一种支付方式，它是以电子方式处理交易支付的各种支付方式的总称。实现形式：以电子转账的方式对银行账户借记或贷记。通过卡片或者终端设备（计算机或手机等）进行支付（卡基支付工具）。以电子现金、虚拟货币或数字货币的形式对某网站上的电子账户借记或贷记。二、支付清算功能的科技需求1402支付清算功能实现对科技的需求支付方式演进对于科技进步的需求实物支付阶段以物易物阶段以及牛、羊、贝、盐等充当一般等价物阶段：文字、数字的发明与创造推动了支付工具的发展。黄金与白银等金属固定充当一般等价物阶段：金属采矿与冶炼技术的发展让支付方式发生了质的飞跃。信用支付阶段造纸术与印刷术以及防伪技术电子支付阶段通信、计算机、互联网等技术二、支付清算功能的科技需求1502支付清算功能实现对科技的需求二、支付清算功能的科技需求支付安全性的角度了解现代电子支付系统对于技术的需求安全支付加密技术对称密钥加密:加密解密使用相同的密钥。算法公开、计算量小、加密速度快，效率高非对称密钥加密:加密和解密使用的是两个不同的密码。通过私钥可以计算得到公钥。1602支付清算功能实现对科技的需求二、支付清算功能的科技需求支付安全性的角度了解现代电子支付系统对于技术的需求安全认证技术PKI技术：用公共密钥技术和数字证书来确保系统信息安全并负责验证数字证书持有者身份的基础平台。是使用公共密钥算法建立一套数字证书发放、管理和使用的体系。数字签名技术：附加在数据单元上的一些数据，或是对数据单元所作的密码变换。安全支付协议：交易中的购物流程、支付步骤、支付信息的加密、认证等方面做出规定，以保证互联网上的交易能快速、有序、安全地实现支付与结算。SSL（SecureSocketLayerProtocol）协议：点对点之间的信息传播，保证信息传播过程中的机密性、完整性，但不能保证信息的不可否认性。SET（SecureElectronicTransaction）协议：提供对客户、商家、银行之间的认证，确保交易数据的机密性、完整性、真实性、不可否认性。1703科技提升支付清算功能二、支付清算功能的科技需求科技如何提升支付清算功能？提升效率：银行体系利用现代计算机技术和通讯技术等手段，不断创新支付清算的技术手段和工具，大大提高了支付清算的效率。第三方支付的出现解决了电子商务交易双方的信任问题，推动了电子商务的发展。减低成本：既降低了支付所需要的资金成本又降低了时间成本，进而降低了社会经济活动的成本控制风险：电子支付通过采用许多保密技术，可以保证交易和支付信息的安全性。安全支付加密技术、安全支付认证技术以及安全支付协议技术等手段加强支付信息在传输过程中的保密性和完整性，保证支付安全18支付清算功能的科技需求本讲导读一二三、金融长尾市场、金融科技与普惠金融金融长尾市场、金融科技与普惠金融三金融创新的技术驱动与监管博弈融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进四金融机制设计与技术实现五六本讲小结七1901长尾理论与金融长尾市场什么是金融长尾市场？金融长尾市场中小微企业及中低收入者的金融服务需求被严重忽视，虽然他们的金融服务需求规模有限、种类繁多，但数量众多，是我国的金融长尾市场。金融服务需求被忽视的原因企业层面：我国以间接融资为主，中小微企业由于财务报表不规范、不透明、缺乏抵押资产等原因而难以得到银行的信贷支持。个人层面：一是我国征信体系发展不足，低收入人群或者没有信用记录或者信用记录较短；二是低收入人群缺乏抵押品；三是许多低收入人群没有固定的工作和收入。投资理财层面：金融投资工具的不足和高门槛。三、金融长尾市场、金融科技与普惠金融2102普惠金融理论普惠金融的界定、内涵与内容普惠金融能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。普惠金融的内涵享受普惠的金融服务权利是实现共同富裕与社会和谐发展的需要。支持和鼓励创新是实现普惠金融的重要条件和手段。普惠金融体系建设的主要任务是增强金融体系服务于弱势群体的能力。普惠金融的内容家庭和企业以合理的成本获取较广泛的金融服务。金融机构稳健，要求内控严密、接受市场监督以及健全的审慎监管。金融业实现可持续性发展，确保长期提供金融服务。增强金融服务的竞争性，为消费者提供多样化的选择。三、金融长尾市场、金融科技与普惠金融2202普惠金融理论普惠金融的内容如何匹配金融长尾客户需求？金融服务内容的多样改善金融基础设施，提高金融服务的可得性金融机构稳健。以合理的成本获取广泛的金融服务打破金融市场的垄断性，增强其竞争性和开放性。长期提供金融服务服务对象的特殊性要求金融机构内控严密、接受市场监督以及健全的审慎监管来控制风险，保证金融机构稳健运行。三、金融长尾市场、金融科技与普惠金融2303金融科技与普惠金融的实现金融科技促进普惠金融实现的优势有哪些？进入门槛低：金融消费者投资理财、借贷等门槛低。服务成本低：物理网点少、人员少，相应成本支出少。减少信息不对称：使用大数据，从而提高了风险定价和风险管理效率，降低了长尾客户的信息不对称程度。服务便捷：提供流程简单、交易速度快捷的全天候服务。可提供个性化服务：针对不同的客户提供个性化金融服务。金融科技的外溢效应：对传统正规金融体系构成了巨大的竞争压力，促进了服务的数字化。三、金融长尾市场、金融科技与普惠金融24支付清算功能的科技需求本讲导读一二四、融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进金融长尾市场、金融科技与普惠金融三金融创新的技术驱动与监管博弈融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进四金融机制设计与技术实现五六本讲小结七2501融资市场摩擦现实的金融市场中存在各种金融摩擦市场的不完备性：不充分竞争、垄断等。信息非对称：交易双发信息掌握差异。搜寻成本：交易匹配过程付出的时间和价值成本。四、融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进2702搜寻成本搜寻理论的发展起源于20世纪60年代，主要的开创者是乔治·斯蒂格勒（GeorgeJ.Stigler）。商品市场和劳动力市场主要研究问题：为什么同一种商品在市场上的价格并不相同。为什么在劳动力市场上同时存在失业和雇主招不到工人的情况。运用到货币理论、金融市场的微观结构、家庭与婚姻经济学等诸多领域。四、融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进2803传统正规金融体系、融资市场摩擦与搜寻成本融资渠道与搜寻成本的变化私人借贷搜寻成本较低，具有金融互助的属性。银行实现资金在规模、风险和期限上的转换，克服资金供需双方的不匹配，降低了资金需求方的搜寻成本。其他融资渠道商业票据市场和债券市场的存在进一步降低了经营较好的大企业的融资搜寻成本。游离于正规金融体系之外的融资市场中小微企业需要付出非常大的搜寻成本四、融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进2904金融科技、融资市场摩擦与搜寻成本金融科技减轻融资市场摩擦、降低搜寻成本金融科技企业的优势基于互联网开展业务：传统的被动获取转变为主动搜索。利用大数据分析。互联网平台联系资金供求双方。垂直搜索平台：降低信息不对称。四、融资市场摩擦、搜寻成本与金融科技改进30支付清算功能的科技需求本讲导读一二五、金融机制设计与技术实现金融长尾市场、金融科技与普惠金融三金融创新的技术驱动与监管博弈融