【《TY科技公司融资管理问题及对策研究》6600字】

TY科技公司融资管理问题及对策研究摘要随着社会的持续发展与进步，我们国家还有许多中小企业像春笋一样在自己的领域中展露头角，这些中小企业因其自身特点及种种外部因素，在其发展过程中遇到了许多问题，而其中对于中小企业发展具有较大限制作用的因素之一便是融资问题。本文在阅读了国内外许多学者对我国中小企业融资现状及存在问题的研究数据资料的基础上，以TY科技公司为例，从融资结构、融资渠道、融资成本三个方面分析其融资现状具体表现，通过对现状的分析提出其所面临的融资问题，如借款与资本结构不相符、融资渠道过于单一、融资成本较高等，并对其进行原因分析。最后针对TY公司融资存在的问题提出了解决方法，如优化资本结构、完善自身管理体系、构建政府在中小型企业融资方面的支持等。希望本文能对国内中小企业融资状况的研究起到一定的参考作用。关键词：中小企业；融资；融资管理目录TOC\o"1-2"\h\u6543一、引言 122104二、中小企业融资理论概述 128446（一）融资概念界定 128894（二）中小企业融资概念界定 26937三、企业融资现状分析——以TY科技有限公司为例 24834（一）企业简介 231049（二）企业融资现状分析 219066四、TY公司融资管理存在的问题及原因 42370（一）融资管理存在的问题 417240（二）融资管理问题原因分析 413146五、中小企业融资存在问题的对策 625325（一）优化资本结构、降低融资资本 626394（二）完善自身管理体系 611474（三）构建政府在中小型企业融资方面的支持 71055六、结论 826440参考文献 9一、引言中小企业在当今社会得到了快速发展，同样具有无法估量的发展前景。它们还为我们国家的经济发展提供了巨大的助力，它们在中国的经济飞速发展，劳动就业增加等方面各显其能。因此，不管是对于经济发展还是社会发展，都具有十分重要的意义，在构建现代化经济体系的今天，这些国家促进经济，获得高质量，高发展，同时为国内很多失业率较高区域提供大量就业岗位，提高劳动就业比例。受中小企业本身特点和社会上外部因素所限，其发展过程也面临着诸多约束，资金雄厚是企业发展过程中极为重要的条件，但是自金融危机暴发后，加之当年疫情，许多中小企业资金筹措陷入困境，使许多小微企业因资金链断裂而最终企业破产收场，打乱了中国市场经济秩序。在这种情况下，无论是从中央各级政府还是金融机构来说，都应该认识到在社会主义市场经济背景之下，中小企业对于整个社会市场经济的重要性和必要性，并且积极地帮助中小企业破解融资难题。因此，中小企业融资难问题仍是个棘手问题。所以，对中小企业的融资问题进行研究，有着十分重要的现实意义。本论文对有关理论材料进行研读，总结出了相关理论知识，并为解决有关中小企业融资难问题提供了一些提议，并对其今后发展状况进行了合理展望。希望能为我国中小企业融资状况研究提供借鉴。二、中小企业融资理论概述（一）融资概念界定我国中小型企业融资的定义分为狭义和广义两种从狭义上讲，融资就是金融筹集和使用资金的过程；筹资双方都是以筹资为手段，以一定金融工具为利润，实现各自利益需要。从当前市场环境看，企业要想发展，就必须要依靠资金。企业只有得到充足的资金，才有可能使其稳步发展。在企业发展的过程中，企业会面临着许多的问题，比如：资金贵，资金难等等。这些都是因为企业没有足够的资本来支持自己的业务开展，缺乏必要的金融知识，从而导致企业无法实现有效的管理，最终达到失效金融目标的结果[[]邵海燕.论中小企业融资问题[J].时代金融,2019(17):1.]。狭义上讲，企业取得运营所需的资金称为融资，它是从企业实际需求出发，对其资金进行可学预测，并采用合理方式向投资人，债权人取得投资资金，进而协助企业带去融资资金，需遵循法律，法规的规定，而获得融资的方式必须正当。通常，取得资金有三方面原因，一是企业发展，二是企业还本付息，三是二者兼而有之。[]邵海燕.论中小企业融资问题[J].时代金融,2019(17):1.