财务报表分析实训

某公司2010年财务分析报告

一、主要经济指标完成情况

2010年度甲公司营业收入为21200万元，比上年增加

2400万元，增长率为12.77%；全年实现营业毛利额8800万元,

营业毛利率达41.51%,比上年降低0.51%；年度成本费用总额

16800万元，营业成本费用水平为79.25%,较上年增加1.59%。

全年实现净利润3150万元，比上年增加150万元；其中，营业利

润比上年增加200万元；营业利润中投资收益为300万元，与上

年持平。

二、主要财务指标分析

(-)短期偿债能力分析

短期偿债能力分析表

项目2010年2009年

营运资本40503700

流动比率2.012.09

速动比率0.690.89

保守速动比率0.680.88

现金比率0.350.53

短期偿债能力分析图

从相关指标中看出，公司营运资本期末数比期初数高，流动比

率、速动比率、保守速动比率、现金比率的期末数小于期初数，呈

下降趋势，期末较期初流动比率下降0.08%,以上各项比率指标

下降的主要原因是公司流动资产减少且流动负债增强所致，表

明公司短期偿债能力下降。

（二）长期偿债能力分析

长期偿债能力分析表

项目2010年2009年

资产负债率/%28%27%

产权比率/%39%37%

权益乘数139%137%

长期资本负债率/%13%12%

非流动负债与营运资本比率62%54%

利息保障倍数1521

长期偿债能力分析图

（三）从公司相关指标中可以看出，公司的资产负债率、产权比

率、权益乘数、长期资产负债率均较期初有所提高，但提高

幅度不算大，公司的利息保障下降了6,非流动负债与营运资

本比率期末较期初高了8%,说明公司本年长期偿债能力低于

上年。

（四）资产营运能力分析

资产营运能力分析表

项目2010年2009年

应收账款周转率/次16.9616.35

存货周转率/次2.702.79

营业周期/天155151

流动资产周转率/次2.802.87

固定资产周转率/次1.631.58

总资产周转率/次0.990.96

资产营运能力分析图

（五）从以上指标来看，公司应收账款周转率本期与上期相比,

加快0.61次,存货周转率本期较上期降低了0.09次，营业周

期指标延长了4天，流动资产周转率降低、固定资产周转率

加快。总的来看，总资产周转率的本期大于上期，说明公司资

产运用效率提高了，但流动资产运用效率降低了。

（六）获利能力分析

获利能力分析表

项目2010年2009年

营业毛利率/%41.51%42.02%

营业利润率/%22%24%

营业净利率/%14.86%16%

成本费用利润率/%79.25%77.66%

资产息税前利润率/%20.93%21.54%

资产净利率/%14.65%15.38%

获利能力分析图

从相关指标可以看出，公司本期营业毛利率、营业利润率、营业

净利率、资产息税前利润率、资产净利率与上期相比均略有下降，而

成本费用利润率的本期与上期相比略有上升。

三、综合评价

沃尔评分表

财务比率权重标准比率实际比率评分

流动比率2522.0125.125

资本负债率251.52.5442.333

固定资产比率152.51.649.84

存货周转率1082.703.375

应收账款周转率10616.9628.267

固定资产周转率1041.634.075

自有资金周转率531.282.1