（二）中小企业融资概念界定从狭义的方面理解，融资就是中小企业募集资金的一种行为和活动，也就是依据中小企业原来的生产经营，资金拥有量以及将来的业务开展状况，运用合理的预测和决策，采取有效形式，并通过相应渠道向企业投资者、债权人融资，以确保资金供应，继而保证企业平稳经营，进行日常管理活动的一种理财行为[[][]董含星,苏佳轩.互联网金融模式下中小企业融资问题研究[J].现代营销(经营版),2019,No.306(06):178.广义地说，融资即金融，即货币资金融通。在金融领域中，由于当前我国经济发展相对落后，很多企业尤其是中小企业缺乏必要的财务知识和财务组织，因此对财务的认识不够全面。财务知识不清，得不到充分了解，则高管无法担责，公司董事无法发挥作用[[]白婧.解决当前中小企业融资问题的新思路——从私募股权投资和风险投资的角度[J].中国商论,2019[]白婧.解决当前中小企业融资问题的新思路——从私募股权投资和风险投资的角度[J].中国商论,2019,000(017):37-38.三、企业融资现状分析——以TY科技有限公司为例（一）企业简介TY科技有限公司是一家高科技企业，专注于互联网智能领域全方位教育活动。公司成立于2009年2月，拥有自己的智能教育云平台和以智力教育为核心的互联网教育两大业务板块。公司成立多家子公司，是专注于开发一流企业综合服务领域知识教育在线，并积极行动，不断创新用户最佳使用体验。（二）企业融资现状分析1.融资结构分析健全的财务管理体系是中小企业想要长期稳定发展的关键，由凤凰网数据可知，TY教育2017-2021年的主要指标里，销售收入、营业税金、所有者权益和附加，主营业务成本稳步增长；销售费用在2017-2018年间平稳增长。2017-2020年间，管理费用持续增长；2017-2021年度净利润几乎保持稳定增长，2017年度总资产，流动资产，负债及新增流动资产在2018年度开始减少，2017—2019年度存货及负债上升，2020年度以后开始减少，2018年度以后短期借款单独上升。2.融资渠道分析融资渠道确定着企业融资水平，如表1所示。表12017-2021年TY公司资金来源年度融资总额国内贷款利用外资自筹资金其他来源2017100%19.74%1.47%31.68%47.11%2018100%18.72%1.71%31.41%48.16%2019100%19.20%1.84%38.65%40.31%2020100%19.66%0.83%31.05%48.46%2021100%17.22%1.08%36.52%45.15%从这方面看，公司资金来源的首位一直是其他资金来源，自循环资金紧随其后、接下来就是国内贷款。TY教育2017年的资产负债率为78.00%，2018年的资产负债率为70.97%，2019年的资产负债率为69.31%，2020年的资产负债率为83.21%，2021年的资产负债率的为66.82%。基本上都在70%以上，说明TY教育的融资都是大部分都依靠外源融资。3.融资成本分析表2TY公司2017-2021年内部融资比例年份内部融资合计总负债合计内部融资与总负债比例2017953660661749414%2018356989159624222%2019202752161131412%202014649918872848%2021198215119199317%通过表2的数据可以看出，从国内资金上看，TY公司在过去5年实现了经营中的未分配利润。这得益于天娱教育的内部融资空间明显提升。持续的繁荣和欣欣向荣的行业环境显著增加了公司的利润，因此进行内部融资的利润更多。四、TY公司融资管理存在的问题及原因（一）融资管理存在的问题1.借款与资本结构不相符TY公司专注于在线教育产品和品牌，以智能教育智慧培训为主，在线教育终端产品是辅助，TY公司作为科技有限公司，近年来非常重视在线教育领域的创新和发展，不断深耕教育品牌战场，将目前线上和线下教育在市场上的优势和劣势进行了系统化的概括，根据市场调研，持续调整战略发展规划，倾力构建智能教育云平台，树立智能运营品牌，将科技技术和教育发展相结合，科技型中小企业由于自身发展的特殊性；其业力业务结构相对比较复杂，涉及到的企业不仅有研发活动、销售活动，还有其他财务活动，针对科技有限公司现状，销售教育课程、系统、平台的研发，是其中重要一环，但相对来说，两部分回报周期比较长，所以对科技有限公司亦显示出对长期资金之急需，尽管公司在此方面有很大的需求，然而，根据其财务报表数据可发现，TY公司自2017年后，向银行及其他金融机构借款以短期借款为主，仅2017当年存在长期借款，这和TY公司目前对长期借款的要求，并不相称，同时也显现出公司借款与资本结构之间存在冲突，短期借款较多时，极有可能发生企业必须在较短经营活动周期之内归还此部分短期借款，而公司资金需求量比较大，销售回款周期较长，则还款时间较长，则极有可能发生断流，从而引发财务危机，进而影响企业持续经营。2.融资渠道过于单一TY公司筹资的方式比较单一，根据它历年融资渠道。发现占比较大的有银行贷款，非金融机构贷款和股东投资等等。但对银行依赖性比较强，是向非金融机构借款，由于银行贷款对征信存在比较高的需求，通常征信条件与商业信用笑傲江湖的好企业，能从银行贷款层面得到更多的融资，从而满足其融资需求，而中小型企业信用担保不足，信用保证不到位，银行向其放贷时存在额度等方面的条件制约[[]李慧.中小企业融资问题研究[J].现代商贸工业,2019,39(4):2.]。若过分依赖银行贷款融资，还存在诸多弊端，同时造成[]李慧.中小企业融资问题研究[J].现代商贸工业,2019,39(4):2.3.融资成本较高TY公司现有的融资方式比较单一，融资方式仍以银行提供的贷款为主，但是此种方式费用较为昂贵，与此同时，因为公司本身条件所限，向银行借款数额和限制较为繁多，这也使得公司融资风险变得较大，此外，因为TY公司过多地依靠银行及非金融机构贷款融资，这意味着它要付出巨额利息费用，担保抵押时也会发生成本，这样就大大地提高了企业的融资成本，相比较而言，金融机构的平均利率大约是7%，而普通市场非金融机构的利率大约是11%。非金融机构的贷款成本将高于正规金融机构的贷款成本，TY公司融资渠道非金融机构贷款所占比例比较大，这也说明公司融资过程中需要支付较高成本，过高的融资成本会加重公司经营发展负担，长期下去，若不对原有融资方式进行调整，将会对公司长期发展造成极其不利影响，从而阻碍其长期战略发展，增加经营利润[[][]朱文莉,刘羽萌.商业银行规模与中小企业信贷融资问题综述[J].2021(2014-8):29-32.（二）融资管理问题原因分析1.融资结构不合理通常而言，正常企业应该采纳以内源性融资为主、外源性融资为辅的融资结构。因为这种融资结构具有融资成本低、资金周转速度快的特点。TY公司近年来的融资结构都是以长期借款为主、短期借款为辅的。这种融资结构虽然能够减轻公司的短期还债压力，但是同时也加重了公司的长期偿债压力。与短期贷款相比，长期贷款的融资成本更高，因而对长期贷款的过分依赖，会严重破坏公司整体资金结构的合理性[[]王多佳.解决当前中小企业融资问题的新思路——从私募股权投资和风险投资的角度[J].中国商论,2019[]王多佳.解决当前中小企业融资问题的新思路——从私募股权投资和风险投资的角度[J].中国商论,2019.2.企业内部管理机制的缺陷由于TY科技公司存在着财务管理水平低、内部控制和金融体系不完善等问题，加之其对财务管理重要性认识不足、财务人员学历水平和职业技能普遍较低等问题，使得企业存在较大的财务风险。同时，公司的运营情况及财务资料不透明，导致信息不对称严重。因此，TY科技公司要建设一套完整的现代化企业管理体系，由于TY公司缺乏现代化经营管理观念，企业的生产技术含量低、管理能力差、抗风险能力差等问题普遍存在，在一定程度上消减了银行向企业发放贷款的积极性。同时，内部管理层之间缺少相互制约会导致企业内部控制风险加大、缺乏对企业的长远发展规划。3.政府扶持力度不够当地政府对中小企业的支持力度仍达不到其经济发展要求。虽然政府已经公布了利率贴息、担保等一系列支持政策，但由于时间紧和经验不足，政策实施细节尚未透露。对于TY科技公司来说，虽然能够缓解公司经济发展的压力，但并没有从根源上加以改善，特别是在融资问题上，政府的一些政策常常只是治标不治本，或者在实施后未能实现。这主要是由于我国固有的融资理念，导致了对中小企业的不信赖。同时，由于缺乏针对中小企业的专业金融服务平台，使得中小企业在与大型国企的融资竞争中处于不利地位。对于TY科技公司而言，目前公司主要从商业银行借款，几乎无法从别的渠道得到政府支持。五、中小企业融资存在问题的对策（一）优化资本结构、降低融资资本从前面数据分析来看，不难看出，TY公司融资结构问题较多，其主要融资来源是通过银行贷款融资，在相当程度上造成融资渠道窄，同时因银行贷款具有利率高，就会带来更大利息费用，还会不同程度增加企业融资成本，长期下去会对企业融资能力产生很大影响，所以TY公司应该继续去改善资本结构，持续降低融资成本以期达到提高融资效率的目的，实现融资优化终极目标。TY公司要先想到扩大融资渠道，合理有效地运用各种融资手段；我们应该不断地挖掘和寻找使用银行贷款之外的融资方式，如寻求外部新投资人投资，发行债券股权来筹措资金，持续推动公司提高自我融资能力[[]张顺,刘建楠.黑龙江省中小企业融资问题研究[J].环渤海经济瞭望,[]张顺,刘建楠.黑龙江省中小企业融资问题研究[J].环渤海经济瞭望,2019(2):1.（二）完善自身管理体系完善自身管理体系是非常重要的，TY公司需要通过自我发展的方法，实现内部资金的合理管控，在建立内部财务管理规范的同时，建立现代的、规范的组织管理体系，及时偿还贷款，同时根据国家产业结构的变化调整组织内部的发展，使之适当，以此使企业发展得到充分的保证。1.对融资信息精准了解优化融资组合业务，是企业改善融资风险重要的方式之一，TY公司首先需要对明现金流进行合理的利用，对融资信息做到充分了解。这需要企业对工作规范等方面进行分析，综合分析融资资金的使用，努力在财务报表和负债明细中对信息和数据进行有效分析。2.财务信息数据库建立首先，通过建立有关财务信息数据库使用的指导方针来管理数据库的使用，确保财务信息数据的使用价值。其次，通过构建信息本地网，构建管理财务信息数据库网络级别的相对完整的安全管理系统。在此基础上，建立了安全管理机制，明确定义了会计负责人财务信息数据库的适用方法[[]肖涵,刘芳.资本账户开放政策对公司融资行为的影响——基于沪港通政策的实证研究[J/OL].经济经纬,2019(03):1-9.[]肖涵,刘芳.资本账户开放政策对公司融资行为的影响——基于沪港通政策的实证研究[J/OL].经济经纬,2019(03):1-9.3.构建融资财务体系TY公司融资的资金的主要方法是银行贷款，这可能伴随着对银行贷款的依赖度高，财务风险较高等问题，所以可以通过构建融资财务评价体系改善此类问题。首先，TY公司需要在建立财务评估系统的过程中，对融资资金的流动、融资资金的使用、融资筹措进行全面预测。其次，由于公司的财务评估是分析公司的财务风险，所以企业需要根据其形成的原因和过程制定适当的规则。（三）构建政府在中小型企业融资方面的支持1.设立中小型企业发展基金会，实施倾斜政策设立中小型企业发展基金会，实施倾斜政策对于企业的发展是非常重要的，政府需要为互联网企业发展提供多种资金来源，建立互联网企业发展基金，建立基本信贷担保等。通过产业政策、先进技术和增长水平发展支持互联网企业，通过各种方式有效带动地方政府、私人资本、银行等为互联网企业投资[[]魏春霞.中小企业融资问题及对策[J].中小企业管理与科技,2021,(11):82-83.][]魏春霞.中小企业融资问题及对策[J].中小企业管理与科技,2021,(11):82-83.2.完善法律保障体系完善法律保障体系可以促进我国互联网企业发展，需要完善法律保障体系，因为法律在原则上是强有力的。需要建立具体的规则或解释来支持互联网企业，同时可根据互联网企业贷款等领域的法律进行担保，通过合资、民间集资、互联网企业基金管理对互联网企业融资等方式进行管理[[]秦江波.中国供应链金融发展现状及对策[J].学术交流,2021,(5):103-115.][]秦江波.中国供应链金融发展现状及对策[J].学术交流,2021,(5):103-115.3.深化金融体制改革深化金融体制改革是非常重要的，首先需要对企业改革体制的布标进行完善，从而让改革更有标准化，其次需要金融机构和金融中介加大内容创新，以此让渠道和政策更符合互联网企业，最后改革体制中要进行流程的简化，以此提升工作效率，此